Tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng bất ngờ hạ nhiệt v&agrave;o cuối năm 2025, về dưới mốc 2%, nhờ những nỗ lực xử l&yacute; quyết liệt. Tuy nhi&ecirc;n, nợ c&oacute; khả năng mất vốn (nh&oacute;m 5) lại &acirc;m thầm tăng vọt tại nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng.

	Kết th&uacute;c năm 2025, thống k&ecirc; từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh của 28 ng&acirc;n h&agrave;ng thương mại cho thấy tổng dư nợ cho vay to&agrave;n hệ thống đạt gần 14,16 triệu tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 19% so với đầu năm.

	&quot;S&oacute;ng ngầm&quot; nợ nh&oacute;m 5&nbsp;

	Điểm s&aacute;ng đ&aacute;ng ghi nhận nhất nằm ở nỗ lực &quot;k&eacute;o&quot; nợ xấu đi xuống trong qu&yacute; cuối c&ugrave;ng. D&ugrave; t&iacute;nh chung cả năm, tổng nợ xấu vẫn tăng 14% l&ecirc;n mức 262.663 tỷ đồng, nhưng nếu so với qu&yacute; III, con số n&agrave;y đ&atilde; giảm 4%. Nhờ dư nợ t&iacute;n dụng tăng trưởng mạnh cộng hưởng với việc xử l&yacute; nợ t&iacute;ch cực, tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay tại thời điểm 31/12/2025 đ&atilde; l&ugrave;i về mức 1,86%, cải thiện đ&aacute;ng kể so với con số 1,94% hồi đầu năm.

	<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260227/images/5fd9a0d6489a4863a68f7b460c053f2a-5181.jpg" style="width: 600px; height: 368px;">

	T&iacute;nh đến cuối năm 2025, tổng dư nợ nh&oacute;m 5 tại 28 ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chạm mốc 166.707 tỷ đồng, tăng th&ecirc;m hơn 34.000 tỷ đồng so với đầu năm.&nbsp;

	Sự t&iacute;ch cực lan tỏa diện rộng khi c&oacute; tới 15/28 ng&acirc;n h&agrave;ng ghi nhận tỷ lệ nợ xấu giảm. Số lượng nh&agrave; băng &quot;b&aacute;o động đỏ&quot; với nợ xấu vượt ngưỡng 3% đ&atilde; thu hẹp từ 8 (cuối qu&yacute; III) xuống c&ograve;n 5. Trong đ&oacute;, danh s&aacute;ch những c&aacute;i t&ecirc;n cải thiện chất lượng nợ ngoạn mục trong qu&yacute; IV gọi t&ecirc;n ABBank (giảm 73%), NCB (giảm 40%), Vietcombank (giảm 31%) hay <a class='symbol'>ACB</a> (giảm 23%).

	Tuy nhi&ecirc;n, khi b&oacute;c t&aacute;ch cơ cấu nợ, c&oacute; thể thấy một sự dịch chuyển d&ograve;ng tiền đ&aacute;ng lo ngại. Trong khi nợ dưới ti&ecirc;u chuẩn (nh&oacute;m 3) chỉ tăng nhẹ hơn 6% v&agrave; nợ nghi ngờ (nh&oacute;m 4) giảm 6%, th&igrave; nợ c&oacute; khả năng mất vốn (nh&oacute;m 5) lại tăng tới 25%.

	T&iacute;nh đến cuối năm 2025, tổng dư nợ nh&oacute;m 5 tại 28 ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chạm mốc 166.707 tỷ đồng, tăng th&ecirc;m hơn 34.000 tỷ đồng so với đầu năm. Điều n&agrave;y đồng nghĩa với một lượng lớn c&aacute;c khoản nợ từ trạng th&aacute;i &quot;nghi ngờ&quot; đ&atilde; ch&iacute;nh thức chuyển sang trạng th&aacute;i rủi ro cao nhất, đ&ograve;i hỏi tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng 100%.

	T&acirc;m điểm của sự gia tăng n&agrave;y gọi t&ecirc;n Sacombank. Nh&agrave; băng n&agrave;y ghi nhận nợ nh&oacute;m 5 l&ecirc;n tới 29.906 tỷ đồng, tăng gấp 3,4 lần so với đầu năm. Ri&ecirc;ng trong qu&yacute; IV/2025, nợ c&oacute; khả năng mất vốn của Sacombank tăng th&ecirc;m 18.400 tỷ đồng, đưa ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y l&ecirc;n vị tr&iacute; c&oacute; dư nợ nh&oacute;m 5 lớn nhất hệ thống, vượt qua cả c&aacute;c &quot;&ocirc;ng lớn&quot; quốc doanh, d&ugrave; quy m&ocirc; t&iacute;n dụng khi&ecirc;m tốn hơn nhiều.

	Nh&oacute;m Big 4 v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n lớn cũng kh&ocirc;ng nằm ngo&agrave;i xu hướng. BIDV ghi nhận nợ nh&oacute;m 5 tăng 30% l&ecirc;n 25.807 tỷ đồng; VietinBank tăng 45% l&ecirc;n gần 20.000 tỷ đồng. Ở khối tư nh&acirc;n, VPBank chịu &aacute;p lực từ mảng t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng khiến nợ nh&oacute;m 5 tăng 50%, đạt 9.155 tỷ đồng. Techcombank, LPBank, HDBank cũng ghi nhận mức tăng từ 59% đến 82%.

	Ngược lại, Vietcombank tiếp tục khẳng định vị thế &quot;anh cả&quot; về quản trị rủi ro khi l&agrave; c&aacute;i t&ecirc;n hiếm hoi trong nh&oacute;m dẫn đầu giảm được nợ nh&oacute;m 5 (giảm 16%, c&ograve;n 8.686 tỷ đồng).

	Dự ph&ograve;ng rủi ro b&agrave;o m&ograve;n lợi nhuận

	Hệ quả tất yếu của việc nợ nh&oacute;m 5 &quot;ph&igrave;nh to&quot; l&agrave; chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng rủi ro tăng vọt, b&agrave;o m&ograve;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; băng trong qu&yacute; IV/2025. Thống k&ecirc; cho thấy c&oacute; 4 ng&acirc;n h&agrave;ng giảm l&atilde;i hai chữ số v&agrave; 4 ng&acirc;n h&agrave;ng b&aacute;o lỗ.

	C&acirc;u chuyện tại <a class='symbol'>ACB</a> l&agrave; v&iacute; dụ điển h&igrave;nh cho việc hy sinh lợi nhuận để củng cố bộ đệm. Lợi nhuận qu&yacute; IV của <a class='symbol'>ACB</a> giảm gần 40% do chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng đột biến gấp 13,2 lần c&ugrave;ng kỳ, từ 148 tỷ đồng l&ecirc;n gần 2.000 tỷ đồng.

	Nặng nề hơn, Sacombank b&aacute;o lỗ 3.360 tỷ đồng trong qu&yacute; cuối năm. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n trực tiếp đến từ việc tỷ lệ nợ xấu tăng vọt l&ecirc;n 6,31%, buộc ng&acirc;n h&agrave;ng phải tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng tới hơn 9.000 tỷ đồng chỉ trong một qu&yacute; &ndash; con số kỷ lục gấp 25 lần c&ugrave;ng kỳ năm trước. Eximbank cũng ngậm ng&ugrave;i b&aacute;o lỗ 537 tỷ đồng do chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 281% v&agrave; hoạt động ngo&agrave;i l&atilde;i k&eacute;m sắc.

	Tương tự, SeABank v&agrave; BVBank chứng kiến lợi nhuận sụt giảm mạnh (lần lượt 92% v&agrave; 59%) do chủ động gia tăng tr&iacute;ch lập để đảm bảo an to&agrave;n vốn v&agrave; xử l&yacute; c&aacute;c khoản tr&aacute;i phiếu VAMC.

	&Ocirc;ng Nguyễn Quang Huy - CEO Khoa T&agrave;i ch&iacute;nh - Ng&acirc;n h&agrave;ng, Đại học Nguyễn Tr&atilde;i cho rằng, nh&igrave;n v&agrave;o con số tổng hợp nợ xấu giảm l&agrave; chưa đủ. Việc nợ nh&oacute;m 5 tăng mạnh cần được nh&igrave;n nhận dưới g&oacute;c độ &quot;t&aacute;i ph&acirc;n loại rủi ro&quot; v&agrave; &quot;kỷ luật t&agrave;i ch&iacute;nh&quot;.

	Theo &ocirc;ng Huy, đ&acirc;y kh&ocirc;ng hẳn l&agrave; dấu hiệu sụp đổ chất lượng t&iacute;n dụng, m&agrave; l&agrave; giai đoạn cuối của chu tr&igrave;nh xử l&yacute; nợ sau thời gian d&agrave;i cơ cấu, gi&atilde;n ho&atilde;n. Thay v&igrave; k&eacute;o d&agrave;i c&aacute;c khoản nợ yếu k&eacute;m, hệ thống ng&acirc;n h&agrave;ng đang chọn c&aacute;ch tiếp cận thực chất hơn, chấp nhận ghi nhận rủi ro, tr&iacute;ch lập đầy đủ để &quot;l&agrave;m sạch&quot; bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n. Đ&acirc;y l&agrave; bước l&ugrave;i cần thiết để tạo đ&agrave; cho giai đoạn ph&aacute;t triển l&agrave;nh mạnh tiếp theo.

	Trong khi đ&oacute;, &ocirc;ng B&ugrave;i Văn Huy - Gi&aacute;m đốc Khối Nghi&ecirc;n cứu Đầu tư của FIDT lưu &yacute; nh&agrave; đầu tư kh&ocirc;ng n&ecirc;n để &quot;ảo gi&aacute;c mẫu số&quot; đ&aacute;nh lừa. T&iacute;n dụng tăng trưởng qu&aacute; n&oacute;ng v&agrave;o cuối năm (th&aacute;ng 12 tăng vọt l&ecirc;n 19%) khiến tỷ lệ nợ xấu tr&ocirc;ng c&oacute; vẻ đẹp hơn thực tế.

	&Ocirc;ng Huy ph&acirc;n t&iacute;ch: &quot;Việc nợ dịch chuyển từ nh&oacute;m 4 sang nh&oacute;m 5 l&agrave; t&iacute;n hiệu cảnh b&aacute;o. D&ugrave; ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chủ động nhận diện, nhưng &aacute;p lực l&ecirc;n lợi nhuận trong c&aacute;c qu&yacute; tới vẫn rất lớn. Rủi ro hiện tại kh&ocirc;ng c&ograve;n d&agrave;n trải to&agrave;n hệ thống m&agrave; ph&acirc;n h&oacute;a cực mạnh t&ugrave;y thuộc v&agrave;o &#39;khẩu vị&#39; rủi ro v&agrave; cấu tr&uacute;c danh mục của từng nh&agrave; băng&quot;.

	Bước sang năm 2026, kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của Ng&acirc;n h&agrave;ng Nh&agrave; nước cho thấy t&acirc;m l&yacute; thận trọng đang bao tr&ugrave;m. C&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng vẫn khả quan (tr&ecirc;n 18%), nợ xấu tiếp tục được kiểm so&aacute;t, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại so với 2025.

	Huyền Anh

	<a href="https://vnbusiness.vn/nganh-ngan-hang-va-noi-lo-no-co-kha-nang-mat-von-phinh-to.html">Link gốc</a>

Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng bất ngờ hạ nhiệt vào cuối năm 2025, về dưới mốc 2%, nhờ những nỗ lực xử lý quyết liệt. Tuy nhiên, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) lại âm thầm tăng vọt tại nhiều ngân hàng.


Tài chính

Thời báo kinh doanh

Ngành ngân hàng và nỗi lo nợ có khả năng mất vốn phình to

Vũ Thị Quyên

N&#243; ra tin n&#224;y l&#224; l&#250;c mọi chuyện đ&#227; xử l&#253; xong. V&#237; dụ STB qu&#253; 4, MBB qu&#253; 2,3 đ&#227; tăng tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng xong c&#225;c khoản, giờ c&#243; mất th&#236; vất mấy khoản đ&#243; l&#224; xong, c&#242;n nếu thu được th&#236; lại th&#234;m một cục tiền ho&#224;n nhập.

Nó ra tin này là lúc mọi chuyện đã xử lý xong. Ví dụ STB quý 4, MBB quý 2,3 đã tăng trích lập dự phòng xong các khoản, giờ có mất thì vất mấy khoản đó là xong, còn nếu thu được thì lại thêm một cục tiền hoàn nhập.

Hùng Trương Viết

Trịnh Ba

Mất được vốn th&#236; đ&#227; mất từ l&#226;u rồi. Viết lằm viết lốn. Dcm b&#225;o lều

Mất được vốn thì đã mất từ lâu rồi. Viết lằm viết lốn. Dcm báo lều