B&aacute;o c&aacute;o cập nhật 9 th&aacute;ng đầu năm 2025 (9T2025) của VIS Rating chỉ ra rằng, ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn đối mặt với những th&aacute;ch thức đ&aacute;ng kể li&ecirc;n quan đến chất lượng t&agrave;i sản, bộ đệm vốn mỏng v&agrave; &aacute;p lực thanh khoản tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251124/images/nh.png" style="height:339px; width:600px">

Ảnh minh hoạ: Int

Năng lực t&iacute;n nhiệm ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng Việt Nam đang cho thấy sự phục hồi nhẹ hướng đến cuối năm 2025.

Sự phục hồi n&agrave;y chủ yếu được hỗ trợ bởi chất lượng t&agrave;i sản cải thiện cục bộ, khả năng sinh lời ổn định v&agrave; những thay đổi về ch&iacute;nh s&aacute;ch như Luật c&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng sửa đổi năm 2025.

&Aacute;p lực nợ xấu từ kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp lớn

Trong 9T2025, tỷ lệ nợ c&oacute; vấn đề to&agrave;n ng&agrave;nh (bao gồm 27 ng&acirc;n h&agrave;ng ni&ecirc;m yết) giữ ổn định ở mức 2,3%. Tuy nhi&ecirc;n, sự ổn định n&agrave;y kh&ocirc;ng đồng đều giữa c&aacute;c nh&oacute;m.

Nợ xấu gia tăng tại một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; vừa. Cụ thể, một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn đ&atilde; gia tăng nợ xấu từ c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp đang gặp kh&oacute; khăn.

Một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; lớn v&agrave; vừa kh&aacute;c ghi nhận mức tăng nợ qu&aacute; hạn từ c&aacute;c doanh nghiệp trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo, c&aacute;c doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (SME) li&ecirc;n quan đến xuất nhập khẩu v&agrave; ng&agrave;nh h&agrave;ng kh&ocirc;ng (như <a class='symbol'>STB</a>) hoặc từ c&aacute;c khoản vay mua nh&agrave; c&aacute; nh&acirc;n như <a class='symbol'>TPB</a> (xếp hạng AA-, ổn định) v&agrave; HDB.

Ngược lại, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh (SOB) v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn c&oacute; &iacute;t dư nợ với c&aacute;c nh&agrave; ph&aacute;t triển bất động sản gặp kh&oacute; khăn lại ghi nhận tỷ lệ nợ xấu giảm 20 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước (QoQ).

VIS Rating kỳ vọng tỷ lệ nợ c&oacute; vấn đề to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ giảm xuống c&ograve;n 2,1&ndash;2,2% trong qu&yacute; 4/2025. Xu hướng giảm n&agrave;y nhờ v&agrave;o việc tăng cường x&oacute;a nợ v&agrave;o cuối năm v&agrave; Luật c&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng sửa đổi năm 2025 (c&oacute; hiệu lực từ th&aacute;ng 10/2025) được kỳ vọng sẽ gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thu hồi nợ nhanh hơn.

Khả năng sinh lời duy tr&igrave; ổn định nhờ thu nhập l&atilde;i ngo&agrave;i

Khả năng sinh lời của to&agrave;n ng&agrave;nh trong 9T2025 được duy tr&igrave; ổn định, bất chấp chi ph&iacute; vốn tăng cao.

Tỷ suất lợi nhuận tr&ecirc;n t&agrave;i sản b&igrave;nh qu&acirc;n (ROAA) của to&agrave;n ng&agrave;nh giữ ổn định ở mức 1,5% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước (YoY).

ROAA ổn định được hỗ trợ bởi tăng trưởng mạnh của thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i, bao gồm ph&iacute; dịch vụ, hoạt động đầu tư v&agrave; thu hồi nợ xấu. <a class='symbol'>CTG</a> l&agrave; v&iacute; dụ điển h&igrave;nh khi hưởng lợi từ hoạt động thu hồi nợ xấu mạnh mẽ.

Tuy nhi&ecirc;n, một số ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n lớn v&agrave; vừa lại ghi nhận ROAA giảm 30 điểm cơ bản YoY. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; do bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM) thu hẹp khi mở rộng sang c&aacute;c khoản vay doanh nghiệp c&oacute; lợi suất thấp hơn (v&iacute; dụ ACB, <a class='symbol'>VIB</a>), chi ph&iacute; huy động tăng cao (v&iacute; dụ <a class='symbol'>TPB</a>, EIB), v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng gia tăng (v&iacute; dụ <a class='symbol'>MBB</a>, <a class='symbol'>VIB</a>).

VIS Rating kỳ vọng, khả năng sinh lời to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ cải thiện nhẹ l&ecirc;n mức 16% trong cả năm 2025, nhờ tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh hơn v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm dần.

Bộ đệm rủi ro vẫn ở mức yếu

Mặc d&ugrave; c&oacute; những t&iacute;n hiệu t&iacute;ch cực từ việc x&oacute;a nợ, bộ đệm rủi ro của ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn ở mức yếu.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu h&igrave;nh tr&ecirc;n tổng t&agrave;i sản hữu h&igrave;nh (TCE/TA) của to&agrave;n ng&agrave;nh giữ ổn định theo qu&yacute; ở mức 8,4% trong 9T2025.

Tuy nhi&ecirc;n, một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; vừa c&oacute; tốc độ tăng trưởng t&agrave;i sản cao trong kỳ (v&iacute; dụ <a class='symbol'>NAB</a>, <a class='symbol'>VPB</a>, <a class='symbol'>CTG</a>) lại ghi nhận mức giảm TCE/TA trung b&igrave;nh khoảng 35 điểm cơ bản QoQ.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) của to&agrave;n ng&agrave;nh c&oacute; cải thiện, tăng 5% QoQ, nhưng vẫn ở mức khi&ecirc;m tốn l&agrave; 84% trong 9T2025. Xu hướng cải thiện LLCR n&agrave;y chủ yếu do c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn dẫn dắt (v&iacute; dụ <a class='symbol'>CTG</a>, ACB, <a class='symbol'>TCB</a> v&agrave; BID) nhờ mức nợ xấu giảm.

Rủi ro thanh khoản cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ

&Aacute;p lực thanh khoản l&agrave; vấn đề nổi cộm trong 9T2025, đặc biệt đối với nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ.

Rủi ro thanh khoản vẫn ở mức cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do sự phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn để hỗ trợ tăng trưởng t&iacute;n dụng.

Tỷ lệ cho vay tr&ecirc;n tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng (LDR) của to&agrave;n ng&agrave;nh đạt mức cao nhất trong 5 năm l&agrave; 111%, phản &aacute;nh tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh vượt xa tốc độ tăng trưởng tiền gửi.

Tỷ lệ tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA) tr&ecirc;n tổng dư nợ to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 1% QoQ, xuống c&ograve;n 19% trong 9T2025. Sự sụt giảm n&agrave;y thể hiện r&otilde; nhất ở c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ (v&iacute; dụ ABB, BAB, KLB, <a class='symbol'>VBB</a>).

C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ (v&iacute; dụ BAB, KLB, <a class='symbol'>NVB</a>, ABB) đối mặt với chi ph&iacute; vốn tăng cao do cạnh tranh tiền gửi gay gắt hơn.

Sự căng thẳng n&agrave;y cho thấy sự cần thiết của c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ để ổn định thanh khoản, trong đ&oacute;, nguồn tiền gửi từ Kho bạc Nh&agrave; nước được đ&aacute;nh gi&aacute; l&agrave; sẽ đ&oacute;ng vai tr&ograve; quan trọng.

<a href="https://markettimes.vn/nganh-ngan-hang-9t2025-doi-mat-voi-nhung-thach-thuc-lien-quan-den-chat-luong-tai-san-97632.html">Link gốc</a>

Báo cáo cập nhật 9 tháng đầu năm 2025 (9T2025) của VIS Rating chỉ ra rằng, ngành ngân hàng vẫn đối mặt với những thách thức đáng kể liên quan đến chất lượng tài sản, bộ đệm vốn mỏng và áp lực thanh khoản tại các ngân hàng quy mô nhỏ.


B&aacute;o c&aacute;o cập nhật 9 th&aacute;ng đầu năm 2025 (9T2025) của VIS Rating chỉ ra rằng, ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn đối mặt với những th&aacute;ch thức đ&aacute;ng kể li&ecirc;n quan đến chất lượng t&agrave;i sản, bộ đệm vốn mỏng v&agrave; &aacute;p lực thanh khoản tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251124/images/nh.png" style="height:339px; width:600px" />

Ảnh minh hoạ: Int

Năng lực t&iacute;n nhiệm ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng Việt Nam đang cho thấy sự phục hồi nhẹ hướng đến cuối năm 2025.

Sự phục hồi n&agrave;y chủ yếu được hỗ trợ bởi chất lượng t&agrave;i sản cải thiện cục bộ, khả năng sinh lời ổn định v&agrave; những thay đổi về ch&iacute;nh s&aacute;ch như Luật c&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng sửa đổi năm 2025.

&Aacute;p lực nợ xấu từ kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp lớn

Trong 9T2025, tỷ lệ nợ c&oacute; vấn đề to&agrave;n ng&agrave;nh (bao gồm 27 ng&acirc;n h&agrave;ng ni&ecirc;m yết) giữ ổn định ở mức 2,3%. Tuy nhi&ecirc;n, sự ổn định n&agrave;y kh&ocirc;ng đồng đều giữa c&aacute;c nh&oacute;m.

Nợ xấu gia tăng tại một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; vừa. Cụ thể, một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn đ&atilde; gia tăng nợ xấu từ c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp đang gặp kh&oacute; khăn.

Một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; lớn v&agrave; vừa kh&aacute;c ghi nhận mức tăng nợ qu&aacute; hạn từ c&aacute;c doanh nghiệp trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo, c&aacute;c doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (SME) li&ecirc;n quan đến xuất nhập khẩu v&agrave; ng&agrave;nh h&agrave;ng kh&ocirc;ng (như STB) hoặc từ c&aacute;c khoản vay mua nh&agrave; c&aacute; nh&acirc;n như TPB (xếp hạng AA-, ổn định) v&agrave; HDB.

Ngược lại, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh (SOB) v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn c&oacute; &iacute;t dư nợ với c&aacute;c nh&agrave; ph&aacute;t triển bất động sản gặp kh&oacute; khăn lại ghi nhận tỷ lệ nợ xấu giảm 20 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước (QoQ).

VIS Rating kỳ vọng tỷ lệ nợ c&oacute; vấn đề to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ giảm xuống c&ograve;n 2,1&ndash;2,2% trong qu&yacute; 4/2025. Xu hướng giảm n&agrave;y nhờ v&agrave;o việc tăng cường x&oacute;a nợ v&agrave;o cuối năm v&agrave; Luật c&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng sửa đổi năm 2025 (c&oacute; hiệu lực từ th&aacute;ng 10/2025) được kỳ vọng sẽ gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thu hồi nợ nhanh hơn.

Khả năng sinh lời duy tr&igrave; ổn định nhờ thu nhập l&atilde;i ngo&agrave;i

Khả năng sinh lời của to&agrave;n ng&agrave;nh trong 9T2025 được duy tr&igrave; ổn định, bất chấp chi ph&iacute; vốn tăng cao.

Tỷ suất lợi nhuận tr&ecirc;n t&agrave;i sản b&igrave;nh qu&acirc;n (ROAA) của to&agrave;n ng&agrave;nh giữ ổn định ở mức 1,5% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước (YoY).

ROAA ổn định được hỗ trợ bởi tăng trưởng mạnh của thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i, bao gồm ph&iacute; dịch vụ, hoạt động đầu tư v&agrave; thu hồi nợ xấu. CTG l&agrave; v&iacute; dụ điển h&igrave;nh khi hưởng lợi từ hoạt động thu hồi nợ xấu mạnh mẽ.

Tuy nhi&ecirc;n, một số ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n lớn v&agrave; vừa lại ghi nhận ROAA giảm 30 điểm cơ bản YoY. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; do bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM) thu hẹp khi mở rộng sang c&aacute;c khoản vay doanh nghiệp c&oacute; lợi suất thấp hơn (v&iacute; dụ ACB, VIB), chi ph&iacute; huy động tăng cao (v&iacute; dụ TPB, EIB), v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng gia tăng (v&iacute; dụ MBB, VIB).

VIS Rating kỳ vọng, khả năng sinh lời to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ cải thiện nhẹ l&ecirc;n mức 16% trong cả năm 2025, nhờ tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh hơn v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm dần.

Bộ đệm rủi ro vẫn ở mức yếu

Mặc d&ugrave; c&oacute; những t&iacute;n hiệu t&iacute;ch cực từ việc x&oacute;a nợ, bộ đệm rủi ro của ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn ở mức yếu.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu h&igrave;nh tr&ecirc;n tổng t&agrave;i sản hữu h&igrave;nh (TCE/TA) của to&agrave;n ng&agrave;nh giữ ổn định theo qu&yacute; ở mức 8,4% trong 9T2025.

Tuy nhi&ecirc;n, một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; vừa c&oacute; tốc độ tăng trưởng t&agrave;i sản cao trong kỳ (v&iacute; dụ NAB, VPB, CTG) lại ghi nhận mức giảm TCE/TA trung b&igrave;nh khoảng 35 điểm cơ bản QoQ.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) của to&agrave;n ng&agrave;nh c&oacute; cải thiện, tăng 5% QoQ, nhưng vẫn ở mức khi&ecirc;m tốn l&agrave; 84% trong 9T2025. Xu hướng cải thiện LLCR n&agrave;y chủ yếu do c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn dẫn dắt (v&iacute; dụ CTG, ACB, TCB v&agrave; BID) nhờ mức nợ xấu giảm.

Rủi ro thanh khoản cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ

&Aacute;p lực thanh khoản l&agrave; vấn đề nổi cộm trong 9T2025, đặc biệt đối với nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ.

Rủi ro thanh khoản vẫn ở mức cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do sự phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn để hỗ trợ tăng trưởng t&iacute;n dụng.

Tỷ lệ cho vay tr&ecirc;n tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng (LDR) của to&agrave;n ng&agrave;nh đạt mức cao nhất trong 5 năm l&agrave; 111%, phản &aacute;nh tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh vượt xa tốc độ tăng trưởng tiền gửi.

Tỷ lệ tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA) tr&ecirc;n tổng dư nợ to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 1% QoQ, xuống c&ograve;n 19% trong 9T2025. Sự sụt giảm n&agrave;y thể hiện r&otilde; nhất ở c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ (v&iacute; dụ ABB, BAB, KLB, VBB).

C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ (v&iacute; dụ BAB, KLB, NVB, ABB) đối mặt với chi ph&iacute; vốn tăng cao do cạnh tranh tiền gửi gay gắt hơn.

Sự căng thẳng n&agrave;y cho thấy sự cần thiết của c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ để ổn định thanh khoản, trong đ&oacute;, nguồn tiền gửi từ Kho bạc Nh&agrave; nước được đ&aacute;nh gi&aacute; l&agrave; sẽ đ&oacute;ng vai tr&ograve; quan trọng.

<a href="https://markettimes.vn/nganh-ngan-hang-9t2025-doi-mat-voi-nhung-thach-thuc-lien-quan-den-chat-luong-tai-san-97632.html">Link gốc</a>