Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng lấn s&acirc;n lĩnh vực bảo hiểm nhằm đa dạng h&oacute;a nguồn thu, kiểm so&aacute;t chuỗi gi&aacute; trị v&agrave; giảm phụ thuộc t&iacute;n dụng, song xu hướng n&agrave;y cũng đặt ra th&aacute;ch thức lớn về quản trị v&agrave; rủi ro d&agrave;i hạn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/Screenshot%202026-03-24%20184921.png" style="height:389px; width:600px">

Ảnh minh họa.

Kh&ocirc;ng c&ograve;n dừng ở vai tr&ograve; &ldquo;b&aacute;n hộ,&rdquo; nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng đang tăng tốc lấn s&acirc;u v&agrave;o lĩnh vực bảo hiểm th&ocirc;ng qua việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty con hoặc g&oacute;p vốn.

Xu hướng n&agrave;y cho thấy nỗ lực đa dạng h&oacute;a nguồn thu, gia tăng quyền kiểm so&aacute;t chuỗi gi&aacute; trị, đồng thời mở ra dư địa tăng trưởng lợi nhuận mới trong bối cảnh thu nhập l&atilde;i thuần của to&agrave;n ng&agrave;nh ng&agrave;y c&agrave;ng chịu nhiều sức &eacute;p.

Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng &ldquo;lấn s&acirc;n&rdquo; sang bảo hiểm

Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần &Aacute; Ch&acirc;u (<a class='symbol'>ACB</a>) vừa bổ sung tờ tr&igrave;nh về việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty con trong lĩnh vực bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ v&agrave;o chương tr&igrave;nh Đại hội đồng cổ đ&ocirc;ng thường ni&ecirc;n 2026, qua đ&oacute; tiếp tục cho thấy xu hướng c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng mở rộng hoạt động sang lĩnh vực t&agrave;i ch&iacute;nh ngo&agrave;i t&iacute;n dụng.

Theo kế hoạch, <a class='symbol'>ACB</a> dự kiến th&agrave;nh lập C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Bảo hiểm Phi Nh&acirc;n thọ <a class='symbol'>ACB</a> (<a class='symbol'>ACB</a> Insurance) với vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng.

Cơ cấu g&oacute;p vốn được thực hiện th&ocirc;ng qua hai c&ocirc;ng ty con l&agrave; C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Quản l&yacute; nợ v&agrave; khai th&aacute;c t&agrave;i sản (ACBA), nắm 91% vốn, v&agrave; C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Chứng kho&aacute;n <a class='symbol'>ACB</a> (ACBS), nắm 9%.

Cả hai đơn vị n&agrave;y đều do <a class='symbol'>ACB</a> sở hữu 100%, qua đ&oacute; ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn giữ quyền chi phối gi&aacute;n tiếp đối với doanh nghiệp bảo hiểm.

So với phương &aacute;n sở hữu trực tiếp trước đ&oacute;, việc điều chỉnh cấu tr&uacute;c g&oacute;p vốn cho thấy <a class='symbol'>ACB</a> đang định hướng gia tăng vai tr&ograve; của c&aacute;c c&ocirc;ng ty th&agrave;nh vi&ecirc;n, đồng thời tối ưu hệ số an to&agrave;n vốn (CAR) tr&ecirc;n cơ sở hợp nhất.

Động th&aacute;i của <a class='symbol'>ACB</a> kh&ocirc;ng diễn ra ri&ecirc;ng lẻ m&agrave; nằm trong xu hướng chung của ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng. Thay v&igrave; chỉ đ&oacute;ng vai tr&ograve; trung gian ph&acirc;n phối bảo hiểm, nhiều tổ chức t&iacute;n dụng đang chuyển sang sở hữu trực tiếp doanh nghiệp bảo hiểm nhằm kiểm so&aacute;t s&acirc;u hơn chuỗi gi&aacute; trị.

Mới đ&acirc;y, Hội đồng quản trị Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) đ&atilde; th&ocirc;ng qua phương &aacute;n g&oacute;p vốn th&agrave;nh lập C&ocirc;ng ty cổ phần Bảo hiểm Nh&acirc;n thọ VPBank, tiếp nối kế hoạch đ&atilde; được cổ đ&ocirc;ng ph&ecirc; duyệt từ năm 2025.

Doanh nghiệp n&agrave;y dự kiến c&oacute; vốn điều lệ 2.000 tỷ đồng, với tỷ lệ sở hữu của VPBank v&agrave; c&aacute;c b&ecirc;n li&ecirc;n quan tối đa 100%.Trước đ&oacute;, VPBank đ&atilde; hiện diện trong lĩnh vực bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ th&ocirc;ng qua việc th&acirc;u t&oacute;m C&ocirc;ng ty cổ phần Bảo hiểm OPES từ năm 2022 v&agrave; li&ecirc;n tục tăng vốn cho doanh nghiệp n&agrave;y.

Đến năm 2025, OPES ghi nhận lợi nhuận hơn 638 tỷ đồng. Việc mở rộng sang bảo hiểm nh&acirc;n thọ cho thấy định hướng ho&agrave;n thiện hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm theo cả hai trụ cột.

C&ugrave;ng xu hướng, Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) đ&atilde; ho&agrave;n thiện mảng bảo hiểm khi ra mắt c&ocirc;ng ty bảo hiểm nh&acirc;n thọ v&agrave;o cuối năm 2025, sau khi th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ từ năm 2024. Trước đ&oacute;, một số ng&acirc;n h&agrave;ng như BIDV, MB&hellip; cũng đ&atilde; x&acirc;y dựng hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm th&ocirc;ng qua c&ocirc;ng ty con hoặc li&ecirc;n doanh, li&ecirc;n kết.

Ph&eacute;p thử cho năng lực quản trị hệ thống

Trước đ&acirc;y, ng&acirc;n h&agrave;ng chủ yếu đ&oacute;ng vai tr&ograve; trung gian trong m&ocirc; h&igrave;nh bancassurance - ph&acirc;n phối sản phẩm của c&aacute;c c&ocirc;ng ty bảo hiểm để hưởng hoa hồng. Những hợp đồng độc quyền trị gi&aacute; h&agrave;ng ngh&igrave;n tỷ đồng từng được xem l&agrave; nguồn thu quan trọng, g&oacute;p phần gia tăng thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i trong nhiều năm.

Tuy nhi&ecirc;n, m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y dần bộc lộ những giới hạn. Giai đoạn khủng hoảng niềm tin của thị trường bảo hiểm c&aacute;ch đ&acirc;y v&agrave;i năm phần n&agrave;o li&ecirc;n quan đến k&ecirc;nh ph&acirc;n phối qua ng&acirc;n h&agrave;ng, khi chất lượng tư vấn v&agrave; trải nghiệm kh&aacute;ch h&agrave;ng kh&ocirc;ng được kiểm so&aacute;t đồng bộ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/Screenshot%202026-03-24%20185047.png" style="height:396px; width:600px">

(Ảnh: Vietnam+)

Trong khi đ&oacute;, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng d&ugrave; nắm giữ tệp kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn nhưng lại kh&ocirc;ng chủ động trong thiết kế sản phẩm, vận h&agrave;nh dịch vụ v&agrave; phải chia sẻ phần lớn lợi nhuận với đối t&aacute;c bảo hiểm.

Điều n&agrave;y đang th&uacute;c đẩy một sự dịch chuyển r&otilde; rệt: từ vai tr&ograve; &ldquo;b&aacute;n hộ&rdquo; sang tham gia trực tiếp v&agrave;o to&agrave;n bộ chuỗi gi&aacute; trị bảo hiểm.

Techcombank l&agrave; một v&iacute; dụ đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; cho xu hướng n&agrave;y. Cuối năm 2024, ng&acirc;n h&agrave;ng chấm dứt hợp đồng ph&acirc;n phối bảo hiểm độc quyền k&eacute;o d&agrave;i hơn một thập kỷ, chấp nhận khoản chi ph&iacute; 1.800 tỷ đồng để tất to&aacute;n trước hạn. Sau đ&oacute;, ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y nhanh ch&oacute;ng th&agrave;nh lập hai ph&aacute;p nh&acirc;n ri&ecirc;ng trong lĩnh vực bảo hiểm, bao gồm cả nh&acirc;n thọ v&agrave; phi nh&acirc;n thọ.

Theo chia sẻ của ban l&atilde;nh đạo tại hội nghị nh&agrave; đầu tư đầu năm 2026, việc tự x&acirc;y dựng hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng kiểm so&aacute;t to&agrave;n bộ quy tr&igrave;nh &ldquo;end-to-end,&rdquo; từ thiết kế sản phẩm, ph&acirc;n phối đến dịch vụ sau b&aacute;n v&agrave; chi trả bồi thường.

Đ&acirc;y được xem l&agrave; nền tảng để ph&aacute;t triển c&aacute;c sản phẩm mang thương hiệu ri&ecirc;ng v&agrave; n&acirc;ng cao hiệu quả khai th&aacute;c trong d&agrave;i hạn.

Ở g&oacute;c độ ph&acirc;n t&iacute;ch, c&aacute;c tổ chức nghi&ecirc;n cứu cũng ghi nhận xu hướng n&agrave;y ng&agrave;y c&agrave;ng r&otilde; n&eacute;t.

B&aacute;o c&aacute;o ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng của S&amp;I Ratings cho rằng việc t&iacute;ch hợp c&aacute;c dịch vụ t&agrave;i ch&iacute;nh như chứng kho&aacute;n, bảo hiểm v&agrave; t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng trong c&ugrave;ng hệ sinh th&aacute;i gi&uacute;p gia tăng khả năng b&aacute;n ch&eacute;o, cải thiện trải nghiệm kh&aacute;ch h&agrave;ng v&agrave; đa dạng h&oacute;a nguồn thu. Đồng thời, đ&acirc;y cũng l&agrave; c&aacute;ch để c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng hạn chế &ldquo;r&ograve; rỉ&rdquo; lợi nhuận ra b&ecirc;n ngo&agrave;i v&agrave; củng cố vị thế cạnh tranh.

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia của C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcombank (VCBS) cũng nhận định, việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty bảo hiểm, chứng kho&aacute;n hay quản l&yacute; quỹ l&agrave; xu hướng d&agrave;i hạn của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng, nhằm giảm sự phụ thuộc v&agrave;o hoạt động t&iacute;n dụng trong bối cảnh bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) chịu &aacute;p lực thu hẹp.

D&ugrave; vậy, giới ph&acirc;n t&iacute;ch cũng cho rằng, việc lấn s&acirc;n sang bảo hiểm kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;con đường ngắn&rdquo; dẫn đến tăng trưởng. Đ&acirc;y l&agrave; lĩnh vực c&oacute; đặc th&ugrave; vận h&agrave;nh kh&aacute;c biệt đ&aacute;ng kể so với ng&acirc;n h&agrave;ng, đ&ograve;i hỏi năng lực chuy&ecirc;n m&ocirc;n s&acirc;u về định ph&iacute; v&agrave; quản trị rủi ro.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/vietcombank-7936.jpg" style="height:421px; width:600px">

Nếu định ph&iacute; kh&ocirc;ng ch&iacute;nh x&aacute;c hoặc kiểm so&aacute;t bồi thường k&eacute;m, doanh nghiệp bảo hiểm c&oacute; thể tăng trưởng doanh thu nhưng lợi nhuận lại suy giảm. Ngo&agrave;i ra, &aacute;p lực mở rộng nhanh để gi&agrave;nh thị phần cũng tiềm ẩn rủi ro d&agrave;i hạn, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh ng&agrave;y c&agrave;ng gia tăng giữa c&aacute;c doanh nghiệp trong v&agrave; ngo&agrave;i nước.

Yếu tố minh bạch v&agrave; chất lượng tư vấn cũng l&agrave; th&aacute;ch thức đ&aacute;ng kể. Sau những vấn đề ph&aacute;t sinh từ k&ecirc;nh bancassurance trước đ&acirc;y, cơ quan quản l&yacute; đang siết chặt quy định, y&ecirc;u cầu c&aacute;c tổ chức tham gia phải chuẩn h&oacute;a quy tr&igrave;nh v&agrave; n&acirc;ng cao tr&aacute;ch nhiệm đối với kh&aacute;ch h&agrave;ng.

Trong bối cảnh đ&oacute;, kết quả của chiến lược &ldquo;l&agrave;m bảo hiểm&rdquo; nhiều khả năng sẽ c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a. Những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; lợi thế về dữ liệu, c&ocirc;ng nghệ, năng lực quản trị rủi ro v&agrave; định hướng d&agrave;i hạn r&otilde; r&agrave;ng sẽ c&oacute; cơ hội tạo ra gi&aacute; trị bền vững. Ngược lại, nếu chỉ coi đ&acirc;y l&agrave; k&ecirc;nh mở rộng doanh thu ngắn hạn, rủi ro về hiệu quả v&agrave; uy t&iacute;n c&oacute; thể sớm bộc lộ.

L&agrave;n s&oacute;ng ng&acirc;n h&agrave;ng tham gia s&acirc;u v&agrave;o lĩnh vực bảo hiểm v&igrave; vậy kh&ocirc;ng chỉ l&agrave; c&acirc;u chuyện mở rộng hoạt động, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; ph&eacute;p thử đối với năng lực quản trị v&agrave; chuyển đổi m&ocirc; h&igrave;nh, từ ng&acirc;n h&agrave;ng truyền thống sang một định chế t&agrave;i ch&iacute;nh đa dịch vụ./.

Hứa Chung

<a href="https://www.vietnamplus.vn/ngan-hang-tang-toc-lan-san-bao-hiem-de-mo-rong-he-sinh-thai-tai-chinh-post1100745.vnp">Link gốc</a>

Nhiều ngân hàng lấn sân lĩnh vực bảo hiểm nhằm đa dạng hóa nguồn thu, kiểm soát chuỗi giá trị và giảm phụ thuộc tín dụng, song xu hướng này cũng đặt ra thách thức lớn về quản trị và rủi ro dài hạn.

Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng lấn s&acirc;n lĩnh vực bảo hiểm nhằm đa dạng h&oacute;a nguồn thu, kiểm so&aacute;t chuỗi gi&aacute; trị v&agrave; giảm phụ thuộc t&iacute;n dụng, song xu hướng n&agrave;y cũng đặt ra th&aacute;ch thức lớn về quản trị v&agrave; rủi ro d&agrave;i hạn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/Screenshot%202026-03-24%20184921.png" style="height:389px; width:600px" />

Ảnh minh họa.

Kh&ocirc;ng c&ograve;n dừng ở vai tr&ograve; &ldquo;b&aacute;n hộ,&rdquo; nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng đang tăng tốc lấn s&acirc;u v&agrave;o lĩnh vực bảo hiểm th&ocirc;ng qua việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty con hoặc g&oacute;p vốn.

Xu hướng n&agrave;y cho thấy nỗ lực đa dạng h&oacute;a nguồn thu, gia tăng quyền kiểm so&aacute;t chuỗi gi&aacute; trị, đồng thời mở ra dư địa tăng trưởng lợi nhuận mới trong bối cảnh thu nhập l&atilde;i thuần của to&agrave;n ng&agrave;nh ng&agrave;y c&agrave;ng chịu nhiều sức &eacute;p.

Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng &ldquo;lấn s&acirc;n&rdquo; sang bảo hiểm

Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần &Aacute; Ch&acirc;u (ACB) vừa bổ sung tờ tr&igrave;nh về việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty con trong lĩnh vực bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ v&agrave;o chương tr&igrave;nh Đại hội đồng cổ đ&ocirc;ng thường ni&ecirc;n 2026, qua đ&oacute; tiếp tục cho thấy xu hướng c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng mở rộng hoạt động sang lĩnh vực t&agrave;i ch&iacute;nh ngo&agrave;i t&iacute;n dụng.

Theo kế hoạch, ACB dự kiến th&agrave;nh lập C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Bảo hiểm Phi Nh&acirc;n thọ ACB (ACB Insurance) với vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng.

Cơ cấu g&oacute;p vốn được thực hiện th&ocirc;ng qua hai c&ocirc;ng ty con l&agrave; C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Quản l&yacute; nợ v&agrave; khai th&aacute;c t&agrave;i sản (ACBA), nắm 91% vốn, v&agrave; C&ocirc;ng ty Tr&aacute;ch nhiệm hữu hạn Chứng kho&aacute;n ACB (ACBS), nắm 9%.

Cả hai đơn vị n&agrave;y đều do ACB sở hữu 100%, qua đ&oacute; ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn giữ quyền chi phối gi&aacute;n tiếp đối với doanh nghiệp bảo hiểm.

So với phương &aacute;n sở hữu trực tiếp trước đ&oacute;, việc điều chỉnh cấu tr&uacute;c g&oacute;p vốn cho thấy ACB đang định hướng gia tăng vai tr&ograve; của c&aacute;c c&ocirc;ng ty th&agrave;nh vi&ecirc;n, đồng thời tối ưu hệ số an to&agrave;n vốn (CAR) tr&ecirc;n cơ sở hợp nhất.

Động th&aacute;i của ACB kh&ocirc;ng diễn ra ri&ecirc;ng lẻ m&agrave; nằm trong xu hướng chung của ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng. Thay v&igrave; chỉ đ&oacute;ng vai tr&ograve; trung gian ph&acirc;n phối bảo hiểm, nhiều tổ chức t&iacute;n dụng đang chuyển sang sở hữu trực tiếp doanh nghiệp bảo hiểm nhằm kiểm so&aacute;t s&acirc;u hơn chuỗi gi&aacute; trị.

Mới đ&acirc;y, Hội đồng quản trị Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) đ&atilde; th&ocirc;ng qua phương &aacute;n g&oacute;p vốn th&agrave;nh lập C&ocirc;ng ty cổ phần Bảo hiểm Nh&acirc;n thọ VPBank, tiếp nối kế hoạch đ&atilde; được cổ đ&ocirc;ng ph&ecirc; duyệt từ năm 2025.

Doanh nghiệp n&agrave;y dự kiến c&oacute; vốn điều lệ 2.000 tỷ đồng, với tỷ lệ sở hữu của VPBank v&agrave; c&aacute;c b&ecirc;n li&ecirc;n quan tối đa 100%.Trước đ&oacute;, VPBank đ&atilde; hiện diện trong lĩnh vực bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ th&ocirc;ng qua việc th&acirc;u t&oacute;m C&ocirc;ng ty cổ phần Bảo hiểm OPES từ năm 2022 v&agrave; li&ecirc;n tục tăng vốn cho doanh nghiệp n&agrave;y.

Đến năm 2025, OPES ghi nhận lợi nhuận hơn 638 tỷ đồng. Việc mở rộng sang bảo hiểm nh&acirc;n thọ cho thấy định hướng ho&agrave;n thiện hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm theo cả hai trụ cột.

C&ugrave;ng xu hướng, Ng&acirc;n h&agrave;ng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) đ&atilde; ho&agrave;n thiện mảng bảo hiểm khi ra mắt c&ocirc;ng ty bảo hiểm nh&acirc;n thọ v&agrave;o cuối năm 2025, sau khi th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ từ năm 2024. Trước đ&oacute;, một số ng&acirc;n h&agrave;ng như BIDV, MB&hellip; cũng đ&atilde; x&acirc;y dựng hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm th&ocirc;ng qua c&ocirc;ng ty con hoặc li&ecirc;n doanh, li&ecirc;n kết.

Ph&eacute;p thử cho năng lực quản trị hệ thống

Trước đ&acirc;y, ng&acirc;n h&agrave;ng chủ yếu đ&oacute;ng vai tr&ograve; trung gian trong m&ocirc; h&igrave;nh bancassurance - ph&acirc;n phối sản phẩm của c&aacute;c c&ocirc;ng ty bảo hiểm để hưởng hoa hồng. Những hợp đồng độc quyền trị gi&aacute; h&agrave;ng ngh&igrave;n tỷ đồng từng được xem l&agrave; nguồn thu quan trọng, g&oacute;p phần gia tăng thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i trong nhiều năm.

Tuy nhi&ecirc;n, m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y dần bộc lộ những giới hạn. Giai đoạn khủng hoảng niềm tin của thị trường bảo hiểm c&aacute;ch đ&acirc;y v&agrave;i năm phần n&agrave;o li&ecirc;n quan đến k&ecirc;nh ph&acirc;n phối qua ng&acirc;n h&agrave;ng, khi chất lượng tư vấn v&agrave; trải nghiệm kh&aacute;ch h&agrave;ng kh&ocirc;ng được kiểm so&aacute;t đồng bộ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/Screenshot%202026-03-24%20185047.png" style="height:396px; width:600px" />

(Ảnh: Vietnam+)

Trong khi đ&oacute;, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng d&ugrave; nắm giữ tệp kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn nhưng lại kh&ocirc;ng chủ động trong thiết kế sản phẩm, vận h&agrave;nh dịch vụ v&agrave; phải chia sẻ phần lớn lợi nhuận với đối t&aacute;c bảo hiểm.

Điều n&agrave;y đang th&uacute;c đẩy một sự dịch chuyển r&otilde; rệt: từ vai tr&ograve; &ldquo;b&aacute;n hộ&rdquo; sang tham gia trực tiếp v&agrave;o to&agrave;n bộ chuỗi gi&aacute; trị bảo hiểm.

Techcombank l&agrave; một v&iacute; dụ đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; cho xu hướng n&agrave;y. Cuối năm 2024, ng&acirc;n h&agrave;ng chấm dứt hợp đồng ph&acirc;n phối bảo hiểm độc quyền k&eacute;o d&agrave;i hơn một thập kỷ, chấp nhận khoản chi ph&iacute; 1.800 tỷ đồng để tất to&aacute;n trước hạn. Sau đ&oacute;, ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y nhanh ch&oacute;ng th&agrave;nh lập hai ph&aacute;p nh&acirc;n ri&ecirc;ng trong lĩnh vực bảo hiểm, bao gồm cả nh&acirc;n thọ v&agrave; phi nh&acirc;n thọ.

Theo chia sẻ của ban l&atilde;nh đạo tại hội nghị nh&agrave; đầu tư đầu năm 2026, việc tự x&acirc;y dựng hệ sinh th&aacute;i bảo hiểm gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng kiểm so&aacute;t to&agrave;n bộ quy tr&igrave;nh &ldquo;end-to-end,&rdquo; từ thiết kế sản phẩm, ph&acirc;n phối đến dịch vụ sau b&aacute;n v&agrave; chi trả bồi thường.

Đ&acirc;y được xem l&agrave; nền tảng để ph&aacute;t triển c&aacute;c sản phẩm mang thương hiệu ri&ecirc;ng v&agrave; n&acirc;ng cao hiệu quả khai th&aacute;c trong d&agrave;i hạn.

Ở g&oacute;c độ ph&acirc;n t&iacute;ch, c&aacute;c tổ chức nghi&ecirc;n cứu cũng ghi nhận xu hướng n&agrave;y ng&agrave;y c&agrave;ng r&otilde; n&eacute;t.

B&aacute;o c&aacute;o ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng của S&amp;I Ratings cho rằng việc t&iacute;ch hợp c&aacute;c dịch vụ t&agrave;i ch&iacute;nh như chứng kho&aacute;n, bảo hiểm v&agrave; t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng trong c&ugrave;ng hệ sinh th&aacute;i gi&uacute;p gia tăng khả năng b&aacute;n ch&eacute;o, cải thiện trải nghiệm kh&aacute;ch h&agrave;ng v&agrave; đa dạng h&oacute;a nguồn thu. Đồng thời, đ&acirc;y cũng l&agrave; c&aacute;ch để c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng hạn chế &ldquo;r&ograve; rỉ&rdquo; lợi nhuận ra b&ecirc;n ngo&agrave;i v&agrave; củng cố vị thế cạnh tranh.

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia của C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcombank (VCBS) cũng nhận định, việc th&agrave;nh lập c&ocirc;ng ty bảo hiểm, chứng kho&aacute;n hay quản l&yacute; quỹ l&agrave; xu hướng d&agrave;i hạn của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng, nhằm giảm sự phụ thuộc v&agrave;o hoạt động t&iacute;n dụng trong bối cảnh bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) chịu &aacute;p lực thu hẹp.

D&ugrave; vậy, giới ph&acirc;n t&iacute;ch cũng cho rằng, việc lấn s&acirc;n sang bảo hiểm kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;con đường ngắn&rdquo; dẫn đến tăng trưởng. Đ&acirc;y l&agrave; lĩnh vực c&oacute; đặc th&ugrave; vận h&agrave;nh kh&aacute;c biệt đ&aacute;ng kể so với ng&acirc;n h&agrave;ng, đ&ograve;i hỏi năng lực chuy&ecirc;n m&ocirc;n s&acirc;u về định ph&iacute; v&agrave; quản trị rủi ro.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260324/images/vietcombank-7936.jpg" style="height:421px; width:600px" />

Nếu định ph&iacute; kh&ocirc;ng ch&iacute;nh x&aacute;c hoặc kiểm so&aacute;t bồi thường k&eacute;m, doanh nghiệp bảo hiểm c&oacute; thể tăng trưởng doanh thu nhưng lợi nhuận lại suy giảm. Ngo&agrave;i ra, &aacute;p lực mở rộng nhanh để gi&agrave;nh thị phần cũng tiềm ẩn rủi ro d&agrave;i hạn, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh ng&agrave;y c&agrave;ng gia tăng giữa c&aacute;c doanh nghiệp trong v&agrave; ngo&agrave;i nước.

Yếu tố minh bạch v&agrave; chất lượng tư vấn cũng l&agrave; th&aacute;ch thức đ&aacute;ng kể. Sau những vấn đề ph&aacute;t sinh từ k&ecirc;nh bancassurance trước đ&acirc;y, cơ quan quản l&yacute; đang siết chặt quy định, y&ecirc;u cầu c&aacute;c tổ chức tham gia phải chuẩn h&oacute;a quy tr&igrave;nh v&agrave; n&acirc;ng cao tr&aacute;ch nhiệm đối với kh&aacute;ch h&agrave;ng.

Trong bối cảnh đ&oacute;, kết quả của chiến lược &ldquo;l&agrave;m bảo hiểm&rdquo; nhiều khả năng sẽ c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a. Những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; lợi thế về dữ liệu, c&ocirc;ng nghệ, năng lực quản trị rủi ro v&agrave; định hướng d&agrave;i hạn r&otilde; r&agrave;ng sẽ c&oacute; cơ hội tạo ra gi&aacute; trị bền vững. Ngược lại, nếu chỉ coi đ&acirc;y l&agrave; k&ecirc;nh mở rộng doanh thu ngắn hạn, rủi ro về hiệu quả v&agrave; uy t&iacute;n c&oacute; thể sớm bộc lộ.

L&agrave;n s&oacute;ng ng&acirc;n h&agrave;ng tham gia s&acirc;u v&agrave;o lĩnh vực bảo hiểm v&igrave; vậy kh&ocirc;ng chỉ l&agrave; c&acirc;u chuyện mở rộng hoạt động, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; ph&eacute;p thử đối với năng lực quản trị v&agrave; chuyển đổi m&ocirc; h&igrave;nh, từ ng&acirc;n h&agrave;ng truyền thống sang một định chế t&agrave;i ch&iacute;nh đa dịch vụ./.

Hứa Chung

<a href="https://www.vietnamplus.vn/ngan-hang-tang-toc-lan-san-bao-hiem-de-mo-rong-he-sinh-thai-tai-chinh-post1100745.vnp">Link gốc</a>