Theo VIS Rating, trong khi c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh (SOB) đ&oacute;n nhận những t&iacute;n hiệu t&iacute;ch cực, th&igrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ lại đang đối mặt với nhiều th&aacute;ch thức lớn, đặc biệt l&agrave; &aacute;p lực về thanh khoản v&agrave; chi ph&iacute; huy động vốn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250822/images/no-xau-tai-ngan-hang.png" style="height:403px; width:604px">

Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang c&oacute; dấu hiệu phục hồi v&agrave; c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ dần ph&aacute;t huy hiệu quả, ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng Việt Nam trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2025 (6T2025) chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a r&otilde; rệt về năng lực t&iacute;n nhiệm.

Ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng tr&ecirc;n đ&agrave; phục hồi, nhưng kh&ocirc;ng đồng đều

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia VIS Rating cho rằng, nh&igrave;n chung, năng lực t&iacute;n nhiệm của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; SOB đ&atilde; được cải thiện đ&aacute;ng kể trong 6T2025. Điều n&agrave;y nhờ v&agrave;o việc giảm nợ xấu (NPL) trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi.

Cụ thể, tỷ lệ NPL to&agrave;n ng&agrave;nh đ&atilde; cải thiện 20 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, đạt mức 2,3%. Khả năng trả nợ của kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp được cải thiện đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng như ACB v&agrave; <a class='symbol'>CTG</a>, trong khi <a class='symbol'>VPB</a> v&agrave; <a class='symbol'>MBB</a> ghi nhận tỷ lệ nợ qu&aacute; hạn cho vay mua nh&agrave; giảm nhờ giải quyết ph&aacute;p l&yacute; cho c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, khả năng sinh lời của to&agrave;n ng&agrave;nh cũng giữ ổn định, với tỷ suất sinh lời tr&ecirc;n b&igrave;nh qu&acirc;n tổng t&agrave;i sản (ROAA) ở mức 1,5% trong 6T2025. Sự cải thiện n&agrave;y đến từ tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh mẽ, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; khả năng thu hồi nợ xấu tốt hơn.

Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng lớn, bao gồm cả SOB, đ&atilde; cải thiện ROAA nhờ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; thu hồi nợ xấu tốt hơn (v&iacute; dụ: <a class='symbol'>VPB</a>, <a class='symbol'>CTG</a>), c&ugrave;ng với lợi suất cho vay cao hơn (v&iacute; dụ: <a class='symbol'>SHB</a>).

&Aacute;p lực chồng chất l&ecirc;n c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ

Ngược lại với đ&agrave; phục hồi chung của ng&agrave;nh, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ lại gặp nhiều kh&oacute; khăn. Họ chịu ảnh hưởng nặng nề bởi tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cao v&agrave; chi ph&iacute; huy động vốn tăng do cạnh tranh ng&agrave;y c&agrave;ng gay gắt. Những th&aacute;ch thức n&agrave;y được thể hiện r&otilde; qua c&aacute;c điểm sau:

Chất lượng t&agrave;i sản ph&acirc;n h&oacute;a. Mặc d&ugrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ như ABB giảm nợ xấu nhờ tăng cường x&oacute;a nợ, trong khi tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu tại <a class='symbol'>PGB</a>, <a class='symbol'>VAB</a>, <a class='symbol'>BVB</a> v&agrave; <a class='symbol'>SGB</a> vẫn thuộc nh&oacute;m cao nhất trong ng&agrave;nh. Điều n&agrave;y cho thấy sự mong manh trong quản l&yacute; rủi ro t&iacute;n dụng của ph&acirc;n kh&uacute;c n&agrave;y.

Lợi nhuận tr&aacute;i chiều. Xu hướng lợi nhuận tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a. Trong khi ABB, <a class='symbol'>NVB</a>, <a class='symbol'>KLB</a> cải thiện khả năng thu hồi nợ xấu v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng, một số ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c như <a class='symbol'>BVB</a> v&agrave; BAB lại bị ảnh hưởng bởi chi ph&iacute; t&iacute;n dụng cao.

&Aacute;p lực thanh khoản gia tăng. Đ&acirc;y l&agrave; một trong những điểm yếu lớn nhất của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ. Với việc đẩy mạnh cho vay tr&ecirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh, cạnh tranh huy động tiền gửi dự kiến sẽ ng&agrave;y c&agrave;ng gay gắt.

C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ dễ bị tổn thương trước chi ph&iacute; vốn v&agrave; &aacute;p lực thanh khoản cao hơn do hạn chế về t&agrave;i sản thanh khoản cao v&agrave; phụ thuộc nhiều v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn.

Tỷ lệ cho vay tr&ecirc;n tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng (LDR) to&agrave;n ng&agrave;nh tăng l&ecirc;n 109% trong 6T2025, khi tăng trưởng t&iacute;n dụng vượt xa tăng trưởng tiền gửi, đặc biệt tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn. Tuy nhi&ecirc;n, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn vẫn kiểm so&aacute;t tốt rủi ro thanh khoản nhờ ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu d&agrave;i hạn v&agrave; gia tăng nợ vay từ nước ngo&agrave;i.

Ngược lại, một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ đang gặp &aacute;p lực thanh khoản gia tăng do d&ograve;ng tiền gửi bị r&uacute;t ra.

Đ&aacute;nh gi&aacute; về triển vọng nửa cuối năm 2025, VIS Rating kỳ vọng chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; khả năng sinh lời của ng&agrave;nh sẽ dần phục hồi trong nửa cuối năm 2025, được hỗ trợ bởi sự ổn định của thị trường bất động sản v&agrave; c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ.

Tuy nhi&ecirc;n, đ&agrave; phục hồi n&agrave;y sẽ tiếp tục mang lại lợi thế r&otilde; rệt cho c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; quốc doanh. C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y được dự b&aacute;o sẽ dẫn dắt đ&agrave; phục hồi lợi nhuận to&agrave;n ng&agrave;nh, nhờ giảm &aacute;p lực về bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM), tăng trưởng cho vay d&agrave;i hạn cao hơn v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng thấp hơn.

Trong khi đ&oacute;, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ sẽ cần nỗ lực lớn để củng cố nền tảng t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; vượt qua những th&aacute;ch thức hiện tại.

<a href="https://markettimes.vn/ngan-hang-nho-tut-lai-giua-da-phuc-hoi-cua-nganh-khi-ap-luc-thanh-khoan-gia-tang-89125.html">Link gốc</a>

Theo VIS Rating, trong khi các ngân hàng lớn và ngân hàng quốc doanh (SOB) đón nhận những tín hiệu tích cực, thì các ngân hàng quy mô nhỏ lại đang đối mặt với nhiều thách thức lớn, đặc biệt là áp lực về thanh khoản và chi phí huy động vốn.


Theo VIS Rating, trong khi c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh (SOB) đ&oacute;n nhận những t&iacute;n hiệu t&iacute;ch cực, th&igrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ lại đang đối mặt với nhiều th&aacute;ch thức lớn, đặc biệt l&agrave; &aacute;p lực về thanh khoản v&agrave; chi ph&iacute; huy động vốn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250822/images/no-xau-tai-ngan-hang.png" style="height:403px; width:604px" />

Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang c&oacute; dấu hiệu phục hồi v&agrave; c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ dần ph&aacute;t huy hiệu quả, ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng Việt Nam trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2025 (6T2025) chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a r&otilde; rệt về năng lực t&iacute;n nhiệm.

Ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng tr&ecirc;n đ&agrave; phục hồi, nhưng kh&ocirc;ng đồng đều

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia VIS Rating cho rằng, nh&igrave;n chung, năng lực t&iacute;n nhiệm của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; SOB đ&atilde; được cải thiện đ&aacute;ng kể trong 6T2025. Điều n&agrave;y nhờ v&agrave;o việc giảm nợ xấu (NPL) trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi.

Cụ thể, tỷ lệ NPL to&agrave;n ng&agrave;nh đ&atilde; cải thiện 20 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, đạt mức 2,3%. Khả năng trả nợ của kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp được cải thiện đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng như ACB v&agrave; CTG, trong khi VPB v&agrave; MBB ghi nhận tỷ lệ nợ qu&aacute; hạn cho vay mua nh&agrave; giảm nhờ giải quyết ph&aacute;p l&yacute; cho c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, khả năng sinh lời của to&agrave;n ng&agrave;nh cũng giữ ổn định, với tỷ suất sinh lời tr&ecirc;n b&igrave;nh qu&acirc;n tổng t&agrave;i sản (ROAA) ở mức 1,5% trong 6T2025. Sự cải thiện n&agrave;y đến từ tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh mẽ, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; khả năng thu hồi nợ xấu tốt hơn.

Nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng lớn, bao gồm cả SOB, đ&atilde; cải thiện ROAA nhờ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; thu hồi nợ xấu tốt hơn (v&iacute; dụ: VPB, CTG), c&ugrave;ng với lợi suất cho vay cao hơn (v&iacute; dụ: SHB).

&Aacute;p lực chồng chất l&ecirc;n c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ

Ngược lại với đ&agrave; phục hồi chung của ng&agrave;nh, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ lại gặp nhiều kh&oacute; khăn. Họ chịu ảnh hưởng nặng nề bởi tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cao v&agrave; chi ph&iacute; huy động vốn tăng do cạnh tranh ng&agrave;y c&agrave;ng gay gắt. Những th&aacute;ch thức n&agrave;y được thể hiện r&otilde; qua c&aacute;c điểm sau:

Chất lượng t&agrave;i sản ph&acirc;n h&oacute;a. Mặc d&ugrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ như ABB giảm nợ xấu nhờ tăng cường x&oacute;a nợ, trong khi tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu tại PGB, VAB, BVB v&agrave; SGB vẫn thuộc nh&oacute;m cao nhất trong ng&agrave;nh. Điều n&agrave;y cho thấy sự mong manh trong quản l&yacute; rủi ro t&iacute;n dụng của ph&acirc;n kh&uacute;c n&agrave;y.

Lợi nhuận tr&aacute;i chiều. Xu hướng lợi nhuận tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a. Trong khi ABB, NVB, KLB cải thiện khả năng thu hồi nợ xấu v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng, một số ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c như BVB v&agrave; BAB lại bị ảnh hưởng bởi chi ph&iacute; t&iacute;n dụng cao.

&Aacute;p lực thanh khoản gia tăng. Đ&acirc;y l&agrave; một trong những điểm yếu lớn nhất của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ. Với việc đẩy mạnh cho vay tr&ecirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh, cạnh tranh huy động tiền gửi dự kiến sẽ ng&agrave;y c&agrave;ng gay gắt.

C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ dễ bị tổn thương trước chi ph&iacute; vốn v&agrave; &aacute;p lực thanh khoản cao hơn do hạn chế về t&agrave;i sản thanh khoản cao v&agrave; phụ thuộc nhiều v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn.

Tỷ lệ cho vay tr&ecirc;n tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng (LDR) to&agrave;n ng&agrave;nh tăng l&ecirc;n 109% trong 6T2025, khi tăng trưởng t&iacute;n dụng vượt xa tăng trưởng tiền gửi, đặc biệt tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn. Tuy nhi&ecirc;n, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn vẫn kiểm so&aacute;t tốt rủi ro thanh khoản nhờ ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu d&agrave;i hạn v&agrave; gia tăng nợ vay từ nước ngo&agrave;i.

Ngược lại, một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ đang gặp &aacute;p lực thanh khoản gia tăng do d&ograve;ng tiền gửi bị r&uacute;t ra.

Đ&aacute;nh gi&aacute; về triển vọng nửa cuối năm 2025, VIS Rating kỳ vọng chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; khả năng sinh lời của ng&agrave;nh sẽ dần phục hồi trong nửa cuối năm 2025, được hỗ trợ bởi sự ổn định của thị trường bất động sản v&agrave; c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ.

Tuy nhi&ecirc;n, đ&agrave; phục hồi n&agrave;y sẽ tiếp tục mang lại lợi thế r&otilde; rệt cho c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn v&agrave; quốc doanh. C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y được dự b&aacute;o sẽ dẫn dắt đ&agrave; phục hồi lợi nhuận to&agrave;n ng&agrave;nh, nhờ giảm &aacute;p lực về bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM), tăng trưởng cho vay d&agrave;i hạn cao hơn v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng thấp hơn.

Trong khi đ&oacute;, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ sẽ cần nỗ lực lớn để củng cố nền tảng t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; vượt qua những th&aacute;ch thức hiện tại.

<a href="https://markettimes.vn/ngan-hang-nho-tut-lai-giua-da-phuc-hoi-cua-nganh-khi-ap-luc-thanh-khoan-gia-tang-89125.html">Link gốc</a>