Trước SeABank, thị trường cũng đ&atilde; chứng kiến nhiều thương vụ tho&aacute;i vốn của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng tại c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh. Dự đo&aacute;n thị trường sẽ c&ograve;n tiếp tục những thương vụ M&amp;A trong giới t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng.

	Ng&acirc;n h&agrave;ng đồng loạt tho&aacute;i vốn tại c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh

	Ng&acirc;n h&agrave;ng Nh&agrave; nước (NHNN) vừa qua đ&atilde; ban h&agrave;nh văn bản chấp thuận việc chuyển nhượng 100% vốn g&oacute;p của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; (SeABank, HOSE: <a class='symbol'>SSB</a>) tại C&ocirc;ng ty T&agrave;i ch&iacute;nh Bưu điện (PTF) cho AEON Financial (th&agrave;nh vi&ecirc;n thuộc mảng t&agrave;i ch&iacute;nh của AEON Group - tập đo&agrave;n b&aacute;n lẻ lớn nhất Nhật Bản).

	Trước đ&oacute;, v&agrave;o th&aacute;ng 10/2023, SeABank đ&atilde; k&yacute; kết hợp đồng chuyển nhượng to&agrave;n bộ phần vốn g&oacute;p tại PTF cho AEON Financial với gi&aacute; 4.300 tỷ đồng.

	PTF được th&agrave;nh lập v&agrave;o th&aacute;ng 10/1998 v&agrave; hiện l&agrave; một trong những c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh đầu ti&ecirc;n tại Việt Nam với vốn điều lệ 1.550 tỷ đồng, tổng nh&acirc;n sự gần 2.000 người v&agrave; phục vụ gần 200.000 kh&aacute;ch h&agrave;ng tại 30 tỉnh th&agrave;nh phố tr&ecirc;n cả nước. PTF về tay SeABank v&agrave;o năm 2018 sau khi ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y mua lại 100% vốn g&oacute;p từ Tập đo&agrave;n Bưu ch&iacute;nh Viễn th&ocirc;ng Việt Nam (VNPT) với gi&aacute; 710 tỷ đồng.

	Trong chia sẻ với VietnamFinance, b&agrave; Trần Kiều Oanh, Trưởng ph&ograve;ng Ph&acirc;n t&iacute;ch Dịch vụ T&agrave;i Ch&iacute;nh, FiinGroup cho biết: &ldquo;Sau một loạt c&aacute;c giao dịch M&amp;A, thị trường sẽ tiếp tục chứng kiến ​​sự tham gia ng&agrave;y c&agrave;ng tăng của c&aacute;c &#39;&ocirc;ng lớn&#39; nước ngo&agrave;i, c&ugrave;ng với xu hướng tho&aacute;i vốn của một số ng&acirc;n h&agrave;ng trong nước tại c&aacute;c nh&aacute;nh t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng của họ&rdquo;.

	<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250113/images/screenshot-2025-01-10-085305-0245.jpg" style="width: 608px; height: 269px;"> 
	Ng&agrave;y c&agrave;ng nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng tho&aacute;i vốn khỏi c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh.

	B&agrave; dẫn chứng, tỷ lệ c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh độc lập đang ng&agrave;y c&agrave;ng tăng trong bối cảnh c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng dần tho&aacute;i vốn khỏi c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh. Trong giai đoạn 2019 &ndash; 2023, tỷ lệ c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh thuộc sở hữu của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; giảm từ 65,3% xuống c&ograve;n 59,1%&rdquo;, b&agrave; n&oacute;i.

	Trước SeABank, nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng tại Việt Nam như VPBank, <a class='symbol'>SHB</a>, Techcombank, MB, HDBank cũng đ&atilde; chuyển nhượng một phần hoặc to&agrave;n bộ vốn c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh cho nh&agrave; đầu tư nước ngo&agrave;i.

	Cụ thể, Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP S&agrave;i G&ograve;n &ndash; H&agrave; Nội (<a class='symbol'>SHB</a>) đ&atilde; k&yacute; kết c&aacute;c thỏa thuận chuyển nhượng 100% vốn điều lệ tại C&ocirc;ng ty T&agrave;i Ch&iacute;nh TNHH MTV <a class='symbol'>SHB</a> Finance cho Ng&acirc;n h&agrave;ng TNHH Đại ch&uacute;ng Ayudhya (Krungsri) của Th&aacute;i Lan &ndash; th&agrave;nh vi&ecirc;n chiến lược thuộc Tập đo&agrave;n MUFG &ndash; Nhật Bản.

	Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) cũng chuyển nhượng 49% vốn điều lệ tại FE Credit cho Tập đo&agrave;n SMBC (Nhật Bản) với gi&aacute; 1,4 tỷ USD.

	Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) b&aacute;n to&agrave;n bộ 100% cổ phần C&ocirc;ng ty T&agrave;i ch&iacute;nh Techcom Finance cho Lotte Card (H&agrave;n Quốc) với gi&aacute; trị gần 87 triệu USD.

	Ngo&agrave;i ra, thị trường vẫn đang tr&ocirc;ng đợi một số thương vụ M&amp;A tiềm năng kh&aacute;c. Đơn cử như <a class='symbol'>MSB</a> đang tiến h&agrave;nh kế hoạch b&aacute;n c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh TNEX Finance. Được biết, đ&atilde; c&oacute; ba nh&agrave; đầu tư từ H&agrave;n Quốc, Nhật Bản v&agrave; Đ&agrave;i Loan quan t&acirc;m tới c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh n&agrave;y.

	V&igrave; sao b&aacute;n vốn cho c&aacute;c c&ocirc;ng ty nước ngo&agrave;i?

	Trước năm 2024, thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng Việt Nam đ&atilde; phải đối mặt với một thời gian đầy s&oacute;ng gi&oacute; khi bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi suy tho&aacute;i kinh tế v&agrave; c&aacute;c điều kiện t&iacute;n dụng kh&ocirc;ng thuận lợi.

	Thời điểm đ&oacute;, sự tăng trưởng t&iacute;n dụng của cả ng&acirc;n h&agrave;ng v&agrave; c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh rơi v&agrave;o trạng th&aacute;i chậm lại, do nhu cầu t&iacute;n dụng yếu ớt, chất lượng t&iacute;n dụng của kh&aacute;ch h&agrave;ng sụt giảm, tỷ lệ nợ qu&aacute; hạn gia tăng v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch cho vay ng&agrave;y c&agrave;ng trở n&ecirc;n thận trọng hơn. Việc tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng lớn cũng khiến lợi nhuận bị ảnh hưởng.

	Theo b&agrave; Trần Kiều Oanh, Trưởng ph&ograve;ng Ph&acirc;n t&iacute;ch Dịch vụ T&agrave;i Ch&iacute;nh của FiinGroup, những kh&oacute; khăn kể tr&ecirc;n l&agrave; th&aacute;ch thức đối với c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh lẫn ng&acirc;n h&agrave;ng song lại mang đến cơ hội cho c&aacute;c đối t&aacute;c nước ngo&agrave;i.

	&ldquo;Sau giai đoạn kh&oacute; khăn, c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh cần th&ecirc;m vốn để t&aacute;i cấu tr&uacute;c, duy tr&igrave; khả năng cạnh tranh v&agrave; mở rộng hoạt động. C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; kế hoạch tho&aacute;i vốn khỏi c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng để tập trung v&agrave;o c&aacute;c dịch vụ vốt l&otilde;i.

	Trong bối cảnh đ&oacute;, quan hệ đối t&aacute;c chiến lược với c&aacute;c đối t&aacute;c nước ngo&agrave;i được kỳ vọng sẽ gi&uacute;p c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh mở rộng hệ sinh th&aacute;i, phạm vi tiếp cận kh&aacute;ch h&agrave;ng v&agrave; cung cấp chuy&ecirc;n m&ocirc;n, c&ocirc;ng nghệ v&agrave; c&aacute;c g&oacute;i t&agrave;i ch&iacute;nh ph&ugrave; hợp&rdquo;, b&agrave; Oanh n&oacute;i.

	<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250113/images/tin-dung-0247.jpg" style="width: 375px; height: 448px;"> 
	&nbsp;

	B&agrave; Trần Kiều Oanh, Trưởng ph&ograve;ng Ph&acirc;n t&iacute;ch Dịch vụ T&agrave;i Ch&iacute;nh, FiinGroup.

	Một trong những lợi &iacute;ch đầu ti&ecirc;n của những thương vụ b&aacute;n vốn c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave; việc ng&acirc;n h&agrave;ng nhận được th&ecirc;m một lượng tiền đ&aacute;ng kể, gia tăng nguồn lực t&agrave;i ch&iacute;nh để đầu tư v&agrave;o lĩnh vực kh&aacute;c hoặc củng cố hệ thống ng&acirc;n h&agrave;ng.

	Trong chia sẻ với nh&agrave; đầu tư, SeABank cho biết, việc chuyển nhượng 100% vốn tại PTF cho đối t&aacute;c Nhật Bản l&agrave; dự &aacute;n quan trọng nằm trong lộ tr&igrave;nh đ&atilde; được Đại hội đồng cổ đ&ocirc;ng SeABank th&ocirc;ng qua.

	&ldquo;Dự &aacute;n n&agrave;y nhằm gi&uacute;p SeABank cơ cấu nguồn vốn, tăng cường năng lực t&agrave;i ch&iacute;nh để mở rộng quy m&ocirc;, đầu tư c&ocirc;ng nghệ, th&uacute;c đẩy c&aacute;c hoạt động kinh doanh theo hướng trọng t&acirc;m v&agrave; tăng trưởng bền vững, tiến gần đến mục ti&ecirc;u trở th&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng b&aacute;n lẻ được y&ecirc;u th&iacute;ch nhất&rdquo;, đại diện SeABank cho hay.

	Mục đ&iacute;ch của SeABank khi tho&aacute;i vốn khỏi c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh cũng giống với mục đ&iacute;ch của nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c. Trước đ&oacute;, theo CSI Sercurities, trong thương vụ b&aacute;n lại 49% vốn FE Credit năm 2021, nguồn lực từ thương vụ n&agrave;y gi&uacute;p VPBank trở th&agrave;nh một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; bộ đệm vốn d&agrave;y nhất hệ thống khi đ&oacute;.

	Đối với c&aacute;c c&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh, kinh nghiệm v&agrave; kỹ năng quản trị trong lĩnh vực t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng như điều h&agrave;nh, quản trị rủi ro,&hellip; của c&aacute;c &ldquo;&ocirc;ng lớn&rdquo; nước ngo&agrave;i sẽ gi&uacute;p cho c&aacute;c c&ocirc;ng ty n&agrave;y vận h&agrave;nh chuy&ecirc;n nghiệp, an to&agrave;n v&agrave; hiệu quả hơn trong tương lai.

	Ở ph&iacute;a nh&agrave; đầu tư ngoại, thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng Việt Nam với d&acirc;n số trẻ v&agrave; nhu cầu gia tăng đang l&agrave; &ldquo;miếng b&aacute;nh ngọt&rdquo; hấp dẫn. Theo Trưởng ph&ograve;ng Ph&acirc;n t&iacute;ch Dịch vụ T&agrave;i Ch&iacute;nh của FiinGroup, về d&agrave;i hạn, thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng Việt Nam c&oacute; tiềm năng tăng trưởng lớn nhờ tỷ lệ th&acirc;m nhập thấp so với c&aacute;c nước c&ugrave;ng khu vực Ch&acirc;u &Aacute; Th&aacute;i B&igrave;nh Dương cũng như sự thay đổi trong nhận thức của thế hệ người vay mới, chủ yếu l&agrave; Gen Z.

	Việc ng&agrave;y c&agrave;ng c&oacute; nhiều c&aacute;c &quot;&ocirc;ng lớn&quot; nước ngo&agrave;i gia nhập thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng Việt Nam dự b&aacute;o sẽ tạo ra một l&agrave;n s&oacute;ng chuyển m&igrave;nh mạnh mẽ như th&uacute;c đẩy sự cạnh tranh, đưa ra những dịch vụ t&agrave;i ch&iacute;nh linh hoạt v&agrave; hiện đại hơn, gi&uacute;p đ&aacute;p ứng nhu cầu ng&agrave;y c&agrave;ng đa dạng của người ti&ecirc;u d&ugrave;ng. Từ đ&oacute;, thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng Việt Nam sẽ kh&ocirc;ng chỉ tăng trưởng nhanh m&agrave; c&ograve;n trở n&ecirc;n minh bạch v&agrave; bền vững hơn.

	<a href="https://vietnamfinance.vn/ngan-hang-buong-dan-cong-ty-tai-chinh-mieng-banh-ngot-ve-tay-dai-gia-ngoai-d121287.html">Kh&aacute;nh T&uacute;-Link gốc</a>

Trước SeABank, thị trường cũng đã chứng kiến nhiều thương vụ thoái vốn của các ngân hàng tại công ty tài chính. Dự đoán thị trường sẽ còn tiếp tục những thương vụ M&A trong giới tài chính tiêu dùng.

Tài chính

Vietnam Finance

Ngân hàng buông công ty tài chính, 'miếng bánh ngọt' về tay đại gia ngoại

Nguyễn Đăng Thắng

Thằng H&#224;n cũng d&#237;nh đ&#242;n họ nh&#224; VIC, MSN m&#224;.... To&#224;n cắt lỗ.

Thằng Hàn cũng dính đòn họ nhà VIC, MSN mà.... Toàn cắt lỗ.

Dinh hao Nguyen

James.v02

T&#243;m tắt
- **T&#236;nh trạng tho&#225;i vốn tại c&#244;ng ty t&#224;i ch&#237;nh**:  
  - Nhiều ng&#226;n h&#224;ng tại Việt Nam, như SeABank, SHB, VPBank, Techcombank, đ&#227; tho&#225;i vốn hoặc b&#225;n to&#224;n bộ cổ phần tại c&#225;c c&#244;ng ty t&#224;i ch&#237;nh.  
  - Gần đ&#226;y, SeABank b&#225;n 100% vốn tại C&#244;ng ty T&#224;i ch&#237;nh Bưu điện (PTF) cho AEON Financial với gi&#225; 4.300 tỷ đồng.  

- **Xu hướng chuyển giao cho nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i**:  
  - Tỷ lệ c&#244;ng ty t&#224;i ch&#237;nh thuộc sở hữu ng&#226;n h&#224;ng giảm từ 65,3% (2019) xuống c&#242;n 59,1% (2023).  
  - C&#225;c &quot;&#244;ng lớn&quot; nước ngo&#224;i như AEON Financial, Krungsri (Th&#225;i Lan), SMBC (Nhật Bản), v&#224; Lotte Card (H&#224;n Quốc) đang gia nhập mạnh mẽ thị trường t&#224;i ch&#237;nh ti&#234;u d&#249;ng Việt Nam.  

- **L&#253; do ng&#226;n h&#224;ng tho&#225;i vốn**:  
  - T&#225;i cấu tr&#250;c vốn, tập trung v&#224;o c&#225;c dịch vụ cốt l&#245;i, cải thiện năng lực t&#224;i ch&#237;nh, v&#224; ứng ph&#243; với kh&#243; khăn trong tăng trưởng t&#237;n dụng.  
  - Tăng cường nguồn lực từ thương vụ b&#225;n vốn để đầu tư c&#244;ng nghệ, mở rộng quy m&#244;, v&#224; cải thiện hiệu suất hoạt động.  

- **Lợi &#237;ch cho c&#225;c b&#234;n**:  
  - **Ng&#226;n h&#224;ng**: Thu h&#250;t vốn, củng cố t&#224;i ch&#237;nh, v&#224; tối ưu h&#243;a hoạt động kinh doanh.  
  - **C&#244;ng ty t&#224;i ch&#237;nh**: Hưởng lợi từ kinh nghiệm, c&#244;ng nghệ, v&#224; kỹ năng quản trị của nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i, n&#226;ng cao hiệu quả v&#224; khả năng cạnh tranh.  
  - **Nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i**: Thị trường Việt Nam hấp dẫn nhờ d&#226;n số trẻ, nhu cầu t&#237;n dụng tăng, v&#224; tiềm năng lớn từ tỷ lệ th&#226;m nhập thấp so với khu vực.  

- **T&#225;c động đến thị trường t&#224;i ch&#237;nh ti&#234;u d&#249;ng**:  
  - Tăng cường cạnh tranh, n&#226;ng cao chất lượng dịch vụ t&#224;i ch&#237;nh.  
  - Th&#250;c đẩy sự minh bạch v&#224; ph&#225;t triển bền vững của thị trường.  
  - Đ&#225;p ứng tốt hơn nhu cầu của thế hệ vay mới, đặc biệt l&#224; Gen Z.  

---------
Chứng kho&#225;n KB Vi&#234;t Nam. Ưu đ&#227;i hấp dẫn - Miễn l&#227;i margin 0% 3 th&#225;ng. Hạn mức 500 tỷ, dư nợ tới 5tỷ. Nhắn tin để biết chi tiết.

Tóm tắt
- **Tình trạng thoái vốn tại công ty tài chính**:  
  - Nhiều ngân hàng tại Việt Nam, như SeABank, SHB, VPBank, Techcombank, đã thoái vốn hoặc bán toàn bộ cổ phần tại các công ty tài chính.  
  - Gần đây, SeABank bán 100% vốn tại Công ty Tài chính Bưu điện (PTF) cho AEON Financial với giá 4.300 tỷ đồng.  

- **Xu hướng chuyển giao cho nhà đầu tư nước ngoài**:  
  - Tỷ lệ công ty tài chính thuộc sở hữu ngân hàng giảm từ 65,3% (2019) xuống còn 59,1% (2023).  
  - Các "ông lớn" nước ngoài như AEON Financial, Krungsri (Thái Lan), SMBC (Nhật Bản), và Lotte Card (Hàn Quốc) đang gia nhập mạnh mẽ thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam.  

- **Lý do ngân hàng thoái vốn**:  
  - Tái cấu trúc vốn, tập trung vào các dịch vụ cốt lõi, cải thiện năng lực tài chính, và ứng phó với khó khăn trong tăng trưởng tín dụng.  
  - Tăng cường nguồn lực từ thương vụ bán vốn để đầu tư công nghệ, mở rộng quy mô, và cải thiện hiệu suất hoạt động.  

- **Lợi ích cho các bên**:  
  - **Ngân hàng**: Thu hút vốn, củng cố tài chính, và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.  
  - **Công ty tài chính**: Hưởng lợi từ kinh nghiệm, công nghệ, và kỹ năng quản trị của nhà đầu tư nước ngoài, nâng cao hiệu quả và khả năng cạnh tranh.  
  - **Nhà đầu tư nước ngoài**: Thị trường Việt Nam hấp dẫn nhờ dân số trẻ, nhu cầu tín dụng tăng, và tiềm năng lớn từ tỷ lệ thâm nhập thấp so với khu vực.  

- **Tác động đến thị trường tài chính tiêu dùng**:  
  - Tăng cường cạnh tranh, nâng cao chất lượng dịch vụ tài chính.  
  - Thúc đẩy sự minh bạch và phát triển bền vững của thị trường.  
  - Đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thế hệ vay mới, đặc biệt là Gen Z.  

---------
Chứng khoán KB Viêt Nam. Ưu đãi hấp dẫn - Miễn lãi margin 0% 3 tháng. Hạn mức 500 tỷ, dư nợ tới 5tỷ. Nhắn tin để biết chi tiết.

Trường Trần 

đ&#250;ng thế, bọn cty t&#224;i ch&#237;nh cho vay t&#237;n chấp vs trả g&#243;p điện m&#225;y, đa số đều đi qua đoạn thơm ngon nhất rồi, giờ to&#224;n xương. Suốt ng&#224;y đi đ&#242;i nợ, m&#224; to&#224;n Nợ xấu, nợ kh&#243; đ&#242;i &#129325; đ&#242;i được rồi ko d&#225;m cho n&#243; vay mới nữa lu&#244;n đấy, c&#242;n bọn ngon lỡ vay 1 lần l&#224; cạch tới gi&#224;, v&#236; l&#227;i suất qu&#225; cắt cổ&#129325;

đúng thế, bọn cty tài chính cho vay tín chấp vs trả góp điện máy, đa số đều đi qua đoạn thơm ngon nhất rồi, giờ toàn xương. Suốt ngày đi đòi nợ, mà toàn Nợ xấu, nợ khó đòi 🤭 đòi được rồi ko dám cho nó vay mới nữa luôn đấy, còn bọn ngon lỡ vay 1 lần là cạch tới già, vì lãi suất quá cắt cổ🤭

Vô Danh

Ms ĐẸP

Nh&#236;n &#244;ng W.Buffet chỉ tẫp trung đầu tư mạnh tay BYD b&#234;n Trung Quốc v&#224; mạnh tay TTCK Nhật *** đầu tư v&#224;o VN l&#224; đủ hiểu VN thế n&#224;o rồi. 

Nhìn ông W.Buffet chỉ tẫp trung đầu tư mạnh tay BYD bên Trung Quốc và mạnh tay TTCK Nhật *** đầu tư vào VN là đủ hiểu VN thế nào rồi. 

Ngọt với NN th&#244;i, chứ VN đ&#227; bu&#244;ng th&#236; c&#243; nghĩa l&#224; hết date rồi &#129325;xem FEcredit, homecredit sẽ r&#245;

Ngọt với NN thôi, chứ VN đã buông thì có nghĩa là hết date rồi 🤭xem FEcredit, homecredit sẽ rõ

EVF 13 Về Bờ

Ngọt m&#224; bu&#244;ng &#224;? &#128584;&#128584;

Emotionless Spotter

Lại th&#234;m 1 thằng ngoại nhận trưởng &quot;&#250;p b&#244; đại ph&#225;p&quot;. 

Lại thêm 1 thằng ngoại nhận trưởng "úp bô đại pháp". 

ngọt c&#225;i Iồn chứ ngọt. nh&#250;ng v&#224;o chứng vịt chạy đ nổi

ngọt cái Iồn chứ ngọt. nhúng vào chứng vịt chạy đ nổi

VNINDEX SÒNG BẠC CẤP QUỐC GIA

Thế l&#224; đại gia ngoại &#244;m cục tức m&#224; về nước. Việt nam n&#243; ngộ lắm, cho mượn tiền th&#236; đứng, chứ đ&#242;i tiền l&#224; phải quỳ, lạy lục năn nỉ m&#224; n&#243; c&#242;n ko trả. Ngon đụng tới n&#243; lại phải ngồi nh&#224; đ&#225;.

Thế là đại gia ngoại ôm cục tức mà về nước. Việt nam nó ngộ lắm, cho mượn tiền thì đứng, chứ đòi tiền là phải quỳ, lạy lục năn nỉ mà nó còn ko trả. Ngon đụng tới nó lại phải ngồi nhà đá.