N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 86% kế hoạch năm chỉ sau 9 th&aacute;ng v&agrave; đang tiến h&agrave;nh IPO ở mức định gi&aacute; thấp hơn đ&aacute;ng kể so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh.

C&ocirc;ng ty CP Chứng kho&aacute;n MBS vừa cập nhật b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch cho thấy C&ocirc;ng ty CP N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t (<a class='symbol'>HPA</a>) đang nổi l&ecirc;n như trường hợp hiếm hoi trong ng&agrave;nh chăn nu&ocirc;i duy tr&igrave; được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ ngay trong giai đoạn thị trường nhiều biến động. Việc doanh nghiệp ghi nhận mức lợi nhuận cao nhất kể từ khi th&agrave;nh lập, ngay trước thời điểm IPO, trở th&agrave;nh yếu tố thu h&uacute;t đ&aacute;ng kể sự quan t&acirc;m của giới đầu tư.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/nongnghiephoaphat_WVZI.png" style="height:337px; width:600px">

C&ocirc;ng ty CP Ph&aacute;t triển N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t nộp hồ sơ IPO, dự kiến dự kiến ni&ecirc;m yết tr&ecirc;n HOSE v&agrave;o th&aacute;ng 1/2026

Kh&aacute;c với xu hướng giảm tốc của phần lớn doanh nghiệp chăn nu&ocirc;i do gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu TACN v&agrave; biến động của thị trường xuất khẩu, <a class='symbol'>HPA</a> ghi nhận lợi nhuận r&ograve;ng 458 tỷ đồng trong qu&yacute; III/2025, tăng 27% so với c&ugrave;ng kỳ. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cải thiện, doanh thu tăng ổn định l&ecirc;n 2.031 tỷ đồng, cho thấy m&ocirc; h&igrave;nh vận h&agrave;nh kh&eacute;p k&iacute;n của H&ograve;a Ph&aacute;t tiếp tục ph&aacute;t huy t&aacute;c dụng trong bối cảnh thị trường đầu v&agrave;o biến động.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; hơn, trong 9 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 8.259 tỷ đồng, tăng 28%, v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng 1.297 tỷ đồng, tăng 88% v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh 86% kế hoạch năm chỉ trong ba qu&yacute;. Đ&acirc;y l&agrave; mức tăng trưởng m&agrave; nhiều doanh nghiệp đầu ng&agrave;nh trong lĩnh vực chăn nu&ocirc;i heo, b&ograve; hay gia cầm hiếm khi đạt được trong giai đoạn hậu 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/loinhuanrongbattangmanhmenhogiaheodienbientichcuc_VOVU.png" style="height:477px; width:600px">

Lợi nhuận r&ograve;ng bật tăng mạnh mẽ nhờ gi&aacute; heo diễn biến t&iacute;ch cực

Theo MBS, sự bứt ph&aacute; n&agrave;y kh&ocirc;ng chỉ đến từ gi&aacute; heo hơi duy tr&igrave; v&ugrave;ng cao 55.000&ndash;65.000 đồng/kg, m&agrave; c&ograve;n nhờ năng lực sản xuất quy m&ocirc; lớn của <a class='symbol'>HPA</a> khi c&ocirc;ng suất chăn nu&ocirc;i khoảng 270.000 heo, 17.000 b&ograve; v&agrave; 500.000 g&agrave; mỗi năm, tạo ra 108.000 tấn thịt th&agrave;nh phẩm. M&ocirc; h&igrave;nh kh&eacute;p k&iacute;n từ giống, chuồng trại, TACN đến giết mổ gi&uacute;p <a class='symbol'>HPA</a> giữ được gi&aacute; th&agrave;nh thấp hơn mặt bằng chung, hạn chế rủi ro biến động gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu v&agrave; n&acirc;ng hiệu suất hoạt động.

Về t&agrave;i ch&iacute;nh, doanh nghiệp duy tr&igrave; cấu tr&uacute;c vốn l&agrave;nh mạnh với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu 0,4 lần, thấp hơn đ&aacute;ng kể so với phần lớn c&aacute;c doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh vốn thường chịu &aacute;p lực vay lớn. Bộ đ&ocirc;i chỉ ti&ecirc;u sinh lời ROA khoảng 9% v&agrave; ROE khoảng 13% trong ba năm gần đ&acirc;y cho thấy chất lượng lợi nhuận ổn định, kh&ocirc;ng phụ thuộc v&agrave;o c&aacute;c khoản thu bất thường .

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/anhchupmanhinh20251210094740_QBNC.png" style="height:188px; width:600px">

Chất lượng lợi nhuận ổn định

Mức định gi&aacute; IPO cũng trở n&ecirc;n hấp dẫn với 41.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E TTM 8,4 lần. Mức n&agrave;y thấp hơn 38% so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh v&agrave; thấp hơn khoảng 30% so với c&aacute;c doanh nghiệp khu vực Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; c&ugrave;ng lĩnh vực. Sau khi IPO ho&agrave;n tất, P/E forward năm 2025 được MBS ước t&iacute;nh chỉ c&ograve;n 7,9 lần, tạo ra bi&ecirc;n an to&agrave;n tương đối rộng cho nh&agrave; đầu tư trung hạn.

Ngo&agrave;i mảng kinh doanh cốt l&otilde;i, <a class='symbol'>HPA</a> cũng đạt điểm t&iacute;ch cực trong b&aacute;o c&aacute;o ESG v&agrave; duy tr&igrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch cổ tức đều đặn. Cơ cấu sở hữu sau IPO tiếp tục được dẫn dắt bởi Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t với tỷ lệ 95%, gi&uacute;p doanh nghiệp giữ được định hướng ổn định v&agrave; năng lực t&agrave;i ch&iacute;nh khi mở rộng sang giai đoạn tiếp theo.

Theo MBS, <a class='symbol'>HPA</a> đang đứng trước chu kỳ thuận lợi nhất trong nhiều năm, khi nhu cầu thịt trong nước tăng đều nhưng nguồn cung chưa được mở rộng tương xứng. M&ocirc; h&igrave;nh sản xuất kh&eacute;p k&iacute;n, bi&ecirc;n lợi nhuận ổn định v&agrave; định gi&aacute; IPO cạnh tranh gi&uacute;p cổ phiếu trở th&agrave;nh lựa chọn đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; của nh&oacute;m ng&agrave;nh n&ocirc;ng nghiệp &ndash; chăn nu&ocirc;i trong năm 2026.

<a href="https://thitruongtaichinh.kinhtedothi.vn/chung-khoan/loi-nhuan-lap-dinh-truoc-them-ipo-nong-nghiep-hoa-phat-hpa-tro-thanh-hang-hiem-nganh-chan-nuoi-157728.html">Link gốc</a>

Nông nghiệp Hòa Phát đã hoàn thành 86% kế hoạch năm chỉ sau 9 tháng và đang tiến hành IPO ở mức định giá thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành.


N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 86% kế hoạch năm chỉ sau 9 th&aacute;ng v&agrave; đang tiến h&agrave;nh IPO ở mức định gi&aacute; thấp hơn đ&aacute;ng kể so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh.

C&ocirc;ng ty CP Chứng kho&aacute;n MBS vừa cập nhật b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch cho thấy C&ocirc;ng ty CP N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t (HPA) đang nổi l&ecirc;n như trường hợp hiếm hoi trong ng&agrave;nh chăn nu&ocirc;i duy tr&igrave; được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ ngay trong giai đoạn thị trường nhiều biến động. Việc doanh nghiệp ghi nhận mức lợi nhuận cao nhất kể từ khi th&agrave;nh lập, ngay trước thời điểm IPO, trở th&agrave;nh yếu tố thu h&uacute;t đ&aacute;ng kể sự quan t&acirc;m của giới đầu tư.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/nongnghiephoaphat_WVZI.png" style="height:337px; width:600px" />

C&ocirc;ng ty CP Ph&aacute;t triển N&ocirc;ng nghiệp H&ograve;a Ph&aacute;t nộp hồ sơ IPO, dự kiến dự kiến ni&ecirc;m yết tr&ecirc;n HOSE v&agrave;o th&aacute;ng 1/2026

Kh&aacute;c với xu hướng giảm tốc của phần lớn doanh nghiệp chăn nu&ocirc;i do gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu TACN v&agrave; biến động của thị trường xuất khẩu, HPA ghi nhận lợi nhuận r&ograve;ng 458 tỷ đồng trong qu&yacute; III/2025, tăng 27% so với c&ugrave;ng kỳ. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cải thiện, doanh thu tăng ổn định l&ecirc;n 2.031 tỷ đồng, cho thấy m&ocirc; h&igrave;nh vận h&agrave;nh kh&eacute;p k&iacute;n của H&ograve;a Ph&aacute;t tiếp tục ph&aacute;t huy t&aacute;c dụng trong bối cảnh thị trường đầu v&agrave;o biến động.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; hơn, trong 9 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 8.259 tỷ đồng, tăng 28%, v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng 1.297 tỷ đồng, tăng 88% v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh 86% kế hoạch năm chỉ trong ba qu&yacute;. Đ&acirc;y l&agrave; mức tăng trưởng m&agrave; nhiều doanh nghiệp đầu ng&agrave;nh trong lĩnh vực chăn nu&ocirc;i heo, b&ograve; hay gia cầm hiếm khi đạt được trong giai đoạn hậu 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/loinhuanrongbattangmanhmenhogiaheodienbientichcuc_VOVU.png" style="height:477px; width:600px" />

Lợi nhuận r&ograve;ng bật tăng mạnh mẽ nhờ gi&aacute; heo diễn biến t&iacute;ch cực

Theo MBS, sự bứt ph&aacute; n&agrave;y kh&ocirc;ng chỉ đến từ gi&aacute; heo hơi duy tr&igrave; v&ugrave;ng cao 55.000&ndash;65.000 đồng/kg, m&agrave; c&ograve;n nhờ năng lực sản xuất quy m&ocirc; lớn của HPA khi c&ocirc;ng suất chăn nu&ocirc;i khoảng 270.000 heo, 17.000 b&ograve; v&agrave; 500.000 g&agrave; mỗi năm, tạo ra 108.000 tấn thịt th&agrave;nh phẩm. M&ocirc; h&igrave;nh kh&eacute;p k&iacute;n từ giống, chuồng trại, TACN đến giết mổ gi&uacute;p HPA giữ được gi&aacute; th&agrave;nh thấp hơn mặt bằng chung, hạn chế rủi ro biến động gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu v&agrave; n&acirc;ng hiệu suất hoạt động.

Về t&agrave;i ch&iacute;nh, doanh nghiệp duy tr&igrave; cấu tr&uacute;c vốn l&agrave;nh mạnh với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu 0,4 lần, thấp hơn đ&aacute;ng kể so với phần lớn c&aacute;c doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh vốn thường chịu &aacute;p lực vay lớn. Bộ đ&ocirc;i chỉ ti&ecirc;u sinh lời ROA khoảng 9% v&agrave; ROE khoảng 13% trong ba năm gần đ&acirc;y cho thấy chất lượng lợi nhuận ổn định, kh&ocirc;ng phụ thuộc v&agrave;o c&aacute;c khoản thu bất thường .

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/anhchupmanhinh20251210094740_QBNC.png" style="height:188px; width:600px" />

Chất lượng lợi nhuận ổn định

Mức định gi&aacute; IPO cũng trở n&ecirc;n hấp dẫn với 41.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E TTM 8,4 lần. Mức n&agrave;y thấp hơn 38% so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh v&agrave; thấp hơn khoảng 30% so với c&aacute;c doanh nghiệp khu vực Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; c&ugrave;ng lĩnh vực. Sau khi IPO ho&agrave;n tất, P/E forward năm 2025 được MBS ước t&iacute;nh chỉ c&ograve;n 7,9 lần, tạo ra bi&ecirc;n an to&agrave;n tương đối rộng cho nh&agrave; đầu tư trung hạn.

Ngo&agrave;i mảng kinh doanh cốt l&otilde;i, HPA cũng đạt điểm t&iacute;ch cực trong b&aacute;o c&aacute;o ESG v&agrave; duy tr&igrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch cổ tức đều đặn. Cơ cấu sở hữu sau IPO tiếp tục được dẫn dắt bởi Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t với tỷ lệ 95%, gi&uacute;p doanh nghiệp giữ được định hướng ổn định v&agrave; năng lực t&agrave;i ch&iacute;nh khi mở rộng sang giai đoạn tiếp theo.

Theo MBS, HPA đang đứng trước chu kỳ thuận lợi nhất trong nhiều năm, khi nhu cầu thịt trong nước tăng đều nhưng nguồn cung chưa được mở rộng tương xứng. M&ocirc; h&igrave;nh sản xuất kh&eacute;p k&iacute;n, bi&ecirc;n lợi nhuận ổn định v&agrave; định gi&aacute; IPO cạnh tranh gi&uacute;p cổ phiếu trở th&agrave;nh lựa chọn đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; của nh&oacute;m ng&agrave;nh n&ocirc;ng nghiệp &ndash; chăn nu&ocirc;i trong năm 2026.

<a href="https://thitruongtaichinh.kinhtedothi.vn/chung-khoan/loi-nhuan-lap-dinh-truoc-them-ipo-nong-nghiep-hoa-phat-hpa-tro-thanh-hang-hiem-nganh-chan-nuoi-157728.html">Link gốc</a>