Chứng kho&aacute;n HSC n&acirc;ng quy m&ocirc; cho vay k&yacute; quỹ l&ecirc;n 19.286 tỷ đồng tại cuối qu&yacute; III, chiếm 59% tổng t&agrave;i sản v&agrave; gấp 1,92 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp sắp b&agrave;n kế hoạch ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu.

&ldquo;Ăn đậm&rdquo; mảng cho vay

C&ocirc;ng ty cổ phần Chứng kho&aacute;n TP.<a class='symbol'>HCM</a> (m&atilde;: <a class='symbol'>HCM</a>) đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC qu&yacute; III. C&ocirc;ng ty ghi nhận tổng doanh thu hoạt động tăng 38% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Chi ph&iacute; hoạt động tăng 62% l&ecirc;n 761 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 4% l&ecirc;n 222 tỷ đồng.

Lũy kế 9 th&aacute;ng, tổng doanh thu c&ocirc;ng ty đạt 3.095 tỷ đồng, tăng 51,6%; l&atilde;i sau thuế 812,6 tỷ đồng, tăng 64% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước.

Đ&oacute;ng g&oacute;p lớn v&agrave;o kết quả kinh doanh của Chứng kho&aacute;n HSC kh&ocirc;ng thể kh&ocirc;ng kể đến mảng kinh doanh vốn - cung cấp dịch vụ cho vay k&yacute; quỹ (margin). L&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu đạt 1.204 tỷ đồng, tăng 61% v&agrave; đ&oacute;ng g&oacute;p lớn nhất v&agrave;o tổng doanh thu 9 th&aacute;ng (tỷ trọng 39%). Mảng đầu tư mang về 1.160 tỷ đồng doanh thu; ri&ecirc;ng l&atilde;i b&aacute;n c&aacute;c t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh FVTPL l&agrave; 857 tỷ đồng, hơn gấp đ&ocirc;i c&ugrave;ng kỳ. Nghiệp vụ m&ocirc;i giới đạt 661 tỷ đồng, tăng 33%.

Sau khi trừ đi chi ph&iacute;, mảng kinh doanh vốn mang về lợi nhuận hoạt động lớn nhất 682 tỷ đồng, mảng tự doanh đạt 413 tỷ đồng, mảng m&ocirc;i giới 210 tỷ v&agrave; tư vấn 28 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20241025/images/image(14).png" style="height:385px; width:600px">

Kết quả n&agrave;y đến từ việc c&ocirc;ng ty tăng mạnh quy m&ocirc; cung cấp dịch vụ cho vay k&yacute; quỹ (margin). Dư nợ cho vay của HSC tăng mạnh từ 12.135 tỷ đồng đầu năm l&ecirc;n 19.286 tỷ đồng tại cuối qu&yacute; III, chiếm 59% tổng t&agrave;i sản. Quy m&ocirc; cho vay tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu đạt 1,92 lần, gần chạm trần tỷ lệ cho ph&eacute;p theo quy định (2 lần). Đ&acirc;y l&agrave; tỷ lệ vượt trội so với nhiều CTCK lớn kh&aacute;c tr&ecirc;n thị trường như Chứng kho&aacute;n SSI (0,83 lần), VNDirect (0,55 lần), SHS (0,34 lần) hay Chứng kho&aacute;n Techcombank (1 lần).

B&ecirc;n cạnh huy động nguồn lực từ cổ đ&ocirc;ng hiện hữu qua ph&aacute;t h&agrave;nh 178 triệu cổ phiếu, c&ocirc;ng ty cũng rất t&iacute;ch cực vay nợ. Tại 30/9, vay nợ ngắn hạn của HSC đạt 22.149 tỷ đồng, gấp 2,4 lần đầu năm. Trong đ&oacute;, doanh nghiệp vay ng&acirc;n h&agrave;ng trong nước 14.667 tỷ đồng l&atilde;i suất 2,8 &ndash; 7,5%/năm; vay ng&acirc;n h&agrave;ng nước ngo&agrave;i 4.305 tỷ đồng, l&atilde;i SORF + 2,262 &ndash; 2,65%/năm; vay thấu chi ng&acirc;n h&agrave;ng 2.052 tỷ đồng l&atilde;i 3,4 &ndash; 5,4%/năm v&agrave; vay kh&aacute;c trong nước 1.123,6 tỷ đồng l&atilde;i 3,3 &ndash; 7,6%/năm.

Ở mảng tự doanh, c&ocirc;ng ty d&agrave;nh ng&acirc;n s&aacute;ch 8.530 tỷ đồng, gấp 3,8 lần đầu năm. Trong đ&oacute;, tr&aacute;i phiếu 6.200 tỷ đồng (tr&aacute;i phiếu của BIDV, MBBank, VietinBank) v&agrave; cổ phiếu 1.773 tỷ đồng. Doanh nghiệp chủ yếu r&oacute;t tiền v&agrave;o c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng như ACB, TCB, STB, VPB, HDB v&agrave; một số doanh nghiệp đầu ng&agrave;nh như FPT, HPG, BMP&hellip; T&iacute;nh theo gi&aacute; trị thị trường thời điểm 30/9, danh mục cổ phiếu HSC tạm l&atilde;i 26 tỷ v&agrave; tr&aacute;i phiếu l&atilde;i 135 tỷ đồng.

Sắp b&agrave;n kế hoạch tăng vốn

Việc tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu gần chạm trần sẽ khiến c&ocirc;ng ty kh&oacute; tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh thanh khoản giảm ảnh hưởng đến mảng m&ocirc;i giới v&agrave; thị trường l&igrave;nh x&igrave;nh ảnh hưởng mảng tự doanh. Trong qu&yacute; III, doanh thu hoạt động m&ocirc;i giới của c&ocirc;ng ty giảm 14% so với c&ugrave;ng kỳ xuống 193 tỷ đồng do thanh khoản thị trường giảm, hoạt động b&aacute;n c&aacute;c t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh FVTPL ghi nhận lỗ 29 tỷ đồng.

Do vậy, v&agrave;o ng&agrave;y 4/12 tới đ&acirc;y, Chứng kho&aacute;n HSC sẽ tổ chức họp ĐHĐCĐ bất thường với trọng t&acirc;m l&agrave; phương &aacute;n ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu nhằm tăng cường nguồn vốn, n&acirc;ng cao năng lực t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; mở rộng quy m&ocirc; hoạt động. Ng&agrave;y 30/10 l&agrave; ng&agrave;y đăng k&yacute; cuối c&ugrave;ng chốt danh s&aacute;ch cổ đ&ocirc;ng, nội dung chi tiết chưa được c&ocirc;ng bố.

Do đặc th&ugrave; Chứng kho&aacute;n HSC c&ograve;n một phần vốn của cổ đ&ocirc;ng nh&agrave; nước &ndash; C&ocirc;ng ty Đầu tư T&agrave;i ch&iacute;nh Nh&agrave; nước TP.<a class='symbol'>HCM</a> (HFIC) n&ecirc;n qu&aacute; tr&igrave;nh tăng vốn c&oacute; thể k&eacute;o d&agrave;i hơn th&ocirc;ng thường. Trong đợt tăng vốn gần nhất, c&ocirc;ng ty mất 2 năm từ l&uacute;c xin &yacute; kiến cổ đ&ocirc;ng cho đến ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh ph&aacute;t h&agrave;nh. Đồng thời, tỷ lệ th&agrave;nh c&ocirc;ng cũng kh&ocirc;ng đạt 100%, c&ocirc;ng ty ch&agrave;o b&aacute;n 228,7 triệu đơn vị nhưng chỉ b&aacute;n được 178 triệu đơn vị, tức hơn 50,7 triệu đơn vị bị &ldquo;ế&rdquo;. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; do cổ đ&ocirc;ng nh&agrave; nước bỏ quyền mua.

Trong đợt tăng vốn n&agrave;y, HFIC c&oacute; hơn 105,6 triệu quyền mua, tương đương với mua 52,8 triệu đơn vị. Tổ chức n&agrave;y đ&atilde; đăng k&yacute; b&aacute;n to&agrave;n bộ quyền mua nhưng chỉ b&aacute;n được 5,5 triệu quyền, tương đương 2,75 triệu cổ phiếu.

Hiện, HFIC sở hữu 121,6 triệu cổ phiếu <a class='symbol'>HCM</a>, tương đương 17,26% vốn Chứng kho&aacute;n HSC &ndash; l&agrave; cổ đ&ocirc;ng lớn thứ 2 sau Dragon Capital Markets Limited (32,18% vốn). Theo đại diện HFIC, đơn vị n&agrave;y chắc chắn tho&aacute;i vốn khỏi Chứng kho&aacute;n HSC theo quy định ph&aacute;p luật, phương &aacute;n t&aacute;i cơ cấu được tr&igrave;nh UBND TP.<a class='symbol'>HCM</a> ph&ecirc; duyệt trong năm 2024. Sau khi được ph&ecirc; duyệt, HFIC sẽ thực hiện tho&aacute;i vốn to&agrave;n bộ theo lộ tr&igrave;nh nhưng chia th&agrave;nh nhiều giai đoạn cho đến 2025 ph&ugrave; hợp t&igrave;nh h&igrave;nh thực tế, hiệu quả v&agrave; đ&uacute;ng quy định.

<a href="https://nhadautu.vn/du-no-margin-gan-cham-tran-chung-khoan-hsc-sap-ban-tang-von-d90068.html">Link gốc</a>

Chứng khoán HSC nâng quy mô cho vay ký quỹ lên 19.286 tỷ đồng tại cuối quý III, chiếm 59% tổng tài sản và gấp 1,92 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp sắp bàn kế hoạch chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.


Chứng kho&aacute;n HSC n&acirc;ng quy m&ocirc; cho vay k&yacute; quỹ l&ecirc;n 19.286 tỷ đồng tại cuối qu&yacute; III, chiếm 59% tổng t&agrave;i sản v&agrave; gấp 1,92 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp sắp b&agrave;n kế hoạch ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu.

&ldquo;Ăn đậm&rdquo; mảng cho vay

C&ocirc;ng ty cổ phần Chứng kho&aacute;n TP.HCM (m&atilde;: HCM) đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC qu&yacute; III. C&ocirc;ng ty ghi nhận tổng doanh thu hoạt động tăng 38% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Chi ph&iacute; hoạt động tăng 62% l&ecirc;n 761 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 4% l&ecirc;n 222 tỷ đồng.

Lũy kế 9 th&aacute;ng, tổng doanh thu c&ocirc;ng ty đạt 3.095 tỷ đồng, tăng 51,6%; l&atilde;i sau thuế 812,6 tỷ đồng, tăng 64% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước.

Đ&oacute;ng g&oacute;p lớn v&agrave;o kết quả kinh doanh của Chứng kho&aacute;n HSC kh&ocirc;ng thể kh&ocirc;ng kể đến mảng kinh doanh vốn - cung cấp dịch vụ cho vay k&yacute; quỹ (margin). L&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu đạt 1.204 tỷ đồng, tăng 61% v&agrave; đ&oacute;ng g&oacute;p lớn nhất v&agrave;o tổng doanh thu 9 th&aacute;ng (tỷ trọng 39%). Mảng đầu tư mang về 1.160 tỷ đồng doanh thu; ri&ecirc;ng l&atilde;i b&aacute;n c&aacute;c t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh FVTPL l&agrave; 857 tỷ đồng, hơn gấp đ&ocirc;i c&ugrave;ng kỳ. Nghiệp vụ m&ocirc;i giới đạt 661 tỷ đồng, tăng 33%.

Sau khi trừ đi chi ph&iacute;, mảng kinh doanh vốn mang về lợi nhuận hoạt động lớn nhất 682 tỷ đồng, mảng tự doanh đạt 413 tỷ đồng, mảng m&ocirc;i giới 210 tỷ v&agrave; tư vấn 28 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20241025/images/image(14).png" style="height:385px; width:600px" />

Kết quả n&agrave;y đến từ việc c&ocirc;ng ty tăng mạnh quy m&ocirc; cung cấp dịch vụ cho vay k&yacute; quỹ (margin). Dư nợ cho vay của HSC tăng mạnh từ 12.135 tỷ đồng đầu năm l&ecirc;n 19.286 tỷ đồng tại cuối qu&yacute; III, chiếm 59% tổng t&agrave;i sản. Quy m&ocirc; cho vay tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu đạt 1,92 lần, gần chạm trần tỷ lệ cho ph&eacute;p theo quy định (2 lần). Đ&acirc;y l&agrave; tỷ lệ vượt trội so với nhiều CTCK lớn kh&aacute;c tr&ecirc;n thị trường như Chứng kho&aacute;n SSI (0,83 lần), VNDirect (0,55 lần), SHS (0,34 lần) hay Chứng kho&aacute;n Techcombank (1 lần).

B&ecirc;n cạnh huy động nguồn lực từ cổ đ&ocirc;ng hiện hữu qua ph&aacute;t h&agrave;nh 178 triệu cổ phiếu, c&ocirc;ng ty cũng rất t&iacute;ch cực vay nợ. Tại 30/9, vay nợ ngắn hạn của HSC đạt 22.149 tỷ đồng, gấp 2,4 lần đầu năm. Trong đ&oacute;, doanh nghiệp vay ng&acirc;n h&agrave;ng trong nước 14.667 tỷ đồng l&atilde;i suất 2,8 &ndash; 7,5%/năm; vay ng&acirc;n h&agrave;ng nước ngo&agrave;i 4.305 tỷ đồng, l&atilde;i SORF + 2,262 &ndash; 2,65%/năm; vay thấu chi ng&acirc;n h&agrave;ng 2.052 tỷ đồng l&atilde;i 3,4 &ndash; 5,4%/năm v&agrave; vay kh&aacute;c trong nước 1.123,6 tỷ đồng l&atilde;i 3,3 &ndash; 7,6%/năm.

Ở mảng tự doanh, c&ocirc;ng ty d&agrave;nh ng&acirc;n s&aacute;ch 8.530 tỷ đồng, gấp 3,8 lần đầu năm. Trong đ&oacute;, tr&aacute;i phiếu 6.200 tỷ đồng (tr&aacute;i phiếu của BIDV, MBBank, VietinBank) v&agrave; cổ phiếu 1.773 tỷ đồng. Doanh nghiệp chủ yếu r&oacute;t tiền v&agrave;o c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng như ACB, TCB, STB, VPB, HDB v&agrave; một số doanh nghiệp đầu ng&agrave;nh như FPT, HPG, BMP&hellip; T&iacute;nh theo gi&aacute; trị thị trường thời điểm 30/9, danh mục cổ phiếu HSC tạm l&atilde;i 26 tỷ v&agrave; tr&aacute;i phiếu l&atilde;i 135 tỷ đồng.

Sắp b&agrave;n kế hoạch tăng vốn

Việc tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu gần chạm trần sẽ khiến c&ocirc;ng ty kh&oacute; tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh thanh khoản giảm ảnh hưởng đến mảng m&ocirc;i giới v&agrave; thị trường l&igrave;nh x&igrave;nh ảnh hưởng mảng tự doanh. Trong qu&yacute; III, doanh thu hoạt động m&ocirc;i giới của c&ocirc;ng ty giảm 14% so với c&ugrave;ng kỳ xuống 193 tỷ đồng do thanh khoản thị trường giảm, hoạt động b&aacute;n c&aacute;c t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh FVTPL ghi nhận lỗ 29 tỷ đồng.

Do vậy, v&agrave;o ng&agrave;y 4/12 tới đ&acirc;y, Chứng kho&aacute;n HSC sẽ tổ chức họp ĐHĐCĐ bất thường với trọng t&acirc;m l&agrave; phương &aacute;n ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu nhằm tăng cường nguồn vốn, n&acirc;ng cao năng lực t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; mở rộng quy m&ocirc; hoạt động. Ng&agrave;y 30/10 l&agrave; ng&agrave;y đăng k&yacute; cuối c&ugrave;ng chốt danh s&aacute;ch cổ đ&ocirc;ng, nội dung chi tiết chưa được c&ocirc;ng bố.

Do đặc th&ugrave; Chứng kho&aacute;n HSC c&ograve;n một phần vốn của cổ đ&ocirc;ng nh&agrave; nước &ndash; C&ocirc;ng ty Đầu tư T&agrave;i ch&iacute;nh Nh&agrave; nước TP.HCM (HFIC) n&ecirc;n qu&aacute; tr&igrave;nh tăng vốn c&oacute; thể k&eacute;o d&agrave;i hơn th&ocirc;ng thường. Trong đợt tăng vốn gần nhất, c&ocirc;ng ty mất 2 năm từ l&uacute;c xin &yacute; kiến cổ đ&ocirc;ng cho đến ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh ph&aacute;t h&agrave;nh. Đồng thời, tỷ lệ th&agrave;nh c&ocirc;ng cũng kh&ocirc;ng đạt 100%, c&ocirc;ng ty ch&agrave;o b&aacute;n 228,7 triệu đơn vị nhưng chỉ b&aacute;n được 178 triệu đơn vị, tức hơn 50,7 triệu đơn vị bị &ldquo;ế&rdquo;. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; do cổ đ&ocirc;ng nh&agrave; nước bỏ quyền mua.

Trong đợt tăng vốn n&agrave;y, HFIC c&oacute; hơn 105,6 triệu quyền mua, tương đương với mua 52,8 triệu đơn vị. Tổ chức n&agrave;y đ&atilde; đăng k&yacute; b&aacute;n to&agrave;n bộ quyền mua nhưng chỉ b&aacute;n được 5,5 triệu quyền, tương đương 2,75 triệu cổ phiếu.

Hiện, HFIC sở hữu 121,6 triệu cổ phiếu HCM, tương đương 17,26% vốn Chứng kho&aacute;n HSC &ndash; l&agrave; cổ đ&ocirc;ng lớn thứ 2 sau Dragon Capital Markets Limited (32,18% vốn). Theo đại diện HFIC, đơn vị n&agrave;y chắc chắn tho&aacute;i vốn khỏi Chứng kho&aacute;n HSC theo quy định ph&aacute;p luật, phương &aacute;n t&aacute;i cơ cấu được tr&igrave;nh UBND TP.HCM ph&ecirc; duyệt trong năm 2024. Sau khi được ph&ecirc; duyệt, HFIC sẽ thực hiện tho&aacute;i vốn to&agrave;n bộ theo lộ tr&igrave;nh nhưng chia th&agrave;nh nhiều giai đoạn cho đến 2025 ph&ugrave; hợp t&igrave;nh h&igrave;nh thực tế, hiệu quả v&agrave; đ&uacute;ng quy định.

<a href="https://nhadautu.vn/du-no-margin-gan-cham-tran-chung-khoan-hsc-sap-ban-tang-von-d90068.html">Link gốc</a>