Về nguy&ecirc;n tắc quản trị rủi ro, chuy&ecirc;n gia khẳng định DCDS tiếp tục ki&ecirc;n định với chiến lược đ&atilde; x&acirc;y dựng từ năm 2025: linh hoạt nhưng kh&ocirc;ng định kiến.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260126/images/dragon-capital-dong-tien-tro-lai-chung-khoan-manh-me-nho-niem-tin-vao-chinh-sach-kich-thich-tang-truong_67c669aaa8df1-160027(1).png" style="height:338px; width:600px">

Giảm tỷ trọng nh&oacute;m Vingroup

Tại phi&ecirc;n hỏi đ&aacute;p sự kiện Investor Day với chủ đề &ldquo;Đầu tư bền bỉ, tăng trưởng vươn xa&rdquo;, trả lời c&acirc;u hỏi về việc hiệu suất của DCDS được cho l&agrave; phụ thuộc lớn v&agrave;o sự bứt ph&aacute; của nh&oacute;m cổ phiếu họ Vingroup, &ocirc;ng V&otilde; Nguyễn Khoa Tuấn - Gi&aacute;m đốc Nghiệp vụ cấp cao lĩnh vực chứng kho&aacute;n của Dragon Capital cho biết cổ phiếu thuộc Vingroup l&agrave; một trong những nh&oacute;m c&oacute; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o mức tăng trưởng tuyệt đối của DCDS. Tuy nhi&ecirc;n, x&eacute;t về hiệu suất tương đối, nếu loại trừ nh&oacute;m cổ phiếu Vin khỏi cả VN-Index v&agrave; danh mục DCDS, quỹ vẫn c&oacute; khả năng vượt trội so với chỉ số trong năm 2025.

&Ocirc;ng Tuấn thừa nhận rủi ro tập trung của DCDS v&agrave;o nh&oacute;m Vingroup vẫn cao hơn so với nhiều quỹ kh&aacute;c tr&ecirc;n thị trường. Tuy nhi&ecirc;n, DCDS cũng như c&aacute;c quỹ thuộc Dragon Capital đ&atilde; chủ động giảm tỷ trọng nh&oacute;m cổ phiếu n&agrave;y trong thời gian qua. Hiện nay, nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng mới l&agrave; ng&agrave;nh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục, vượt xa nh&oacute;m Vin.

Về nguy&ecirc;n tắc quản trị rủi ro, chuy&ecirc;n gia khẳng định DCDS tiếp tục ki&ecirc;n định với chiến lược đ&atilde; x&acirc;y dựng từ năm 2025: linh hoạt nhưng kh&ocirc;ng định kiến. Hiệu quả của quỹ kh&ocirc;ng đến từ một cổ phiếu hay một nh&oacute;m ng&agrave;nh đơn lẻ, m&agrave; đến từ nhiều cấu phần trong danh mục.

Theo &ocirc;ng, năm 2025 l&agrave; một năm đặc biệt kh&oacute; khăn đối với c&aacute;c nh&agrave; quản l&yacute; quỹ. Thống k&ecirc; cho thấy chỉ hơn 17% số cổ phiếu tr&ecirc;n thị trường c&oacute; thể vượt VN-Index trong cả năm, v&agrave; nếu t&aacute;ch theo hai nửa năm th&igrave; con số n&agrave;y trong 6 th&aacute;ng cuối năm c&ograve;n thấp hơn đ&aacute;ng kể.

Trong bối cảnh đ&oacute;, quyết định gia tăng tỷ trọng nh&oacute;m cổ phiếu Vin trong năm 2025 l&agrave; một lựa chọn kh&oacute; khăn nhưng đ&uacute;ng đắn. Tuy nhi&ecirc;n, bước sang năm 2026 v&agrave; c&aacute;c giai đoạn tiếp theo, DCDS sẽ tiếp tục r&agrave; so&aacute;t danh mục, đ&aacute;nh gi&aacute; thị trường để c&oacute; những điều chỉnh kịp thời, với mục ti&ecirc;u vừa bảo vệ t&agrave;i sản, vừa tối ưu h&oacute;a lợi suất cho nh&agrave; đầu tư.

C&acirc;n nhắc gia tăng tỷ trọng nh&oacute;m bất động sản

Về băn khoăn của nh&agrave; đầu tư về triển vọng ng&agrave;nh bất động sản trong bối cảnh Nghị định 357 về định danh bất động sản c&oacute; thể l&agrave;m thay đổi th&oacute;i quen giao dịch truyền thống, &ocirc;ng Nguyễn Sang Lộc - Gi&aacute;m Đốc Nghiệp vụ Quản l&yacute; danh mục, Dragon Capital nhận định đ&acirc;y l&agrave; một ch&iacute;nh s&aacute;ch mang lại lợi &iacute;ch cho to&agrave;n ng&agrave;nh.

Nếu nh&igrave;n to&agrave;n bộ chuỗi gi&aacute; trị bất động sản &ndash; từ kh&acirc;u t&iacute;ch lũy quỹ đất, ph&aacute;t triển dự &aacute;n đến b&aacute;n h&agrave;ng th&igrave; nghị định n&agrave;y sẽ g&oacute;p phần gia tăng t&iacute;nh minh bạch, đặc biệt ở giai đoạn tiếp cận v&agrave; sở hữu dự &aacute;n.

C&aacute;c doanh nghiệp bất động sản trong danh mục của Dragon Capital đều l&agrave; những đơn vị c&oacute; thương hiệu, uy t&iacute;n, quy tr&igrave;nh quản trị minh bạch v&agrave; quỹ đất sạch. Trong bối cảnh thị trường ng&agrave;y c&agrave;ng minh bạch, những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất sẵn c&oacute; sẽ l&agrave; nh&oacute;m hưởng lợi lớn nhất.

Về việc ph&acirc;n bổ tỷ trọng bất động sản trong danh mục, &ocirc;ng Lộc cho biết đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải l&agrave; một quyết định cố định m&agrave; phụ thuộc v&agrave;o nhiều yếu tố thị trường. Ở những thời điểm thuận lợi, quỹ c&oacute; thể gia tăng nhanh tỷ trọng để nắm bắt cơ hội. Ngược lại, nếu m&ocirc;i trường k&eacute;m t&iacute;ch cực, quỹ sẵn s&agrave;ng giảm tỷ trọng để kiểm so&aacute;t rủi ro.

&Ocirc;ng cũng cho rằng c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch mới của Ch&iacute;nh phủ, d&ugrave; c&oacute; thể g&acirc;y x&aacute;o trộn trong ngắn hạn, nhưng về bản chất đều hướng tới sự ph&aacute;t triển bền vững của thị trường trong d&agrave;i hạn. Những điều chỉnh mang t&iacute;nh &ldquo;đ&aacute;nh đổi&rdquo; ở giai đoạn đầu l&agrave; cần thiết để tạo nền tảng cho sự tăng trưởng ổn định hơn.

Trong bối cảnh cổ phiếu bất động sản đ&atilde; giảm s&acirc;u trong thời gian qua, &ocirc;ng Lộc nhận định đ&acirc;y c&oacute; thể l&agrave; cơ hội đang dần h&igrave;nh th&agrave;nh. Quỹ sẽ theo d&otilde;i s&aacute;t diễn biến thị trường v&agrave; c&acirc;n nhắc thời điểm ph&ugrave; hợp để gia tăng mạnh tỷ trọng ng&agrave;nh n&agrave;y trong tương lai.

<a href="https://markettimes.vn/giam-ty-trong-nhom-vingroup-dragon-capital-sap-tang-manh-ty-trong-tai-mot-nhom-co-phieu-105373.html">Link gốc</a>

Về nguyên tắc quản trị rủi ro, chuyên gia khẳng định DCDS tiếp tục kiên định với chiến lược đã xây dựng từ năm 2025: linh hoạt nhưng không định kiến.


Về nguy&ecirc;n tắc quản trị rủi ro, chuy&ecirc;n gia khẳng định DCDS tiếp tục ki&ecirc;n định với chiến lược đ&atilde; x&acirc;y dựng từ năm 2025: linh hoạt nhưng kh&ocirc;ng định kiến.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260126/images/dragon-capital-dong-tien-tro-lai-chung-khoan-manh-me-nho-niem-tin-vao-chinh-sach-kich-thich-tang-truong_67c669aaa8df1-160027(1).png" style="height:338px; width:600px" />

Giảm tỷ trọng nh&oacute;m Vingroup

Tại phi&ecirc;n hỏi đ&aacute;p sự kiện Investor Day với chủ đề &ldquo;Đầu tư bền bỉ, tăng trưởng vươn xa&rdquo;, trả lời c&acirc;u hỏi về việc hiệu suất của DCDS được cho l&agrave; phụ thuộc lớn v&agrave;o sự bứt ph&aacute; của nh&oacute;m cổ phiếu họ Vingroup, &ocirc;ng V&otilde; Nguyễn Khoa Tuấn - Gi&aacute;m đốc Nghiệp vụ cấp cao lĩnh vực chứng kho&aacute;n của Dragon Capital cho biết cổ phiếu thuộc Vingroup l&agrave; một trong những nh&oacute;m c&oacute; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o mức tăng trưởng tuyệt đối của DCDS. Tuy nhi&ecirc;n, x&eacute;t về hiệu suất tương đối, nếu loại trừ nh&oacute;m cổ phiếu Vin khỏi cả VN-Index v&agrave; danh mục DCDS, quỹ vẫn c&oacute; khả năng vượt trội so với chỉ số trong năm 2025.

&Ocirc;ng Tuấn thừa nhận rủi ro tập trung của DCDS v&agrave;o nh&oacute;m Vingroup vẫn cao hơn so với nhiều quỹ kh&aacute;c tr&ecirc;n thị trường. Tuy nhi&ecirc;n, DCDS cũng như c&aacute;c quỹ thuộc Dragon Capital đ&atilde; chủ động giảm tỷ trọng nh&oacute;m cổ phiếu n&agrave;y trong thời gian qua. Hiện nay, nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng mới l&agrave; ng&agrave;nh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục, vượt xa nh&oacute;m Vin.

Về nguy&ecirc;n tắc quản trị rủi ro, chuy&ecirc;n gia khẳng định DCDS tiếp tục ki&ecirc;n định với chiến lược đ&atilde; x&acirc;y dựng từ năm 2025: linh hoạt nhưng kh&ocirc;ng định kiến. Hiệu quả của quỹ kh&ocirc;ng đến từ một cổ phiếu hay một nh&oacute;m ng&agrave;nh đơn lẻ, m&agrave; đến từ nhiều cấu phần trong danh mục.

Theo &ocirc;ng, năm 2025 l&agrave; một năm đặc biệt kh&oacute; khăn đối với c&aacute;c nh&agrave; quản l&yacute; quỹ. Thống k&ecirc; cho thấy chỉ hơn 17% số cổ phiếu tr&ecirc;n thị trường c&oacute; thể vượt VN-Index trong cả năm, v&agrave; nếu t&aacute;ch theo hai nửa năm th&igrave; con số n&agrave;y trong 6 th&aacute;ng cuối năm c&ograve;n thấp hơn đ&aacute;ng kể.

Trong bối cảnh đ&oacute;, quyết định gia tăng tỷ trọng nh&oacute;m cổ phiếu Vin trong năm 2025 l&agrave; một lựa chọn kh&oacute; khăn nhưng đ&uacute;ng đắn. Tuy nhi&ecirc;n, bước sang năm 2026 v&agrave; c&aacute;c giai đoạn tiếp theo, DCDS sẽ tiếp tục r&agrave; so&aacute;t danh mục, đ&aacute;nh gi&aacute; thị trường để c&oacute; những điều chỉnh kịp thời, với mục ti&ecirc;u vừa bảo vệ t&agrave;i sản, vừa tối ưu h&oacute;a lợi suất cho nh&agrave; đầu tư.

C&acirc;n nhắc gia tăng tỷ trọng nh&oacute;m bất động sản

Về băn khoăn của nh&agrave; đầu tư về triển vọng ng&agrave;nh bất động sản trong bối cảnh Nghị định 357 về định danh bất động sản c&oacute; thể l&agrave;m thay đổi th&oacute;i quen giao dịch truyền thống, &ocirc;ng Nguyễn Sang Lộc - Gi&aacute;m Đốc Nghiệp vụ Quản l&yacute; danh mục, Dragon Capital nhận định đ&acirc;y l&agrave; một ch&iacute;nh s&aacute;ch mang lại lợi &iacute;ch cho to&agrave;n ng&agrave;nh.

Nếu nh&igrave;n to&agrave;n bộ chuỗi gi&aacute; trị bất động sản &ndash; từ kh&acirc;u t&iacute;ch lũy quỹ đất, ph&aacute;t triển dự &aacute;n đến b&aacute;n h&agrave;ng th&igrave; nghị định n&agrave;y sẽ g&oacute;p phần gia tăng t&iacute;nh minh bạch, đặc biệt ở giai đoạn tiếp cận v&agrave; sở hữu dự &aacute;n.

C&aacute;c doanh nghiệp bất động sản trong danh mục của Dragon Capital đều l&agrave; những đơn vị c&oacute; thương hiệu, uy t&iacute;n, quy tr&igrave;nh quản trị minh bạch v&agrave; quỹ đất sạch. Trong bối cảnh thị trường ng&agrave;y c&agrave;ng minh bạch, những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất sẵn c&oacute; sẽ l&agrave; nh&oacute;m hưởng lợi lớn nhất.

Về việc ph&acirc;n bổ tỷ trọng bất động sản trong danh mục, &ocirc;ng Lộc cho biết đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải l&agrave; một quyết định cố định m&agrave; phụ thuộc v&agrave;o nhiều yếu tố thị trường. Ở những thời điểm thuận lợi, quỹ c&oacute; thể gia tăng nhanh tỷ trọng để nắm bắt cơ hội. Ngược lại, nếu m&ocirc;i trường k&eacute;m t&iacute;ch cực, quỹ sẵn s&agrave;ng giảm tỷ trọng để kiểm so&aacute;t rủi ro.

&Ocirc;ng cũng cho rằng c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch mới của Ch&iacute;nh phủ, d&ugrave; c&oacute; thể g&acirc;y x&aacute;o trộn trong ngắn hạn, nhưng về bản chất đều hướng tới sự ph&aacute;t triển bền vững của thị trường trong d&agrave;i hạn. Những điều chỉnh mang t&iacute;nh &ldquo;đ&aacute;nh đổi&rdquo; ở giai đoạn đầu l&agrave; cần thiết để tạo nền tảng cho sự tăng trưởng ổn định hơn.

Trong bối cảnh cổ phiếu bất động sản đ&atilde; giảm s&acirc;u trong thời gian qua, &ocirc;ng Lộc nhận định đ&acirc;y c&oacute; thể l&agrave; cơ hội đang dần h&igrave;nh th&agrave;nh. Quỹ sẽ theo d&otilde;i s&aacute;t diễn biến thị trường v&agrave; c&acirc;n nhắc thời điểm ph&ugrave; hợp để gia tăng mạnh tỷ trọng ng&agrave;nh n&agrave;y trong tương lai.

<a href="https://markettimes.vn/giam-ty-trong-nhom-vingroup-dragon-capital-sap-tang-manh-ty-trong-tai-mot-nhom-co-phieu-105373.html">Link gốc</a>

Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Giảm tỷ trọng nhóm Vingroup, Dragon Capital sắp tăng mạnh tỷ trọng tại một nhóm cổ phiếu

Liêu yếu

Đen Đá Khum Đường

Thúy 1963

Bds ch&#237;t th&#236; c&#225;c ng&#224;nh kh&#225;c cũng ch&#237;t nhất l&#224; ng&#226;n h&#224;ng

Bds chít thì các ngành khác cũng chít nhất là ngân hàng