TOP 3 CỔ PHIẾU Q3 NG&#192;NH DỆT MAY: STK | TCM | TNG

1/ STK
* Cơ hội phục hồi v&#224; tăng trưởng:
- Thị trường nội địa v&#224; xuất khẩu tăng trưởng tốt
- Nhu cầu h&#224;ng may mặc v&#224; gi&#224;y d&#233;p phục hồi ở c&#225;c thị trường chủ chốt: Mỹ v&#224; EU. Xuất khẩu sang Mỹ được nối lại từ th&#225;ng 3/2024
- Xu hướng dịch chuyển đơn h&#224;ng từ Trung Quốc sang Việt Nam

* Nh&#224; m&#225;y Unitex v&#224;o hoạt động:
- Tăng c&#244;ng suất 75%, đạt 99,000 tấn/ năm
- Tăng bi&#234;n lợi nhuận nhờ tập trung v&#224;o sợi t&#225;i chế (20%) so với 8% của sợi nguy&#234;n sinh

* Việt Nam được c&#244;ng nhận kinh tế thị trường:
- Sợi PTY của STK c&#243; thể hưởng lợi từ việc chống b&#225;n ph&#225; gi&#225;

2/ TCM
* Tiếp tục phục hồi cuối 2024:
- Thị trường ch&#237;nh Ch&#226;u &#193; phục hồi tốt hơn (&gt;70% doanh thu)
- Trung Quốc: +12.5% svck | Nhật Bản: +7.5% svck | H&#224;n Quốc: +1.5% svck

* Dự t&#237;nh Q2:
- Doanh thu thuần: 905 tỷ đồng (+27% svck)
- Lợi nhuận r&#242;ng: 69 tỷ đồng (+3000% svck)

* Cơ cấu nh&#224; m&#225;y:
- Mua lại nh&#224; m&#225;y SY Vina từ E-land =&gt; Dự kiến đ&#243;ng g&#243;p 10% tổng doanh thu 2024
- Dự kiến b&#225;n lại l&#244; đất 65ha ở Vĩnh Long
- Chuyển nhượng nh&#224; m&#225;y may Trảng B&#224;ng

3/ TNG
* Định gi&#225;:
- VCBS định gi&#225; theo DCF + P/E: 31,4k

* Triển vọng:
- Hết Q1/2024, tồn kho h&#224;ng thời trang tại Mỹ đ&#227; giảm 10.2% svck v&#224; giảm 3.5% so với Q4 2023
- Lượng đơn h&#224;ng FOB đều hồi phục mạnh

* Dự t&#237;nh doanh thu:
- Doanh thu đạt 7,858 tỷ đồng (+11% sv năm 2023)
- L&#227;i r&#242;ng đạt 303 tỷ đồng (+38% sv năm 2023)

FOLLOW K&#202;NH ĐỂ BIẾT TH&#202;M CHI TIẾT VỀ ĐIỂM MUA V&#192; PTKT


TOP 3 CỔ PHIẾU Q3 NGÀNH DỆT MAY: STK | TCM | TNG

1/ STK
* Cơ hội phục hồi và tăng trưởng:
- Thị trường nội địa và xuất khẩu tăng trưởng tốt
- Nhu cầu hàng may mặc và giày dép phục hồi ở các thị trường chủ chốt: Mỹ và EU. Xuất khẩu sang Mỹ được nối lại từ tháng 3/2024
- Xu hướng dịch chuyển đơn hàng từ Trung Quốc sang Việt Nam

* Nhà máy Unitex vào hoạt động:
- Tăng công suất 75%, đạt 99,000 tấn/ năm
- Tăng biên lợi nhuận nhờ tập trung vào sợi tái chế (20%) so với 8% của sợi nguyên sinh

* Việt Nam được công nhận kinh tế thị trường:
- Sợi PTY của STK có thể hưởng lợi từ việc chống bán phá giá

2/ TCM
* Tiếp tục phục hồi cuối 2024:
- Thị trường chính Châu Á phục hồi tốt hơn (>70% doanh thu)
- Trung Quốc: +12.5% svck | Nhật Bản: +7.5% svck | Hàn Quốc: +1.5% svck

* Dự tính Q2:
- Doanh thu thuần: 905 tỷ đồng (+27% svck)
- Lợi nhuận ròng: 69 tỷ đồng (+3000% svck)

* Cơ cấu nhà máy:
- Mua lại nhà máy SY Vina từ E-land => Dự kiến đóng góp 10% tổng doanh thu 2024
- Dự kiến bán lại lô đất 65ha ở Vĩnh Long
- Chuyển nhượng nhà máy may Trảng Bàng

3/ TNG
* Định giá:
- VCBS định giá theo DCF + P/E: 31,4k

* Triển vọng:
- Hết Q1/2024, tồn kho hàng thời trang tại Mỹ đã giảm 10.2% svck và giảm 3.5% so với Q4 2023
- Lượng đơn hàng FOB đều hồi phục mạnh

* Dự tính doanh thu:
- Doanh thu đạt 7,858 tỷ đồng (+11% sv năm 2023)
- Lãi ròng đạt 303 tỷ đồng (+38% sv năm 2023)

FOLLOW KÊNH ĐỂ BIẾT THÊM CHI TIẾT VỀ ĐIỂM MUA VÀ PTKT
