Cổ phiếu NT2 - Chu kỳ phục hồi mạnh mẽ từ 2025 nhờ cải thiện nguồn kh&#237; v&#224; nhu cầu điện tăng cao

&#128073;Hồi phục sản lượng nhờ nguồn kh&#237; ổn định:
Sản lượng điện NT2 11T2024 giảm 14% YoY do thiếu kh&#237; Đ&#244;ng Nam Bộ, nhưng từ 2025, c&#244;ng ty sẽ được ưu ti&#234;n cấp kh&#237; do c&#225;c nh&#224; m&#225;y BOT như Ph&#250; Mỹ 2.2 &amp; 3 hết hợp đồng. Dự kiến sản lượng phục hồi +25% YoY nhờ huy động cao hơn từ EVN

&#128073;Bi&#234;n lợi nhuận cải thiện:
Gi&#225; kh&#237; cao trong 2024 (~9.4 USD/mmbtu) khiến lợi nhuận giảm mạnh, nhưng 2025 kỳ vọng gi&#225; kh&#237; giảm v&#224; sản lượng tăng, gi&#250;p LN r&#242;ng phục hồi 289% YoY, đạt 333 tỷ đồng

&#128073;Định gi&#225; hấp dẫn – Cổ tức tốt:
P/E dự ph&#243;ng 2025 chỉ 17.2x, thấp hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh. NT2 duy tr&#236; ch&#237;nh s&#225;ch cổ tức tiền mặt ổn định 7%, ph&#249; hợp với nh&#224; đầu tư ưa th&#237;ch cổ phiếu ph&#242;ng thủ

&#128073;Dự b&#225;o KQKD 2025:
Doanh thu đạt 7,845 tỷ (+18%), LNST-CĐTS đạt 333 tỷ (+289%) nhờ sản lượng điện tăng v&#224; bi&#234;n lợi nhuận cải thiện.

Khuyến nghị: NT2 đang ở v&#249;ng đ&#225;y lợi nhuận v&#224; sẽ bật tăng mạnh từ 2025 khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn. Đ&#226;y l&#224; cổ phiếu điện kh&#237; đ&#225;ng ch&#250; &#253; trong năm tới. &#128640;&#128293;

Cổ phiếu NT2 - Chu kỳ phục hồi mạnh mẽ từ 2025 nhờ cải thiện nguồn khí và nhu cầu điện tăng cao

👉Hồi phục sản lượng nhờ nguồn khí ổn định:
Sản lượng điện NT2 11T2024 giảm 14% YoY do thiếu khí Đông Nam Bộ, nhưng từ 2025, công ty sẽ được ưu tiên cấp khí do các nhà máy BOT như Phú Mỹ 2.2 & 3 hết hợp đồng. Dự kiến sản lượng phục hồi +25% YoY nhờ huy động cao hơn từ EVN

👉Biên lợi nhuận cải thiện:
Giá khí cao trong 2024 (~9.4 USD/mmbtu) khiến lợi nhuận giảm mạnh, nhưng 2025 kỳ vọng giá khí giảm và sản lượng tăng, giúp LN ròng phục hồi 289% YoY, đạt 333 tỷ đồng

👉Định giá hấp dẫn – Cổ tức tốt:
P/E dự phóng 2025 chỉ 17.2x, thấp hơn trung bình ngành. NT2 duy trì chính sách cổ tức tiền mặt ổn định 7%, phù hợp với nhà đầu tư ưa thích cổ phiếu phòng thủ

👉Dự báo KQKD 2025:
Doanh thu đạt 7,845 tỷ (+18%), LNST-CĐTS đạt 333 tỷ (+289%) nhờ sản lượng điện tăng và biên lợi nhuận cải thiện.

Khuyến nghị: NT2 đang ở vùng đáy lợi nhuận và sẽ bật tăng mạnh từ 2025 khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn. Đây là cổ phiếu điện khí đáng chú ý trong năm tới. 🚀🔥