Ph&#226;n t&#237;ch cổ phiếu DBC – Tập đo&#224;n Dabaco Việt Nam (Q2/2025)

Ch&#224;o c&#225;c B&#225;c, h&#244;m nay m&#236;nh chia sẻ một g&#243;c nh&#236;n chi tiết về DBC – Dabaco Việt Nam sau b&#225;o c&#225;o qu&#253; 2/2025 vừa c&#244;ng bố. Hy vọng b&#224;i viết gi&#250;p mọi người c&#243; th&#234;m th&#244;ng tin để thảo luận!

1. Tổng quan doanh nghiệp

DBC l&#224; một trong những doanh nghiệp h&#224;ng đầu trong lĩnh vực n&#244;ng nghiệp – thực phẩm, hoạt động theo chuỗi gi&#225; trị kh&#233;p k&#237;n: Thức ăn chăn  

Chăn nu&#244;i c&#244;ng nghệ cao 
Chế biến : Ph&#226;n phối.

Năm 2025, Dabaco đẩy mạnh chiến dịch “mở rộng to&#224;n quốc” với h&#224;ng loạt dự &#225;n trang trại c&#244;ng nghệ cao tại H&#224; Tĩnh, Quảng Ninh, Quảng Trị, Thanh H&#243;a, Th&#225;i Nguy&#234;n, L&#224;o Cai… nhằm h&#236;nh th&#224;nh hệ thống trang trại c&#244;ng nghiệp lớn bậc nhất Việt Nam.

2. Kết quả kinh doanh 6T/2025

Doanh thu: 12.537 tỷ đồng (+7,3% YoY)
Lợi nhuận sau thuế: 1.013 tỷ đồng (đ&#227; đạt 101% kế hoạch cả năm v&#224; gấp 4,6 lần so với c&#249;ng kỳ 2024)

Như vậy, chỉ sau 6 th&#225;ng, DBC đ&#227; vượt kế hoạch lợi nhuận năm. Đ&#226;y l&#224; t&#237;n hiệu cực kỳ t&#237;ch cực cho triển vọng cả năm.

3. Mục ti&#234;u năm 2025:

Doanh thu: 28.759 tỷ đồng
LNST: 1.007 tỷ đồng (đ&#227; vượt)

4. Chỉ số t&#224;i ch&#237;nh nổi bật

Chỉ ti&#234;u         	Q1/2025	      Nhận x&#233;t

- EPS (TTM)	4.076 đồng	     Tăng mạnh so với 979 đồng (Q2/2024)

- ROE	               7,26%	             Hiệu quả vốn tốt
- ROA	               3,56%	             Hiệu quả sử dụng t&#224;i sản
- P/E	               8,07x	             Thấp hơn TB ng&#224;nh (10–12x)
- P/B	               1,52x	              Hợp l&#253; so với BVPS 21.617 đồng
- Nợ/Tổng t&#224;i sản 49,8%	        Đ&#242;n bẩy giảm dần
- Khả năng trả l&#227;i  8,74 lần	        An to&#224;n t&#224;i ch&#237;nh

Định gi&#225; hiện tại vẫn kh&#225; rẻ so với tăng trưởng lợi nhuận.

5. Triển vọng kinh doanh
- Mở rộng quy m&#244; chăn nu&#244;i c&#244;ng nghệ cao tr&#234;n nhiều tỉnh th&#224;nh.
- Mục ti&#234;u 2028: 80.000 lợn n&#225;i v&#224; tr&#234;n 2 triệu lợn thịt.
- Lợi thế chuỗi kh&#233;p k&#237;n gi&#250;p kiểm so&#225;t chi ph&#237;, gia tăng bi&#234;n lợi nhuận.

6. Định gi&#225; cập nhật

Dựa tr&#234;n kết quả 6T/2025 vượt kế hoạch, điều chỉnh EPS dự ph&#243;ng cả năm:

- Thận trọng: LNST ~1.300 tỷ → EPS ~4.500 đ/cp → Gi&#225; mục ti&#234;u ~45.000 đ/cp (P/E 10x)
- Cơ sở: LNST ~1.500 tỷ → EPS ~5.000 đ/cp → Gi&#225; mục ti&#234;u ~50.000 đ/cp (P/E 10x)
- Lạc quan: LNST ~2.000 tỷ → EPS ~6.200 đ/cp → Gi&#225; mục ti&#234;u ~62.000 đ/cp (P/E 10x)
- So với gi&#225; hiện tại ~33.000 đ/cp: dư địa tăng trưởng từ 36% đến 90% tuỳ kịch bản.

7. Rủi ro cần theo d&#245;i

Biến động gi&#225; nguy&#234;n liệu (ng&#244;, đậu tương)
Nguy cơ dịch bệnh trong chăn nu&#244;i
Nhu cầu vốn lớn cho c&#225;c dự &#225;n mở rộng

8. Điểm mạnh: 
- LNST vượt kế hoạch năm chỉ sau 6 th&#225;ng.
- Cơ cấu t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh, định gi&#225; P/E thấp.
- Chiến lược mở rộng b&#224;i bản, tiềm năng tăng trưởng lớn.

9. Khuyến nghị: 
- Gi&#225; mục ti&#234;u cập nhật: 45.000 – 50.000 đ/cp (kịch bản cơ sở)

-N&#234;n nắm giữ / Mua th&#234;m cho trung v&#224; d&#224;i hạn.

C&#225;c B&#225;c n&#224;o đang cầm DBC hay quan t&#226;m th&#236; c&#249;ng thảo luận th&#234;m nh&#233;! 

Phân tích cổ phiếu DBC – Tập đoàn Dabaco Việt Nam (Q2/2025)

Chào các Bác, hôm nay mình chia sẻ một góc nhìn chi tiết về DBC – Dabaco Việt Nam sau báo cáo quý 2/2025 vừa công bố. Hy vọng bài viết giúp mọi người có thêm thông tin để thảo luận!

1. Tổng quan doanh nghiệp

DBC là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực nông nghiệp – thực phẩm, hoạt động theo chuỗi giá trị khép kín: Thức ăn chăn  

Chăn nuôi công nghệ cao 
Chế biến : Phân phối.

Năm 2025, Dabaco đẩy mạnh chiến dịch “mở rộng toàn quốc” với hàng loạt dự án trang trại công nghệ cao tại Hà Tĩnh, Quảng Ninh, Quảng Trị, Thanh Hóa, Thái Nguyên, Lào Cai… nhằm hình thành hệ thống trang trại công nghiệp lớn bậc nhất Việt Nam.

2. Kết quả kinh doanh 6T/2025

Doanh thu: 12.537 tỷ đồng (+7,3% YoY)
Lợi nhuận sau thuế: 1.013 tỷ đồng (đã đạt 101% kế hoạch cả năm và gấp 4,6 lần so với cùng kỳ 2024)

Như vậy, chỉ sau 6 tháng, DBC đã vượt kế hoạch lợi nhuận năm. Đây là tín hiệu cực kỳ tích cực cho triển vọng cả năm.

3. Mục tiêu năm 2025:

Doanh thu: 28.759 tỷ đồng
LNST: 1.007 tỷ đồng (đã vượt)

4. Chỉ số tài chính nổi bật

Chỉ tiêu         	Q1/2025	      Nhận xét

- EPS (TTM)	4.076 đồng	     Tăng mạnh so với 979 đồng (Q2/2024)

- ROE	               7,26%	             Hiệu quả vốn tốt
- ROA	               3,56%	             Hiệu quả sử dụng tài sản
- P/E	               8,07x	             Thấp hơn TB ngành (10–12x)
- P/B	               1,52x	              Hợp lý so với BVPS 21.617 đồng
- Nợ/Tổng tài sản 49,8%	        Đòn bẩy giảm dần
- Khả năng trả lãi  8,74 lần	        An toàn tài chính

Định giá hiện tại vẫn khá rẻ so với tăng trưởng lợi nhuận.

5. Triển vọng kinh doanh
- Mở rộng quy mô chăn nuôi công nghệ cao trên nhiều tỉnh thành.
- Mục tiêu 2028: 80.000 lợn nái và trên 2 triệu lợn thịt.
- Lợi thế chuỗi khép kín giúp kiểm soát chi phí, gia tăng biên lợi nhuận.

6. Định giá cập nhật

Dựa trên kết quả 6T/2025 vượt kế hoạch, điều chỉnh EPS dự phóng cả năm:

- Thận trọng: LNST ~1.300 tỷ → EPS ~4.500 đ/cp → Giá mục tiêu ~45.000 đ/cp (P/E 10x)
- Cơ sở: LNST ~1.500 tỷ → EPS ~5.000 đ/cp → Giá mục tiêu ~50.000 đ/cp (P/E 10x)
- Lạc quan: LNST ~2.000 tỷ → EPS ~6.200 đ/cp → Giá mục tiêu ~62.000 đ/cp (P/E 10x)
- So với giá hiện tại ~33.000 đ/cp: dư địa tăng trưởng từ 36% đến 90% tuỳ kịch bản.

7. Rủi ro cần theo dõi

Biến động giá nguyên liệu (ngô, đậu tương)
Nguy cơ dịch bệnh trong chăn nuôi
Nhu cầu vốn lớn cho các dự án mở rộng

8. Điểm mạnh: 
- LNST vượt kế hoạch năm chỉ sau 6 tháng.
- Cơ cấu tài chính lành mạnh, định giá P/E thấp.
- Chiến lược mở rộng bài bản, tiềm năng tăng trưởng lớn.

9. Khuyến nghị: 
- Giá mục tiêu cập nhật: 45.000 – 50.000 đ/cp (kịch bản cơ sở)

-Nên nắm giữ / Mua thêm cho trung và dài hạn.

Các Bác nào đang cầm DBC hay quan tâm thì cùng thảo luận thêm nhé! 

buôn chứng dạo 

Hoàng Viên Ngoại