Masan Hight Tech - Cứu l&#226;́y chính mình trong vũng bùn Vonfram

Theo cá nh&#226;n mình đánh giá BCTC Q1.2025 của MSR đánh giá là t&#244;́t và đáng kỳ vọng, khoản l&#244;̃ hơn 220 tỷ ch&#226;́p nh&#226;̣n được và vì sao lại v&#226;̣y

Ảnh 1 là th&#244;́ng k&#234; doanh thu và ph&#226;n b&#244;́ danh thu của doanh nghi&#234;̣p
- mảng bán đ&#244;̀ng và Fluorite tăng khá &#226;́n tượng đ&#234;̀u tăng 40% so với cùng kỳ và chính 2 mảng này mang lợi lợi nhu&#226;̣n chính cho doanh nghi&#234;̣p khi bln của Đ&#244;̀ng sát m&#244;́c 50% và Fluorit thì tăng g&#226;́p đ&#244;i với với cùng kỳ từ 31% l&#234;n 65%. Trong khi Vonfram thì giảm đánh k&#234;̉ sản lượng bán ra khi từ 2700 tỷ còn 770 tỷ (mảng kinh doanh v&#226;̃n đang thua l&#244;̃ của doanh nghi&#234;̣p)
 Đánh giá là doanh nghi&#234;̣p đang hài hòa lại và mang thi&#234;n hướng tích cực 

Ảnh 2 là chi phí của doanh nghi&#234;̣p
- Chi phi vay giảm 30% giúp doanh nghi&#234;̣p giảm 110 tỷ lãi vay cho quý này
- Chi phí bán hàng và QLĐN giảm 70% và 88% cho th&#226;́y BLĐ đã thực chính sách t&#244;́i đa hóa chi phí doanh nghi&#234;̣p và hi&#234;̣u quả tr&#244;ng th&#226;́y

Từ hai y&#234;́u t&#244;́ tr&#234;n đánh giá cơ bản MSR đang có bước chuy&#234;̉n mình đ&#226;̀y rõ ràng dựa tr&#234;n s&#244;́ li&#234;̣u BCTC Q1

Vonfram con dao hai lưỡi với doanh nghi&#234;̣p, khi mỏ Núi Pháo có tỷ trọng W lớn nh&#226;́t TG (ngoại trừ TQ) lại đang là gánh nặng của doanh nghi&#234;̣p khi đ&#226;y là 1 ph&#226;̀n lý do  làm doanh nghi&#234;̣p thua l&#244;̃ nặng trong nhưng năm g&#226;̀n đ&#226;y. Tuy nhi&#234;n n&#234;n ph&#226;n tích s&#244;́ li&#234;̣u chúng ta có th&#234;̉ th&#226;́y nhu c&#226;̀u W tăng trưởng đ&#234;̀u đặn qua các năm với Cagr duy trì mức 8% (ảnh 3) và đ&#226;̀u năm nay đ&#244;̣ng thái mới nh&#226;́t đ&#234;́n từ TQ là hạn ch&#234;́ XK các loại Khoáng sản này giúp giá của kim loại này có sự h&#244;̀i phục nhẹ ( ảnh 4) c&#226;̣p nh&#226;̣p giá APT mới nh&#226;́t 25/4.2025

Đ&#234;̉ hình dung cơ bản trong chu kỳ trước TQ sản xu&#226;́t lượng APT. Tungsen khá lớn tuy nhu c&#226;̀u có tăng qua năm làm c&#226;n bằng Cung-C&#226;̀u n&#234;n giá có vẻ đi ngang nhưng khi cung bị chính TQ cắt mà c&#226;̀u v&#226;̃n tăng 8%/năm sẽ đ&#226;̉y giá mặt hàng l&#234;n cao và vi&#234;̣c m&#244;̣t s&#244;́ qu&#244;́c gia như Mỹ hay Nh&#226;̣t, Đức tự khai thác sẽ m&#226;́t kh&#244;ng ít thời gian n&#234;n vi&#234;̣c MSR sẽ hưởng lợi m&#244;̣t ph&#226;̀n nh&#226;́t định

Giả định:
Doanh thu từ tungsen hàng năm của MSR quanh 2,3tr mét t&#226;́n
mang v&#234;̀ doanh thu quanh 12.000 tỷ giá hi&#234;̣n tại. chỉ c&#226;̀n giá W tăng 10% thì mang v&#234;̀ LN 1200 tỷ và chỉ c&#226;̀n tăng t&#244;́i thi&#234;́u 5% thì MSR hòa v&#244;́n vào W

Theo m&#244;̣t s&#244;́ web của Tungsenchina dự báo năm nay có th&#234;̉ tăng mạnh trong năm nay khi các ngu&#244;̀n cung W lớn trong nước giảm sản lượng, hay đơn cử c&#244;ng ty W lớn TQ là ChongYi chính thức tăng giá mới áp dụng từ 1/4

Mọi đánh giá dựa tr&#234;n s&#244;́ li&#234;̣u thực t&#234;́, Kh&#244;ng khuy&#234;́n nghị mua bán cp./


Masan Hight Tech - Cứu lấy chính mình trong vũng bùn Vonfram

Theo cá nhân mình đánh giá BCTC Q1.2025 của MSR đánh giá là tốt và đáng kỳ vọng, khoản lỗ hơn 220 tỷ chấp nhận được và vì sao lại vậy

Ảnh 1 là thống kê doanh thu và phân bố danh thu của doanh nghiệp
- mảng bán đồng và Fluorite tăng khá ấn tượng đều tăng 40% so với cùng kỳ và chính 2 mảng này mang lợi lợi nhuận chính cho doanh nghiệp khi bln của Đồng sát mốc 50% và Fluorit thì tăng gấp đôi với với cùng kỳ từ 31% lên 65%. Trong khi Vonfram thì giảm đánh kể sản lượng bán ra khi từ 2700 tỷ còn 770 tỷ (mảng kinh doanh vẫn đang thua lỗ của doanh nghiệp)
 Đánh giá là doanh nghiệp đang hài hòa lại và mang thiên hướng tích cực 

Ảnh 2 là chi phí của doanh nghiệp
- Chi phi vay giảm 30% giúp doanh nghiệp giảm 110 tỷ lãi vay cho quý này
- Chi phí bán hàng và QLĐN giảm 70% và 88% cho thấy BLĐ đã thực chính sách tối đa hóa chi phí doanh nghiệp và hiệu quả trông thấy

Từ hai yếu tố trên đánh giá cơ bản MSR đang có bước chuyển mình đầy rõ ràng dựa trên số liệu BCTC Q1

Vonfram con dao hai lưỡi với doanh nghiệp, khi mỏ Núi Pháo có tỷ trọng W lớn nhất TG (ngoại trừ TQ) lại đang là gánh nặng của doanh nghiệp khi đây là 1 phần lý do  làm doanh nghiệp thua lỗ nặng trong nhưng năm gần đây. Tuy nhiên nên phân tích số liệu chúng ta có thể thấy nhu cầu W tăng trưởng đều đặn qua các năm với Cagr duy trì mức 8% (ảnh 3) và đầu năm nay động thái mới nhất đến từ TQ là hạn chế XK các loại Khoáng sản này giúp giá của kim loại này có sự hồi phục nhẹ ( ảnh 4) cập nhập giá APT mới nhất 25/4.2025

Để hình dung cơ bản trong chu kỳ trước TQ sản xuất lượng APT. Tungsen khá lớn tuy nhu cầu có tăng qua năm làm cân bằng Cung-Cầu nên giá có vẻ đi ngang nhưng khi cung bị chính TQ cắt mà cầu vẫn tăng 8%/năm sẽ đẩy giá mặt hàng lên cao và việc một số quốc gia như Mỹ hay Nhật, Đức tự khai thác sẽ mất không ít thời gian nên việc MSR sẽ hưởng lợi một phần nhất định

Giả định:
Doanh thu từ tungsen hàng năm của MSR quanh 2,3tr mét tấn
mang về doanh thu quanh 12.000 tỷ giá hiện tại. chỉ cần giá W tăng 10% thì mang về LN 1200 tỷ và chỉ cần tăng tối thiếu 5% thì MSR hòa vốn vào W

Theo một số web của Tungsenchina dự báo năm nay có thể tăng mạnh trong năm nay khi các nguồn cung W lớn trong nước giảm sản lượng, hay đơn cử công ty W lớn TQ là ChongYi chính thức tăng giá mới áp dụng từ 1/4

Mọi đánh giá dựa trên số liệu thực tế, Không khuyến nghị mua bán cp./
