Điểm ch&#237;n của doanh nghiệp

Trong ng&#224;nh bất động sản hay l&#224; ng&#224;nh khu c&#244;ng nghiệp chu kỳ tăng gi&#225; của cổ phiếu thường đến từ việc săn c&#225;c điểm ch&#237;n của c&#225;c dự &#225;n của doanh nghiệp.

Năm nay c&#225;c cổ phiếu BĐS miền Bắc dường như c&#243; vẻ n&#243;ng hơn miền Nam điển hiền như NTL,TCH, NHA ,... c&#243; vẻ sự ổn định l&#224; điểm đến của d&#242;ng tiền năm nay chăng

C&#225;c khu c&#244;ng nghiệp miền Bắc c&#243; vẻ trầm lắng kh&#225; l&#226;u v&#224; gi&#225; thu&#234; n&#243; cũng c&#243; phần kh&#244;ng qu&#225; n&#243;ng những năm vừa qua được phản &#225;nh qua gi&#225; thu&#234; n&#243; chững v&#224; tăng trung b&#236;nh tầm 4%/năm. Nhưng gần đ&#226;y việc Việt Nam m&#236;nh được ch&#250; &#253; với thương vụ với Nvidia th&#236; ng&#224;nh KCN t&#244;i vẫn đ&#225;nh gi&#225; sẽ c&#243; cửa s&#225;ng trong v&#224;i năm tới v&#224; đ&#225;nh gi&#225; c&#225; nh&#226;n c&#243; thể miền Bắc sắp tới sẽ đ&#243;n th&#234;m nhiều vốn đầu tư nước ngo&#224;i.

IDV một doanh nghiệp c&#243; điểm ch&#237;n như vậy
Đơn cử 2 dự &#225;n KCN ch&#237;nh của doanh nghiệp trong 5 năm tới bắt đầu mở đ&#243;n NĐT l&#224; KCN S&#244;ng L&#244; 2 gần như đ&#227; ho&#224;n thiện 92% về giải ph&#243;ng mặt bằng v&#224; khả năng cho thu&#234; từ Q4 năm nay v&#224; năm sau tầm 25ha v&#224; đ&#225;nh gi&#225; việc đ&#227; ho&#224;n thiện gần như ph&#225;p l&#253; của doanh nghiệp th&#236; việc lấp đầy sẽ sớm.
KCN thứ hai l&#224; KCN Hồng Đức ở Hải Dương ở quy m&#244; 54ha sẽ sớm được ho&#224;n thiện sớm

Ph&#226;n t&#237;ch dự &#225;n KCN S&#244;ng L&#244; 2 với vốn đầu tư ban đầu 1520 tỷ (bằng với cả vốn h&#243;a Doanh nghiệp hiện tại) n&#234;n đ&#225;nh gi&#225; dự &#225;n l&#224; lớn đối với quy m&#244; doanh nghiệp như n&#224;y. Đ&#225;nh gi&#225; sơ bộ nếu gi&#225; thu&#234; c&#243; thể ở mức 100USD với thương phẩm 120ha th&#236; c&#243; thể mang về cho doanh nghiệp 3000 tỷ doanh số - con số khổng lồ đối với doanh nghiệp v&#224; với một số th&#244;ng tin th&#236; đ&#227; c&#243; nhiều nđt nước ngo&#224;i muốn thu&#234; 10-40 ha cũng đ&#225;nh gi&#225; dự &#225;n kh&#225; hấp dẫn (ảnh dưới l&#224; mức dự ph&#243;ng tỷ lệ lấp đầy v&#224; doanh thu của KCN SL2)

C&#242;n CCN Hồng Đức th&#236; cũng chuẩn bị cho thu&#234; được v&#224;o năm sau v&#224; với quy m&#244; b&#233; hơn th&#236; dự ph&#243;ng chỉ cần 4 năm sẽ lấp đầy - ảnh dưới với gi&#225; thu&#234; quanh 80-85/m2 th&#236; c&#243; thể mang về doanh thu 1000 tỷ

Đ&#225;nh gi&#225; 2 dự &#225;n kia l&#224; lớn với 1 doanh nghiệp quy m&#244; 1400 tỷ như IDV v&#224; c&#243; thể tạo c&#250; hick kh&#225; tốt từ đầu năm 2025. Tuy nhi&#234;n ban l&#227;nh đạo dường như qu&#225; an to&#224;n về việc hạch to&#225;n lợi nhuận khi doanh nghiệp c&#243; xu hướng chia đều lợi nhuận để book h&#224;ng năm n&#234;n c&#243; thể c&#243; tăng trưởng mạnh về doanh thu b&#225;n h&#224;ng nhưng c&#243; thể LNST m&#224; trong c&#225;c b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh c&#243; thể vẫn nhạt nh&#242;a. Đơn cử đ&#225;nh gi&#225; qu&#225; khứ doanh nghiệp c&#242;n cất 800 tỷ ln chưa ph&#226;n phối tuy c&#225;c dự &#225;n đ&#227; hơn 20 năm rồi cho thấy doanh nghiệp kh&#225; an to&#224;n. Nhưng đ&#225;nh gi&#225; nếu doanh số mở b&#225;n 2 KCN mới ổn th&#236; việc tăng trưởng lợi nhuận 2025 c&#243; thể tăng 200-300% l&#224; chuyện b&#236;nh thường nếu BLĐ mong muốn v&#224; gần đ&#226;y 18/1/2025 đ&#227; chốt danh s&#225;ch họp đhcđ 2025 ch&#250;ng ta sẽ xem x&#233;t doanh nghiệp muốn l&#224;m g&#236; trong năm 2025 v&#224; kỳ vọng c&#225;c đợt ph&#225;t h&#224;ng cổ phiếu chăng ?

cổ phiếu n&#224;y tốt v&#224; kỳ vọng ổn nhưng thanh khoản kh&#225; thấp, NĐT nếu c&#243; xu hướng nắm giữ được c&#243; thể ch&#250; &#253;, c&#242;n c&#225;c nh&#224; đầu cơ sẽ kh&#244;ng phải điểm đến cổ phiếu n&#224;y v&#236; t&#237;nh bo cung của cp cũng như thanh khoản rất thấp.

Ph&#226;n t&#237;ch dựa tr&#234;n thực tế doanh nghiệp, kh&#244;ng khuyến nghị mua/b&#225;n  ./


Điểm chín của doanh nghiệp

Trong ngành bất động sản hay là ngành khu công nghiệp chu kỳ tăng giá của cổ phiếu thường đến từ việc săn các điểm chín của các dự án của doanh nghiệp.

Năm nay các cổ phiếu BĐS miền Bắc dường như có vẻ nóng hơn miền Nam điển hiền như NTL,TCH, NHA ,... có vẻ sự ổn định là điểm đến của dòng tiền năm nay chăng

Các khu công nghiệp miền Bắc có vẻ trầm lắng khá lâu và giá thuê nó cũng có phần không quá nóng những năm vừa qua được phản ánh qua giá thuê nó chững và tăng trung bình tầm 4%/năm. Nhưng gần đây việc Việt Nam mình được chú ý với thương vụ với Nvidia thì ngành KCN tôi vẫn đánh giá sẽ có cửa sáng trong vài năm tới và đánh giá cá nhân có thể miền Bắc sắp tới sẽ đón thêm nhiều vốn đầu tư nước ngoài.

IDV một doanh nghiệp có điểm chín như vậy
Đơn cử 2 dự án KCN chính của doanh nghiệp trong 5 năm tới bắt đầu mở đón NĐT là KCN Sông Lô 2 gần như đã hoàn thiện 92% về giải phóng mặt bằng và khả năng cho thuê từ Q4 năm nay và năm sau tầm 25ha và đánh giá việc đã hoàn thiện gần như pháp lý của doanh nghiệp thì việc lấp đầy sẽ sớm.
KCN thứ hai là KCN Hồng Đức ở Hải Dương ở quy mô 54ha sẽ sớm được hoàn thiện sớm

Phân tích dự án KCN Sông Lô 2 với vốn đầu tư ban đầu 1520 tỷ (bằng với cả vốn hóa Doanh nghiệp hiện tại) nên đánh giá dự án là lớn đối với quy mô doanh nghiệp như này. Đánh giá sơ bộ nếu giá thuê có thể ở mức 100USD với thương phẩm 120ha thì có thể mang về cho doanh nghiệp 3000 tỷ doanh số - con số khổng lồ đối với doanh nghiệp và với một số thông tin thì đã có nhiều nđt nước ngoài muốn thuê 10-40 ha cũng đánh giá dự án khá hấp dẫn (ảnh dưới là mức dự phóng tỷ lệ lấp đầy và doanh thu của KCN SL2)

Còn CCN Hồng Đức thì cũng chuẩn bị cho thuê được vào năm sau và với quy mô bé hơn thì dự phóng chỉ cần 4 năm sẽ lấp đầy - ảnh dưới với giá thuê quanh 80-85/m2 thì có thể mang về doanh thu 1000 tỷ

Đánh giá 2 dự án kia là lớn với 1 doanh nghiệp quy mô 1400 tỷ như IDV và có thể tạo cú hick khá tốt từ đầu năm 2025. Tuy nhiên ban lãnh đạo dường như quá an toàn về việc hạch toán lợi nhuận khi doanh nghiệp có xu hướng chia đều lợi nhuận để book hàng năm nên có thể có tăng trưởng mạnh về doanh thu bán hàng nhưng có thể LNST mà trong các báo cáo tài chính có thể vẫn nhạt nhòa. Đơn cử đánh giá quá khứ doanh nghiệp còn cất 800 tỷ ln chưa phân phối tuy các dự án đã hơn 20 năm rồi cho thấy doanh nghiệp khá an toàn. Nhưng đánh giá nếu doanh số mở bán 2 KCN mới ổn thì việc tăng trưởng lợi nhuận 2025 có thể tăng 200-300% là chuyện bình thường nếu BLĐ mong muốn và gần đây 18/1/2025 đã chốt danh sách họp đhcđ 2025 chúng ta sẽ xem xét doanh nghiệp muốn làm gì trong năm 2025 và kỳ vọng các đợt phát hàng cổ phiếu chăng ?

cổ phiếu này tốt và kỳ vọng ổn nhưng thanh khoản khá thấp, NĐT nếu có xu hướng nắm giữ được có thể chú ý, còn các nhà đầu cơ sẽ không phải điểm đến cổ phiếu này vì tính bo cung của cp cũng như thanh khoản rất thấp.

Phân tích dựa trên thực tế doanh nghiệp, không khuyến nghị mua/bán  ./
