Tổng c&#244;ng ty IDICO - Khuyến nghị mua
Gi&#225; mua quanh 60-61, gia tăng khi vượt 62
Gi&#225; mục ti&#234;u: 70-71
Stoploss 5%: 57.9

Luận điểm đầu tư:
✅ IDC với vị thế l&#224; một trong những nh&#224; ph&#225;t triển KCN lớn nhất Việt Nam với diện t&#237;ch đất 875 ha, trong đ&#243; c&#243; 367,8 ha đất đ&#227; đầu tư hạ tầng sẵn s&#224;ng cho thu&#234;, tập trung ở c&#225;c khu vực Long An, B&#224; Rịa Vũng T&#224;u, Th&#225;i B&#236;nh. Đồng thời, KCN Hựu Thạnh sẽ l&#224; động lực ch&#237;nh cho sự tăng trưởng của IDC trong 3-5 năm tới.
✅ Nhu cầu thu&#234; đất tại c&#225;c KCN dự b&#225;o tăng trưởng t&#237;ch cực trong năm 2022. Việc Việt Nam mở cửa trở lại từ 15/3 tạo điều kiện cho c&#225;c nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i c&#243; thể ho&#224;n th&#224;nh c&#225;c hợp đồng đ&#227; k&#253; MOU trước đ&#243;. Trong d&#224;i hạn, ch&#237;nh s&#225;ch kiểm so&#225;t Covid của Trung Quốc c&#243; thể gi&#250;p đẩy nhanh việc dịch chuyển sản xuất sang Việt Nam. Dự b&#225;o diện t&#237;ch cho thu&#234; tại c&#225;c KCN của IDC c&#243; thể đạt mức 120-160 ha/năm trong giai đoạn 2022-2024.
✅ Gi&#225; thu&#234; tại c&#225;c KCN của IDC tăng t&#237;ch cực trong năm 2022. Gi&#225; thu&#234; tại KCN tại KCN Ph&#250; Mỹ 2 đ&#227; c&#243; mức tăng 20% trong những th&#225;ng đầu năm 2022, b&#234;n cạnh KCN Hựu Thạnh cũng c&#243; gi&#225; thu&#234; đạt mức 130-140 USD/m2/chu kỳ thu&#234; (+8% YoY). 
✅ Với lợi thế phần lớn diện t&#237;ch đất đ&#227; được đền b&#249; giải tỏa tại KCN Ph&#250; Mỹ II mở rộng v&#224; Hựu Thạnh gi&#250;p IDC cải thiện bi&#234;n lợi nhuận khi gi&#225; thu&#234; tăng. Kế hoạch mở rộng quỹ đất t&#237;ch cực. IDC c&#243; kế hoạch ph&#225;t triển quỹ đất 2.000 ha – 3.000 ha tại c&#225;c tỉnh th&#224;nh như Tiền Giang, Hải Ph&#242;ng, Hưng Y&#234;n... Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng, quỹ đất n&#224;y sẽ được bổ sung v&#224; cho thu&#234; từ năm 2024 trở đi, gi&#250;p duy tr&#236; tăng trưởng sau khi KCN Hựu Thạnh dần lấp đầy.
✅ Kế hoạch tăng trưởng trong giai đoạn 2022-2026 ở mức 2 con số. Theo chia sẻ ban l&#227;nh đạo c&#244;ng ty, tốc độ tăng trưởng trung b&#236;nh k&#233;p của doanh thu (CAGR) trong giai đoạn 2022- 2026 l&#224; 20,8%, LNST l&#224; 23,8%, ROE tr&#234;n 20%. Đồng thời, ch&#237;nh s&#225;ch cổ tức ở mức tr&#234;n 40%.
--------------------------------------------
☎️ Li&#234;n hệ tư vấn: 0941698926 - Ho&#224;ng Long


Tổng công ty IDICO - Khuyến nghị mua
Giá mua quanh 60-61, gia tăng khi vượt 62
Giá mục tiêu: 70-71
Stoploss 5%: 57.9

Luận điểm đầu tư:
✅ IDC với vị thế là một trong những nhà phát triển KCN lớn nhất Việt Nam với diện tích đất 875 ha, trong đó có 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sẵn sàng cho thuê, tập trung ở các khu vực Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình. Đồng thời, KCN Hựu Thạnh sẽ là động lực chính cho sự tăng trưởng của IDC trong 3-5 năm tới.
✅ Nhu cầu thuê đất tại các KCN dự báo tăng trưởng tích cực trong năm 2022. Việc Việt Nam mở cửa trở lại từ 15/3 tạo điều kiện cho các nhà đầu tư nước ngoài có thể hoàn thành các hợp đồng đã ký MOU trước đó. Trong dài hạn, chính sách kiểm soát Covid của Trung Quốc có thể giúp đẩy nhanh việc dịch chuyển sản xuất sang Việt Nam. Dự báo diện tích cho thuê tại các KCN của IDC có thể đạt mức 120-160 ha/năm trong giai đoạn 2022-2024.
✅ Giá thuê tại các KCN của IDC tăng tích cực trong năm 2022. Giá thuê tại KCN tại KCN Phú Mỹ 2 đã có mức tăng 20% trong những tháng đầu năm 2022, bên cạnh KCN Hựu Thạnh cũng có giá thuê đạt mức 130-140 USD/m2/chu kỳ thuê (+8% YoY). 
✅ Với lợi thế phần lớn diện tích đất đã được đền bù giải tỏa tại KCN Phú Mỹ II mở rộng và Hựu Thạnh giúp IDC cải thiện biên lợi nhuận khi giá thuê tăng. Kế hoạch mở rộng quỹ đất tích cực. IDC có kế hoạch phát triển quỹ đất 2.000 ha – 3.000 ha tại các tỉnh thành như Tiền Giang, Hải Phòng, Hưng Yên... Chúng tôi cho rằng, quỹ đất này sẽ được bổ sung và cho thuê từ năm 2024 trở đi, giúp duy trì tăng trưởng sau khi KCN Hựu Thạnh dần lấp đầy.
✅ Kế hoạch tăng trưởng trong giai đoạn 2022-2026 ở mức 2 con số. Theo chia sẻ ban lãnh đạo công ty, tốc độ tăng trưởng trung bình kép của doanh thu (CAGR) trong giai đoạn 2022- 2026 là 20,8%, LNST là 23,8%, ROE trên 20%. Đồng thời, chính sách cổ tức ở mức trên 40%.
--------------------------------------------
☎️ Liên hệ tư vấn: 0941698926 - Hoàng Long
