CTCP Th&#233;p Nam Kim – NKG

1. KẾT QUẢ KINH DOANH
•	NKG ghi nhận LNST 150 tỷ VND (so với -40 tỷ trong c&#249;ng kỳ năm trước) nhờ (1) sản lượng ti&#234;u thụ tăng 31% so với c&#249;ng kỳ, đ&#225;ng ch&#250; &#253;, ti&#234;u thụ từ k&#234;nh xuất khẩu tăng 65% YoY v&#224; (2) bi&#234;n l&#227;i gộp tăng 757bps so với mức nền thấp sau khi đ&#227; xử l&#253; hết h&#224;ng tồn kho gi&#225; cao trong 2023.

2. ĐIỂM S&#193;NG ĐẦU TƯ
•	Hiện tại ng&#224;nh th&#233;p trong đ&#243; c&#243; Nam Kim đang được định gi&#225; rẻ. Thị gi&#225; vốn của NKG l&#224; 6.000 tỷ nhưng trong năm 2023 khi doanh thu về đ&#225;y 18.000 th&#236; tỷ số P/S chỉ l&#224; 0,3.
•	Đ&#226;y l&#224; cổ phiếu mang t&#237;nh chu kỳ n&#234;n thời gian đi ngang rất l&#226;u, nhưng 1 khi đ&#227; bước v&#224;o chu kỳ th&#236; sẽ tăng rất mạnh. V&#237; dụ v&#224;o chu kỳ ng&#224;nh th&#233;p năm 2022 th&#236; NKG đ&#227; tăng 12 lần, mua cổ phiếu được định gi&#225; rẻ bi&#234;n lợi nhuận được kỳ vọng sẽ cao hơn rất nhiều.
•	Bất động sản l&#224; ng&#224;nh ch&#237;nh ti&#234;u thụ th&#233;p m&#224; BDS Trung Quốc đang kh&#244;ng ph&#225;t triển được nữa dẫn đến lượng th&#233;p tồn kho trong thị trường n&#224;y đang rất lớn =&gt; lượng th&#233;p Trung Quốc gi&#225; rẻ tr&#224;n lan do cần v&#242;ng quay vốn mới chứ kh&#244;ng cần lợi nhuận nữa.
•	Sau 1 năm nữa, NKG sẽ tăng do t&#237;ch trữ được nguồn h&#224;ng gi&#225; rẻ, Nam Kim l&#224; 1 cty gia c&#244;ng th&#233;p chứ kh&#244;ng trực tiếp sản xuất ra th&#233;p c&#225;n n&#243;ng, sản phẩm ch&#237;nh l&#224; th&#233;p ống, th&#233;p x&#226;y dựng, thị trường xuất khẩu ch&#237;nh l&#224; ch&#226;u &#194;u. Hiện tại NKG đang c&#243; nguồn h&#224;ng tồn kho lớn v&#224; tiếp tục gia tăng, việc gom được nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o gi&#225; rẻ sẽ tạo được bi&#234;n lợi nhuận lớn khi đến chu kỳ th&#233;p mới, khi đ&#243; Nam Kim mới gia c&#244;ng th&#233;p để xuất khẩu với mức gi&#225; cao hơn.

3. TRẠNG TH&#193;I KỸ THUẬT V&#192; KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ
&#128073;Hiện tại, NKG vẫn đang duy tr&#236; diễn biến đi ngang với mức gi&#225; rẻ. Đ&#226;y l&#224; 1 m&#227; d&#224;i hạn c&#243; triển vọng lớn nhưng thời gian đi ngang sẽ kh&#225; l&#226;u n&#234;n y&#234;u cầu NDT phải c&#243; thể chờ đợi. 
&#128073;Khi x&#225;c định t&#237;n hiệu với d&#242;ng tiền v&#224;o lớn th&#236; NKG sẽ ch&#237;nh thức bước v&#224;o trend tăng c&#249;ng c&#225;c cổ phiếu ng&#224;nh th&#233;p kh&#225;c.
➡️ NĐT muốn theo d&#245;i v&#224; nhận điểm mua sớm nhất, vui l&#242;ng li&#234;n hệ zalo!


CTCP Thép Nam Kim – NKG

1. KẾT QUẢ KINH DOANH
•	NKG ghi nhận LNST 150 tỷ VND (so với -40 tỷ trong cùng kỳ năm trước) nhờ (1) sản lượng tiêu thụ tăng 31% so với cùng kỳ, đáng chú ý, tiêu thụ từ kênh xuất khẩu tăng 65% YoY và (2) biên lãi gộp tăng 757bps so với mức nền thấp sau khi đã xử lý hết hàng tồn kho giá cao trong 2023.

2. ĐIỂM SÁNG ĐẦU TƯ
•	Hiện tại ngành thép trong đó có Nam Kim đang được định giá rẻ. Thị giá vốn của NKG là 6.000 tỷ nhưng trong năm 2023 khi doanh thu về đáy 18.000 thì tỷ số P/S chỉ là 0,3.
•	Đây là cổ phiếu mang tính chu kỳ nên thời gian đi ngang rất lâu, nhưng 1 khi đã bước vào chu kỳ thì sẽ tăng rất mạnh. Ví dụ vào chu kỳ ngành thép năm 2022 thì NKG đã tăng 12 lần, mua cổ phiếu được định giá rẻ biên lợi nhuận được kỳ vọng sẽ cao hơn rất nhiều.
•	Bất động sản là ngành chính tiêu thụ thép mà BDS Trung Quốc đang không phát triển được nữa dẫn đến lượng thép tồn kho trong thị trường này đang rất lớn => lượng thép Trung Quốc giá rẻ tràn lan do cần vòng quay vốn mới chứ không cần lợi nhuận nữa.
•	Sau 1 năm nữa, NKG sẽ tăng do tích trữ được nguồn hàng giá rẻ, Nam Kim là 1 cty gia công thép chứ không trực tiếp sản xuất ra thép cán nóng, sản phẩm chính là thép ống, thép xây dựng, thị trường xuất khẩu chính là châu Âu. Hiện tại NKG đang có nguồn hàng tồn kho lớn và tiếp tục gia tăng, việc gom được nguyên liệu đầu vào giá rẻ sẽ tạo được biên lợi nhuận lớn khi đến chu kỳ thép mới, khi đó Nam Kim mới gia công thép để xuất khẩu với mức giá cao hơn.

3. TRẠNG THÁI KỸ THUẬT VÀ KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ
👉Hiện tại, NKG vẫn đang duy trì diễn biến đi ngang với mức giá rẻ. Đây là 1 mã dài hạn có triển vọng lớn nhưng thời gian đi ngang sẽ khá lâu nên yêu cầu NDT phải có thể chờ đợi. 
👉Khi xác định tín hiệu với dòng tiền vào lớn thì NKG sẽ chính thức bước vào trend tăng cùng các cổ phiếu ngành thép khác.
➡️ NĐT muốn theo dõi và nhận điểm mua sớm nhất, vui lòng liên hệ zalo!
