MSH : DẪN DẮT S&#211;NG TĂNG TRƯỜNG NG&#192;NH DỆT MAY

&#128204;Điểm mua : Điều chỉnh quanh MA10 v&#249;ng gi&#225; 59.x-60.x

&#128204;Đ&#225;nh gi&#225; MSH : 

Target ngắn hạn : 69 
Target trung hạn: 75 (25%)

&#128204;Trạng th&#225;i kĩ thuật : Mở gap sức mạnh vượt đỉnh thời đại - Test lại MA10 với vol thấp ( cạn cung ) =&gt; tạo chiết khấu mua mới

1.	KQKD duy tr&#236; sự t&#237;ch cực so với ng&#224;nh :

May S&#244;ng Hồng ghi nhận lợi nhuận qu&#253; 4/2024 cao nhất lịch sử, đạt 170 tỷ đồng, tăng 109% so với c&#249;ng kỳ. Lũy kế cả năm 2024, doanh thu thuần của MSH đạt 5.280 tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2023. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh gần 80% đạt 410 tỷ đồng. Với kết quả n&#224;y, May S&#244;ng Hồng trở th&#224;nh doanh nghiệp c&#243; lợi nhuận cao nhất to&#224;n ng&#224;nh dệt may Việt Nam trong năm 2024. Kết quả ấn tượng n&#224;y nhờ mức nền thấp của năm 2023 cũng như sự phục hồi đ&#225;ng kể của ng&#224;nh dệt may n&#243;i chung trong nửa cuối năm 2024. MSH tập trung v&#224;o c&#225;c đơn h&#224;ng FOB (chiếm 75% tổng doanh thu xuất khẩu của doanh nghiệp) gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận của c&#244;ng ty cao hơn so với c&#225;c doanh nghiệp trong ng&#224;nh.

2.	Hưởng lợi từ lượng lớn đơn h&#224;ng dịch chuyển từ Bangladesh bởi bất ổn ch&#237;nh trị từ quốc gia n&#224;y, đơn h&#224;ng tiếp tục xu hướng tăng trưởng.

3.	Kỳ vọng khi nh&#224; m&#225;y Xu&#226;n Trường đi v&#224;o hoạt động

 •	Hiện c&#225;c nh&#224; m&#225;y của MSH đang full c&#244;ng suất. MSH đang đầu tư x&#226;y dựng nh&#224; m&#225;y Xu&#226;n Trường 2 với tổng vốn 700 tỷ đồng, gồm 50 chuyền may. Đ&#226;y l&#224; dự &#225;n lớn nhất của MSH, dự kiến sẽ tăng 25% số chuyền may v&#224; c&#244;ng suất thiết kế khi đi v&#224;o hoạt động.

•	Q3/2024 MSH mới chỉ giải ng&#226;n v&#224;o nh&#224; m&#225;y Xu&#226;n Trường 2 khoảng 109 tỷ (1/7 so với tổng vốn đầu tư l&#224; 700 tỷ), tuy nhi&#234;n cập nhật đến Q4/2024 th&#236; MSH đ&#227; giải ng&#226;n l&#224; hơn 472 tỷ. Điều n&#224;y thể hiện tốc độ thi c&#244;ng v&#224; triển khai dự &#225;n đang được đẩy nhanh hơn, dự kiến nửa đầu 2025 sẽ x&#226;y xong nh&#224; m&#225;y n&#224;y.

4.	Mở rộng sang thị trường nước ngo&#224;i: Ai Cập

Trong qu&#253; 3/2024, MSH đ&#227; ho&#224;n tất việc th&#224;nh lập c&#244;ng ty li&#234;n kết tại Ai Cập, nắm giữ 50% vốn, với tổng vốn đầu tư dự kiến khoảng 9,1 triệu USD. Động th&#225;i n&#224;y thể hiện bước tiến chiến lược nhằm th&#226;m nhập thị trường đầy tiềm năng, nơi sở hữu hai lợi thế vượt trội:
•	Chi ph&#237; lao động thấp hơn đ&#225;ng kể so với Việt Nam.

•	Miễn thuế ho&#224;n to&#224;n 100% khi xuất khẩu sang c&#225;c thị trường lớn như Mỹ v&#224; EU.

⇒ Việc mở rộng tại Ai Cập kh&#244;ng chỉ gi&#250;p MSH tối ưu h&#243;a chi ph&#237;, m&#224; c&#242;n tăng cường năng lực cạnh tranh v&#224; c&#226;n đối hoạt động sản xuất, đ&#225;p ứng tốt hơn nhu cầu thị trường quốc tế.

5.	Khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh
 
•	Điều n&#224;y t&#237;ch cực nếu: 
•	Doanh số b&#225;n h&#224;ng tăng mạnh, cho thấy c&#244;ng ty mở rộng hợp t&#225;c với kh&#225;ch h&#224;ng lớn.

○ Hợp đồng c&#243; điều khoản thanh to&#225;n ổn định, đảm bảo khả năng thu hồi tiền đ&#250;ng hạn.

⇒ Xu hướng hiện tại c&#243; vẻ thi&#234;n về t&#237;ch cực, v&#236; MSH đang hợp t&#225;c với nhiều thương hiệu lớn, c&#243; khả năng thanh to&#225;n cao v&#224; kh&#244;ng bị phụ thuộc v&#224;o 1-2 kh&#225;ch h&#224;ng lớn như GIL đ&#227; từng gặp phải trong qu&#225; khứ.
⇒ Dự b&#225;o Book lợi nhuận trong thời gian tới:
•	Khoản phải thu cao c&#243; thể l&#224; dấu hiệu của lợi nhuận lớn chưa ghi nhận (do chưa thu tiền).
•	Khi c&#225;c khoản n&#224;y được thanh to&#225;n, MSH sẽ c&#243; d&#242;ng tiền mạnh hơn, c&#243; thể gi&#250;p hạch to&#225;n lợi nhuận v&#224;o c&#225;c qu&#253; tiếp theo.
•	Với tốc độ tăng doanh thu hiện tại, MSH c&#243; thể ghi nhận lợi nhuận mạnh trong Q1-Q2/2025.

&#128204;Kh&#244;ng cần mua/b&#225;n li&#234;n tục, quan trọng vẫn l&#224; nắm giữ đ&#250;ng cổ phiếu trong 1 thị trường c&#243; nhiều cơ hội mở mua vị thế tốt

Ch&#250;c anh chị lu&#244;n đầu tư th&#224;nh c&#244;ng !!!

H&#195;Y LU&#212;N ĐI TRƯỚC D&#210;NG TIỀN FOMO CỦA NHỎ LẺ

&#128204;Anh chị qu&#253; nh&#224; đầu tư c&#243; c&#249;ng quan điểm, hướng đến gi&#225; trị nền tảng doanh nghiệp, đi theo d&#242;ng tiền th&#236; li&#234;n hệ tham gia trao đổi

HƯỚNG ĐẾN ĐẦU TƯ GI&#193; TRỊ - L&#194;U D&#192;I - BỀN VỮNG
-------------------------------------------------
☎LH hỗ trợ quản trị rủi ro,quản trị vốn 1:1 : 0845.301.099

MSH : DẪN DẮT SÓNG TĂNG TRƯỜNG NGÀNH DỆT MAY

📌Điểm mua : Điều chỉnh quanh MA10 vùng giá 59.x-60.x

📌Đánh giá MSH : 

Target ngắn hạn : 69 
Target trung hạn: 75 (25%)

📌Trạng thái kĩ thuật : Mở gap sức mạnh vượt đỉnh thời đại - Test lại MA10 với vol thấp ( cạn cung ) => tạo chiết khấu mua mới

1.	KQKD duy trì sự tích cực so với ngành :

May Sông Hồng ghi nhận lợi nhuận quý 4/2024 cao nhất lịch sử, đạt 170 tỷ đồng, tăng 109% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm 2024, doanh thu thuần của MSH đạt 5.280 tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2023. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh gần 80% đạt 410 tỷ đồng. Với kết quả này, May Sông Hồng trở thành doanh nghiệp có lợi nhuận cao nhất toàn ngành dệt may Việt Nam trong năm 2024. Kết quả ấn tượng này nhờ mức nền thấp của năm 2023 cũng như sự phục hồi đáng kể của ngành dệt may nói chung trong nửa cuối năm 2024. MSH tập trung vào các đơn hàng FOB (chiếm 75% tổng doanh thu xuất khẩu của doanh nghiệp) giúp biên lợi nhuận của công ty cao hơn so với các doanh nghiệp trong ngành.

2.	Hưởng lợi từ lượng lớn đơn hàng dịch chuyển từ Bangladesh bởi bất ổn chính trị từ quốc gia này, đơn hàng tiếp tục xu hướng tăng trưởng.

3.	Kỳ vọng khi nhà máy Xuân Trường đi vào hoạt động

 •	Hiện các nhà máy của MSH đang full công suất. MSH đang đầu tư xây dựng nhà máy Xuân Trường 2 với tổng vốn 700 tỷ đồng, gồm 50 chuyền may. Đây là dự án lớn nhất của MSH, dự kiến sẽ tăng 25% số chuyền may và công suất thiết kế khi đi vào hoạt động.

•	Q3/2024 MSH mới chỉ giải ngân vào nhà máy Xuân Trường 2 khoảng 109 tỷ (1/7 so với tổng vốn đầu tư là 700 tỷ), tuy nhiên cập nhật đến Q4/2024 thì MSH đã giải ngân là hơn 472 tỷ. Điều này thể hiện tốc độ thi công và triển khai dự án đang được đẩy nhanh hơn, dự kiến nửa đầu 2025 sẽ xây xong nhà máy này.

4.	Mở rộng sang thị trường nước ngoài: Ai Cập

Trong quý 3/2024, MSH đã hoàn tất việc thành lập công ty liên kết tại Ai Cập, nắm giữ 50% vốn, với tổng vốn đầu tư dự kiến khoảng 9,1 triệu USD. Động thái này thể hiện bước tiến chiến lược nhằm thâm nhập thị trường đầy tiềm năng, nơi sở hữu hai lợi thế vượt trội:
•	Chi phí lao động thấp hơn đáng kể so với Việt Nam.

•	Miễn thuế hoàn toàn 100% khi xuất khẩu sang các thị trường lớn như Mỹ và EU.

⇒ Việc mở rộng tại Ai Cập không chỉ giúp MSH tối ưu hóa chi phí, mà còn tăng cường năng lực cạnh tranh và cân đối hoạt động sản xuất, đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường quốc tế.

5.	Khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh
 
•	Điều này tích cực nếu: 
•	Doanh số bán hàng tăng mạnh, cho thấy công ty mở rộng hợp tác với khách hàng lớn.

○ Hợp đồng có điều khoản thanh toán ổn định, đảm bảo khả năng thu hồi tiền đúng hạn.

⇒ Xu hướng hiện tại có vẻ thiên về tích cực, vì MSH đang hợp tác với nhiều thương hiệu lớn, có khả năng thanh toán cao và không bị phụ thuộc vào 1-2 khách hàng lớn như GIL đã từng gặp phải trong quá khứ.
⇒ Dự báo Book lợi nhuận trong thời gian tới:
•	Khoản phải thu cao có thể là dấu hiệu của lợi nhuận lớn chưa ghi nhận (do chưa thu tiền).
•	Khi các khoản này được thanh toán, MSH sẽ có dòng tiền mạnh hơn, có thể giúp hạch toán lợi nhuận vào các quý tiếp theo.
•	Với tốc độ tăng doanh thu hiện tại, MSH có thể ghi nhận lợi nhuận mạnh trong Q1-Q2/2025.

📌Không cần mua/bán liên tục, quan trọng vẫn là nắm giữ đúng cổ phiếu trong 1 thị trường có nhiều cơ hội mở mua vị thế tốt

Chúc anh chị luôn đầu tư thành công !!!

HÃY LUÔN ĐI TRƯỚC DÒNG TIỀN FOMO CỦA NHỎ LẺ

📌Anh chị quý nhà đầu tư có cùng quan điểm, hướng đến giá trị nền tảng doanh nghiệp, đi theo dòng tiền thì liên hệ tham gia trao đổi

HƯỚNG ĐẾN ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ - LÂU DÀI - BỀN VỮNG
-------------------------------------------------
☎LH hỗ trợ quản trị rủi ro,quản trị vốn 1:1 : 0845.301.099