BSC Research Update|04-11-2024

C&#226;p nhật KQKD Q3/2024 - CTCP Tập đo&#224;n H&#224; Đ&#244; (HOSE: HDG)
 
&#128073;Doanh thu đạt 556 tỷ VND, +21% YoY:
- Mảng năng lượng tăng 24% YoY, nhờ t&#236;nh h&#236;nh thủy văn thuận lợi dưới t&#225;c động của La nina.
- Tổng doanh thu mảng cho thu&#234; BĐS v&#224; kh&#225;ch sạn tăng 20% YoY.
Bi&#234;n lợi nhuận gộp đạt 57%, tăng 4.1 điểm % so với c&#249;ng kỳ chủ yếu do nh&#243;m thủy điện c&#243; lưu lượng nước về nhiều.
Tỷ lệ SGA/DT đạt 7.9%, tăng 3.3 điểm % so với c&#249;ng kỳ do c&#244;ng ty thực hiện tr&#237;ch lập 10 tỷ VND - dự ph&#242;ng nợ xấu li&#234;n quan đến EVN. EVN vẫn đang mua điện từ dự &#225;n Hồng Phong 4 nhưng tạm chưa trả tiền cho đến khi c&#243; kết luận của c&#225;c cơ quan.

&#128073; LNST_CĐTS đạt 138 tỷ VND (+62% YoY).
Lũy kế 9T2024, doanh thu v&#224; LNST-CĐTS lần lượt đạt 1,964 tỷ VND (-3% YoY) v&#224; 433 tỷ VND (+2% YoY), tương đương ho&#224;n th&#224;nh 74% v&#224; 53% dự ph&#243;ng cả năm 2024.

Đ&#225;nh gi&#225; của BSC:
T&#236;nh h&#236;nh thủy văn ở khu vực miền Trung đ&#227; c&#243; cải thiện so với c&#249;ng kỳ nhưng chưa được tốt như kỳ vọng, do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i sẽ điều chỉnh giảm dự ph&#243;ng lợi nhuận năm 2024 khoảng 9% v&#224; định gi&#225; c&#243; thể giảm khoảng 3%. Gi&#225; mục ti&#234;u 2025 l&#224; 33,000 VND/CP.

&#128073; Để được tư vấn, hỗ trợ danh mục đầu tư anh chị vui l&#242;ng li&#234;n hệ:
Vũ Hồng Tam - SĐT/69 586 428
Ph&#242;ng TVĐT KH VIP - C&#244;ng ty CP Chứng kho&#225;n BIDV (BSC)

BSC Research Update|04-11-2024

Câp nhật KQKD Q3/2024 - CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG)
 
👉Doanh thu đạt 556 tỷ VND, +21% YoY:
- Mảng năng lượng tăng 24% YoY, nhờ tình hình thủy văn thuận lợi dưới tác động của La nina.
- Tổng doanh thu mảng cho thuê BĐS và khách sạn tăng 20% YoY.
Biên lợi nhuận gộp đạt 57%, tăng 4.1 điểm % so với cùng kỳ chủ yếu do nhóm thủy điện có lưu lượng nước về nhiều.
Tỷ lệ SGA/DT đạt 7.9%, tăng 3.3 điểm % so với cùng kỳ do công ty thực hiện trích lập 10 tỷ VND - dự phòng nợ xấu liên quan đến EVN. EVN vẫn đang mua điện từ dự án Hồng Phong 4 nhưng tạm chưa trả tiền cho đến khi có kết luận của các cơ quan.

👉 LNST_CĐTS đạt 138 tỷ VND (+62% YoY).
Lũy kế 9T2024, doanh thu và LNST-CĐTS lần lượt đạt 1,964 tỷ VND (-3% YoY) và 433 tỷ VND (+2% YoY), tương đương hoàn thành 74% và 53% dự phóng cả năm 2024.

Đánh giá của BSC:
Tình hình thủy văn ở khu vực miền Trung đã có cải thiện so với cùng kỳ nhưng chưa được tốt như kỳ vọng, do đó, chúng tôi sẽ điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận năm 2024 khoảng 9% và định giá có thể giảm khoảng 3%. Giá mục tiêu 2025 là 33,000 VND/CP.

👉 Để được tư vấn, hỗ trợ danh mục đầu tư anh chị vui lòng liên hệ:
Vũ Hồng Tam - SĐT/69 586 428
Phòng TVĐT KH VIP - Công ty CP Chứng khoán BIDV (BSC)