Dầu th&#244; giảm do tồn kho Mỹ tăng vượt kỳ vọng, nhập khẩu r&#242;ng tăng, trong khi USD mạnh v&#224; lo ngại dư cung từ OPEC+.
V&#224;ng giảm hơn 2%, chạm đ&#225;y hơn 1 th&#225;ng do kỳ vọng thương mại Mỹ - Trung cải thiện l&#224;m giảm nhu cầu tr&#250; ẩn.
Bạc, bạch kim, palađi đồng loạt giảm theo v&#224;ng, chịu &#225;p lực từ đ&#224; hồi phục rủi ro to&#224;n cầu.
Quặng sắt tăng l&#234;n đỉnh hơn 5 tuần nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung v&#224; nguồn cung gi&#225;n đoạn từ Peru.
Th&#233;p v&#224; c&#225;c nguy&#234;n liệu luyện th&#233;p (than cốc, than luyện cốc) đều tăng do kỳ vọng ti&#234;u thụ tốt hơn từ Trung Quốc.
Đậu tương tăng phi&#234;n thứ 5 li&#234;n tiếp, đạt đỉnh gần 10 th&#225;ng nhờ Mỹ - Trung tạm ho&#227;n thuế v&#224; kỳ vọng Trung Quốc mua v&#224;o.
Ng&#244; v&#224; l&#250;a m&#236; tăng nhẹ theo đậu tương, thị trường ch&#250; &#253; b&#225;o c&#225;o xuất khẩu v&#224; &#233;p dầu sắp tới của Mỹ.
Cao su Nhật tăng phi&#234;n thứ 10 li&#234;n tiếp do triển vọng ti&#234;u thụ ng&#224;nh &#244; t&#244; v&#224; nguồn cung c&#243; thể thắt chặt khi Th&#225;i Lan ho&#227;n thu hoạch.
Ca cao giữ gần đỉnh 2,5 th&#225;ng do lo ngại sản lượng vụ giữa năm tại Bờ Biển Ng&#224; giảm v&#224; tồn kho to&#224;n cầu thấp.
Đường giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh 1 th&#225;ng, bất chấp sản lượng Brazil thấp hơn dự kiến, nhờ triển vọng d&#224;i hạn được cải thiện.
C&#224; ph&#234; Arabica v&#224; Robusta giảm mạnh do điều kiện thời tiết tốt tại Brazil th&#250;c đẩy triển vọng sản lượng.

2. Rủi ro v&#224; th&#225;ch thức nổi bật
- Tồn kho dầu th&#244; Mỹ v&#224; sản lượng OPEC+ tiếp tục l&#224; mối lo ngại lớn về dư cung năng lượng.
- Dữ liệu lạm ph&#225;t Mỹ sắp c&#244;ng bố c&#243; thể đảo chiều t&#226;m l&#253; thị trường v&#224;ng v&#224; n&#244;ng sản.
- Gi&#225; c&#224; ph&#234; v&#224; đường dễ tổn thương trước c&#225;c t&#237;n hiệu sản lượng t&#237;ch cực từ Brazil v&#224; Cuba.

3. Kết luận v&#224; đề xuất
- Xu hướng giảm ngắn hạn chiếm ưu thế ở thị trường năng lượng v&#224; kim loại qu&#253;.
- N&#244;ng sản v&#224; nguy&#234;n liệu c&#244;ng nghiệp hưởng lợi từ yếu tố ch&#237;nh s&#225;ch v&#224; thương mại, nhưng n&#234;n thận trọng trước nguy cơ điều chỉnh khi th&#244;ng tin hỗ trợ suy yếu.
- Nh&#224; đầu tư n&#234;n theo d&#245;i s&#225;t dữ liệu PPI/CPI Mỹ, c&#225;c diễn biến đ&#224;m ph&#225;n thương mại v&#224; b&#225;o c&#225;o sản lượng từ Brazil – Bờ Biển Ng&#224; để điều chỉnh chiến lược ph&#249; hợp.

Dầu thô giảm do tồn kho Mỹ tăng vượt kỳ vọng, nhập khẩu ròng tăng, trong khi USD mạnh và lo ngại dư cung từ OPEC+.
Vàng giảm hơn 2%, chạm đáy hơn 1 tháng do kỳ vọng thương mại Mỹ - Trung cải thiện làm giảm nhu cầu trú ẩn.
Bạc, bạch kim, palađi đồng loạt giảm theo vàng, chịu áp lực từ đà hồi phục rủi ro toàn cầu.
Quặng sắt tăng lên đỉnh hơn 5 tuần nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung và nguồn cung gián đoạn từ Peru.
Thép và các nguyên liệu luyện thép (than cốc, than luyện cốc) đều tăng do kỳ vọng tiêu thụ tốt hơn từ Trung Quốc.
Đậu tương tăng phiên thứ 5 liên tiếp, đạt đỉnh gần 10 tháng nhờ Mỹ - Trung tạm hoãn thuế và kỳ vọng Trung Quốc mua vào.
Ngô và lúa mì tăng nhẹ theo đậu tương, thị trường chú ý báo cáo xuất khẩu và ép dầu sắp tới của Mỹ.
Cao su Nhật tăng phiên thứ 10 liên tiếp do triển vọng tiêu thụ ngành ô tô và nguồn cung có thể thắt chặt khi Thái Lan hoãn thu hoạch.
Ca cao giữ gần đỉnh 2,5 tháng do lo ngại sản lượng vụ giữa năm tại Bờ Biển Ngà giảm và tồn kho toàn cầu thấp.
Đường giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh 1 tháng, bất chấp sản lượng Brazil thấp hơn dự kiến, nhờ triển vọng dài hạn được cải thiện.
Cà phê Arabica và Robusta giảm mạnh do điều kiện thời tiết tốt tại Brazil thúc đẩy triển vọng sản lượng.

2. Rủi ro và thách thức nổi bật
- Tồn kho dầu thô Mỹ và sản lượng OPEC+ tiếp tục là mối lo ngại lớn về dư cung năng lượng.
- Dữ liệu lạm phát Mỹ sắp công bố có thể đảo chiều tâm lý thị trường vàng và nông sản.
- Giá cà phê và đường dễ tổn thương trước các tín hiệu sản lượng tích cực từ Brazil và Cuba.

3. Kết luận và đề xuất
- Xu hướng giảm ngắn hạn chiếm ưu thế ở thị trường năng lượng và kim loại quý.
- Nông sản và nguyên liệu công nghiệp hưởng lợi từ yếu tố chính sách và thương mại, nhưng nên thận trọng trước nguy cơ điều chỉnh khi thông tin hỗ trợ suy yếu.
- Nhà đầu tư nên theo dõi sát dữ liệu PPI/CPI Mỹ, các diễn biến đàm phán thương mại và báo cáo sản lượng từ Brazil – Bờ Biển Ngà để điều chỉnh chiến lược phù hợp.