LAS - &quot;VUA L&#194;N&quot; MIỀN BẮC 

1. Luận điểm đầu tư:

- Luật Thuế GTGT (sửa đổi) ch&#237;nh thức c&#243; hiệu lực từ 01/07/2025 l&#224; game lớn nhất. Việc ph&#226;n b&#243;n chịu thuế 5% gi&#250;p LAS được khấu trừ thuế đầu v&#224;o (axit sunfuric, quặng apatit...), ước t&#237;nh tiết giảm chi ph&#237; sản xuất h&#224;ng chục tỷ đồng, trực tiếp l&#224;m bi&#234;n lợi nhuận gộp năm 2026 nới rộng đ&#225;ng kể.

- Đầu năm 2026, gi&#225; c&#225;c loại ph&#226;n b&#243;n đang nổi s&#243;ng trở lại do rủi ro địa ch&#237;nh trị v&#224; nhu cầu chăm s&#243;c vụ Đ&#244;ng Xu&#226;n. LAS với thị phần số 1 miền Bắc đang hưởng lợi k&#233;p nhờ lượng h&#224;ng tồn kho gi&#225; rẻ t&#237;ch trữ từ cuối 2025.

- Định gi&#225; rẻ so với ng&#224;nh:

+ P/B của LAS chỉ khoảng 1.3x, thấp hơn đ&#225;ng kể so với mức trung b&#236;nh ng&#224;nh H&#243;a chất &amp; Ph&#226;n b&#243;n l&#224; 1.8x

2. Khuyến nghị h&#224;nh động:

- V&#249;ng mua: 17

- Mục ti&#234;u 1: 19.7

- Mục ti&#234;u 2: 22.2

- Quản trị rủi ro nếu thủng 15.7

#LAS #vnindex #chungkhoan #cophieu #dautu

LAS - "VUA LÂN" MIỀN BẮC 

1. Luận điểm đầu tư:

- Luật Thuế GTGT (sửa đổi) chính thức có hiệu lực từ 01/07/2025 là game lớn nhất. Việc phân bón chịu thuế 5% giúp LAS được khấu trừ thuế đầu vào (axit sunfuric, quặng apatit...), ước tính tiết giảm chi phí sản xuất hàng chục tỷ đồng, trực tiếp làm biên lợi nhuận gộp năm 2026 nới rộng đáng kể.

- Đầu năm 2026, giá các loại phân bón đang nổi sóng trở lại do rủi ro địa chính trị và nhu cầu chăm sóc vụ Đông Xuân. LAS với thị phần số 1 miền Bắc đang hưởng lợi kép nhờ lượng hàng tồn kho giá rẻ tích trữ từ cuối 2025.

- Định giá rẻ so với ngành:

+ P/B của LAS chỉ khoảng 1.3x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành Hóa chất & Phân bón là 1.8x

2. Khuyến nghị hành động:

- Vùng mua: 17

- Mục tiêu 1: 19.7

- Mục tiêu 2: 22.2

- Quản trị rủi ro nếu thủng 15.7

#LAS #vnindex #chungkhoan #cophieu #dautu