Đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113627.png" style="height:379px; width:600px">

Trong thời gian gần đ&acirc;y, &ldquo;thị trường biến động&rdquo; thường được nhắc đến, từ bảng điện tử đỏ rực rồi lại xanh ng&aacute;t của thị trường chứng kho&aacute;n, sự l&ecirc;n xuống li&ecirc;n tục của gi&aacute; v&agrave;ng, sự tăng của dầu hay những bất định tr&ecirc;n thị trường bất động sản... tất cả đang tạo n&ecirc;n một &ldquo;v&ograve;ng xo&aacute;y&rdquo; m&agrave; khiến ai trong ch&uacute;ng ta cũng cảm thấy &ldquo;ch&oacute;ng mặt&rdquo;?

Thực tế đ&atilde; chứng minh, sự kh&aacute;c biệt giữa một người vượt qua những cơn biến động t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng nằm ở việc họ giỏi đo&aacute;n định tương lai, m&agrave; nằm ở c&aacute;ch họ quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản như thế n&agrave;o. Vậy đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

Trong Chương tr&igrave;nh Hộp T&agrave;i sản (The Wealth Box Talk), B&agrave; Lục Kim Thanh, Gi&aacute;m đốc Khối Kinh doanh số, C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n Kafi cho biết, trong bối cảnh gi&aacute; c&aacute;c loại t&agrave;i sản biến động như vậy, việc biết đến c&aacute;ch ph&acirc;n bổ v&agrave; quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh c&agrave;ng sớm sẽ gi&uacute;p người d&acirc;n kh&ocirc;ng chỉ vượt qua những giai đoạn như vậy m&agrave; c&ograve;n c&oacute; thể t&iacute;ch lũy th&ecirc;m cho m&igrave;nh t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh.

L&agrave; một chuy&ecirc;n gia l&acirc;u năm trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh, b&agrave; thấy hiện nay ch&uacute;ng ta đang trải qua những biến động thị trường như thế n&agrave;o?

Thực ra, những g&igrave; ch&uacute;ng ta đang chứng kiến từ đầu năm 2026 đến giờ cho thấy c&aacute;c thị trường đang bước v&agrave;o một giai đoạn c&oacute; những diễn biến kh&oacute; lường mạnh hơn b&igrave;nh thường.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, VN-Index đ&atilde; c&oacute; phi&ecirc;n giảm hơn 100 điểm, một trong những mức giảm kỷ lục trong lịch sử, khiến t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư bị t&aacute;c động. Kh&ocirc;ng chỉ chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng thế giới từng l&ecirc;n tới hơn 5.172 USD/oz, rồi sau đ&oacute; lại giảm xuống rồi lại l&ecirc;n. Điều n&agrave;y cho thấy ngay cả t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn truyền thống cũng đang biến động kh&oacute; lường.

Cộng th&ecirc;m việc gi&aacute; dầu vượt 100 USD/th&ugrave;ng do căng thẳng Trung Đ&ocirc;ng, k&eacute;o theo nguy cơ lạm ph&aacute;t quay lại, v&agrave; mặt bằng l&atilde;i suất trong nước nh&iacute;ch l&ecirc;n từ đầu năm 2026&hellip; to&agrave;n bộ những yếu tố n&agrave;y khiến thị trường c&agrave;ng trở n&ecirc;n nhạy cảm hơn. Trong m&ocirc;i trường như vậy, điều quan trọng nhất l&agrave; ch&uacute;ng ta nh&igrave;n thị trường một c&aacute;ch b&igrave;nh tĩnh v&agrave; c&oacute; chiến lược ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản thật sự hợp l&yacute;.

C&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n c&oacute; thể kể đến l&agrave; do chu kỳ ch&iacute;nh s&aacute;ch tiền tệ to&agrave;n cầu đảo chiều, Cục Dự trữ Li&ecirc;n bang Mỹ (Fed) đ&atilde; bắt đầu chu kỳ giảm l&atilde;i suất trong năm 2025 với ba lần cắt li&ecirc;n tiếp th&aacute;ng 9, th&aacute;ng 10 v&agrave; th&aacute;ng 12, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, đưa l&atilde;i suất về 3,50&ndash;3,75% v&agrave;o cuối năm 2025.

Điều n&agrave;y cho thấy khi c&aacute;c nền kinh tế lớn kh&ocirc;ng đồng pha về ch&iacute;nh s&aacute;ch, d&ograve;ng vốn to&agrave;n cầu trở n&ecirc;n nhạy cảm, c&ugrave;ng với những diễn biến tại Trung Đ&ocirc;ng khiến chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng, dầu đồng loạt biến động mạnh.&nbsp;

Vậy theo b&agrave; Thanh những hiện tượng biến động n&agrave;y c&oacute; phải l&agrave; hiếm hay đ&atilde; từng xảy ra nhiều lần trong qu&aacute; khứ ?

Biến động như b&acirc;y giờ nghe c&oacute; vẻ mạnh, nhưng lịch sử thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh cho thấy đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải điều bất thường. Mỗi khi thế giới bước v&agrave;o chu kỳ chuyển dịch ch&iacute;nh s&aacute;ch, v&iacute; dụ như hiện nay, khi l&atilde;i suất huy động v&agrave; cho vay tại Việt Nam đang tăng dần trở lại sau một thời gian d&agrave;i thấp, thị trường t&agrave;i sản cũng sẽ thường phản ứng theo.

Ch&uacute;ng ta cũng đ&atilde; từng thấy nhiều lần gi&aacute; v&agrave;ng, gi&aacute; dầu v&agrave; tỷ gi&aacute; biến động trong c&aacute;c giai đoạn địa ch&iacute;nh trị căng thẳng tr&ecirc;n thế giới. Lần n&agrave;y kh&aacute;c ở chỗ tốc độ biến động diễn ra rất nhanh, nhất l&agrave; khi th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực. V&igrave; vậy, hiện tượng n&agrave;y kh&ocirc;ng hiếm, n&oacute; đến theo chu kỳ.

Điều quan trọng l&agrave; người đầu tư c&oacute; chiến lược quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản ph&ugrave; hợp. Dữ liệu trước đ&acirc;y cho thấy, tại cuộc khủng hoảng t&agrave;i ch&iacute;nh to&agrave;n cầu năm 2008, chỉ số S&amp;P500 giảm -38,5% trong năm 2008, gi&aacute; dầu từ 147 USD/th&ugrave;ng (th&aacute;ng 7/2008) rơi c&ograve;n gần 36 USD/th&ugrave;ng cuối năm 2008, gi&aacute; v&agrave;ng th&igrave; lại tăng mạnh khi nh&agrave; đầu tư chuyển sang t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn, hay giai đoạn khủng hoảng năng lượng 2022&ndash;2023, gi&aacute; dầu Brent tăng vượt 120 USD/th&ugrave;ng, l&agrave;m lạm ph&aacute;t Mỹ tăng l&ecirc;n đỉnh 9,1%, mức cao nhất 40 năm, chứng kho&aacute;n to&agrave;n cầu giảm mạnh. So với c&aacute;c mốc n&agrave;y, năm 2026 kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;hiếm&rdquo;, nhưng biến động diễn ra nhanh hơn v&igrave; th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113649.png" style="height:355px; width:601px">

Đại diện ph&iacute;a Kafi l&agrave; một tổ chức chuy&ecirc;n nghiệp trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh, theo b&agrave; Thanh người d&acirc;n n&ecirc;n c&oacute; những phương &aacute;n như thế n&agrave;o trong trường hợp n&agrave;y?

Theo t&ocirc;i, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thực hiện 2 chiến lược đ&oacute; l&agrave; &ldquo;chiến lược tối ưu d&ograve;ng tiền linh hoạt v&agrave; &ldquo;chiến lược tăng trưởng t&agrave;i sản trung v&agrave; d&agrave;i hạn&rdquo;.

Khi c&aacute;c k&ecirc;nh t&agrave;i sản l&ecirc;n xuống mạnh như mấy tuần vừa rồi, chứng kho&aacute;n giảm sốc, v&agrave;ng biến động kh&oacute; lường, l&atilde;i suất lại đang tr&ecirc;n xu hướng tăng th&igrave; điều quan trọng nhất l&agrave; đừng dồn to&agrave;n bộ t&agrave;i sản v&agrave;o một k&ecirc;nh duy nhất.

Nh&agrave; đầu tư n&ecirc;n chia tiền th&agrave;nh hai rổ t&agrave;i sản r&otilde; r&agrave;ng. Thứ nhất l&agrave; rổ d&ograve;ng tiền linh hoạt (an to&agrave;n v&agrave; ngắn hạn). Trong đ&oacute;, một rổ d&agrave;nh cho tiền cần sử dụng trong 1&ndash;3 th&aacute;ng hoặc tiền chờ cơ hội với c&aacute;c sản phẩm ngắn hạn như tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất tốt v&agrave; kh&ocirc;ng bị ảnh hưởng nhiều bởi c&aacute;c c&uacute; sốc thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Thứ hai l&agrave; rổ tăng trưởng (trung v&agrave; d&agrave;i hạn), trong đ&oacute; một rổ d&agrave;nh cho phần muốn tăng t&agrave;i sản bền vững, đặc biệt l&agrave; khi nền kinh tế Việt Nam vẫn được dự b&aacute;o tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 với c&aacute;c chiến lược đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh rất ph&ugrave; hợp cho những người bận rộn hoặc kh&ocirc;ng theo d&otilde;i thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Vậy c&oacute; tồn tại tỷ lệ &quot;v&agrave;ng&quot; n&agrave;o trong quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng thưa b&agrave;?

Điều n&agrave;y t&ugrave;y quan điểm mỗi người, c&ograve;n với t&ocirc;i, t&ocirc;i lu&ocirc;n nhớ một con số, đ&oacute; l&agrave; con số 30%, Với danh mục t&agrave;i sản rủi ro (cổ phiếu, chứng quyền) n&ecirc;n được giảm về dưới 30%, thay v&agrave;o đ&oacute; tạm thời ch&uacute;ng ta sẽ ph&acirc;n bổ nhiều hơn v&agrave;o nh&oacute;m t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất ổn định (tiền gửi, tr&aacute;i phiếu). Tiếp theo, h&atilde;y duy tr&igrave; &iacute;t nhất 30% tiền mặt trong t&agrave;i khoản, ở giai đoạn n&agrave;y, tiền mặt kh&ocirc;ng phải l&agrave; g&aacute;nh nặng, tiền mặt l&agrave; &ldquo;vũ kh&iacute;&rdquo; mạnh mẽ nhất.

Nếu ch&uacute;ng ta theo đuổi chiến lược đầu tư một c&aacute;ch mạo hiểm, th&igrave; tỷ lệ sử dụng margin cũng đừng vượt qu&aacute; 30% gi&aacute; trị danh mục.

Nếu ch&uacute;ng ta muốn &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; cổ phiếu, cũng chỉ n&ecirc;n mua tối đa 30% lượng cổ phiếu dự định mua để lấy vị thế, c&ograve;n lại sẽ ph&acirc;n bổ sau. Thị trường biến động l&agrave; cơ hội th&iacute;ch hợp để chuyển từ chiến lược &ldquo;ổn định t&agrave;i sản&rdquo; sang &ldquo;gia tăng t&agrave;i s&agrave;n&rdquo;, tuy nhi&ecirc;n điều quan trọng nhất vẫn l&agrave; tu&acirc;n thủ c&aacute;c nguy&ecirc;n tắc cốt l&otilde;i.

Để m&agrave; kiến thức về quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh đến với đa số người d&acirc;n một c&aacute;ch b&agrave;i bản, chuy&ecirc;n nghiệp, kh&aacute;ch quan v&agrave; với đầy đủ số liệu cũng như uy t&iacute;n th&igrave; cần c&oacute; những giải ph&aacute;p từ c&aacute;c c&ocirc;ng ty , tổ chức t&agrave;i ch&iacute;nh chuy&ecirc;n nghiệp, vậy b&agrave; Thanh c&oacute; thể sẻ th&ecirc;m về những giải ph&aacute;p m&agrave; b&ecirc;n b&agrave; đang c&oacute; kh&ocirc;ng ạ?

Tr&ecirc;n thế giới, ng&agrave;nh quản l&yacute; t&agrave;i sản kh&ocirc;ng mới, v&agrave; ở Việt Nam cũng đ&atilde; ph&aacute;t triển mảng n&agrave;y trong những năm gần đ&acirc;y. Quy m&ocirc; thị trường hiện nay, theo c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o quốc tế, tổng t&agrave;i sản được quản l&yacute; trong mảng Wealth Management to&agrave;n cầu đ&atilde; vượt hơn 120.000 tỷ USD. C&aacute;c trung t&acirc;m quản l&yacute; t&agrave;i sản lớn được kể đến như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, Hong Kong (Trung Quốc).

Họ ph&aacute;t triển mạnh c&aacute;c m&ocirc; h&igrave;nh, quản l&yacute; t&agrave;i sản c&aacute; nh&acirc;n (Private Wealth), danh mục th&ocirc;ng minh (Smart Portfolio), t&aacute;i c&acirc;n bằng tự động (Auto-rebalancing). Những m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y đang được Việt Nam bắt đầu ứng dụng, trong đ&oacute; Kafi l&agrave; một trong những đơn vị đi đầu.

Hiện nay, khi một phần d&ograve;ng tiền đang rời khỏi tiết kiệm v&igrave; l&atilde;i suất d&ugrave; tăng nhưng vẫn chưa thật sự hấp dẫn, v&agrave; chuyển sang c&aacute;c t&agrave;i sản như v&agrave;ng hay chứng kho&aacute;n, vốn lại đang biến động mạnh, th&igrave; b&agrave;i to&aacute;n của nh&agrave; đầu tư l&agrave; chọn sản phẩm n&agrave;o an to&agrave;n, chọn sản phẩm n&agrave;o tăng trưởng. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cung cấp trọn bộ hai nh&oacute;m giải ph&aacute;p.

Nh&oacute;m thứ nhất l&agrave; nh&oacute;m Giải ph&aacute;p an to&agrave;n, linh hoạt với tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất ổn định, thanh khoản cao, ph&ugrave; hợp trong l&uacute;c l&atilde;i suất v&agrave; thị trường biến động. Nh&oacute;m thứ hai l&agrave; nh&oacute;m giải ph&aacute;p tăng trưởng với h&igrave;nh thức đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh được x&acirc;y dựng v&agrave; quản l&yacute; bởi đội ngũ chuy&ecirc;n gia, đồng thời t&aacute;i c&acirc;n bằng định kỳ theo diễn biến thị trường, gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư an t&acirc;m ngay cả khi thị trường c&oacute; những phi&ecirc;n biến động mạnh như thời gian qua.

Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, mọi người d&acirc;n v&agrave; nh&agrave; đầu tư c&oacute; thể t&igrave;m hiểu kỹ với nhu cầu thực sự của m&igrave;nh về mặt t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; lựa chọn cho m&igrave;nh một giải ph&aacute;p đầu tư uy t&iacute;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, cần theo d&otilde;i những k&ecirc;nh về t&agrave;i ch&iacute;nh ch&iacute;nh thống cũng như l&agrave; c&aacute;c th&ocirc;ng tin từ c&aacute;c chuy&ecirc;n gia uy t&iacute;n để ch&uacute;ng ta c&oacute; những quyết định s&aacute;ng suốt.

<a href="https://markettimes.vn/dung-bo-trung-vao-mot-gio-chuyen-gia-mach-nuoc-chien-luoc-phan-bo-hieu-qua-khi-cac-kenh-tai-san-len-xuong-manh-111980.html">Link gốc</a>

Đâu là “tỷ lệ vàng” trong phân bổ tài sản để có thể vượt qua những biến động?


Đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113627.png" style="height:379px; width:600px" />

Trong thời gian gần đ&acirc;y, &ldquo;thị trường biến động&rdquo; thường được nhắc đến, từ bảng điện tử đỏ rực rồi lại xanh ng&aacute;t của thị trường chứng kho&aacute;n, sự l&ecirc;n xuống li&ecirc;n tục của gi&aacute; v&agrave;ng, sự tăng của dầu hay những bất định tr&ecirc;n thị trường bất động sản... tất cả đang tạo n&ecirc;n một &ldquo;v&ograve;ng xo&aacute;y&rdquo; m&agrave; khiến ai trong ch&uacute;ng ta cũng cảm thấy &ldquo;ch&oacute;ng mặt&rdquo;?

Thực tế đ&atilde; chứng minh, sự kh&aacute;c biệt giữa một người vượt qua những cơn biến động t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng nằm ở việc họ giỏi đo&aacute;n định tương lai, m&agrave; nằm ở c&aacute;ch họ quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản như thế n&agrave;o. Vậy đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

Trong Chương tr&igrave;nh Hộp T&agrave;i sản (The Wealth Box Talk), B&agrave; Lục Kim Thanh, Gi&aacute;m đốc Khối Kinh doanh số, C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n Kafi cho biết, trong bối cảnh gi&aacute; c&aacute;c loại t&agrave;i sản biến động như vậy, việc biết đến c&aacute;ch ph&acirc;n bổ v&agrave; quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh c&agrave;ng sớm sẽ gi&uacute;p người d&acirc;n kh&ocirc;ng chỉ vượt qua những giai đoạn như vậy m&agrave; c&ograve;n c&oacute; thể t&iacute;ch lũy th&ecirc;m cho m&igrave;nh t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh.

L&agrave; một chuy&ecirc;n gia l&acirc;u năm trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh, b&agrave; thấy hiện nay ch&uacute;ng ta đang trải qua những biến động thị trường như thế n&agrave;o?

Thực ra, những g&igrave; ch&uacute;ng ta đang chứng kiến từ đầu năm 2026 đến giờ cho thấy c&aacute;c thị trường đang bước v&agrave;o một giai đoạn c&oacute; những diễn biến kh&oacute; lường mạnh hơn b&igrave;nh thường.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, VN-Index đ&atilde; c&oacute; phi&ecirc;n giảm hơn 100 điểm, một trong những mức giảm kỷ lục trong lịch sử, khiến t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư bị t&aacute;c động. Kh&ocirc;ng chỉ chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng thế giới từng l&ecirc;n tới hơn 5.172 USD/oz, rồi sau đ&oacute; lại giảm xuống rồi lại l&ecirc;n. Điều n&agrave;y cho thấy ngay cả t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn truyền thống cũng đang biến động kh&oacute; lường.

Cộng th&ecirc;m việc gi&aacute; dầu vượt 100 USD/th&ugrave;ng do căng thẳng Trung Đ&ocirc;ng, k&eacute;o theo nguy cơ lạm ph&aacute;t quay lại, v&agrave; mặt bằng l&atilde;i suất trong nước nh&iacute;ch l&ecirc;n từ đầu năm 2026&hellip; to&agrave;n bộ những yếu tố n&agrave;y khiến thị trường c&agrave;ng trở n&ecirc;n nhạy cảm hơn. Trong m&ocirc;i trường như vậy, điều quan trọng nhất l&agrave; ch&uacute;ng ta nh&igrave;n thị trường một c&aacute;ch b&igrave;nh tĩnh v&agrave; c&oacute; chiến lược ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản thật sự hợp l&yacute;.

C&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n c&oacute; thể kể đến l&agrave; do chu kỳ ch&iacute;nh s&aacute;ch tiền tệ to&agrave;n cầu đảo chiều, Cục Dự trữ Li&ecirc;n bang Mỹ (Fed) đ&atilde; bắt đầu chu kỳ giảm l&atilde;i suất trong năm 2025 với ba lần cắt li&ecirc;n tiếp th&aacute;ng 9, th&aacute;ng 10 v&agrave; th&aacute;ng 12, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, đưa l&atilde;i suất về 3,50&ndash;3,75% v&agrave;o cuối năm 2025.

Điều n&agrave;y cho thấy khi c&aacute;c nền kinh tế lớn kh&ocirc;ng đồng pha về ch&iacute;nh s&aacute;ch, d&ograve;ng vốn to&agrave;n cầu trở n&ecirc;n nhạy cảm, c&ugrave;ng với những diễn biến tại Trung Đ&ocirc;ng khiến chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng, dầu đồng loạt biến động mạnh.&nbsp;

Vậy theo b&agrave; Thanh những hiện tượng biến động n&agrave;y c&oacute; phải l&agrave; hiếm hay đ&atilde; từng xảy ra nhiều lần trong qu&aacute; khứ ?

Biến động như b&acirc;y giờ nghe c&oacute; vẻ mạnh, nhưng lịch sử thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh cho thấy đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải điều bất thường. Mỗi khi thế giới bước v&agrave;o chu kỳ chuyển dịch ch&iacute;nh s&aacute;ch, v&iacute; dụ như hiện nay, khi l&atilde;i suất huy động v&agrave; cho vay tại Việt Nam đang tăng dần trở lại sau một thời gian d&agrave;i thấp, thị trường t&agrave;i sản cũng sẽ thường phản ứng theo.

Ch&uacute;ng ta cũng đ&atilde; từng thấy nhiều lần gi&aacute; v&agrave;ng, gi&aacute; dầu v&agrave; tỷ gi&aacute; biến động trong c&aacute;c giai đoạn địa ch&iacute;nh trị căng thẳng tr&ecirc;n thế giới. Lần n&agrave;y kh&aacute;c ở chỗ tốc độ biến động diễn ra rất nhanh, nhất l&agrave; khi th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực. V&igrave; vậy, hiện tượng n&agrave;y kh&ocirc;ng hiếm, n&oacute; đến theo chu kỳ.

Điều quan trọng l&agrave; người đầu tư c&oacute; chiến lược quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản ph&ugrave; hợp. Dữ liệu trước đ&acirc;y cho thấy, tại cuộc khủng hoảng t&agrave;i ch&iacute;nh to&agrave;n cầu năm 2008, chỉ số S&amp;P500 giảm -38,5% trong năm 2008, gi&aacute; dầu từ 147 USD/th&ugrave;ng (th&aacute;ng 7/2008) rơi c&ograve;n gần 36 USD/th&ugrave;ng cuối năm 2008, gi&aacute; v&agrave;ng th&igrave; lại tăng mạnh khi nh&agrave; đầu tư chuyển sang t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn, hay giai đoạn khủng hoảng năng lượng 2022&ndash;2023, gi&aacute; dầu Brent tăng vượt 120 USD/th&ugrave;ng, l&agrave;m lạm ph&aacute;t Mỹ tăng l&ecirc;n đỉnh 9,1%, mức cao nhất 40 năm, chứng kho&aacute;n to&agrave;n cầu giảm mạnh. So với c&aacute;c mốc n&agrave;y, năm 2026 kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;hiếm&rdquo;, nhưng biến động diễn ra nhanh hơn v&igrave; th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113649.png" style="height:355px; width:601px" />

Đại diện ph&iacute;a Kafi l&agrave; một tổ chức chuy&ecirc;n nghiệp trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh, theo b&agrave; Thanh người d&acirc;n n&ecirc;n c&oacute; những phương &aacute;n như thế n&agrave;o trong trường hợp n&agrave;y?

Theo t&ocirc;i, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thực hiện 2 chiến lược đ&oacute; l&agrave; &ldquo;chiến lược tối ưu d&ograve;ng tiền linh hoạt v&agrave; &ldquo;chiến lược tăng trưởng t&agrave;i sản trung v&agrave; d&agrave;i hạn&rdquo;.

Khi c&aacute;c k&ecirc;nh t&agrave;i sản l&ecirc;n xuống mạnh như mấy tuần vừa rồi, chứng kho&aacute;n giảm sốc, v&agrave;ng biến động kh&oacute; lường, l&atilde;i suất lại đang tr&ecirc;n xu hướng tăng th&igrave; điều quan trọng nhất l&agrave; đừng dồn to&agrave;n bộ t&agrave;i sản v&agrave;o một k&ecirc;nh duy nhất.

Nh&agrave; đầu tư n&ecirc;n chia tiền th&agrave;nh hai rổ t&agrave;i sản r&otilde; r&agrave;ng. Thứ nhất l&agrave; rổ d&ograve;ng tiền linh hoạt (an to&agrave;n v&agrave; ngắn hạn). Trong đ&oacute;, một rổ d&agrave;nh cho tiền cần sử dụng trong 1&ndash;3 th&aacute;ng hoặc tiền chờ cơ hội với c&aacute;c sản phẩm ngắn hạn như tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất tốt v&agrave; kh&ocirc;ng bị ảnh hưởng nhiều bởi c&aacute;c c&uacute; sốc thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Thứ hai l&agrave; rổ tăng trưởng (trung v&agrave; d&agrave;i hạn), trong đ&oacute; một rổ d&agrave;nh cho phần muốn tăng t&agrave;i sản bền vững, đặc biệt l&agrave; khi nền kinh tế Việt Nam vẫn được dự b&aacute;o tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 với c&aacute;c chiến lược đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh rất ph&ugrave; hợp cho những người bận rộn hoặc kh&ocirc;ng theo d&otilde;i thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Vậy c&oacute; tồn tại tỷ lệ &quot;v&agrave;ng&quot; n&agrave;o trong quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng thưa b&agrave;?

Điều n&agrave;y t&ugrave;y quan điểm mỗi người, c&ograve;n với t&ocirc;i, t&ocirc;i lu&ocirc;n nhớ một con số, đ&oacute; l&agrave; con số 30%, Với danh mục t&agrave;i sản rủi ro (cổ phiếu, chứng quyền) n&ecirc;n được giảm về dưới 30%, thay v&agrave;o đ&oacute; tạm thời ch&uacute;ng ta sẽ ph&acirc;n bổ nhiều hơn v&agrave;o nh&oacute;m t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất ổn định (tiền gửi, tr&aacute;i phiếu). Tiếp theo, h&atilde;y duy tr&igrave; &iacute;t nhất 30% tiền mặt trong t&agrave;i khoản, ở giai đoạn n&agrave;y, tiền mặt kh&ocirc;ng phải l&agrave; g&aacute;nh nặng, tiền mặt l&agrave; &ldquo;vũ kh&iacute;&rdquo; mạnh mẽ nhất.

Nếu ch&uacute;ng ta theo đuổi chiến lược đầu tư một c&aacute;ch mạo hiểm, th&igrave; tỷ lệ sử dụng margin cũng đừng vượt qu&aacute; 30% gi&aacute; trị danh mục.

Nếu ch&uacute;ng ta muốn &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; cổ phiếu, cũng chỉ n&ecirc;n mua tối đa 30% lượng cổ phiếu dự định mua để lấy vị thế, c&ograve;n lại sẽ ph&acirc;n bổ sau. Thị trường biến động l&agrave; cơ hội th&iacute;ch hợp để chuyển từ chiến lược &ldquo;ổn định t&agrave;i sản&rdquo; sang &ldquo;gia tăng t&agrave;i s&agrave;n&rdquo;, tuy nhi&ecirc;n điều quan trọng nhất vẫn l&agrave; tu&acirc;n thủ c&aacute;c nguy&ecirc;n tắc cốt l&otilde;i.

Để m&agrave; kiến thức về quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh đến với đa số người d&acirc;n một c&aacute;ch b&agrave;i bản, chuy&ecirc;n nghiệp, kh&aacute;ch quan v&agrave; với đầy đủ số liệu cũng như uy t&iacute;n th&igrave; cần c&oacute; những giải ph&aacute;p từ c&aacute;c c&ocirc;ng ty , tổ chức t&agrave;i ch&iacute;nh chuy&ecirc;n nghiệp, vậy b&agrave; Thanh c&oacute; thể sẻ th&ecirc;m về những giải ph&aacute;p m&agrave; b&ecirc;n b&agrave; đang c&oacute; kh&ocirc;ng ạ?

Tr&ecirc;n thế giới, ng&agrave;nh quản l&yacute; t&agrave;i sản kh&ocirc;ng mới, v&agrave; ở Việt Nam cũng đ&atilde; ph&aacute;t triển mảng n&agrave;y trong những năm gần đ&acirc;y. Quy m&ocirc; thị trường hiện nay, theo c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o quốc tế, tổng t&agrave;i sản được quản l&yacute; trong mảng Wealth Management to&agrave;n cầu đ&atilde; vượt hơn 120.000 tỷ USD. C&aacute;c trung t&acirc;m quản l&yacute; t&agrave;i sản lớn được kể đến như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, Hong Kong (Trung Quốc).

Họ ph&aacute;t triển mạnh c&aacute;c m&ocirc; h&igrave;nh, quản l&yacute; t&agrave;i sản c&aacute; nh&acirc;n (Private Wealth), danh mục th&ocirc;ng minh (Smart Portfolio), t&aacute;i c&acirc;n bằng tự động (Auto-rebalancing). Những m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y đang được Việt Nam bắt đầu ứng dụng, trong đ&oacute; Kafi l&agrave; một trong những đơn vị đi đầu.

Hiện nay, khi một phần d&ograve;ng tiền đang rời khỏi tiết kiệm v&igrave; l&atilde;i suất d&ugrave; tăng nhưng vẫn chưa thật sự hấp dẫn, v&agrave; chuyển sang c&aacute;c t&agrave;i sản như v&agrave;ng hay chứng kho&aacute;n, vốn lại đang biến động mạnh, th&igrave; b&agrave;i to&aacute;n của nh&agrave; đầu tư l&agrave; chọn sản phẩm n&agrave;o an to&agrave;n, chọn sản phẩm n&agrave;o tăng trưởng. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cung cấp trọn bộ hai nh&oacute;m giải ph&aacute;p.

Nh&oacute;m thứ nhất l&agrave; nh&oacute;m Giải ph&aacute;p an to&agrave;n, linh hoạt với tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất ổn định, thanh khoản cao, ph&ugrave; hợp trong l&uacute;c l&atilde;i suất v&agrave; thị trường biến động. Nh&oacute;m thứ hai l&agrave; nh&oacute;m giải ph&aacute;p tăng trưởng với h&igrave;nh thức đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh được x&acirc;y dựng v&agrave; quản l&yacute; bởi đội ngũ chuy&ecirc;n gia, đồng thời t&aacute;i c&acirc;n bằng định kỳ theo diễn biến thị trường, gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư an t&acirc;m ngay cả khi thị trường c&oacute; những phi&ecirc;n biến động mạnh như thời gian qua.

Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, mọi người d&acirc;n v&agrave; nh&agrave; đầu tư c&oacute; thể t&igrave;m hiểu kỹ với nhu cầu thực sự của m&igrave;nh về mặt t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; lựa chọn cho m&igrave;nh một giải ph&aacute;p đầu tư uy t&iacute;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, cần theo d&otilde;i những k&ecirc;nh về t&agrave;i ch&iacute;nh ch&iacute;nh thống cũng như l&agrave; c&aacute;c th&ocirc;ng tin từ c&aacute;c chuy&ecirc;n gia uy t&iacute;n để ch&uacute;ng ta c&oacute; những quyết định s&aacute;ng suốt.

<a href="https://markettimes.vn/dung-bo-trung-vao-mot-gio-chuyen-gia-mach-nuoc-chien-luoc-phan-bo-hieu-qua-khi-cac-kenh-tai-san-len-xuong-manh-111980.html">Link gốc</a>