Đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113627.png" style="height:379px; width:600px">

Trong thời gian gần đ&acirc;y, &ldquo;thị trường biến động&rdquo; thường được nhắc đến, từ bảng điện tử đỏ rực rồi lại xanh ng&aacute;t của thị trường chứng kho&aacute;n, sự l&ecirc;n xuống li&ecirc;n tục của gi&aacute; v&agrave;ng, sự tăng của dầu hay những bất định tr&ecirc;n thị trường bất động sản... tất cả đang tạo n&ecirc;n một &ldquo;v&ograve;ng xo&aacute;y&rdquo; m&agrave; khiến ai trong ch&uacute;ng ta cũng cảm thấy &ldquo;ch&oacute;ng mặt&rdquo;?

Thực tế đ&atilde; chứng minh, sự kh&aacute;c biệt giữa một người vượt qua những cơn biến động t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng nằm ở việc họ giỏi đo&aacute;n định tương lai, m&agrave; nằm ở c&aacute;ch họ quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản như thế n&agrave;o. Vậy đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

Trong Chương tr&igrave;nh Hộp T&agrave;i sản (The Wealth Box Talk), B&agrave; Lục Kim Thanh, Gi&aacute;m đốc Khối Kinh doanh số, C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n Kafi cho biết, trong bối cảnh gi&aacute; c&aacute;c loại t&agrave;i sản biến động như vậy, việc biết đến c&aacute;ch ph&acirc;n bổ v&agrave; quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh c&agrave;ng sớm sẽ gi&uacute;p người d&acirc;n kh&ocirc;ng chỉ vượt qua những giai đoạn như vậy m&agrave; c&ograve;n c&oacute; thể t&iacute;ch lũy th&ecirc;m cho m&igrave;nh t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh.

L&agrave; một chuy&ecirc;n gia l&acirc;u năm trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh, b&agrave; thấy hiện nay ch&uacute;ng ta đang trải qua những biến động thị trường như thế n&agrave;o?

Thực ra, những g&igrave; ch&uacute;ng ta đang chứng kiến từ đầu năm 2026 đến giờ cho thấy c&aacute;c thị trường đang bước v&agrave;o một giai đoạn c&oacute; những diễn biến kh&oacute; lường mạnh hơn b&igrave;nh thường.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, VN-Index đ&atilde; c&oacute; phi&ecirc;n giảm hơn 100 điểm, một trong những mức giảm kỷ lục trong lịch sử, khiến t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư bị t&aacute;c động. Kh&ocirc;ng chỉ chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng thế giới từng l&ecirc;n tới hơn 5.172 USD/oz, rồi sau đ&oacute; lại giảm xuống rồi lại l&ecirc;n. Điều n&agrave;y cho thấy ngay cả t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn truyền thống cũng đang biến động kh&oacute; lường.

Cộng th&ecirc;m việc gi&aacute; dầu vượt 100 USD/th&ugrave;ng do căng thẳng Trung Đ&ocirc;ng, k&eacute;o theo nguy cơ lạm ph&aacute;t quay lại, v&agrave; mặt bằng l&atilde;i suất trong nước nh&iacute;ch l&ecirc;n từ đầu năm 2026&hellip; to&agrave;n bộ những yếu tố n&agrave;y khiến thị trường c&agrave;ng trở n&ecirc;n nhạy cảm hơn. Trong m&ocirc;i trường như vậy, điều quan trọng nhất l&agrave; ch&uacute;ng ta nh&igrave;n thị trường một c&aacute;ch b&igrave;nh tĩnh v&agrave; c&oacute; chiến lược ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản thật sự hợp l&yacute;.

C&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n c&oacute; thể kể đến l&agrave; do chu kỳ ch&iacute;nh s&aacute;ch tiền tệ to&agrave;n cầu đảo chiều, Cục Dự trữ Li&ecirc;n bang Mỹ (Fed) đ&atilde; bắt đầu chu kỳ giảm l&atilde;i suất trong năm 2025 với ba lần cắt li&ecirc;n tiếp th&aacute;ng 9, th&aacute;ng 10 v&agrave; th&aacute;ng 12, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, đưa l&atilde;i suất về 3,50&ndash;3,75% v&agrave;o cuối năm 2025.

Điều n&agrave;y cho thấy khi c&aacute;c nền kinh tế lớn kh&ocirc;ng đồng pha về ch&iacute;nh s&aacute;ch, d&ograve;ng vốn to&agrave;n cầu trở n&ecirc;n nhạy cảm, c&ugrave;ng với những diễn biến tại Trung Đ&ocirc;ng khiến chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng, dầu đồng loạt biến động mạnh.&nbsp;

Vậy theo b&agrave; Thanh những hiện tượng biến động n&agrave;y c&oacute; phải l&agrave; hiếm hay đ&atilde; từng xảy ra nhiều lần trong qu&aacute; khứ ?

Biến động như b&acirc;y giờ nghe c&oacute; vẻ mạnh, nhưng lịch sử thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh cho thấy đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải điều bất thường. Mỗi khi thế giới bước v&agrave;o chu kỳ chuyển dịch ch&iacute;nh s&aacute;ch, v&iacute; dụ như hiện nay, khi l&atilde;i suất huy động v&agrave; cho vay tại Việt Nam đang tăng dần trở lại sau một thời gian d&agrave;i thấp, thị trường t&agrave;i sản cũng sẽ thường phản ứng theo.

Ch&uacute;ng ta cũng đ&atilde; từng thấy nhiều lần gi&aacute; v&agrave;ng, gi&aacute; dầu v&agrave; tỷ gi&aacute; biến động trong c&aacute;c giai đoạn địa ch&iacute;nh trị căng thẳng tr&ecirc;n thế giới. Lần n&agrave;y kh&aacute;c ở chỗ tốc độ biến động diễn ra rất nhanh, nhất l&agrave; khi th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực. V&igrave; vậy, hiện tượng n&agrave;y kh&ocirc;ng hiếm, n&oacute; đến theo chu kỳ.

Điều quan trọng l&agrave; người đầu tư c&oacute; chiến lược quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản ph&ugrave; hợp. Dữ liệu trước đ&acirc;y cho thấy, tại cuộc khủng hoảng t&agrave;i ch&iacute;nh to&agrave;n cầu năm 2008, chỉ số S&amp;P500 giảm -38,5% trong năm 2008, gi&aacute; dầu từ 147 USD/th&ugrave;ng (th&aacute;ng 7/2008) rơi c&ograve;n gần 36 USD/th&ugrave;ng cuối năm 2008, gi&aacute; v&agrave;ng th&igrave; lại tăng mạnh khi nh&agrave; đầu tư chuyển sang t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn, hay giai đoạn khủng hoảng năng lượng 2022&ndash;2023, gi&aacute; dầu Brent tăng vượt 120 USD/th&ugrave;ng, l&agrave;m lạm ph&aacute;t Mỹ tăng l&ecirc;n đỉnh 9,1%, mức cao nhất 40 năm, chứng kho&aacute;n to&agrave;n cầu giảm mạnh. So với c&aacute;c mốc n&agrave;y, năm 2026 kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;hiếm&rdquo;, nhưng biến động diễn ra nhanh hơn v&igrave; th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113649.png" style="height:355px; width:601px">

Đại diện ph&iacute;a Kafi l&agrave; một tổ chức chuy&ecirc;n nghiệp trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh, theo b&agrave; Thanh người d&acirc;n n&ecirc;n c&oacute; những phương &aacute;n như thế n&agrave;o trong trường hợp n&agrave;y?

Theo t&ocirc;i, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thực hiện 2 chiến lược đ&oacute; l&agrave; &ldquo;chiến lược tối ưu d&ograve;ng tiền linh hoạt v&agrave; &ldquo;chiến lược tăng trưởng t&agrave;i sản trung v&agrave; d&agrave;i hạn&rdquo;.

Khi c&aacute;c k&ecirc;nh t&agrave;i sản l&ecirc;n xuống mạnh như mấy tuần vừa rồi, chứng kho&aacute;n giảm sốc, v&agrave;ng biến động kh&oacute; lường, l&atilde;i suất lại đang tr&ecirc;n xu hướng tăng th&igrave; điều quan trọng nhất l&agrave; đừng dồn to&agrave;n bộ t&agrave;i sản v&agrave;o một k&ecirc;nh duy nhất.

Nh&agrave; đầu tư n&ecirc;n chia tiền th&agrave;nh hai rổ t&agrave;i sản r&otilde; r&agrave;ng. Thứ nhất l&agrave; rổ d&ograve;ng tiền linh hoạt (an to&agrave;n v&agrave; ngắn hạn). Trong đ&oacute;, một rổ d&agrave;nh cho tiền cần sử dụng trong 1&ndash;3 th&aacute;ng hoặc tiền chờ cơ hội với c&aacute;c sản phẩm ngắn hạn như tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất tốt v&agrave; kh&ocirc;ng bị ảnh hưởng nhiều bởi c&aacute;c c&uacute; sốc thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Thứ hai l&agrave; rổ tăng trưởng (trung v&agrave; d&agrave;i hạn), trong đ&oacute; một rổ d&agrave;nh cho phần muốn tăng t&agrave;i sản bền vững, đặc biệt l&agrave; khi nền kinh tế Việt Nam vẫn được dự b&aacute;o tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 với c&aacute;c chiến lược đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh rất ph&ugrave; hợp cho những người bận rộn hoặc kh&ocirc;ng theo d&otilde;i thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Vậy c&oacute; tồn tại tỷ lệ &quot;v&agrave;ng&quot; n&agrave;o trong quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng thưa b&agrave;?

Điều n&agrave;y t&ugrave;y quan điểm mỗi người, c&ograve;n với t&ocirc;i, t&ocirc;i lu&ocirc;n nhớ một con số, đ&oacute; l&agrave; con số 30%, Với danh mục t&agrave;i sản rủi ro (cổ phiếu, chứng quyền) n&ecirc;n được giảm về dưới 30%, thay v&agrave;o đ&oacute; tạm thời ch&uacute;ng ta sẽ ph&acirc;n bổ nhiều hơn v&agrave;o nh&oacute;m t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất ổn định (tiền gửi, tr&aacute;i phiếu). Tiếp theo, h&atilde;y duy tr&igrave; &iacute;t nhất 30% tiền mặt trong t&agrave;i khoản, ở giai đoạn n&agrave;y, tiền mặt kh&ocirc;ng phải l&agrave; g&aacute;nh nặng, tiền mặt l&agrave; &ldquo;vũ kh&iacute;&rdquo; mạnh mẽ nhất.

Nếu ch&uacute;ng ta theo đuổi chiến lược đầu tư một c&aacute;ch mạo hiểm, th&igrave; tỷ lệ sử dụng margin cũng đừng vượt qu&aacute; 30% gi&aacute; trị danh mục.

Nếu ch&uacute;ng ta muốn &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; cổ phiếu, cũng chỉ n&ecirc;n mua tối đa 30% lượng cổ phiếu dự định mua để lấy vị thế, c&ograve;n lại sẽ ph&acirc;n bổ sau. Thị trường biến động l&agrave; cơ hội th&iacute;ch hợp để chuyển từ chiến lược &ldquo;ổn định t&agrave;i sản&rdquo; sang &ldquo;gia tăng t&agrave;i s&agrave;n&rdquo;, tuy nhi&ecirc;n điều quan trọng nhất vẫn l&agrave; tu&acirc;n thủ c&aacute;c nguy&ecirc;n tắc cốt l&otilde;i.

Để m&agrave; kiến thức về quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh đến với đa số người d&acirc;n một c&aacute;ch b&agrave;i bản, chuy&ecirc;n nghiệp, kh&aacute;ch quan v&agrave; với đầy đủ số liệu cũng như uy t&iacute;n th&igrave; cần c&oacute; những giải ph&aacute;p từ c&aacute;c c&ocirc;ng ty , tổ chức t&agrave;i ch&iacute;nh chuy&ecirc;n nghiệp, vậy b&agrave; Thanh c&oacute; thể sẻ th&ecirc;m về những giải ph&aacute;p m&agrave; b&ecirc;n b&agrave; đang c&oacute; kh&ocirc;ng ạ?

Tr&ecirc;n thế giới, ng&agrave;nh quản l&yacute; t&agrave;i sản kh&ocirc;ng mới, v&agrave; ở Việt Nam cũng đ&atilde; ph&aacute;t triển mảng n&agrave;y trong những năm gần đ&acirc;y. Quy m&ocirc; thị trường hiện nay, theo c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o quốc tế, tổng t&agrave;i sản được quản l&yacute; trong mảng Wealth Management to&agrave;n cầu đ&atilde; vượt hơn 120.000 tỷ USD. C&aacute;c trung t&acirc;m quản l&yacute; t&agrave;i sản lớn được kể đến như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, Hong Kong (Trung Quốc).

Họ ph&aacute;t triển mạnh c&aacute;c m&ocirc; h&igrave;nh, quản l&yacute; t&agrave;i sản c&aacute; nh&acirc;n (Private Wealth), danh mục th&ocirc;ng minh (Smart Portfolio), t&aacute;i c&acirc;n bằng tự động (Auto-rebalancing). Những m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y đang được Việt Nam bắt đầu ứng dụng, trong đ&oacute; Kafi l&agrave; một trong những đơn vị đi đầu.

Hiện nay, khi một phần d&ograve;ng tiền đang rời khỏi tiết kiệm v&igrave; l&atilde;i suất d&ugrave; tăng nhưng vẫn chưa thật sự hấp dẫn, v&agrave; chuyển sang c&aacute;c t&agrave;i sản như v&agrave;ng hay chứng kho&aacute;n, vốn lại đang biến động mạnh, th&igrave; b&agrave;i to&aacute;n của nh&agrave; đầu tư l&agrave; chọn sản phẩm n&agrave;o an to&agrave;n, chọn sản phẩm n&agrave;o tăng trưởng. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cung cấp trọn bộ hai nh&oacute;m giải ph&aacute;p.

Nh&oacute;m thứ nhất l&agrave; nh&oacute;m Giải ph&aacute;p an to&agrave;n, linh hoạt với tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất ổn định, thanh khoản cao, ph&ugrave; hợp trong l&uacute;c l&atilde;i suất v&agrave; thị trường biến động. Nh&oacute;m thứ hai l&agrave; nh&oacute;m giải ph&aacute;p tăng trưởng với h&igrave;nh thức đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh được x&acirc;y dựng v&agrave; quản l&yacute; bởi đội ngũ chuy&ecirc;n gia, đồng thời t&aacute;i c&acirc;n bằng định kỳ theo diễn biến thị trường, gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư an t&acirc;m ngay cả khi thị trường c&oacute; những phi&ecirc;n biến động mạnh như thời gian qua.

Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, mọi người d&acirc;n v&agrave; nh&agrave; đầu tư c&oacute; thể t&igrave;m hiểu kỹ với nhu cầu thực sự của m&igrave;nh về mặt t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; lựa chọn cho m&igrave;nh một giải ph&aacute;p đầu tư uy t&iacute;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, cần theo d&otilde;i những k&ecirc;nh về t&agrave;i ch&iacute;nh ch&iacute;nh thống cũng như l&agrave; c&aacute;c th&ocirc;ng tin từ c&aacute;c chuy&ecirc;n gia uy t&iacute;n để ch&uacute;ng ta c&oacute; những quyết định s&aacute;ng suốt.

<a href="https://markettimes.vn/dung-bo-trung-vao-mot-gio-chuyen-gia-mach-nuoc-chien-luoc-phan-bo-hieu-qua-khi-cac-kenh-tai-san-len-xuong-manh-111980.html">Link gốc</a>

Đâu là “tỷ lệ vàng” trong phân bổ tài sản để có thể vượt qua những biến động?


Đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113627.png" style="height:379px; width:600px" />

Trong thời gian gần đ&acirc;y, &ldquo;thị trường biến động&rdquo; thường được nhắc đến, từ bảng điện tử đỏ rực rồi lại xanh ng&aacute;t của thị trường chứng kho&aacute;n, sự l&ecirc;n xuống li&ecirc;n tục của gi&aacute; v&agrave;ng, sự tăng của dầu hay những bất định tr&ecirc;n thị trường bất động sản... tất cả đang tạo n&ecirc;n một &ldquo;v&ograve;ng xo&aacute;y&rdquo; m&agrave; khiến ai trong ch&uacute;ng ta cũng cảm thấy &ldquo;ch&oacute;ng mặt&rdquo;?

Thực tế đ&atilde; chứng minh, sự kh&aacute;c biệt giữa một người vượt qua những cơn biến động t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng nằm ở việc họ giỏi đo&aacute;n định tương lai, m&agrave; nằm ở c&aacute;ch họ quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản như thế n&agrave;o. Vậy đ&acirc;u l&agrave; &ldquo;tỷ lệ v&agrave;ng&rdquo; trong ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản để c&oacute; thể vượt qua những biến động?

Trong Chương tr&igrave;nh Hộp T&agrave;i sản (The Wealth Box Talk), B&agrave; Lục Kim Thanh, Gi&aacute;m đốc Khối Kinh doanh số, C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n Kafi cho biết, trong bối cảnh gi&aacute; c&aacute;c loại t&agrave;i sản biến động như vậy, việc biết đến c&aacute;ch ph&acirc;n bổ v&agrave; quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh c&agrave;ng sớm sẽ gi&uacute;p người d&acirc;n kh&ocirc;ng chỉ vượt qua những giai đoạn như vậy m&agrave; c&ograve;n c&oacute; thể t&iacute;ch lũy th&ecirc;m cho m&igrave;nh t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh.

L&agrave; một chuy&ecirc;n gia l&acirc;u năm trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh, b&agrave; thấy hiện nay ch&uacute;ng ta đang trải qua những biến động thị trường như thế n&agrave;o?

Thực ra, những g&igrave; ch&uacute;ng ta đang chứng kiến từ đầu năm 2026 đến giờ cho thấy c&aacute;c thị trường đang bước v&agrave;o một giai đoạn c&oacute; những diễn biến kh&oacute; lường mạnh hơn b&igrave;nh thường.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, VN-Index đ&atilde; c&oacute; phi&ecirc;n giảm hơn 100 điểm, một trong những mức giảm kỷ lục trong lịch sử, khiến t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư bị t&aacute;c động. Kh&ocirc;ng chỉ chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng thế giới từng l&ecirc;n tới hơn 5.172 USD/oz, rồi sau đ&oacute; lại giảm xuống rồi lại l&ecirc;n. Điều n&agrave;y cho thấy ngay cả t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn truyền thống cũng đang biến động kh&oacute; lường.

Cộng th&ecirc;m việc gi&aacute; dầu vượt 100 USD/th&ugrave;ng do căng thẳng Trung Đ&ocirc;ng, k&eacute;o theo nguy cơ lạm ph&aacute;t quay lại, v&agrave; mặt bằng l&atilde;i suất trong nước nh&iacute;ch l&ecirc;n từ đầu năm 2026&hellip; to&agrave;n bộ những yếu tố n&agrave;y khiến thị trường c&agrave;ng trở n&ecirc;n nhạy cảm hơn. Trong m&ocirc;i trường như vậy, điều quan trọng nhất l&agrave; ch&uacute;ng ta nh&igrave;n thị trường một c&aacute;ch b&igrave;nh tĩnh v&agrave; c&oacute; chiến lược ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản thật sự hợp l&yacute;.

C&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n c&oacute; thể kể đến l&agrave; do chu kỳ ch&iacute;nh s&aacute;ch tiền tệ to&agrave;n cầu đảo chiều, Cục Dự trữ Li&ecirc;n bang Mỹ (Fed) đ&atilde; bắt đầu chu kỳ giảm l&atilde;i suất trong năm 2025 với ba lần cắt li&ecirc;n tiếp th&aacute;ng 9, th&aacute;ng 10 v&agrave; th&aacute;ng 12, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, đưa l&atilde;i suất về 3,50&ndash;3,75% v&agrave;o cuối năm 2025.

Điều n&agrave;y cho thấy khi c&aacute;c nền kinh tế lớn kh&ocirc;ng đồng pha về ch&iacute;nh s&aacute;ch, d&ograve;ng vốn to&agrave;n cầu trở n&ecirc;n nhạy cảm, c&ugrave;ng với những diễn biến tại Trung Đ&ocirc;ng khiến chứng kho&aacute;n, v&agrave;ng, dầu đồng loạt biến động mạnh.&nbsp;

Vậy theo b&agrave; Thanh những hiện tượng biến động n&agrave;y c&oacute; phải l&agrave; hiếm hay đ&atilde; từng xảy ra nhiều lần trong qu&aacute; khứ ?

Biến động như b&acirc;y giờ nghe c&oacute; vẻ mạnh, nhưng lịch sử thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh cho thấy đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải điều bất thường. Mỗi khi thế giới bước v&agrave;o chu kỳ chuyển dịch ch&iacute;nh s&aacute;ch, v&iacute; dụ như hiện nay, khi l&atilde;i suất huy động v&agrave; cho vay tại Việt Nam đang tăng dần trở lại sau một thời gian d&agrave;i thấp, thị trường t&agrave;i sản cũng sẽ thường phản ứng theo.

Ch&uacute;ng ta cũng đ&atilde; từng thấy nhiều lần gi&aacute; v&agrave;ng, gi&aacute; dầu v&agrave; tỷ gi&aacute; biến động trong c&aacute;c giai đoạn địa ch&iacute;nh trị căng thẳng tr&ecirc;n thế giới. Lần n&agrave;y kh&aacute;c ở chỗ tốc độ biến động diễn ra rất nhanh, nhất l&agrave; khi th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực. V&igrave; vậy, hiện tượng n&agrave;y kh&ocirc;ng hiếm, n&oacute; đến theo chu kỳ.

Điều quan trọng l&agrave; người đầu tư c&oacute; chiến lược quản trị v&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản ph&ugrave; hợp. Dữ liệu trước đ&acirc;y cho thấy, tại cuộc khủng hoảng t&agrave;i ch&iacute;nh to&agrave;n cầu năm 2008, chỉ số S&amp;P500 giảm -38,5% trong năm 2008, gi&aacute; dầu từ 147 USD/th&ugrave;ng (th&aacute;ng 7/2008) rơi c&ograve;n gần 36 USD/th&ugrave;ng cuối năm 2008, gi&aacute; v&agrave;ng th&igrave; lại tăng mạnh khi nh&agrave; đầu tư chuyển sang t&agrave;i sản tr&uacute; ẩn, hay giai đoạn khủng hoảng năng lượng 2022&ndash;2023, gi&aacute; dầu Brent tăng vượt 120 USD/th&ugrave;ng, l&agrave;m lạm ph&aacute;t Mỹ tăng l&ecirc;n đỉnh 9,1%, mức cao nhất 40 năm, chứng kho&aacute;n to&agrave;n cầu giảm mạnh. So với c&aacute;c mốc n&agrave;y, năm 2026 kh&ocirc;ng phải l&agrave; &ldquo;hiếm&rdquo;, nhưng biến động diễn ra nhanh hơn v&igrave; th&ocirc;ng tin lan truyền theo thời gian thực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260326/images/screenshot-2026-03-26-113649.png" style="height:355px; width:601px" />

Đại diện ph&iacute;a Kafi l&agrave; một tổ chức chuy&ecirc;n nghiệp trong lĩnh vực quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh, theo b&agrave; Thanh người d&acirc;n n&ecirc;n c&oacute; những phương &aacute;n như thế n&agrave;o trong trường hợp n&agrave;y?

Theo t&ocirc;i, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thực hiện 2 chiến lược đ&oacute; l&agrave; &ldquo;chiến lược tối ưu d&ograve;ng tiền linh hoạt v&agrave; &ldquo;chiến lược tăng trưởng t&agrave;i sản trung v&agrave; d&agrave;i hạn&rdquo;.

Khi c&aacute;c k&ecirc;nh t&agrave;i sản l&ecirc;n xuống mạnh như mấy tuần vừa rồi, chứng kho&aacute;n giảm sốc, v&agrave;ng biến động kh&oacute; lường, l&atilde;i suất lại đang tr&ecirc;n xu hướng tăng th&igrave; điều quan trọng nhất l&agrave; đừng dồn to&agrave;n bộ t&agrave;i sản v&agrave;o một k&ecirc;nh duy nhất.

Nh&agrave; đầu tư n&ecirc;n chia tiền th&agrave;nh hai rổ t&agrave;i sản r&otilde; r&agrave;ng. Thứ nhất l&agrave; rổ d&ograve;ng tiền linh hoạt (an to&agrave;n v&agrave; ngắn hạn). Trong đ&oacute;, một rổ d&agrave;nh cho tiền cần sử dụng trong 1&ndash;3 th&aacute;ng hoặc tiền chờ cơ hội với c&aacute;c sản phẩm ngắn hạn như tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất tốt v&agrave; kh&ocirc;ng bị ảnh hưởng nhiều bởi c&aacute;c c&uacute; sốc thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Thứ hai l&agrave; rổ tăng trưởng (trung v&agrave; d&agrave;i hạn), trong đ&oacute; một rổ d&agrave;nh cho phần muốn tăng t&agrave;i sản bền vững, đặc biệt l&agrave; khi nền kinh tế Việt Nam vẫn được dự b&aacute;o tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 với c&aacute;c chiến lược đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh rất ph&ugrave; hợp cho những người bận rộn hoặc kh&ocirc;ng theo d&otilde;i thị trường h&agrave;ng ng&agrave;y.

Vậy c&oacute; tồn tại tỷ lệ &quot;v&agrave;ng&quot; n&agrave;o trong quản l&yacute; t&agrave;i sản, t&agrave;i ch&iacute;nh kh&ocirc;ng thưa b&agrave;?

Điều n&agrave;y t&ugrave;y quan điểm mỗi người, c&ograve;n với t&ocirc;i, t&ocirc;i lu&ocirc;n nhớ một con số, đ&oacute; l&agrave; con số 30%, Với danh mục t&agrave;i sản rủi ro (cổ phiếu, chứng quyền) n&ecirc;n được giảm về dưới 30%, thay v&agrave;o đ&oacute; tạm thời ch&uacute;ng ta sẽ ph&acirc;n bổ nhiều hơn v&agrave;o nh&oacute;m t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất ổn định (tiền gửi, tr&aacute;i phiếu). Tiếp theo, h&atilde;y duy tr&igrave; &iacute;t nhất 30% tiền mặt trong t&agrave;i khoản, ở giai đoạn n&agrave;y, tiền mặt kh&ocirc;ng phải l&agrave; g&aacute;nh nặng, tiền mặt l&agrave; &ldquo;vũ kh&iacute;&rdquo; mạnh mẽ nhất.

Nếu ch&uacute;ng ta theo đuổi chiến lược đầu tư một c&aacute;ch mạo hiểm, th&igrave; tỷ lệ sử dụng margin cũng đừng vượt qu&aacute; 30% gi&aacute; trị danh mục.

Nếu ch&uacute;ng ta muốn &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; cổ phiếu, cũng chỉ n&ecirc;n mua tối đa 30% lượng cổ phiếu dự định mua để lấy vị thế, c&ograve;n lại sẽ ph&acirc;n bổ sau. Thị trường biến động l&agrave; cơ hội th&iacute;ch hợp để chuyển từ chiến lược &ldquo;ổn định t&agrave;i sản&rdquo; sang &ldquo;gia tăng t&agrave;i s&agrave;n&rdquo;, tuy nhi&ecirc;n điều quan trọng nhất vẫn l&agrave; tu&acirc;n thủ c&aacute;c nguy&ecirc;n tắc cốt l&otilde;i.

Để m&agrave; kiến thức về quản l&yacute; t&agrave;i sản t&agrave;i ch&iacute;nh đến với đa số người d&acirc;n một c&aacute;ch b&agrave;i bản, chuy&ecirc;n nghiệp, kh&aacute;ch quan v&agrave; với đầy đủ số liệu cũng như uy t&iacute;n th&igrave; cần c&oacute; những giải ph&aacute;p từ c&aacute;c c&ocirc;ng ty , tổ chức t&agrave;i ch&iacute;nh chuy&ecirc;n nghiệp, vậy b&agrave; Thanh c&oacute; thể sẻ th&ecirc;m về những giải ph&aacute;p m&agrave; b&ecirc;n b&agrave; đang c&oacute; kh&ocirc;ng ạ?

Tr&ecirc;n thế giới, ng&agrave;nh quản l&yacute; t&agrave;i sản kh&ocirc;ng mới, v&agrave; ở Việt Nam cũng đ&atilde; ph&aacute;t triển mảng n&agrave;y trong những năm gần đ&acirc;y. Quy m&ocirc; thị trường hiện nay, theo c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o quốc tế, tổng t&agrave;i sản được quản l&yacute; trong mảng Wealth Management to&agrave;n cầu đ&atilde; vượt hơn 120.000 tỷ USD. C&aacute;c trung t&acirc;m quản l&yacute; t&agrave;i sản lớn được kể đến như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, Hong Kong (Trung Quốc).

Họ ph&aacute;t triển mạnh c&aacute;c m&ocirc; h&igrave;nh, quản l&yacute; t&agrave;i sản c&aacute; nh&acirc;n (Private Wealth), danh mục th&ocirc;ng minh (Smart Portfolio), t&aacute;i c&acirc;n bằng tự động (Auto-rebalancing). Những m&ocirc; h&igrave;nh n&agrave;y đang được Việt Nam bắt đầu ứng dụng, trong đ&oacute; Kafi l&agrave; một trong những đơn vị đi đầu.

Hiện nay, khi một phần d&ograve;ng tiền đang rời khỏi tiết kiệm v&igrave; l&atilde;i suất d&ugrave; tăng nhưng vẫn chưa thật sự hấp dẫn, v&agrave; chuyển sang c&aacute;c t&agrave;i sản như v&agrave;ng hay chứng kho&aacute;n, vốn lại đang biến động mạnh, th&igrave; b&agrave;i to&aacute;n của nh&agrave; đầu tư l&agrave; chọn sản phẩm n&agrave;o an to&agrave;n, chọn sản phẩm n&agrave;o tăng trưởng. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cung cấp trọn bộ hai nh&oacute;m giải ph&aacute;p.

Nh&oacute;m thứ nhất l&agrave; nh&oacute;m Giải ph&aacute;p an to&agrave;n, linh hoạt với tr&aacute;i phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng 90 ng&agrave;y, lợi suất ổn định, thanh khoản cao, ph&ugrave; hợp trong l&uacute;c l&atilde;i suất v&agrave; thị trường biến động. Nh&oacute;m thứ hai l&agrave; nh&oacute;m giải ph&aacute;p tăng trưởng với h&igrave;nh thức đầu tư theo danh mục th&ocirc;ng minh được x&acirc;y dựng v&agrave; quản l&yacute; bởi đội ngũ chuy&ecirc;n gia, đồng thời t&aacute;i c&acirc;n bằng định kỳ theo diễn biến thị trường, gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư an t&acirc;m ngay cả khi thị trường c&oacute; những phi&ecirc;n biến động mạnh như thời gian qua.

Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, mọi người d&acirc;n v&agrave; nh&agrave; đầu tư c&oacute; thể t&igrave;m hiểu kỹ với nhu cầu thực sự của m&igrave;nh về mặt t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; lựa chọn cho m&igrave;nh một giải ph&aacute;p đầu tư uy t&iacute;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, cần theo d&otilde;i những k&ecirc;nh về t&agrave;i ch&iacute;nh ch&iacute;nh thống cũng như l&agrave; c&aacute;c th&ocirc;ng tin từ c&aacute;c chuy&ecirc;n gia uy t&iacute;n để ch&uacute;ng ta c&oacute; những quyết định s&aacute;ng suốt.

<a href="https://markettimes.vn/dung-bo-trung-vao-mot-gio-chuyen-gia-mach-nuoc-chien-luoc-phan-bo-hieu-qua-khi-cac-kenh-tai-san-len-xuong-manh-111980.html">Link gốc</a>

Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Đừng “bỏ trứng vào một giỏ”, chuyên gia mách nước chiến lược phân bổ hiệu quả khi các kênh tài sản lên xuống mạnh

Phạm Quang Trung

Chốt lại l&#224; marketing cho quỹ. Hết b&#224;i

Chốt lại là marketing cho quỹ. Hết bài

Óc Chó Bẹp Dí Dưới Gầm Container

Nhịp n&#224;y vậy th&#236; kh sai đ&#226;u

Tung Bui thanh

 H&#227;y đừng m&#225;nh nước hay khuy&#234;n bảo g&#236; cả. V&#236; ch&#237;nh những Lời khuy&#234;n l&#224; thứ dẻ tiền nhất m&#224; mọi người nhận được. 

 Hãy đừng mánh nước hay khuyên bảo gì cả. Vì chính những Lời khuyên là thứ dẻ tiền nhất mà mọi người nhận được. 