Cổ phiếu nh&oacute;m ng&agrave;nh điện tăng chậm so với đ&agrave; tăng của chỉ số VN-Index. Liệu nh&oacute;m n&agrave;y c&oacute; c&ograve;n cơ hội để tăng gi&aacute; trong những th&aacute;ng c&ograve;n lại của năm 2025?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251003/images/kan_3311.jpg" style="height:400px; width:600px">

Cổ phiếu ng&agrave;nh điện với điển h&igrave;nh l&agrave; <a class='symbol'>POW</a> doanh thu v&agrave; lợi nhuận đều cải thiện, tuy nhi&ecirc;n gi&aacute; cổ phiếu vẫn đi ngang ở v&ugrave;ng đ&aacute;y...

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n <a class='symbol'>MBS</a> dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận nh&oacute;m cổ phiếu ng&agrave;nh điện trong qu&yacute; 3/2025.

Điển h&igrave;nh với <a class='symbol'>POW</a>, dự b&aacute;o sản lượng tăng gần 23% so với c&ugrave;ng kỳ hỗ trợ bởi Vũng &Aacute;ng 1 v&agrave; thủy điện, sản lượng điện kh&iacute; khả năng cao giảm nhẹ so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu do C&agrave; Mau 1&amp;2 ghi nhận sản lượng giảm. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của <a class='symbol'>POW</a> tăng mạnh từ nền thấp năm ngo&aacute;i. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh phục hồi, tuy nhi&ecirc;n lợi nhuận sau thuế của c&ocirc;ng ty mẹ chỉ đi ngang, giảm nhẹ 6% so với c&ugrave;ng kỳ chủ yếu năm ngo&aacute;i chủ yếu từ ghi nh&acirc;n khoản l&atilde;i tỷ gi&aacute; lớn; trong khi qu&yacute; 3/2025 <a class='symbol'>POW</a> &aacute;p lực về lỗ tỷ gi&aacute; v&agrave; l&atilde;i vay gia tăng.

Theo kế hoạch, <a class='symbol'>POW</a> dự kiến n&acirc;ng vốn điều lệ từ th&ocirc;ng qua ba h&igrave;nh thức. Thứ nhất, doanh nghiệp sẽ ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu tổng cộng 281 triệu cổ phiếu, theo tỷ lệ 12% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu được quyền mua th&ecirc;m 12 cổ phiếu mới). Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n l&agrave; 10.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với số tiền muốn huy động 2.810 tỷ đồng. D&ograve;ng tiền n&agrave;y sẽ giải ng&acirc;n cho Dự &aacute;n Nh&agrave; m&aacute;y điện Nhơn Trạch 3 v&agrave; Nhơn Trạch 4 như thanh to&aacute;n c&aacute;c Hợp đồng k&yacute; kết với c&aacute;c nh&agrave; thầu/đối t&aacute;c.

H&igrave;nh thức thứ 2 l&agrave; <a class='symbol'>POW</a> sẽ ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu thưởng để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 15% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận 15 cổ phiếu mới), tương đương với hơn 351 triệu cổ phiếu. Nguồn vốn từ Quỹ đầu tư ph&aacute;t triển tr&ecirc;n B&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh kiểm to&aacute;n năm 2024.

Thứ 3, <a class='symbol'>POW</a> dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu để trả cổ tức theo tỷ lệ 4% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận 4 cổ phiếu mới). Nguồn ph&aacute;t h&agrave;nh từ lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối tr&ecirc;n B&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh kiểm to&aacute;n năm 2024. C&aacute;c đợt ph&aacute;t h&agrave;nh dự kiến triển khai trong năm 2025 đến qu&yacute; 1/2026, sau khi được Ủy ban Chứng kho&aacute;n Nh&agrave; nước chấp thuận.

Kế hoạch ph&aacute;t h&agrave;nh được cho c&oacute; t&aacute;c động t&iacute;ch cực đến triển vọng đầu tư, kinh doanh của <a class='symbol'>POW</a> trong tương lai.

Với cổ phiếu <a class='symbol'>HDG</a>, dự b&aacute;o c&ocirc;ng ty mẹ qu&yacute; 3/2025 chỉ tăng nhẹ 5%. Trong đ&oacute;, mặc d&ugrave; sản lượng thủy điện khả năng c&oacute; sự cải thiện nhưng với <a class='symbol'>HDG</a> &aacute;p lực lỗ tỷ gi&aacute; từ khoản vay gốc đồng EUR l&agrave; hiện hữu trong giai đoạn n&agrave;y, ảnh hưởng l&ecirc;n lợi nhuận của doanh nghiệp.

Với cổ phiếu <a class='symbol'>QTP</a> trong qu&yacute; 3/2025 thường l&agrave; giai đoạn thấp điểm do nh&agrave; m&aacute;y đại tu một tổ m&aacute;y định kỳ, do đ&oacute; sẽ c&oacute; sự sụt giảm về sản lượng. Gi&aacute; b&aacute;n điện của <a class='symbol'>QTP</a> c&oacute; xu hướng giảm nhẹ so với c&ugrave;ng kỳ được trợ bởi gi&aacute; than giảm. Như vậy, lợi nhuận sau thuế cổ đ&ocirc;ng c&ocirc;ng ty mẹ sẽ đi ngang so với c&ugrave;ng kỳ

Đối với cổ phiếu <a class='symbol'>REE</a>, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế qu&yacute; 3/2025 kỳ vọng đạt gần 17% so với c&ugrave;ng kỳ, chậm lại so với mức tăng trưởng cao qu&yacute; 2/2025. Trong qu&yacute; 3, nh&oacute;m thủy điện ghi nhận tăng trưởng. Động lực tăng trưởng ch&iacute;nh của <a class='symbol'>REE</a> chủ yếu đến từ b&agrave;n giao Th&aacute;i B&igrave;nh Light Square. Mặt kh&aacute;c, mảng nước v&agrave; cơ điện lạnh khả năng cao cũng sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực&hellip;

Như vậy, tăng trưởng lợi nhuận ròng qu&yacute; 3/2025 trung b&igrave;nh của c&aacute;c doanh nghiệp ng&agrave;nh điện theo <a class='symbol'>MBS</a> dự kiến đạt 17%, trong đ&oacute;, một số doanh nghiệp kỳ vọng đạt mức phục hồi ấn tượng từ nền thấp như <a class='symbol'>NT2</a>, <a class='symbol'>POW</a>, <a class='symbol'>GEG</a>. Trong qu&yacute; 3/2025, tăng trưởng ti&ecirc;u thụ điện c&oacute; sự cải thiện hơn so với mức tăng trưởng kh&aacute; thấp của qu&yacute; 2, tuy vẫn thấp hơn kế hoạch của Bộ C&ocirc;ng Thương l&agrave; 10-12%. Hầu hết c&aacute;c nguồn điện đều ghi nhận mức huy động tốt hơn, trong đ&oacute; huy động thủy điện tăng 3% so với c&ugrave;ng kỳ trong qu&yacute; 3/2025 (t&iacute;nh đến hết 20/9)...

Theo Trung t&acirc;m Kh&iacute; tượng Thủy văn Quốc gia, lượng mưa to&agrave;n quốc theo đ&oacute; duy tr&igrave; ở mức cao so với nhiều năm, c&aacute; biệt một số khu vực c&oacute; lượng mưa cao hơn như Bắc Bộ v&agrave; đặc biệt l&agrave; Trung Bộ. Một số doanh nghiệp c&oacute; nh&agrave; m&aacute;y tại khu vực n&agrave;y kỳ vọng được hưởng lợi như <a class='symbol'>HDG</a>, <a class='symbol'>REE</a>&hellip;

Đ&aacute;nh gi&aacute; về dư địa của nh&oacute;m cổ phiếu ng&agrave;nh điện, theo <a class='symbol'>MBS</a>, từ qu&yacute; 3/2025 v&agrave; 9 th&aacute;ng đầu năm, nhiều ch&iacute;nh s&aacute;ch đ&atilde; được ban h&agrave;nh hướng đến th&aacute;o gỡ đ&aacute;ng kể c&aacute;c vướng mắc đ&atilde; tồn tại của ng&agrave;nh bao gồm thực thi theo Quy hoạch Điện 8 v&agrave; Điều chỉnh Quy hoạch Điện , với việc điều chỉnh v&agrave; kế hoạch thực hiện; khung gi&aacute; cho c&aacute;c nguồn điện; cơ chế đấu thầu; cơ chế ưu đ&atilde;i cho ph&aacute;t triển điện &aacute;p m&aacute;i tự sản tự ti&ecirc;u,&hellip;

Mặc d&ugrave; vẫn c&ograve;n nhiều điểm cần cải thiện, <a class='symbol'>MBS</a> cho rằng giai đoạn tới của ng&agrave;nh sẽ tiếp tục tập trung v&agrave;o thực thi v&agrave; ho&agrave;n thiện c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch. Hiện tại, c&aacute;c doanh nghiệp về cơ bản c&oacute; đủ cơ sở để triển khai dự &aacute;n. Qu&yacute; 3/2025 ghi nhận sự s&ocirc;i động trở lại của thị trường năng lượng t&aacute;i tạo khi c&aacute;c địa phương bắt đầu mở thầu quan t&acirc;m dự &aacute;n, thu h&uacute;t được nhều nh&agrave; đầu tư tham gia, trong đ&oacute; <a class='symbol'>GEG</a>, <a class='symbol'>REE</a>, <a class='symbol'>HDG</a> hiện l&agrave; một số doanh nghiệp ni&ecirc;m yết nổi bật t&iacute;ch cực tham gia đấu thầu v&agrave; triển khai c&aacute;c dự &aacute;n mới.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, Nghị quyết số 70-NQ/TW ng&agrave;y 20/8/2025 của Bộ Ch&iacute;nh trị về bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia đến năm 2030, tầm nh&igrave;n đến năm 2045 đ&atilde; đặt ra những mục ti&ecirc;u cho sự ph&aacute;t triển của ng&agrave;nh năng lượng bao gồm chuyển đổi năng lượng sạch; x&acirc;y dựng cơ chế thị trường minh bạch v&agrave; giảm độc quyền. <a class='symbol'>MBS</a> cho rằng từ nay đến cuối năm v&agrave; sang 2026, một số sự kiện c&oacute; thể được quan t&acirc;m sẽ t&aacute;c động đến ng&agrave;nh như hướng xử l&yacute; ch&iacute;nh thức cho c&aacute;c dự &aacute;n năng lượng t&aacute;i tạo sai phạm, tiếp tục ho&agrave;n thiện cơ chế DPPA, dự thảo khung gi&aacute; ph&aacute;t điện, th&iacute; điểm cơ chế gi&aacute; điện hai th&agrave;nh phần&hellip; Theo đ&oacute;, nh&oacute;m ng&agrave;nh điện sẽ c&oacute; nhiều cơ hội tăng gi&aacute; v&agrave;o cuối năm.

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/dong-luc-nao-cho-co-phieu-nganh-dien-nhung-thang-cuoi-nam-10161449.html">H&agrave; Phương-Link gốc</a>

Cổ phiếu nhóm ngành điện tăng chậm so với đà tăng của chỉ số VN-Index. Liệu nhóm này có còn cơ hội để tăng giá trong những tháng còn lại của năm 2025?



Cổ phiếu nh&oacute;m ng&agrave;nh điện tăng chậm so với đ&agrave; tăng của chỉ số VN-Index. Liệu nh&oacute;m n&agrave;y c&oacute; c&ograve;n cơ hội để tăng gi&aacute; trong những th&aacute;ng c&ograve;n lại của năm 2025?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251003/images/kan_3311.jpg" style="height:400px; width:600px" />

Cổ phiếu ng&agrave;nh điện với điển h&igrave;nh l&agrave; POW doanh thu v&agrave; lợi nhuận đều cải thiện, tuy nhi&ecirc;n gi&aacute; cổ phiếu vẫn đi ngang ở v&ugrave;ng đ&aacute;y...

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n MBS dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận nh&oacute;m cổ phiếu ng&agrave;nh điện trong qu&yacute; 3/2025.

Điển h&igrave;nh với POW, dự b&aacute;o sản lượng tăng gần 23% so với c&ugrave;ng kỳ hỗ trợ bởi Vũng &Aacute;ng 1 v&agrave; thủy điện, sản lượng điện kh&iacute; khả năng cao giảm nhẹ so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu do C&agrave; Mau 1&amp;2 ghi nhận sản lượng giảm. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của POW tăng mạnh từ nền thấp năm ngo&aacute;i. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh phục hồi, tuy nhi&ecirc;n lợi nhuận sau thuế của c&ocirc;ng ty mẹ chỉ đi ngang, giảm nhẹ 6% so với c&ugrave;ng kỳ chủ yếu năm ngo&aacute;i chủ yếu từ ghi nh&acirc;n khoản l&atilde;i tỷ gi&aacute; lớn; trong khi qu&yacute; 3/2025 POW &aacute;p lực về lỗ tỷ gi&aacute; v&agrave; l&atilde;i vay gia tăng.

Theo kế hoạch, POW dự kiến n&acirc;ng vốn điều lệ từ th&ocirc;ng qua ba h&igrave;nh thức. Thứ nhất, doanh nghiệp sẽ ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu tổng cộng 281 triệu cổ phiếu, theo tỷ lệ 12% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu được quyền mua th&ecirc;m 12 cổ phiếu mới). Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n l&agrave; 10.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với số tiền muốn huy động 2.810 tỷ đồng. D&ograve;ng tiền n&agrave;y sẽ giải ng&acirc;n cho Dự &aacute;n Nh&agrave; m&aacute;y điện Nhơn Trạch 3 v&agrave; Nhơn Trạch 4 như thanh to&aacute;n c&aacute;c Hợp đồng k&yacute; kết với c&aacute;c nh&agrave; thầu/đối t&aacute;c.

H&igrave;nh thức thứ 2 l&agrave; POW sẽ ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu thưởng để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 15% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận 15 cổ phiếu mới), tương đương với hơn 351 triệu cổ phiếu. Nguồn vốn từ Quỹ đầu tư ph&aacute;t triển tr&ecirc;n B&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh kiểm to&aacute;n năm 2024.

Thứ 3, POW dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu để trả cổ tức theo tỷ lệ 4% (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận 4 cổ phiếu mới). Nguồn ph&aacute;t h&agrave;nh từ lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối tr&ecirc;n B&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh kiểm to&aacute;n năm 2024. C&aacute;c đợt ph&aacute;t h&agrave;nh dự kiến triển khai trong năm 2025 đến qu&yacute; 1/2026, sau khi được Ủy ban Chứng kho&aacute;n Nh&agrave; nước chấp thuận.

Kế hoạch ph&aacute;t h&agrave;nh được cho c&oacute; t&aacute;c động t&iacute;ch cực đến triển vọng đầu tư, kinh doanh của POW trong tương lai.

Với cổ phiếu HDG, dự b&aacute;o c&ocirc;ng ty mẹ qu&yacute; 3/2025 chỉ tăng nhẹ 5%. Trong đ&oacute;, mặc d&ugrave; sản lượng thủy điện khả năng c&oacute; sự cải thiện nhưng với HDG &aacute;p lực lỗ tỷ gi&aacute; từ khoản vay gốc đồng EUR l&agrave; hiện hữu trong giai đoạn n&agrave;y, ảnh hưởng l&ecirc;n lợi nhuận của doanh nghiệp.

Với cổ phiếu QTP trong qu&yacute; 3/2025 thường l&agrave; giai đoạn thấp điểm do nh&agrave; m&aacute;y đại tu một tổ m&aacute;y định kỳ, do đ&oacute; sẽ c&oacute; sự sụt giảm về sản lượng. Gi&aacute; b&aacute;n điện của QTP c&oacute; xu hướng giảm nhẹ so với c&ugrave;ng kỳ được trợ bởi gi&aacute; than giảm. Như vậy, lợi nhuận sau thuế cổ đ&ocirc;ng c&ocirc;ng ty mẹ sẽ đi ngang so với c&ugrave;ng kỳ

Đối với cổ phiếu REE, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế qu&yacute; 3/2025 kỳ vọng đạt gần 17% so với c&ugrave;ng kỳ, chậm lại so với mức tăng trưởng cao qu&yacute; 2/2025. Trong qu&yacute; 3, nh&oacute;m thủy điện ghi nhận tăng trưởng. Động lực tăng trưởng ch&iacute;nh của REE chủ yếu đến từ b&agrave;n giao Th&aacute;i B&igrave;nh Light Square. Mặt kh&aacute;c, mảng nước v&agrave; cơ điện lạnh khả năng cao cũng sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực&hellip;

Như vậy, tăng trưởng lợi nhuận ròng qu&yacute; 3/2025 trung b&igrave;nh của c&aacute;c doanh nghiệp ng&agrave;nh điện theo MBS dự kiến đạt 17%, trong đ&oacute;, một số doanh nghiệp kỳ vọng đạt mức phục hồi ấn tượng từ nền thấp như NT2, POW, GEG. Trong qu&yacute; 3/2025, tăng trưởng ti&ecirc;u thụ điện c&oacute; sự cải thiện hơn so với mức tăng trưởng kh&aacute; thấp của qu&yacute; 2, tuy vẫn thấp hơn kế hoạch của Bộ C&ocirc;ng Thương l&agrave; 10-12%. Hầu hết c&aacute;c nguồn điện đều ghi nhận mức huy động tốt hơn, trong đ&oacute; huy động thủy điện tăng 3% so với c&ugrave;ng kỳ trong qu&yacute; 3/2025 (t&iacute;nh đến hết 20/9)...

Theo Trung t&acirc;m Kh&iacute; tượng Thủy văn Quốc gia, lượng mưa to&agrave;n quốc theo đ&oacute; duy tr&igrave; ở mức cao so với nhiều năm, c&aacute; biệt một số khu vực c&oacute; lượng mưa cao hơn như Bắc Bộ v&agrave; đặc biệt l&agrave; Trung Bộ. Một số doanh nghiệp c&oacute; nh&agrave; m&aacute;y tại khu vực n&agrave;y kỳ vọng được hưởng lợi như HDG, REE&hellip;

Đ&aacute;nh gi&aacute; về dư địa của nh&oacute;m cổ phiếu ng&agrave;nh điện, theo MBS, từ qu&yacute; 3/2025 v&agrave; 9 th&aacute;ng đầu năm, nhiều ch&iacute;nh s&aacute;ch đ&atilde; được ban h&agrave;nh hướng đến th&aacute;o gỡ đ&aacute;ng kể c&aacute;c vướng mắc đ&atilde; tồn tại của ng&agrave;nh bao gồm thực thi theo Quy hoạch Điện 8 v&agrave; Điều chỉnh Quy hoạch Điện , với việc điều chỉnh v&agrave; kế hoạch thực hiện; khung gi&aacute; cho c&aacute;c nguồn điện; cơ chế đấu thầu; cơ chế ưu đ&atilde;i cho ph&aacute;t triển điện &aacute;p m&aacute;i tự sản tự ti&ecirc;u,&hellip;

Mặc d&ugrave; vẫn c&ograve;n nhiều điểm cần cải thiện, MBS cho rằng giai đoạn tới của ng&agrave;nh sẽ tiếp tục tập trung v&agrave;o thực thi v&agrave; ho&agrave;n thiện c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch. Hiện tại, c&aacute;c doanh nghiệp về cơ bản c&oacute; đủ cơ sở để triển khai dự &aacute;n. Qu&yacute; 3/2025 ghi nhận sự s&ocirc;i động trở lại của thị trường năng lượng t&aacute;i tạo khi c&aacute;c địa phương bắt đầu mở thầu quan t&acirc;m dự &aacute;n, thu h&uacute;t được nhều nh&agrave; đầu tư tham gia, trong đ&oacute; GEG, REE, HDG hiện l&agrave; một số doanh nghiệp ni&ecirc;m yết nổi bật t&iacute;ch cực tham gia đấu thầu v&agrave; triển khai c&aacute;c dự &aacute;n mới.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, Nghị quyết số 70-NQ/TW ng&agrave;y 20/8/2025 của Bộ Ch&iacute;nh trị về bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia đến năm 2030, tầm nh&igrave;n đến năm 2045 đ&atilde; đặt ra những mục ti&ecirc;u cho sự ph&aacute;t triển của ng&agrave;nh năng lượng bao gồm chuyển đổi năng lượng sạch; x&acirc;y dựng cơ chế thị trường minh bạch v&agrave; giảm độc quyền. MBS cho rằng từ nay đến cuối năm v&agrave; sang 2026, một số sự kiện c&oacute; thể được quan t&acirc;m sẽ t&aacute;c động đến ng&agrave;nh như hướng xử l&yacute; ch&iacute;nh thức cho c&aacute;c dự &aacute;n năng lượng t&aacute;i tạo sai phạm, tiếp tục ho&agrave;n thiện cơ chế DPPA, dự thảo khung gi&aacute; ph&aacute;t điện, th&iacute; điểm cơ chế gi&aacute; điện hai th&agrave;nh phần&hellip; Theo đ&oacute;, nh&oacute;m ng&agrave;nh điện sẽ c&oacute; nhiều cơ hội tăng gi&aacute; v&agrave;o cuối năm.

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/dong-luc-nao-cho-co-phieu-nganh-dien-nhung-thang-cuoi-nam-10161449.html">H&agrave; Phương-Link gốc</a>

Thị trường

Tạp chí Diễn đàn doanh nghiệp

Động lực nào cho cổ phiếu ngành điện những tháng cuối năm?

Nguyễn Đăng Khoa

T&#226;y đang mua dần&#128513;động lực đ&#243; thấy đc chứ ko nghe b&#225;o đ&#226;u

Tây đang mua dần😁động lực đó thấy đc chứ ko nghe báo đâu

Dũng Ngô

POW 13K  bắt dần 
NT2 19 
Ree 57 h&#227;y  mua 
Kểu đ&#225;nh &#250;p b&#244; sau 13 h 
Nằm y&#234;n cho ch&#250;ng n&#243; trao tay  


POW 13K  bắt dần 
NT2 19 
Ree 57 hãy  mua 
Kểu đánh úp bô sau 13 h 
Nằm yên cho chúng nó trao tay  


ICHIMOKU

Dung Vu

Dm, vượn n&#243; ** v&#224;o mồm. N&#243; lại quay dc vốn từ ch&#226;u &#226;u th&#244;i. Mấy &#244;ng l&#224;m ăn như ccc. 

Dm, vượn nó ** vào mồm. Nó lại quay dc vốn từ châu âu thôi. Mấy ông làm ăn như ccc. 

ha hai

Ph&#226;n t&#237;ch nghe ch&#225;n v&#227;i cứ chung chung rồi dự l&#227;i. Sợ nhất mấy &#244;ng ck ra dự với chả đo&#225;n &#128514;

Phân tích nghe chán vãi cứ chung chung rồi dự lãi. Sợ nhất mấy ông ck ra dự với chả đoán 😂

Canhcung Bo

L&#225;i chưa đ&#225;nh. chứ gi&#225; điện tăng rồi m&#224; kh&#244;ng l&#234;n.

Lái chưa đánh. chứ giá điện tăng rồi mà không lên.

Nhà Đầu Tư Lướt Sóng

Điện đang thời NT2
Cho sai l&#224; HẸO th&#244;i., chỉ k&#233;o thiểu số 

Điện đang thời NT2
Cho sai là HẸO thôi., chỉ kéo thiểu số 