USD giữ vững đ&agrave; tăng so với c&aacute;c đồng tiền chủ chốt kh&aacute;c, gi&aacute; v&agrave;ng giảm nhẹ v&agrave; giao dịch quanh mức khoảng 4.799 USD/oz hay chỉ số chứng kho&aacute;n Nhật Bản chấm dứt đ&agrave; giảm v&agrave; tăng hơn 1%... l&agrave; một số diễn biến t&agrave;i ch&iacute;nh tiền tệ quốc tế đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; trong s&aacute;ng 22/1.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260122/images/dien-bien-thi-truong-tai-chinh-tien-te-quoc-te-sang-284-202504281428452025111814360820251217143706.jpg" style="height:375px; width:600px" />

Diễn biến thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh - tiền tệ quốc tế

Thị trường ngoại hối

Trong phi&ecirc;n giao dich s&aacute;ng thứ Năm, đồng USD giữ vững đ&agrave; tăng so với c&aacute;c đồng tiền chủ chốt kh&aacute;c sau khi Tổng thống Donald Trump r&uacute;t lại lời đe dọa &aacute;p đặt thuế quan đối với một số quốc gia NATO ch&acirc;u &Acirc;u, đồng thời c&ocirc;ng bố khu&ocirc;n khổ của một thỏa thuận với NATO về quyền kiểm so&aacute;t Greenland.

Điều n&agrave;y đ&atilde; khiến đồng franc Thuy Sĩ, một k&ecirc;nh tr&uacute; ẫn an to&agrave;n, giảm mạnh từ mức cao nhất trong ba tuần, trong khi v&agrave;ng cũng giảm s&acirc;u từ mức đỉnh mọi thời đai. Đ&ocirc; la &Uacute;c đ&atilde; được hỗ trợ l&ecirc;n mức cao nhất trong 15 th&aacute;ng nhờ cả sự cải thiện của t&acirc;m l&yacute; chấp nhận rủi ro v&agrave; dữ liệu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm.

Y&ecirc;n Nh&acirc;t vẫn chiu &aacute;p lưc giảm gi&aacute;, dao động gần mức thấp kỷ lục so với euro, sau khi Thủ tướng Nhật Bản k&ecirc;u gọi một cuộc bầu cử sớm v&agrave; cam kết c&aacute;c biện ph&aacute;p nới lỏng ch&iacute;nh s&aacute;ch t&agrave;i kh&oacute;a. Ng&acirc;n h&agrave;ng Trung ương Nh&acirc;t Bản (BoJ) sẽ bắt đầu cuộc họp ch&iacute;nh s&aacute;ch k&eacute;o d&agrave;i hai ng&agrave;y v&agrave;o thứ Năm, nhưng c&aacute;c nh&agrave; ph&acirc;n t&iacute;ch thị trường dư đo&aacute;n sẽ kh&ocirc;ng c&oacute; sự thay đổi n&agrave;o do BoJ đ&atilde; tăng l&atilde;i suất ch&iacute;nh s&aacute;ch tại cuộc họp trước đ&oacute; v&agrave;o th&aacute;ng trước.

Đồng USD giữ ổn định ở mức 1,1685 USD/EUR v&agrave;o thứ Năm, sau khi đ&atilde; phục hồi 0,3% trong phi&ecirc;n trước đ&oacute;. Tỷ gi&aacute; USD/CHF đi ngang ở mức 0,7953 franc Thụy Sĩ sau khi đ&atilde; tăng vọt 0,7% trong phi&ecirc;n đ&ecirc;m qua.

Lời đe dọa của &ocirc;ng Trump về vi&ecirc;c &aacute;p thuế đối với c&aacute;c quốc gia đồng minh phản đối tham vọng kiểm so&aacute;t Greenland đ&atilde; g&acirc;y hoang mang cho thi trường v&agrave; ch&acirc;m ng&ograve;i cho một đợt b&aacute;n th&aacute;o tr&ecirc;n diện rộng đối với c&aacute;c t&agrave;i sản Mỹ. Tuy nhi&ecirc;n, b&igrave;nh luận của &ocirc;ng tại Davos h&ocirc;m thứ Tư rằng &ocirc;ng đ&atilde; loại trừ h&agrave;nh động qu&acirc;n sự.

H&ocirc;m thứ Bảy, &ocirc;ng Trump đ&atilde; tuy&ecirc;n bố sẽ &aacute;p đặt thuế quan từ ng&agrave;y 1/2 đối với c&aacute;c th&agrave;nh vi&ecirc;n Li&ecirc;n minh ch&acirc;u &Acirc;u l&agrave; Đan Mạch, Thuy Điển, Ph&aacute;p, Đức, H&agrave; Lan v&agrave; Phần Lan, c&ugrave;ng với Anh v&agrave; Na Uy, cho đến khi họ từ bỏ sư phản đối việc Mỹ gi&agrave;nh quyền kiểm so&aacute;t Greenland - c&aacute;c quốc gia lớn của EU đ&atilde; chỉ tr&iacute;ch. Tổng thống Mỹ cho biết &ocirc;ng đ&atilde; đạt được khu&ocirc;n khổ thỏa thuận với NATO về Greenland nhưng kh&ocirc;ng đưa ra bất kỳ chi tiết n&agrave;o trong b&agrave;i đăng tr&ecirc;n nền tảng Truth Social về nội dung của thỏa thuận đ&oacute;. Tuy nhi&ecirc;n, kết quả l&agrave;, &ocirc;ng sẽ kh&ocirc;ng &aacute;p đặt thuế quan.

&quot;C&aacute;c nh&agrave; giao dịch đ&atilde; nhanh ch&oacute;ng phản ứng với một số sự đảo chiều manh mẽ tr&ecirc;n thị trường, cắt giảm c&aacute;c vị thế rủi ro v&agrave; thiết lập c&aacute;c biện ph&aacute;p ph&ograve;ng ngừa biến động d&agrave;i hạn mới chốt lời một phần vị thế b&aacute;n USD, đồng thời duy tr&igrave; danh mục c&acirc;n bằng hơn giữa v&agrave;ng v&agrave; bạc. B&agrave;i ph&aacute;t biểu của &ocirc;ng Trump tại Davos v&agrave; c&aacute;c b&agrave;i đăng của &ocirc;ng tr&ecirc;n mạng x&atilde; hội, thị trường đ&atilde; gần như loại bỏ rủi ro về một cuộc đối đầu của Mỹ với c&aacute;c đối t&aacute;c NATO&quot;, &ocirc;ng Chris Weston, trưởng bộ ph&acirc;n nghi&ecirc;n cứu tại Pepperstone n&oacute;i.

Đ&ocirc; la &Uacute;c (AUD), m&ocirc;t đồng tiền nhạy cảm với rủi ro, đ&atilde; tăng 0,4% l&ecirc;n 0,6791 USD, một mức chưa từng thấy kể từ th&aacute;ng 10/2024. Tỷ gi&aacute; AUD/JPY cũng đạt mức cao nhất kể từ th&aacute;ng 7/2024 l&agrave; 107,52 Y&ecirc;n. Dữ liệu của &Uacute;c th&aacute;ng 12 cho thấy sự sụt giảm tỷ lệ thất nghiệp xuống mức thấp nhất trong 7 th&aacute;ng trong bối cảnh số lượng việc l&agrave;m tăng cao hơn gấp đ&ocirc;i so với dự đo&aacute;n của c&aacute;c nh&agrave; kinh tế.

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch cho biết, điều đ&oacute; c&oacute; thể sẽ rất quan trong trong vi&ecirc;c x&aacute;c định đường hướng h&agrave;nh động của Ng&acirc;n h&agrave;ng trung ương &Uacute;c (RBA) khi ho quyết định ch&iacute;nh s&aacute;ch v&agrave;o ng&agrave;y 3/2.

&quot;B&aacute;o c&aacute;o việc l&agrave;m h&ocirc;m nay đ&atilde; l&agrave;m tăng đ&aacute;ng kể khả năng RBA sẽ tăng l&atilde;i suất&quot;, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch Tony Sycamore của IG n&oacute;i v&agrave; th&ecirc;m rằng: &quot;Mặc d&ugrave; dữ liệu lao động h&agrave;ng th&aacute;ng c&oacute; thể biến động, b&aacute;o c&aacute;o th&aacute;ng 12/2025 ph&ugrave; hợp với đ&aacute;nh gi&aacute; của RBA rằng c&aacute;c điều kiện thi trường lao động vẫn c&ograve;n kh&oacute; khăn&quot;.

Y&ecirc;n Nhật ổn định so với hầu hết c&aacute;c đồng tiền chủ chốt trong phi&ecirc;n giao dịch ch&acirc;u &Aacute; h&ocirc;m thứ Năm, nhưng ở mức 184,83 đổi 1 euro, kh&ocirc;ng đi qu&aacute; xa mức thấp kỷ lục 185,56 v&agrave;o tuần trước. Đồng tiền Nhật Bản giao dịch ở mức 158,31 đổi 1 USD, gần mức đ&aacute;y 18 th&aacute;ng l&agrave; 159,45 của tuần trước.

Thị trường chứng kho&aacute;n

Chỉ số chứng kho&aacute;n Nikkei tăng hơn 1%, chấm dứt chuỗi năm phi&ecirc;n giảm điểm li&ecirc;n tiếp khi thị trường tr&aacute;i phiếu tiếp tục phục hồi v&agrave; Tổng thống Mỹ Donald Trump r&uacute;t lại c&aacute;c đe dọa &aacute;p thuế, đồng thời loại trừ khả năng sử dụng vũ lực để gi&agrave;nh quyền kiểm so&aacute;t Greenland.

Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,68% l&ecirc;n 53.667,72 điểm, hướng tới việc kh&eacute;p lại chuỗi ng&agrave;y giảm d&agrave;i nhất trong v&ograve;ng một năm. Chỉ số Topix tăng 0,95% l&ecirc;n 3.623,72 điểm.

Thị trường chứng kho&aacute;n Nhật Bản biến động mạnh trong th&aacute;ng n&agrave;y. Tuần trước, c&aacute;c chỉ số tăng vọt nhờ kỳ vọng lớn v&agrave;o ch&iacute;nh s&aacute;ch chi ti&ecirc;u nới lỏng của Thủ tướng Sanae Takaichi. Tuy nhi&ecirc;n, thị trường quay đầu điều chỉnh trong tuần n&agrave;y trước lo ngại t&agrave;i kh&oacute;a, sau khi b&agrave; Takaichi cam kết tạm ngừng thu thuế thực phẩm 8% trong v&ograve;ng hai năm. B&agrave; dự kiến sẽ giải t&aacute;n Quốc hội v&agrave;o thứ S&aacute;u để k&iacute;ch hoạt một cuộc bầu cử sớm.

Trong những phi&ecirc;n gần đ&acirc;y, tr&aacute;i phiếu ch&iacute;nh phủ kỳ hạn si&ecirc;u d&agrave;i của Nhật Bản bị b&aacute;n th&aacute;o mạnh.

&quot;Biến động rất lớn của lợi suất tr&aacute;i phiếu ch&iacute;nh phủ Nhật Bản (JGB) trong tuần n&agrave;y đ&atilde; khiến nh&agrave; đầu tư tr&ecirc;n thị trường cổ phiếu lo ngại. Thị trường coi đ&acirc;y l&agrave; một l&agrave;n s&oacute;ng b&aacute;n th&aacute;o đối với t&agrave;i sản Nhật Bản n&oacute;i chung&quot;, quản l&yacute; danh mục cấp cao tại GCI Asset Management, Takamasa Ikeda n&oacute;i.

Sang phi&ecirc;n thứ Năm, lợi suất JGB kỳ hạn 30 năm tiếp tục giảm phi&ecirc;n thứ hai li&ecirc;n tiếp, c&oacute; l&uacute;c hạ th&ecirc;m 4 điểm cơ bản xuống 3,68%, sau khi chạm đỉnh lịch sử 3,88% v&agrave;o thứ Ba (Lợi suất biến động ngược chiều với gi&aacute; tr&aacute;i phiếu).

Đ&agrave; hồi phục của chứng kho&aacute;n Nhật Bản c&ograve;n được hỗ trợ bởi diễn biến t&iacute;ch cực của thị trường chứng kho&aacute;n Mỹ trong phi&ecirc;n trước, sau khi xuất hiện th&ocirc;ng tin cho thấy đ&atilde; đạt được khu&ocirc;n khổ cho một thỏa thuận li&ecirc;n quan đến Greenland v&agrave; nguy cơ Mỹ &aacute;p thuế mới l&ecirc;n c&aacute;c đồng minh ch&acirc;u &Acirc;u đ&atilde; được loại bỏ.

Ở nh&oacute;m cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ, c&aacute;c m&atilde; li&ecirc;n quan đến b&aacute;n dẫn tăng mạnh, trong đ&oacute; Advantest v&agrave; Tokyo Electron c&ugrave;ng tăng hơn 5%. Cổ phiếu SoftBank Group cũng tăng tr&ecirc;n 5%. Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, cổ phiếu Disco tăng vọt 17% sau khi nh&agrave; sản xuất thiết bị gia c&ocirc;ng ch&iacute;nh x&aacute;c n&agrave;y dự b&aacute;o lợi nhuận r&ograve;ng cả năm sẽ tăng 2%. Bắt đầu từ tuần tới, nhiều doanh nghiệp Nhật Bản sẽ c&ocirc;ng bố kết quả kinh doanh qu&yacute; th&aacute;ng IV, qua đ&oacute; cung cấp th&ecirc;m manh mối cho xu hướng tiếp theo của thị trường.

Thị trường v&agrave;ng

Trong phi&ecirc;n giao dịch s&aacute;ng thứ Năm tại thị trường ch&acirc;u &Aacute;, gi&aacute; v&agrave;ng giảm nhẹ sau khi đạt mức cao kỷ lục ở 4.887,82 USD/oz v&agrave;o phi&ecirc;n trước, giao dịch quanh mức khoảng 4.799 USD/oz, giảm 0,8% trong bối cảnh căng thẳng địa ch&iacute;nh trị c&oacute; dấu hiệu giảm bớt. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, đồng bạc xanh mạnh l&ecirc;n cũng t&aacute;c động l&agrave;m suy yếu gi&aacute; v&agrave;ng. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số gi&aacute; chi ti&ecirc;u ti&ecirc;u d&ugrave;ng c&aacute; nh&acirc;n (PCE) th&aacute;ng 11 của Mỹ được c&ocirc;ng bố để c&oacute; th&ecirc;m cơ sở dự b&aacute;o về c&aacute;c động th&aacute;i ch&iacute;nh s&aacute;ch tiền tệ của Fed trong thời gian tới.

<a href="https://thoibaonganhang.vn/dien-bien-thi-truong-tai-chinh-tien-te-quoc-te-sang-221-176940.html">Link gốc</a>

USD giữ vững đà tăng so với các đồng tiền chủ chốt khác, giá vàng giảm nhẹ và giao dịch quanh mức khoảng 4.799 USD/oz hay chỉ số chứng khoán Nhật Bản chấm dứt đà giảm và tăng hơn 1%... là một số diễn biến tài chính tiền tệ quốc tế đáng chú ý trong sáng 22/1.


Tài chính

Thời báo ngân hàng

Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế sáng 22/1

Trần Bá Tuấn

Theo m&#236;nh, bản tin s&#225;ng nay cho thấy thị trường tiền tệ quốc tế vẫn đang ở trạng th&#225;i thăm d&#242; v&#224; phản ứng theo từng t&#237;n hiệu nhỏ, thay v&#236; h&#236;nh th&#224;nh một xu hướng r&#245; r&#224;ng. USD, lợi suất v&#224; c&#225;c đồng tiền lớn biến động đan xen cho thấy nh&#224; đầu tư đang kh&#225; thận trọng, đặc biệt khi c&#225;c th&#244;ng tin vĩ m&#244; chưa đủ mạnh để tạo đồng thuận.

Điểm m&#236;nh thấy đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; d&#249; kh&#244;ng c&#243; c&#250; sốc lớn, nhưng d&#242;ng tiền lại phản ứng kh&#225; nhanh với c&#225;c kỳ vọng về ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ v&#224; tăng trưởng. Điều n&#224;y cho thấy thị trường đang nhạy cảm hơn với rủi ro, v&#224; bi&#234;n độ dao động c&#243; thể mở rộng nhanh nếu xuất hiện dữ liệu bất ngờ.

Trong bối cảnh n&#224;y, theo m&#236;nh việc giữ kỷ luật v&#224; tr&#225;nh đặt cược v&#224;o một kịch bản duy nhất l&#224; kh&#225; quan trọng. Thị trường tiền tệ thường đi trước c&#225;c t&#224;i sản kh&#225;c, n&#234;n những t&#237;n hiệu hiện tại c&#243; thể mang t&#237;nh “dẫn đường” cho chứng kho&#225;n v&#224; h&#224;ng h&#243;a trong thời gian tới.

Theo anh em, giai đoạn n&#224;y thị trường tiền tệ đang nghi&#234;ng nhiều hơn về yếu tố ch&#237;nh s&#225;ch hay l&#224; t&#226;m l&#253; ph&#242;ng thủ của d&#242;ng tiền?

Theo mình, bản tin sáng nay cho thấy thị trường tiền tệ quốc tế vẫn đang ở trạng thái thăm dò và phản ứng theo từng tín hiệu nhỏ, thay vì hình thành một xu hướng rõ ràng. USD, lợi suất và các đồng tiền lớn biến động đan xen cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng, đặc biệt khi các thông tin vĩ mô chưa đủ mạnh để tạo đồng thuận.

Điểm mình thấy đáng chú ý là dù không có cú sốc lớn, nhưng dòng tiền lại phản ứng khá nhanh với các kỳ vọng về chính sách tiền tệ và tăng trưởng. Điều này cho thấy thị trường đang nhạy cảm hơn với rủi ro, và biên độ dao động có thể mở rộng nhanh nếu xuất hiện dữ liệu bất ngờ.

Trong bối cảnh này, theo mình việc giữ kỷ luật và tránh đặt cược vào một kịch bản duy nhất là khá quan trọng. Thị trường tiền tệ thường đi trước các tài sản khác, nên những tín hiệu hiện tại có thể mang tính “dẫn đường” cho chứng khoán và hàng hóa trong thời gian tới.

Theo anh em, giai đoạn này thị trường tiền tệ đang nghiêng nhiều hơn về yếu tố chính sách hay là tâm lý phòng thủ của dòng tiền?