&#128202; [CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG – RỦI RO MARGIN GIA TĂNG]

Thị trường phi&#234;n h&#244;m qua ghi nhận mức giảm mạnh tr&#234;n diện rộng. Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, nh&#243;m cổ phiếu VN30 đồng loạt giảm s&#224;n, thanh khoản tăng vọt nhưng &#225;p lực dư b&#225;n s&#224;n lớn đến cuối phi&#234;n.

Thậm ch&#237;, nhiều cổ phiếu thường xuy&#234;n k&#237;n room ngoại như MBB, ACB cũng bị khối ngoại b&#225;n mạnh trực tiếp tr&#234;n s&#224;n, dẫn đến hở room – điều rất hiếm thấy. Điều n&#224;y cho thấy khối ngoại đang đ&#225;nh gi&#225; t&#225;c động của ch&#237;nh s&#225;ch thuế mới l&#224; nghi&#234;m trọng, v&#224; &#225;p lực b&#225;n từ khối n&#224;y c&#243; thể c&#242;n tiếp diễn trong ngắn hạn.

&#128315; &#193;p lực Call Margin ch&#233;o c&#243; thể xuất hiện từ h&#244;m nay

Với mức giảm s&#226;u v&#224; nhanh, nhiều t&#224;i khoản sử dụng đ&#242;n bẩy đ&#227; chạm ngưỡng cảnh b&#225;o hoặc vượt ngưỡng call margin. Ngay trong s&#225;ng nay, &#225;p lực b&#225;n c&#243; khả năng lan rộng, đặc biệt tại c&#225;c cổ phiếu thanh khoản cao nhưng mất c&#226;n bằng cung cầu nghi&#234;m trọng. Điều n&#224;y dễ dẫn đến hiện tượng b&#225;n lan sang to&#224;n thị trường.

&#129517; Khuyến nghị: Ưu ti&#234;n quản trị rủi ro

Tại thời điểm hiện tại, điều quan trọng kh&#244;ng phải l&#224; cố gắng t&#236;m điểm mua, m&#224; l&#224; bảo to&#224;n vốn v&#224; quản trị danh mục hiệu quả.

&#128313; Với t&#224;i khoản cầm tiền: Tiếp tục theo d&#245;i. Chỉ n&#234;n c&#226;n nhắc giải ng&#226;n khi c&#243; t&#237;n hiệu r&#245; r&#224;ng về sự suy yếu của lực b&#225;n, hoặc c&#243; th&#244;ng tin t&#237;ch cực li&#234;n quan đến ch&#237;nh s&#225;ch thuế.

&#128313; Với t&#224;i khoản đang &quot;kẹt&quot; cổ phiếu:

R&#224; so&#225;t ngay tỷ lệ margin. Nếu đang ở v&#249;ng nguy hiểm, cần chủ động hạ đ&#242;n bẩy trước khi bị giải chấp (đừng để CTCK chủ động b&#225;n, v&#236; thường sẽ g&#226;y thiệt hại nặng).

Kh&#244;ng vội trung b&#236;nh gi&#225; trong bối cảnh xu hướng chưa r&#245; r&#224;ng, v&#224; rủi ro th&#244;ng tin vẫn hiện hữu.

Quan s&#225;t phản ứng thị trường quanh c&#225;c v&#249;ng hỗ trợ lớn – chỉ n&#234;n c&#226;n nhắc giải ng&#226;n khi c&#243; t&#237;n hiệu d&#242;ng tiền quay lại r&#245; r&#224;ng, hoặc xuất hiện th&#244;ng tin hỗ trợ đ&#225;ng tin cậy.

⏳ Thị trường cần th&#234;m thời gian để hấp thụ hết lượng h&#224;ng bị b&#225;n ra v&#224; thiết lập mặt bằng gi&#225; mới. Trong giai đoạn n&#224;y, sự thận trọng l&#224; cần thiết hơn sự liều lĩnh.

&#128172; Diễn biến hiện tại c&#243; thể xem như một &quot;sự kiện Thi&#234;n nga đen&quot; – một c&#250; sốc bất khả kh&#225;ng m&#224; bất kỳ lĩnh vực kinh doanh n&#224;o cũng phải đối mặt. Trong đầu tư chứng kho&#225;n, những c&#250; sốc như vậy lu&#244;n tồn tại. Quan trọng kh&#244;ng phải l&#224; bu&#244;ng xu&#244;i t&#224;i khoản, m&#224; l&#224; c&#225;ch ch&#250;ng ta ứng xử v&#224; quản trị danh mục khi rủi ro xảy đến – giống như thời COVID, rồi đ&#226;u sẽ lại v&#224;o đ&#243;.

#VN-Index #VN30 #VN30F1M

📊 [CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG – RỦI RO MARGIN GIA TĂNG]

Thị trường phiên hôm qua ghi nhận mức giảm mạnh trên diện rộng. Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu VN30 đồng loạt giảm sàn, thanh khoản tăng vọt nhưng áp lực dư bán sàn lớn đến cuối phiên.

Thậm chí, nhiều cổ phiếu thường xuyên kín room ngoại như MBB, ACB cũng bị khối ngoại bán mạnh trực tiếp trên sàn, dẫn đến hở room – điều rất hiếm thấy. Điều này cho thấy khối ngoại đang đánh giá tác động của chính sách thuế mới là nghiêm trọng, và áp lực bán từ khối này có thể còn tiếp diễn trong ngắn hạn.

🔻 Áp lực Call Margin chéo có thể xuất hiện từ hôm nay

Với mức giảm sâu và nhanh, nhiều tài khoản sử dụng đòn bẩy đã chạm ngưỡng cảnh báo hoặc vượt ngưỡng call margin. Ngay trong sáng nay, áp lực bán có khả năng lan rộng, đặc biệt tại các cổ phiếu thanh khoản cao nhưng mất cân bằng cung cầu nghiêm trọng. Điều này dễ dẫn đến hiện tượng bán lan sang toàn thị trường.

🧭 Khuyến nghị: Ưu tiên quản trị rủi ro

Tại thời điểm hiện tại, điều quan trọng không phải là cố gắng tìm điểm mua, mà là bảo toàn vốn và quản trị danh mục hiệu quả.

🔹 Với tài khoản cầm tiền: Tiếp tục theo dõi. Chỉ nên cân nhắc giải ngân khi có tín hiệu rõ ràng về sự suy yếu của lực bán, hoặc có thông tin tích cực liên quan đến chính sách thuế.

🔹 Với tài khoản đang "kẹt" cổ phiếu:

Rà soát ngay tỷ lệ margin. Nếu đang ở vùng nguy hiểm, cần chủ động hạ đòn bẩy trước khi bị giải chấp (đừng để CTCK chủ động bán, vì thường sẽ gây thiệt hại nặng).

Không vội trung bình giá trong bối cảnh xu hướng chưa rõ ràng, và rủi ro thông tin vẫn hiện hữu.

Quan sát phản ứng thị trường quanh các vùng hỗ trợ lớn – chỉ nên cân nhắc giải ngân khi có tín hiệu dòng tiền quay lại rõ ràng, hoặc xuất hiện thông tin hỗ trợ đáng tin cậy.

⏳ Thị trường cần thêm thời gian để hấp thụ hết lượng hàng bị bán ra và thiết lập mặt bằng giá mới. Trong giai đoạn này, sự thận trọng là cần thiết hơn sự liều lĩnh.

💬 Diễn biến hiện tại có thể xem như một "sự kiện Thiên nga đen" – một cú sốc bất khả kháng mà bất kỳ lĩnh vực kinh doanh nào cũng phải đối mặt. Trong đầu tư chứng khoán, những cú sốc như vậy luôn tồn tại. Quan trọng không phải là buông xuôi tài khoản, mà là cách chúng ta ứng xử và quản trị danh mục khi rủi ro xảy đến – giống như thời COVID, rồi đâu sẽ lại vào đó.

#VN-Index #VN30 #VN30F1M