Ai sợ đi về - Đường vắng hơi buồn nhưng được c&#225;i đi nhanh

CSM
1. Tăng trưởng nhu cầu lốp PCR:
Dự kiến tăng mạnh nhờ sự ph&#225;t triển của &#244; t&#244; điện, đặc biệt l&#224; xe VinFast VF3, VF5. CSM hiện l&#224; nh&#224; sản xuất lốp PCR lớn thứ ba tại Việt Nam sau Bridgestone v&#224; Michelin.
2. Tối ưu h&#243;a c&#244;ng suất sản xuất
X&#237; nghiệp Radial n&#226;ng c&#244;ng suất từ 1,2 triệu l&#234;n 1,5 triệu lốp/năm trong qu&#253; 4/2024 v&#224; dự kiến đạt 2 triệu lốp v&#224;o năm 2025 (+70%).
3. Lợi thế tồn kho gi&#225; rẻ:
CSM đang hưởng lợi từ lượng h&#224;ng tồn kho cao su tự nhi&#234;n gi&#225; rẻ, gi&#250;p giảm chi ph&#237; sản xuất trong ngắn hạn.
4. Giảm chi ph&#237; l&#227;i vay v&#224; khấu hao:
Chi ph&#237; l&#227;i vay đ&#227; giảm 21,2% YoY trong qu&#253; 3/2024. Khấu hao t&#224;i sản cố định tại nh&#224; m&#225;y Radial sẽ giảm mạnh từ năm 2026, cải thiện đ&#225;ng kể bi&#234;n lợi nhuận.
5. T&#225;i cấu tr&#250;c quản trị:
Sau khi thay đổi ban l&#227;nh đạo, doanh nghiệp đ&#227; tinh gọn chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; quản l&#253;, kỳ vọng tiết kiệm 100 tỷ VNĐ/năm.

Ai sợ đi về - Đường vắng hơi buồn nhưng được cái đi nhanh

CSM
1. Tăng trưởng nhu cầu lốp PCR:
Dự kiến tăng mạnh nhờ sự phát triển của ô tô điện, đặc biệt là xe VinFast VF3, VF5. CSM hiện là nhà sản xuất lốp PCR lớn thứ ba tại Việt Nam sau Bridgestone và Michelin.
2. Tối ưu hóa công suất sản xuất
Xí nghiệp Radial nâng công suất từ 1,2 triệu lên 1,5 triệu lốp/năm trong quý 4/2024 và dự kiến đạt 2 triệu lốp vào năm 2025 (+70%).
3. Lợi thế tồn kho giá rẻ:
CSM đang hưởng lợi từ lượng hàng tồn kho cao su tự nhiên giá rẻ, giúp giảm chi phí sản xuất trong ngắn hạn.
4. Giảm chi phí lãi vay và khấu hao:
Chi phí lãi vay đã giảm 21,2% YoY trong quý 3/2024. Khấu hao tài sản cố định tại nhà máy Radial sẽ giảm mạnh từ năm 2026, cải thiện đáng kể biên lợi nhuận.
5. Tái cấu trúc quản trị:
Sau khi thay đổi ban lãnh đạo, doanh nghiệp đã tinh gọn chi phí bán hàng và quản lý, kỳ vọng tiết kiệm 100 tỷ VNĐ/năm.

Richard Nguyen 

CSM: Doanh thu 3Q/2024: 5.050 tỷ - LNST: 64 tỷ
DRC: Doanh thu 3Q/2024 5.100 tỷ - LNST: 228 tỷ
Đ&#250;ng l&#224; dấu hỏi lớn, bắt bớ xong rồi th&#236; trở về gi&#225; trị thật của c&#244;ng ty

CSM: Doanh thu 3Q/2024: 5.050 tỷ - LNST: 64 tỷ
DRC: Doanh thu 3Q/2024 5.100 tỷ - LNST: 228 tỷ
Đúng là dấu hỏi lớn, bắt bớ xong rồi thì trở về giá trị thật của công ty