C&#193;C HIỂU LẦM TRONG PH&#194;N T&#205;CH KỸ THUẬT

Em kh&#244;ng ưa chuộng sử dụng ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n Việt Nam lắm, d&#224;nh kh&#244;ng qu&#225; 20% t&#226;m tr&#237; v&#224; thời gian cho PTKT, kh&#244;ng phải chuy&#234;n gia lắm nhưng hằng ng&#224;y vẫn quan s&#225;t thấy rất nhiều quan điểm sai lầm từ những NĐT mới tham gia v&#224;o thị trường chứng kho&#225;n, những người ưa th&#237;ch ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật v&#236; t&#237;nh chất  ăn liền của n&#243;, hay thậm ch&#237; thỉnh thoảng l&#224; ch&#237;nh những broker v&#224; youtuber chứng kho&#225;n, những người tự h&#224;o về kỹ năng ph&#226;n t&#237;ch của bản th&#226;n. Họ đều kh&#244;ng hiểu bản chất của vấn đề m&#224; chỉ học qua c&#225;ch sử dụng cơ bản, dẫn đến chưa thực sự l&#224;m chủ được gi&#225; trị của ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật.

Dưới đ&#226;y l&#224; 1 v&#224;i sai lầm phổ biến em “gom” được từ qu&#225; tr&#236;nh “h&#243;ng hớt” người kh&#225;c &#225;p dụng ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật v&#224;o chứng kho&#225;n.

1. HIỂU SAI VỀ MỤC Đ&#205;CH CỦA PH&#194;N T&#205;CH KỸ THUẬT

- Sai lầm đầu ti&#234;n l&#224; khi sử dụng ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật để chọn mua cổ phiếu. Thực tế th&#236; mọi c&#244;ng cụ kỹ thuật, phương ph&#225;p kỹ thuật được sinh ra đều nhằm mục đ&#237;ch trả lời b&#224;i to&#225;n chung gồm 4 c&#226;u hỏi:
+ Xu hướng gi&#225;?
+ Mức độ mạnh yếu của xu hướng?
+ V&#249;ng đảo chiều, điểm đảo chiều?
+ Mức độ tin cậy v&#249;ng đảo chiều?

Anh chị c&#243; thể để &#253; tới 1 v&#224;i yếu tố nhỏ hơn như khối lượng, sức mạnh gi&#225;, h&#224;nh động gi&#225;, mẫu h&#236;nh nến; nhưng c&#226;u hỏi l&#224; “t&#243;m lại th&#236; những yếu tố đ&#243; để l&#224;m g&#236;?” Cuối c&#249;ng th&#236; cũng chỉ để hỗ trợ trả lời 4 c&#226;u hỏi n&#234;u tr&#234;n m&#224; th&#244;i.

Như anh chị c&#243; thể thấy PTKT ho&#224;n to&#224;n kh&#244;ng thể trả lời c&#226;u hỏi “Ta n&#234;n mua cổ phiếu n&#224;o”, PTKT chỉ c&#243; t&#225;c dụng x&#225;c định điểm mua điểm b&#225;n chứ kh&#244;ng c&#243; t&#225;c dụng lựa chọn cổ phiếu. T&#236;nh huống m&#224; 1 cp cơ bản xấu được đội l&#225;i vẽ ra một m&#244; h&#236;nh gi&#225; đẹp để bẫy nh&#224; đầu tư nhỏ lẻ rất thường xuy&#234;n xảy ra.

2. HIỂU SAI VỀ VIỆC KẾT HỢP C&#193;C C&#212;NG CỤ KỸ THUẬT

Như đ&#227; n&#243;i b&#234;n tr&#234;n: mọi c&#244;ng cụ, chỉ b&#225;o kỹ thuật đều chỉ c&#243; t&#225;c dụng trả lời 4 c&#226;u hỏi về điểm mua điểm b&#225;n. Trong đ&#243; việc x&#225;c định “Xu hướng gi&#225;” v&#224; “Điểm đảo chiều gi&#225;” l&#224; quan trọng nhất. Mua thuận theo xu hướng gi&#225; sẽ đảm bảo an to&#224;n hơn nhưng lợi nhuận &#237;t hơn. Mua ở điểm đảo chiều th&#236; mang lại lợi nhuận lớn nhưng sẽ thiếu đi sự chắc chắn.

V&#224; c&#225;c c&#244;ng cụ kỹ thuật được sinh ra dựa tr&#234;n c&#225;c trường ph&#225;i giao dịch kh&#225;c nhau, đ&#244;i khi bổ trợ nhau nhưng cũng c&#243; khi triệt ti&#234;u tư tưởng lẫn nhau. Cũng giống như c&#225;c m&#243;n vũ kh&#237; tr&#234;n chiến trường, ta cần chọn m&#243;n ph&#249; hợp với phong c&#225;ch chiến đấu của bản th&#226;n, v&#224; trang bị 1 c&#225;ch c&#243; chọn lọc, chứ kh&#244;ng phải &#244;m hết tất cả mọi vũ kh&#237;.

Th&#234;m 1 điều đ&#225;ng lo ngại của việc kết hợp nhiều c&#244;ng cụ v&#224; trường ph&#225;i kỹ thuật, đ&#243; l&#224; n&#243; đ&#244;i khi khiến anh chị cắt lỗ rất muộn. Một khi gi&#225; cổ phiếu giảm lại cố vẽ cho m&#236;nh một l&#253; do để tiếp tục nắm giữ, cho đến cuối c&#249;ng kh&#244;ng c&#242;n chịu được nữa, phải b&#225;n th&#236; gi&#225; cp l&#250;c n&#224;y đ&#227; qu&#225; thấp rồi.

N&#234;n kết hợp l&#224; đ&#250;ng, nhưng phải kết hợp c&#244;ng cụ c&#243; c&#249;ng trường ph&#225;i tư tưởng, v&#224; tr&#225;nh để bị qu&#225; tải th&#244;ng tin tr&#234;n một biểu đồ

3. HIỂU SAI VỀ H&#192;NH ĐỘNG GI&#193; (Price action)

- Phương ph&#225;p h&#224;nh động gi&#225; l&#224; phương ph&#225;p rất hiệu quả, tuy nhi&#234;n điểm yếu l&#224; thường gặp t&#237;n hiệu nhiễu trong c&#225;c giai đoạn nhiều th&#244;ng tin được đưa ra thị trường. V&#236; trong thời gian n&#224;y h&#224;nh động gi&#225; &#237;t c&#243; gi&#225; trị tham khảo hơn những tin tức được đưa ra. C&#225;i n&#224;y anh chị c&#243; thể kiểm chứng, đa số c&#225;c nh&#224; giao dịch chuy&#234;n về price action đều gặp kh&#243; khăn trong khoảng thời gian gần b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh, khi m&#224; nhiều th&#244;ng tin về doanh nghiệp được đưa ra.

- N&#243;i về c&#225;c mẫu h&#236;nh nến: Nhiều suy nghĩ m&#225;y m&#243;c rằng cứ chuồn chuồn th&#236; tốt, bia mộ th&#236; xấu, b&#250;a th&#236; tốt, sao rơi th&#236; xấu; đ&#250;ng ra l&#224; 1 c&#226;y nến chỉ cho thấy &#225;p lực mua b&#225;n của cổ phiếu trong phi&#234;n m&#224; th&#244;i, rất kh&#243; c&#243; thể ảnh hưởng tới xu hướng lớn của cổ phiếu, c&#225;c c&#226;y nến n&#224;y đ&#244;i khi xuất hiện ở những vị tr&#237; v&#244; c&#249;ng hợp l&#253;, nhưng đ&#244;i khi chẳng c&#243; &#253; nghĩa g&#236; cả m&#224; chỉ đơn giản l&#224; tạo ra bởi động th&#225;i mua v&#224;o v&#224; chốt lời trong phi&#234;n m&#224; th&#244;i.

- N&#243;i về kh&#225;ng cự hỗ trợ v&#224; đường xu hướng: Nhiều suy nghĩ lầm tưởng rằng “Hỗ trợ đi qua nhiều đ&#225;y th&#236; l&#224; hỗ trợ mạnh, hỗ trợ cứng, gi&#225; xuống chạm đ&#226;y đặt lệnh mua l&#224; ngon”. Thực tế th&#236; hỗ trợ bị test lại nhiều lần th&#236; c&#224;ng &#237;t n&#234;n tin cậy. Bản chất của việc kẻ vẽ được những v&#249;ng kh&#225;ng cự hỗ trợ ch&#237;nh l&#224; sự đơn giản h&#243;a từ quy luật cung cầu, sau nhiều lần gi&#225; quay lại kh&#225;ng cự hỗ trợ cũ, cung hoặc cầu sẽ bị phe đối lập rỉa dần sức mạnh, dẫn đến bị yếu dần, mức độ tin cậy của việc xuất hiện đảo chiều cũng sẽ giảm theo. (X&#225;c suất đảo chiều từ m&#244; h&#236;nh 2 đ&#225;y sẽ đ&#225;ng tin cậy hơn một m&#244; h&#236;nh 3 đ&#225;y)

4. HIỂU SAI VỀ C&#193;C CHỈ B&#193;O KỸ THUẬT

&quot;MACD, SMA, EMA, cứ đường ngắn cắt l&#234;n đường d&#224;i th&#236; xu hướng tăng, đường ngắn cắt xuống đường d&#224;i l&#224; xu hướng giảm; RSI, Stochastic cứ qu&#225; b&#225;n th&#236; mua v&#224;o, qu&#225; mua th&#236; b&#225;n ra&quot;- Đ&#243; l&#224; những c&#225;ch vận dụng chỉ b&#225;o kỹ thuật rất cơ bản, m&#225;y m&#243;c v&#224; sai lầm.

N&#243;i về c&#225;c đường xu hướng, c&#225;c đường n&#224;y đều c&#243; mục đ&#237;ch l&#224;m mượt đường gi&#225; hiện tại, đặc điểm l&#224; lu&#244;n c&#243; độ trễ nhất định, n&#234;n rất kh&#243; sử dụng trong t&#236;nh huống gi&#225; sideway. V&#236; vậy, khi d&#249;ng phải lu&#244;n nhớ giao dịch theo xu hướng lớn, v&#224; tr&#225;nh c&#225;c khu vực gi&#225; biến động l&#234;n xuống trong phạm vi hẹp.

N&#243;i về chỉ b&#225;o sức mạnh gi&#225; n&#243;i chung v&#224; chỉ b&#225;o sức mạnh gi&#225; nối tiếng nhất l&#224; RSI n&#243;i ri&#234;ng. Bản chất chung l&#224; so s&#225;nh với mức gi&#225; của cổ phiếu trong qu&#225; khứ chứ kh&#244;ng c&#243; 1 mốc cố định n&#224;o cả. Khi một cổ phiếu đang trong giai đoạn uptrend, việc gi&#225; kh&#244;ng ngừng tăng sẽ khiến RSI hay c&#225;c chỉ b&#225;o sức mạnh gi&#225; lu&#244;n duy tr&#236; ở mức cao. V&#236; vậy ch&#250;ng ta kh&#244;ng sử dụng thuật ngữ “qu&#225; mua” trong giai đoạn uptrend, v&#224; cũng kh&#244;ng sử dụng thuật ngữ “qu&#225; b&#225;n” trong giai đoạn downtrend. Phải nhớ rằng xu hướng lớn vẫn đang duy tr&#236; tăng th&#236; c&#225;c chỉ b&#225;o sức mạnh gi&#225; giữ li&#234;n tục ở trạng th&#225;i qu&#225; mua l&#224; chuyện b&#236;nh thường, chưa cần b&#225;n cổ phiếu vội.

Kết.  Em tin rằng muốn l&#224;m gi&#224;u bền vững v&#224; gia tăng t&#224;i sản thực thụ th&#236; cần quan t&#226;m nhiều hơn đến đầu tư v&#224;o gi&#225; trị v&#224; tiềm năng doanh nghiệp. 

Li&#234;n hệ Zalo tư vấn đầu tư: 0944792398 ( Ng&#226;n Nguyễn )

CÁC HIỂU LẦM TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Em không ưa chuộng sử dụng phân tích kỹ thuật trên thị trường chứng khoán Việt Nam lắm, dành không quá 20% tâm trí và thời gian cho PTKT, không phải chuyên gia lắm nhưng hằng ngày vẫn quan sát thấy rất nhiều quan điểm sai lầm từ những NĐT mới tham gia vào thị trường chứng khoán, những người ưa thích phân tích kỹ thuật vì tính chất  ăn liền của nó, hay thậm chí thỉnh thoảng là chính những broker và youtuber chứng khoán, những người tự hào về kỹ năng phân tích của bản thân. Họ đều không hiểu bản chất của vấn đề mà chỉ học qua cách sử dụng cơ bản, dẫn đến chưa thực sự làm chủ được giá trị của phân tích kỹ thuật.

Dưới đây là 1 vài sai lầm phổ biến em “gom” được từ quá trình “hóng hớt” người khác áp dụng phân tích kỹ thuật vào chứng khoán.

1. HIỂU SAI VỀ MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

- Sai lầm đầu tiên là khi sử dụng phân tích kỹ thuật để chọn mua cổ phiếu. Thực tế thì mọi công cụ kỹ thuật, phương pháp kỹ thuật được sinh ra đều nhằm mục đích trả lời bài toán chung gồm 4 câu hỏi:
+ Xu hướng giá?
+ Mức độ mạnh yếu của xu hướng?
+ Vùng đảo chiều, điểm đảo chiều?
+ Mức độ tin cậy vùng đảo chiều?

Anh chị có thể để ý tới 1 vài yếu tố nhỏ hơn như khối lượng, sức mạnh giá, hành động giá, mẫu hình nến; nhưng câu hỏi là “tóm lại thì những yếu tố đó để làm gì?” Cuối cùng thì cũng chỉ để hỗ trợ trả lời 4 câu hỏi nêu trên mà thôi.

Như anh chị có thể thấy PTKT hoàn toàn không thể trả lời câu hỏi “Ta nên mua cổ phiếu nào”, PTKT chỉ có tác dụng xác định điểm mua điểm bán chứ không có tác dụng lựa chọn cổ phiếu. Tình huống mà 1 cp cơ bản xấu được đội lái vẽ ra một mô hình giá đẹp để bẫy nhà đầu tư nhỏ lẻ rất thường xuyên xảy ra.

2. HIỂU SAI VỀ VIỆC KẾT HỢP CÁC CÔNG CỤ KỸ THUẬT

Như đã nói bên trên: mọi công cụ, chỉ báo kỹ thuật đều chỉ có tác dụng trả lời 4 câu hỏi về điểm mua điểm bán. Trong đó việc xác định “Xu hướng giá” và “Điểm đảo chiều giá” là quan trọng nhất. Mua thuận theo xu hướng giá sẽ đảm bảo an toàn hơn nhưng lợi nhuận ít hơn. Mua ở điểm đảo chiều thì mang lại lợi nhuận lớn nhưng sẽ thiếu đi sự chắc chắn.

Và các công cụ kỹ thuật được sinh ra dựa trên các trường phái giao dịch khác nhau, đôi khi bổ trợ nhau nhưng cũng có khi triệt tiêu tư tưởng lẫn nhau. Cũng giống như các món vũ khí trên chiến trường, ta cần chọn món phù hợp với phong cách chiến đấu của bản thân, và trang bị 1 cách có chọn lọc, chứ không phải ôm hết tất cả mọi vũ khí.

Thêm 1 điều đáng lo ngại của việc kết hợp nhiều công cụ và trường phái kỹ thuật, đó là nó đôi khi khiến anh chị cắt lỗ rất muộn. Một khi giá cổ phiếu giảm lại cố vẽ cho mình một lý do để tiếp tục nắm giữ, cho đến cuối cùng không còn chịu được nữa, phải bán thì giá cp lúc này đã quá thấp rồi.

Nên kết hợp là đúng, nhưng phải kết hợp công cụ có cùng trường phái tư tưởng, và tránh để bị quá tải thông tin trên một biểu đồ

3. HIỂU SAI VỀ HÀNH ĐỘNG GIÁ (Price action)

- Phương pháp hành động giá là phương pháp rất hiệu quả, tuy nhiên điểm yếu là thường gặp tín hiệu nhiễu trong các giai đoạn nhiều thông tin được đưa ra thị trường. Vì trong thời gian này hành động giá ít có giá trị tham khảo hơn những tin tức được đưa ra. Cái này anh chị có thể kiểm chứng, đa số các nhà giao dịch chuyên về price action đều gặp khó khăn trong khoảng thời gian gần báo cáo tài chính, khi mà nhiều thông tin về doanh nghiệp được đưa ra.

- Nói về các mẫu hình nến: Nhiều suy nghĩ máy móc rằng cứ chuồn chuồn thì tốt, bia mộ thì xấu, búa thì tốt, sao rơi thì xấu; đúng ra là 1 cây nến chỉ cho thấy áp lực mua bán của cổ phiếu trong phiên mà thôi, rất khó có thể ảnh hưởng tới xu hướng lớn của cổ phiếu, các cây nến này đôi khi xuất hiện ở những vị trí vô cùng hợp lý, nhưng đôi khi chẳng có ý nghĩa gì cả mà chỉ đơn giản là tạo ra bởi động thái mua vào và chốt lời trong phiên mà thôi.

- Nói về kháng cự hỗ trợ và đường xu hướng: Nhiều suy nghĩ lầm tưởng rằng “Hỗ trợ đi qua nhiều đáy thì là hỗ trợ mạnh, hỗ trợ cứng, giá xuống chạm đây đặt lệnh mua là ngon”. Thực tế thì hỗ trợ bị test lại nhiều lần thì càng ít nên tin cậy. Bản chất của việc kẻ vẽ được những vùng kháng cự hỗ trợ chính là sự đơn giản hóa từ quy luật cung cầu, sau nhiều lần giá quay lại kháng cự hỗ trợ cũ, cung hoặc cầu sẽ bị phe đối lập rỉa dần sức mạnh, dẫn đến bị yếu dần, mức độ tin cậy của việc xuất hiện đảo chiều cũng sẽ giảm theo. (Xác suất đảo chiều từ mô hình 2 đáy sẽ đáng tin cậy hơn một mô hình 3 đáy)

4. HIỂU SAI VỀ CÁC CHỈ BÁO KỸ THUẬT

"MACD, SMA, EMA, cứ đường ngắn cắt lên đường dài thì xu hướng tăng, đường ngắn cắt xuống đường dài là xu hướng giảm; RSI, Stochastic cứ quá bán thì mua vào, quá mua thì bán ra"- Đó là những cách vận dụng chỉ báo kỹ thuật rất cơ bản, máy móc và sai lầm.

Nói về các đường xu hướng, các đường này đều có mục đích làm mượt đường giá hiện tại, đặc điểm là luôn có độ trễ nhất định, nên rất khó sử dụng trong tình huống giá sideway. Vì vậy, khi dùng phải luôn nhớ giao dịch theo xu hướng lớn, và tránh các khu vực giá biến động lên xuống trong phạm vi hẹp.

Nói về chỉ báo sức mạnh giá nói chung và chỉ báo sức mạnh giá nối tiếng nhất là RSI nói riêng. Bản chất chung là so sánh với mức giá của cổ phiếu trong quá khứ chứ không có 1 mốc cố định nào cả. Khi một cổ phiếu đang trong giai đoạn uptrend, việc giá không ngừng tăng sẽ khiến RSI hay các chỉ báo sức mạnh giá luôn duy trì ở mức cao. Vì vậy chúng ta không sử dụng thuật ngữ “quá mua” trong giai đoạn uptrend, và cũng không sử dụng thuật ngữ “quá bán” trong giai đoạn downtrend. Phải nhớ rằng xu hướng lớn vẫn đang duy trì tăng thì các chỉ báo sức mạnh giá giữ liên tục ở trạng thái quá mua là chuyện bình thường, chưa cần bán cổ phiếu vội.

Kết.  Em tin rằng muốn làm giàu bền vững và gia tăng tài sản thực thụ thì cần quan tâm nhiều hơn đến đầu tư vào giá trị và tiềm năng doanh nghiệp. 

Liên hệ Zalo tư vấn đầu tư: 0944792398 ( Ngân Nguyễn )