Ước lượng KQKD Q4.2024 DRI: DOANH THU 258 tỷ, LNST từ 45 đến 48 tỷ
-	Dự b&#225;o sản lượng:
o	Sản lượng thu hoạch cao su của DRI qu&#253; 1.2024 đạt 860 tấn giảm 30% YoY, sản lượng qu&#253; 2.2024 đạt 2233 tấn, giảm 40% YoY, sản lượng qu&#253; 3.2024 đạt 2775 tấn giảm 10% YoY. L&#253; do đầu năm đồng Kip l&#224;o mất gi&#225; mạnh n&#234;n lương trả cho c&#244;ng nh&#226;n cao su qu&#225; thấp, kh&#244;ng c&#243; người đi cạo mủ. Từ qu&#253; 3.2024 DRI trả lương c&#244;ng nh&#226;n theo USD, n&#234;n sản lượng thu hoạch kh&#244;i phục lại. Qu&#253; 4.2024 USD tăng gi&#225; mạnh, việc trả lương theo USD chắc sẽ kh&#243; khăn. Dự b&#225;o sản lượng Q4.2024 chỉ bằng 90% qu&#253; 4.2023 (tương tự qu&#253; 3.2024), khoảng 5240 tấn.
o	Sản lượng b&#225;n h&#224;ng dự b&#225;o đạt 5300 tấn 
-	Dự b&#225;o gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh: Khoảng 1900 usd/tấn trong to&#224;n qu&#253; 4.2024 (gi&#225; tham chiếu hiện tại l&#224; 1.88 Us cent/kg, quy đổi khoảng 48tr/tấn
-	Ước lượng gi&#225; th&#224;nh cao su trung b&#236;nh 32tr/tấn (tăng một ch&#250;t so với Q3.2024 do tăng chi ph&#237; lao động)
-	Doanh thu: Ngo&#224;i doanh thu từ cao su, DRI c&#243; doanh thu từ sầu ri&#234;ng khoảng 3 tỷ (do tổng doanh thu sầu ri&#234;ng b&#225;n l&#224; 20 tỷ, nhưng qu&#253; 3.2024 mới tạm hoạch to&#225;n 17 tỷ)
-	C&#225;c chi ph&#237; ph&#225;t sinh bất thường qu&#253; 4.2024: Đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; từ năm 2024 lương khối quản l&#253; DRI đ&#227; được điều chỉnh tăng (c&#243; lẽ do kết quả kinh doanh vượt kế hoạch n&#234;n điều chỉnh lương cho người lao động). Qu&#253; 4 h&#224;ng năm DRI cũng tr&#237;ch lương thưởng th&#225;ng 13, thưởng tết cho người lao động n&#234;n chi ph&#237; quản l&#253; tăng vọt so với c&#225;c qu&#253; trước (xem b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh qu&#253; 4.2023 để biết chi tiết)
-	Kết quả dự b&#225;o qu&#253; 4.2024 DRI đạt doanh thu hợp nhất khoảng 258 tỷ, LNST khoảng 48 tỷ. Đ&#226;y l&#224; số ước lượng, số thực tế LNST tầm 45 đến 48 tỷ
LNST Qu&#253; 4.2024 c&#243; lẽ kh&#244;ng đạt kỳ vọng nếu so với qu&#253; 3.2024. Lưu &#253; l&#224; Q3.2024 DRI c&#243; b&#225;n 17 ỷ sầu ri&#234;ng v&#224; thu về 12.3 tỷ lợi nhuận gộp. Trong qu&#253; 4.2024 kh&#244;ng c&#242;n sầu ri&#234;ng nữa.

Kh&#244;ng khuyến nghị gi&#225; mua b&#225;n, c&#225;c bạn tự ước lượng KQKD để quyết định mua, b&#225;n

Ước lượng KQKD Q4.2024 DRI: DOANH THU 258 tỷ, LNST từ 45 đến 48 tỷ
-	Dự báo sản lượng:
o	Sản lượng thu hoạch cao su của DRI quý 1.2024 đạt 860 tấn giảm 30% YoY, sản lượng quý 2.2024 đạt 2233 tấn, giảm 40% YoY, sản lượng quý 3.2024 đạt 2775 tấn giảm 10% YoY. Lý do đầu năm đồng Kip lào mất giá mạnh nên lương trả cho công nhân cao su quá thấp, không có người đi cạo mủ. Từ quý 3.2024 DRI trả lương công nhân theo USD, nên sản lượng thu hoạch khôi phục lại. Quý 4.2024 USD tăng giá mạnh, việc trả lương theo USD chắc sẽ khó khăn. Dự báo sản lượng Q4.2024 chỉ bằng 90% quý 4.2023 (tương tự quý 3.2024), khoảng 5240 tấn.
o	Sản lượng bán hàng dự báo đạt 5300 tấn 
-	Dự báo giá bán trung bình: Khoảng 1900 usd/tấn trong toàn quý 4.2024 (giá tham chiếu hiện tại là 1.88 Us cent/kg, quy đổi khoảng 48tr/tấn
-	Ước lượng giá thành cao su trung bình 32tr/tấn (tăng một chút so với Q3.2024 do tăng chi phí lao động)
-	Doanh thu: Ngoài doanh thu từ cao su, DRI có doanh thu từ sầu riêng khoảng 3 tỷ (do tổng doanh thu sầu riêng bán là 20 tỷ, nhưng quý 3.2024 mới tạm hoạch toán 17 tỷ)
-	Các chi phí phát sinh bất thường quý 4.2024: Đáng chú ý là từ năm 2024 lương khối quản lý DRI đã được điều chỉnh tăng (có lẽ do kết quả kinh doanh vượt kế hoạch nên điều chỉnh lương cho người lao động). Quý 4 hàng năm DRI cũng trích lương thưởng tháng 13, thưởng tết cho người lao động nên chi phí quản lý tăng vọt so với các quý trước (xem báo cáo tài chính quý 4.2023 để biết chi tiết)
-	Kết quả dự báo quý 4.2024 DRI đạt doanh thu hợp nhất khoảng 258 tỷ, LNST khoảng 48 tỷ. Đây là số ước lượng, số thực tế LNST tầm 45 đến 48 tỷ
LNST Quý 4.2024 có lẽ không đạt kỳ vọng nếu so với quý 3.2024. Lưu ý là Q3.2024 DRI có bán 17 ỷ sầu riêng và thu về 12.3 tỷ lợi nhuận gộp. Trong quý 4.2024 không còn sầu riêng nữa.

Không khuyến nghị giá mua bán, các bạn tự ước lượng KQKD để quyết định mua, bán

Nhà đầu tư

đi ph&#226;n t&#237;ch con ngon nhất nh&#224; cao su &#224;, DPR n&#225;t th&#236; đi ph&#226;n t&#237;ch gi&#249;m c&#225;i

đi phân tích con ngon nhất nhà cao su à, DPR nát thì đi phân tích giùm cái

Jiin Han

Bạn c&#242;n trẻ, m&#224; theo nghiệp đầu tư th&#236; n&#234;n khi&#234;m tốn. Qu&#225; tự tin thường kh&#244;ng c&#243; hiệu suất đầu tư tốt

Bạn còn trẻ, mà theo nghiệp đầu tư thì nên khiêm tốn. Quá tự tin thường không có hiệu suất đầu tư tốt

Bạn xem t&#224;i liệu ĐHĐCĐ về Kế hoạch kinh doanh 2024 sẽ thấy gi&#225; vốn kế hoạch đ&#227; l&#224; 1,264$/tấn. Quy đổi tỷ gi&#225; hiện tại l&#224; 31.8tr/tấn rồi. Nếu phải tăng lương cho nh&#226;n c&#244;ng cạo mủ để c&#243; sản lượng cao th&#236; c&#243; khi gi&#225; vốn vượt 32tr đ&#243;.

Bạn xem tài liệu ĐHĐCĐ về Kế hoạch kinh doanh 2024 sẽ thấy giá vốn kế hoạch đã là 1,264$/tấn. Quy đổi tỷ giá hiện tại là 31.8tr/tấn rồi. Nếu phải tăng lương cho nhân công cạo mủ để có sản lượng cao thì có khi giá vốn vượt 32tr đó.