MỘT CỔ PHIẾU CHIẾN LƯỢC CỦA M&#204;NH TRONG 2025!

1. Kết quả kinh doanh năm 2024
- Doanh thu thuần: Đạt 1.119 tỷ đồng, tăng 36% so với năm 2023.
- Lợi nhuận sau thuế của cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ: Đạt 107 tỷ đồng, tăng 48% so với c&#249;ng kỳ.
- Nguy&#234;n nh&#226;n tăng trưởng:
    + Mảng thi c&#244;ng v&#224; x&#226;y lắp đ&#243;ng g&#243;p lớn v&#224;o tăng trưởng doanh thu.
    + Tối ưu h&#243;a chi ph&#237; l&#227;i vay, gi&#250;p cải thiện lợi nhuận.
    + Mảng thu ph&#237; BOT tiếp tục ghi nhận d&#242;ng tiền ổn định, mặc d&#249; kh&#244;ng c&#242;n l&#224; động lực tăng trưởng ch&#237;nh.

2. Triển vọng v&#224; động lực tăng trưởng năm 2025
    2.1. Mỏ đ&#225; Thiện T&#226;n 10 – &quot;Qu&#226;n b&#224;i chiến lược&quot; của CTI
    - T&#236;nh trạng hiện tại: Đang trong qu&#225; tr&#236;nh xử l&#253; c&#225;c vấn đề ph&#225;p l&#253;.
    - Dự kiến hoạt động lại: Nửa cuối năm 2025.
    - Đ&#243;ng g&#243;p dự kiến:
        + 150 tỷ đồng doanh thu/năm.
        + 36 tỷ đồng lợi nhuận gộp/năm, tương đương 8-9% tổng lợi 
        nhuận gộp của CTI (so với giai đoạn 2023-2024).

    2.2. Mảng x&#226;y lắp – Hưởng lợi từ đầu tư c&#244;ng
    - Tiềm năng: CTI c&#243; cơ hội tham gia v&#224;o nhiều dự &#225;n hạ tầng lớn của 
    Đồng Nai, đặc biệt l&#224; c&#225;c tuyến đường kết nối s&#226;n bay Long Th&#224;nh.
    - Lợi thế của CTI: Quy m&#244; g&#243;i thầu ph&#249; hợp với năng lực c&#244;ng ty, 
    gi&#250;p tăng khả năng tr&#250;ng thầu.
    - Dự b&#225;o doanh thu từ x&#226;y lắp: C&#243; thể tiếp tục tăng trưởng mạnh nếu 
    tr&#250;ng thầu c&#225;c dự &#225;n quan trọng.

    2.3. BOT – D&#242;ng tiền ổn định nhưng kh&#244;ng c&#242;n l&#224; động lực ch&#237;nh
    - Mảng thu ph&#237; BOT vẫn đ&#243;ng vai tr&#242; quan trọng, tạo d&#242;ng tiền ổn 
    định để hỗ trợ c&#225;c mảng kinh doanh kh&#225;c.
    - Tuy nhi&#234;n, tăng trưởng lợi nhuận từ BOT sẽ chậm lại do ch&#237;nh s&#225;ch 
    kiểm so&#225;t chặt chẽ về thời gian thu ph&#237; v&#224; mức ph&#237;.

3. Định gi&#225; cổ phiếu CTI
    - Cổ phiếu CTI đ&#227; c&#243; đợt tăng mạnh từ cuối năm 2023 đến đầu năm 
    2024 nhờ kết quả kinh doanh tốt.
    - Nh&#224; đầu tư kỳ vọng v&#224;o sự phục hồi của mỏ đ&#225; Thiện T&#226;n 10 v&#224; 
    mảng x&#226;y lắp hưởng lợi từ đầu tư c&#244;ng.
    - Rủi ro ch&#237;nh: Tiến độ ph&#225;p l&#253; của mỏ đ&#225; c&#243; thể k&#233;o d&#224;i hơn dự kiến.

4. Game đền b&#249; BOT91 r&#245; lộ tr&#236;nh hơn, kỳ vọng ở th&#225;ng 5.2025 – Theo l&#227;nh đạo Bộ GTVT
5. Tổng kết
    - Điểm t&#237;ch cực:
        + Doanh thu v&#224; lợi nhuận năm 2024 tăng trưởng mạnh.
        + Mỏ đ&#225; Thiện T&#226;n 10 c&#243; thể l&#224; động lực quan trọng trong năm 
        2025.
        + Mảng x&#226;y lắp c&#243; cơ hội tăng trưởng mạnh nhờ đầu tư c&#244;ng.
    - Điểm cần theo d&#245;i:
        + Tiến độ ph&#225;p l&#253; của mỏ đ&#225; c&#243; thể ảnh hưởng đến dự b&#225;o lợi 
        nhuận.
        + Rủi ro từ ch&#237;nh s&#225;ch về BOT.

Cổ phiếu CTI đang trong giai đoạn t&#237;ch lũy ở v&#249;ng gi&#225; cao, chờ đợi c&#225;c động lực tăng trưởng mới được ghi nhận v&#224;o kết quả kinh doanh sắp tới. Với những kỳ vọng vẫn chưa phản &#225;nh hết v&#224;o gi&#225;, CTI c&#243; thể tiếp tục bứt ph&#225; mạnh mẽ trong năm 2025, khi c&#225;c yếu tố tiềm năng dần hiện thực h&#243;a. &#128640;


MỘT CỔ PHIẾU CHIẾN LƯỢC CỦA MÌNH TRONG 2025!

1. Kết quả kinh doanh năm 2024
- Doanh thu thuần: Đạt 1.119 tỷ đồng, tăng 36% so với năm 2023.
- Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ: Đạt 107 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ.
- Nguyên nhân tăng trưởng:
    + Mảng thi công và xây lắp đóng góp lớn vào tăng trưởng doanh thu.
    + Tối ưu hóa chi phí lãi vay, giúp cải thiện lợi nhuận.
    + Mảng thu phí BOT tiếp tục ghi nhận dòng tiền ổn định, mặc dù không còn là động lực tăng trưởng chính.

2. Triển vọng và động lực tăng trưởng năm 2025
    2.1. Mỏ đá Thiện Tân 10 – "Quân bài chiến lược" của CTI
    - Tình trạng hiện tại: Đang trong quá trình xử lý các vấn đề pháp lý.
    - Dự kiến hoạt động lại: Nửa cuối năm 2025.
    - Đóng góp dự kiến:
        + 150 tỷ đồng doanh thu/năm.
        + 36 tỷ đồng lợi nhuận gộp/năm, tương đương 8-9% tổng lợi 
        nhuận gộp của CTI (so với giai đoạn 2023-2024).

    2.2. Mảng xây lắp – Hưởng lợi từ đầu tư công
    - Tiềm năng: CTI có cơ hội tham gia vào nhiều dự án hạ tầng lớn của 
    Đồng Nai, đặc biệt là các tuyến đường kết nối sân bay Long Thành.
    - Lợi thế của CTI: Quy mô gói thầu phù hợp với năng lực công ty, 
    giúp tăng khả năng trúng thầu.
    - Dự báo doanh thu từ xây lắp: Có thể tiếp tục tăng trưởng mạnh nếu 
    trúng thầu các dự án quan trọng.

    2.3. BOT – Dòng tiền ổn định nhưng không còn là động lực chính
    - Mảng thu phí BOT vẫn đóng vai trò quan trọng, tạo dòng tiền ổn 
    định để hỗ trợ các mảng kinh doanh khác.
    - Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận từ BOT sẽ chậm lại do chính sách 
    kiểm soát chặt chẽ về thời gian thu phí và mức phí.

3. Định giá cổ phiếu CTI
    - Cổ phiếu CTI đã có đợt tăng mạnh từ cuối năm 2023 đến đầu năm 
    2024 nhờ kết quả kinh doanh tốt.
    - Nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi của mỏ đá Thiện Tân 10 và 
    mảng xây lắp hưởng lợi từ đầu tư công.
    - Rủi ro chính: Tiến độ pháp lý của mỏ đá có thể kéo dài hơn dự kiến.

4. Game đền bù BOT91 rõ lộ trình hơn, kỳ vọng ở tháng 5.2025 – Theo lãnh đạo Bộ GTVT
5. Tổng kết
    - Điểm tích cực:
        + Doanh thu và lợi nhuận năm 2024 tăng trưởng mạnh.
        + Mỏ đá Thiện Tân 10 có thể là động lực quan trọng trong năm 
        2025.
        + Mảng xây lắp có cơ hội tăng trưởng mạnh nhờ đầu tư công.
    - Điểm cần theo dõi:
        + Tiến độ pháp lý của mỏ đá có thể ảnh hưởng đến dự báo lợi 
        nhuận.
        + Rủi ro từ chính sách về BOT.

Cổ phiếu CTI đang trong giai đoạn tích lũy ở vùng giá cao, chờ đợi các động lực tăng trưởng mới được ghi nhận vào kết quả kinh doanh sắp tới. Với những kỳ vọng vẫn chưa phản ánh hết vào giá, CTI có thể tiếp tục bứt phá mạnh mẽ trong năm 2025, khi các yếu tố tiềm năng dần hiện thực hóa. 🚀
