REE Đ&#211;N S&#211;NG PHỤC HỒI – LIỆU Đ&#194;Y C&#211; PHẢI THỜI ĐIỂM V&#192;NG ĐỂ ĐẦU TƯ? &#128293;

Kết quả kinh doanh qu&#253; 3/2024:
- Doanh thu: Tăng 3% so với c&#249;ng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ v&#224;o sự cải thiện của mảng điện khi Tập đo&#224;n Điện lực Việt Nam (EVN) tăng cường huy động thủy điện trong qu&#253;.
- Lợi nhuận r&#242;ng: Đạt 480 tỷ đồng, tăng 7% so với c&#249;ng kỳ năm trước. Tuy nhi&#234;n, lũy kế 9 th&#225;ng đầu năm 2024, lợi nhuận r&#242;ng giảm 22%, chỉ đạt 1.315 tỷ đồng, ho&#224;n th&#224;nh 63% dự b&#225;o cả năm của MBS.
=&gt; Nguy&#234;n nh&#226;n ch&#237;nh của sự sụt giảm n&#224;y l&#224; do hiện tượng El Ni&#241;o g&#226;y hạn h&#225;n, ảnh hưởng đến sản lượng thủy điện – một trong những mảng c&#243; bi&#234;n lợi nhuận cao của REE.

Triển vọng phục hồi v&#224; tăng trưởng 2024-2026:
- Năm 2024: Dự kiến lợi nhuận r&#242;ng giảm 7,7% so với năm trước, đạt khoảng 2.020 tỷ đồng, do những kh&#243; khăn trong nửa đầu năm.
- Năm 2025-2026: Kỳ vọng lợi nhuận r&#242;ng tăng trưởng lần lượt 25% v&#224; 8%, nhờ:
+ Mảng thủy điện: Phục hồi từ mức thấp trong 6 th&#225;ng đầu năm 2024.
+ Bất động sản: Dự &#225;n E.Town 6 vận h&#224;nh cả năm v&#224; ho&#224;n tất b&#224;n giao dự &#225;n The Light Square trong năm 2025.
+ Cơ điện lạnh: Hồi phục với lượng hợp đồng k&#253; mới khoảng 3.902 tỷ đồng, chủ yếu từ dự &#225;n S&#226;n bay Long Th&#224;nh, c&#249;ng với kỳ vọng thị trường bất động sản TP.HCM s&#244;i động trở lại sau khi bảng gi&#225; đất được ban h&#224;nh.

Khuyến nghị đầu tư:
- Định gi&#225;: Theo quan điểm c&#225; nh&#226;n gi&#225; mục ti&#234;u của REE sẽ l&#224; 75.300 đồng/cổ phiếu, tăng 5,5% so với dự b&#225;o trước đ&#243;.
- L&#253; do: Điều chỉnh tỷ suất vốn h&#243;a mảng cho thu&#234; văn ph&#242;ng từ 10% xuống 8%, phản &#225;nh mức định gi&#225; ph&#249; hợp hơn với thị trường cho thu&#234; văn ph&#242;ng hạng B tại TP.HCM.
- Đ&#225;nh gi&#225;: REE được coi l&#224; cơ hội đầu tư ph&#249; hợp trong chiến lược ng&#224;nh ph&#242;ng thủ, nhờ sức khỏe t&#224;i ch&#237;nh tốt, năng lực sinh lời hiệu quả v&#224; dự b&#225;o tăng trưởng EPS ổn định với tỷ lệ tăng trưởng k&#233;p h&#224;ng năm (CAGR) đạt 15% trong giai đoạn 2025-2026.
- REE vẫn lu&#244;n l&#224; 1 trong top những cổ phiếu ph&#242;ng thủ của những nh&#224; đầu tư th&#237;ch đ&#225;nh tiền to.

REE c&#243; thực sự l&#224; “h&#224;ng n&#243;ng” trong giai đoạn 2025-2026? C&#249;ng chờ đợi diễn biến tiếp theo! &#128561;

REE ĐÓN SÓNG PHỤC HỒI – LIỆU ĐÂY CÓ PHẢI THỜI ĐIỂM VÀNG ĐỂ ĐẦU TƯ? 🔥

Kết quả kinh doanh quý 3/2024:
- Doanh thu: Tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ vào sự cải thiện của mảng điện khi Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) tăng cường huy động thủy điện trong quý.
- Lợi nhuận ròng: Đạt 480 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, lợi nhuận ròng giảm 22%, chỉ đạt 1.315 tỷ đồng, hoàn thành 63% dự báo cả năm của MBS.
=> Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do hiện tượng El Niño gây hạn hán, ảnh hưởng đến sản lượng thủy điện – một trong những mảng có biên lợi nhuận cao của REE.

Triển vọng phục hồi và tăng trưởng 2024-2026:
- Năm 2024: Dự kiến lợi nhuận ròng giảm 7,7% so với năm trước, đạt khoảng 2.020 tỷ đồng, do những khó khăn trong nửa đầu năm.
- Năm 2025-2026: Kỳ vọng lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 25% và 8%, nhờ:
+ Mảng thủy điện: Phục hồi từ mức thấp trong 6 tháng đầu năm 2024.
+ Bất động sản: Dự án E.Town 6 vận hành cả năm và hoàn tất bàn giao dự án The Light Square trong năm 2025.
+ Cơ điện lạnh: Hồi phục với lượng hợp đồng ký mới khoảng 3.902 tỷ đồng, chủ yếu từ dự án Sân bay Long Thành, cùng với kỳ vọng thị trường bất động sản TP.HCM sôi động trở lại sau khi bảng giá đất được ban hành.

Khuyến nghị đầu tư:
- Định giá: Theo quan điểm cá nhân giá mục tiêu của REE sẽ là 75.300 đồng/cổ phiếu, tăng 5,5% so với dự báo trước đó.
- Lý do: Điều chỉnh tỷ suất vốn hóa mảng cho thuê văn phòng từ 10% xuống 8%, phản ánh mức định giá phù hợp hơn với thị trường cho thuê văn phòng hạng B tại TP.HCM.
- Đánh giá: REE được coi là cơ hội đầu tư phù hợp trong chiến lược ngành phòng thủ, nhờ sức khỏe tài chính tốt, năng lực sinh lời hiệu quả và dự báo tăng trưởng EPS ổn định với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 15% trong giai đoạn 2025-2026.
- REE vẫn luôn là 1 trong top những cổ phiếu phòng thủ của những nhà đầu tư thích đánh tiền to.

REE có thực sự là “hàng nóng” trong giai đoạn 2025-2026? Cùng chờ đợi diễn biến tiếp theo! 😱