Tại diễn biến gi&#225; được sử dụng bởi bộ nền Heikin Ashi th&#236; VNI hiện tại vẫn đang trong giai đoạn t&#237;ch lũy tăng gi&#225;, chưa c&#243; t&#237;n hiệu qu&#225; xấu sau phi&#234;n giao dịch ng&#224;y 03/1/2025.

Đồ thị nến Heikin Ashi sẽ thường dễ nh&#236;n v&#224; c&#243; độ mượt hơn so với nến Nhật th&#244;ng thường, vậy n&#234;n c&#225;c nh&#224; đầu tư sẽ dễ d&#224;ng hơn trong việc nhận định xu hướng cổ phiếu hoặc thị trường.

Đồ thị nến Heikin Ashi sẽ gi&#250;p c&#225;c nh&#224; đầu tư nhận diện r&#245; được xu hướng tăng/giảm nhờ đặc điểm chỉ c&#243; ở loại đồ thị n&#224;y đ&#243; ch&#237;nh l&#224; c&#225;c mảng xanh, đỏ tiếp diễn nhau hay v&#236; đo v&#224; xanh đan xen lẫn lộn như ở đồ thị nến Nhật.

Xu hướng biểu diễn ở đồ thị nến Heikin Ashi rất r&#245; r&#224;ng, vậy n&#234;n n&#243; sẽ gi&#250;p c&#225;c nh&#224; đầu tư tập trung hơn thay v&#236; bị t&#225;c động bởi những t&#225;c động t&#226;m l&#253; do biến động ngắn hạn.

C&#243; 2 vấn đề khiến TT giảm ng&#224;y h&#244;m qua theo c&#225; nh&#226;n đ&#225;nh gi&#225;:
1. Trả điểm lại việc k&#233;o chốt NAV cuối năm v&#224;o tuần trước.
2. Diễn biến t&#226;m l&#253; chi phối v&#224; diễn biến t&#237;n hiệu vĩ m&#244; bởi SBV b&#225;n đ&#244;.
Tại điểm thứ 2 đ&#226;y l&#224; t&#237;n hiệu trễ nếu ch&#250;ng ta đi t&#236;m l&#253; do, bởi lẽ đ&#224; tăng của DXY c&#249;ng tỷ gi&#225; suốt thời gian qua th&#236; việc SBV b&#225;n đ&#244; cũng đ&#227; thực hiện xuy&#234;n suốt. Do đ&#243;, nếu phụ thuộc v&#224;o điểm SBV b&#225;n đ&#244; để hợp l&#253; h&#243;a l&#253; do th&#236; chắc chắn sẽ trễ v&#224; bị động kh&#244;ng ph&#249; hợp.
Ngược lại nếu điểm thứ 1 l&#224; đ&#250;ng th&#236; đ&#226;y l&#224; nhịp điều chỉnh l&#224;nh mạnh v&#224;o hợp l&#253;, bởi nếu thuần kỹ thuật th&#236; c&#226;y nến giảm ng&#224;y 03/1 đ&#227; hợp thức h&#243;a c&#225;c c&#226;y nến Doji kh&#244;ng r&#245; xu hướng sau c&#226;y nến ng&#224;y 05/12 v&#224; 25/12. C&#243; nghĩa c&#226;y nến ng&#224;y h&#244;m qua l&#224;m mượt đi đồ thị gi&#225; v&#224; loại bỏ hẳn c&#225;c t&#237;n hiệu nhiễu của một loạt nến Doji trước đ&#243;, việc n&#224;y khiến TT sẽ khiến ph&#226;n t&#237;ch xu hướng ch&#237;nh x&#225;c hơn (mượt hơn) về mặt kỹ thuật.

Tổng kết lại, VNI vẫn trong Range xuy&#234;n suốt 1 năm qua. Một c&#226;y nến giảm chưa khẳng định được nhiều thứ. Ri&#234;ng c&#226;u chuyện tỷ gi&#225; cần được tiếp tục theo d&#245;i th&#234;m, c&#243; một điều đ&#225;ng ch&#250; &#253; m&#224; tất cả mọi người cần nhớ: Tỷ gi&#225; tăng kh&#244;ng phải đến từ l&#253; do ch&#237;nh l&#224; DXY tăng. Tỷ gi&#225; hiện tại cuối năm v&#224; đầu năm tăng mạnh cũng đến từ một phần nhu cầu đ&#244; tăng l&#234;n khi DN đang bước v&#224;o thời gian mua sắm nguy&#234;n vật liệu cho việc kinh doanh, cộng th&#234;m nhu cầu đ&#244; cho việc thanh to&#225;n c&#225;c khoản vay. N&#243;i ch&#237;nh x&#225;c hơn,tỷ gi&#225; tăng hay giảm t&#249;y v&#224;o ảnh hưởng lớn giữa d&#242;ng tiền In Flow vs Out flow.

Thay v&#236; tiếp tục nh&#236;n về đi&#234;m số để đo&#225;n TT đi về đ&#226;u th&#236; n&#234;n bắt đầu t&#236;m kiếm c&#225;c CP ph&#226;n lớp ph&#249; hợp động lực tăng trưởng cho năm nay. 
---------------------------------------------------
GDP= C + I + G + NX

Tại diễn biến giá được sử dụng bởi bộ nền Heikin Ashi thì VNI hiện tại vẫn đang trong giai đoạn tích lũy tăng giá, chưa có tín hiệu quá xấu sau phiên giao dịch ngày 03/1/2025.

Đồ thị nến Heikin Ashi sẽ thường dễ nhìn và có độ mượt hơn so với nến Nhật thông thường, vậy nên các nhà đầu tư sẽ dễ dàng hơn trong việc nhận định xu hướng cổ phiếu hoặc thị trường.

Đồ thị nến Heikin Ashi sẽ giúp các nhà đầu tư nhận diện rõ được xu hướng tăng/giảm nhờ đặc điểm chỉ có ở loại đồ thị này đó chính là các mảng xanh, đỏ tiếp diễn nhau hay vì đo và xanh đan xen lẫn lộn như ở đồ thị nến Nhật.

Xu hướng biểu diễn ở đồ thị nến Heikin Ashi rất rõ ràng, vậy nên nó sẽ giúp các nhà đầu tư tập trung hơn thay vì bị tác động bởi những tác động tâm lý do biến động ngắn hạn.

Có 2 vấn đề khiến TT giảm ngày hôm qua theo cá nhân đánh giá:
1. Trả điểm lại việc kéo chốt NAV cuối năm vào tuần trước.
2. Diễn biến tâm lý chi phối và diễn biến tín hiệu vĩ mô bởi SBV bán đô.
Tại điểm thứ 2 đây là tín hiệu trễ nếu chúng ta đi tìm lý do, bởi lẽ đà tăng của DXY cùng tỷ giá suốt thời gian qua thì việc SBV bán đô cũng đã thực hiện xuyên suốt. Do đó, nếu phụ thuộc vào điểm SBV bán đô để hợp lý hóa lý do thì chắc chắn sẽ trễ và bị động không phù hợp.
Ngược lại nếu điểm thứ 1 là đúng thì đây là nhịp điều chỉnh lành mạnh vào hợp lý, bởi nếu thuần kỹ thuật thì cây nến giảm ngày 03/1 đã hợp thức hóa các cây nến Doji không rõ xu hướng sau cây nến ngày 05/12 và 25/12. Có nghĩa cây nến ngày hôm qua làm mượt đi đồ thị giá và loại bỏ hẳn các tín hiệu nhiễu của một loạt nến Doji trước đó, việc này khiến TT sẽ khiến phân tích xu hướng chính xác hơn (mượt hơn) về mặt kỹ thuật.

Tổng kết lại, VNI vẫn trong Range xuyên suốt 1 năm qua. Một cây nến giảm chưa khẳng định được nhiều thứ. Riêng câu chuyện tỷ giá cần được tiếp tục theo dõi thêm, có một điều đáng chú ý mà tất cả mọi người cần nhớ: Tỷ giá tăng không phải đến từ lý do chính là DXY tăng. Tỷ giá hiện tại cuối năm và đầu năm tăng mạnh cũng đến từ một phần nhu cầu đô tăng lên khi DN đang bước vào thời gian mua sắm nguyên vật liệu cho việc kinh doanh, cộng thêm nhu cầu đô cho việc thanh toán các khoản vay. Nói chính xác hơn,tỷ giá tăng hay giảm tùy vào ảnh hưởng lớn giữa dòng tiền In Flow vs Out flow.

Thay vì tiếp tục nhìn về điêm số để đoán TT đi về đâu thì nên bắt đầu tìm kiếm các CP phân lớp phù hợp động lực tăng trưởng cho năm nay. 
---------------------------------------------------
GDP= C + I + G + NX