Điều đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; kh&ocirc;ng chỉ l&agrave; tốc độ mở rộng, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; c&aacute;ch doanh nghiệp n&agrave;y tận dụng &ldquo;khoảng trống chiến lược&rdquo; do c&aacute;c &ocirc;ng lớn to&agrave;n cầu ưu ti&ecirc;n bộ nhớ cao cấp cho AI.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260112/images/capture(1).jpg" style="height:392px; width:600px" />

CXMT (ChangXin Memory Technologies) nổi l&ecirc;n như &ldquo;l&aacute; cờ đầu&rdquo; của Trung Quốc trong mảng DRAM &ndash; thị trường bộ nhớ vốn bị thống trị nhiều thập kỷ bởi Samsung Electronics, SK hynix (H&agrave;n Quốc) v&agrave; Micron Technology (Mỹ). Điều đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; kh&ocirc;ng chỉ l&agrave; tốc độ mở rộng của CXMT, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; c&aacute;ch doanh nghiệp n&agrave;y tận dụng &ldquo;khoảng trống chiến lược&rdquo; do c&aacute;c &ocirc;ng lớn to&agrave;n cầu ưu ti&ecirc;n bộ nhớ cao cấp cho AI, để chen ch&acirc;n mạnh hơn v&agrave;o ph&acirc;n kh&uacute;c DRAM phổ th&ocirc;ng &ndash; nơi gi&aacute; v&agrave; sản lượng quyết định cuộc chơi.

Trong hồ sơ kế hoạch ni&ecirc;m yết tại Thượng Hải, Reuters cho biết CXMT muốn huy động khoảng 29,5 tỷ nh&acirc;n d&acirc;n tệ (xấp xỉ 4,22 tỷ USD), với mục ti&ecirc;u ch&iacute;nh l&agrave; n&acirc;ng cấp d&acirc;y chuyền, ph&aacute;t triển c&ocirc;ng nghệ DRAM v&agrave; tăng chi cho R&amp;D. C&ocirc;ng ty được th&agrave;nh lập năm 2016 v&agrave; c&oacute; sự hậu thuẫn đ&aacute;ng kể từ hệ sinh th&aacute;i trong nước, trong đ&oacute; c&oacute; Alibaba v&agrave; Xiaomi.

Điểm khiến c&aacute;c đối thủ phải để mắt l&agrave; CXMT đ&atilde; bước ra khỏi vai tr&ograve; &ldquo;người chơi nội địa&rdquo; để trở th&agrave;nh một biến số c&oacute; thị phần to&agrave;n cầu. Wall Street Journal m&ocirc; tả CXMT đang ở ngưỡng khoảng 5% thị phần DRAM v&agrave; đ&atilde; đạt những cột mốc kỹ thuật quan trọng, trong bối cảnh nhu cầu bộ nhớ tăng nhờ l&agrave;n s&oacute;ng AI.

Bối cảnh thị trường v&agrave;i năm qua c&agrave;ng l&agrave;m &ldquo;đ&ograve;n bẩy&rdquo; cho CXMT. Reuters v&agrave; c&aacute;c b&agrave;i ph&acirc;n t&iacute;ch thị trường quốc tế gần đ&acirc;y m&ocirc; tả một chu kỳ mới của ng&agrave;nh nhớ: nhu cầu hạ tầng AI khiến một số ph&acirc;n kh&uacute;c bộ nhớ trở n&ecirc;n khan hiếm, gi&aacute; tăng mạnh, v&agrave; c&aacute;c nh&agrave; sản xuất lớn tập trung nguồn lực v&agrave;o sản phẩm phục vụ AI (v&iacute; dụ như HBM), dẫn tới thắt chặt nguồn cung ở những mảng kh&aacute;c. Trong độ trễ n&agrave;y, CXMT c&oacute; cơ hội mở rộng ở c&aacute;c d&ograve;ng DRAM phổ th&ocirc;ng hơn, nơi r&agrave;o cản c&ocirc;ng nghệ thấp hơn HBM nhưng vẫn đủ lớn để tạo doanh thu v&agrave; x&acirc;y năng lực sản xuất.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260112/images/capture1(1).jpg" style="height:328px; width:600px" />

Tuy vậy, b&agrave;n về năng lực cạnh tranh của Trung Quốc m&agrave; chỉ nh&igrave;n v&agrave;o CXMT th&igrave; chưa đủ. Thực tế, Trung Quốc đang tấn c&ocirc;ng hai mặt trận: DRAM (CXMT) v&agrave; NAND (YMTC). TechInsights &ndash; đơn vị chuy&ecirc;n ph&acirc;n t&iacute;ch kỹ thuật chip &ndash; từng nhấn mạnh c&aacute;c bước tiến của YMTC trong 3D NAND, cho thấy c&aacute;c nh&agrave; sản xuất Trung Quốc kh&ocirc;ng chỉ chạy theo, m&agrave; đang cố r&uacute;t ngắn khoảng c&aacute;ch bằng những thế hệ c&ocirc;ng nghệ mới. Khi gh&eacute;p hai mảnh DRAM&ndash;NAND lại, Trung Quốc dần h&igrave;nh th&agrave;nh một hệ sinh th&aacute;i bộ nhớ nội địa c&oacute; thể đ&aacute;p ứng nhiều lớp nhu cầu: từ điện thoại, PC cho đến trung t&acirc;m dữ liệu v&agrave; thiết bị AI nội địa h&oacute;a.

Cạnh tranh trong chip nhớ kh&ocirc;ng chỉ l&agrave; &ldquo;l&agrave;m được chip&rdquo;, m&agrave; l&agrave; l&agrave;m được chip ở quy m&ocirc; lớn, chi ph&iacute; thấp, chất lượng ổn định, v&agrave; leo l&ecirc;n ph&acirc;n kh&uacute;c cao cấp. HBM &ndash; bộ nhớ băng th&ocirc;ng cao phục vụ GPU &ndash; l&agrave; chiến tuyến quyết định trong giai đoạn AI b&ugrave;ng nổ. Reuters cho biết CXMT đang đầu tư v&agrave;o HBM, đồng thời dự kiến bắt đầu sản xuất tại cơ sở đ&oacute;ng g&oacute;i HBM ở Thượng Hải v&agrave;o cuối năm 2026.&nbsp;

Được biết, trong một số trường hợp, CXMT c&oacute; thể cung cấp mức gi&aacute; thấp hơn từ 20% đến 30% so với c&aacute;c c&ocirc;ng ty to&agrave;n cầu h&agrave;ng đầu. &ldquo;Mức giảm gi&aacute; n&agrave;y cũng c&oacute; thể g&acirc;y &aacute;p lực l&ecirc;n c&aacute;c c&ocirc;ng ty dẫn đầu thị trường&rdquo;, một gi&aacute;m đốc trong ng&agrave;nh n&oacute;i với Nikkei.

Trong 5 năm, bất chấp những hạn chế ng&agrave;y c&agrave;ng tăng từ Mỹ, thị phần chip nhớ to&agrave;n cầu của Trung Quốc đ&atilde; tăng từ gần bằng 0 l&ecirc;n 5% v&agrave; con số n&agrave;y c&oacute; thể tăng gấp đ&ocirc;i trong năm nay. Phần lớn sự tăng trưởng n&agrave;y l&agrave; nhờ thương hiệu CXMT khi h&atilde;ng đ&atilde; c&oacute; thể sản xuất chip nhớ DRAM, th&agrave;nh phần quan trọng trong hầu hết mọi loại thiết bị điện tử. Hiện c&ocirc;ng ty n&agrave;y đang nỗ lực sản xuất chip nhớ băng th&ocirc;ng cao (HBM) cho mảng điện to&aacute;n tr&iacute; th&ocirc;ng minh nh&acirc;n tạo (AI).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260112/images/capture2.jpg" style="height:319px; width:600px" />

Việc CXMT sản xuất th&agrave;nh c&ocirc;ng DRAM, chủ yếu d&agrave;nh cho điện thoại th&ocirc;ng minh gi&aacute; rẻ v&agrave; tầm trung, đại diện cho chiến thắng của Trung Quốc trong cuộc chiến l&acirc;u d&agrave;i nhằm ph&aacute; vỡ thế độc quyền của c&aacute;c c&ocirc;ng ty H&agrave;n Quốc v&agrave; Mỹ trong lĩnh vực chip nhớ. Chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch Ellie Wang của TrendForce cho biết d&ugrave; Mỹ hạn chế Trung Quốc mua m&aacute;y sản xuất chip DRAM ti&ecirc;n tiến v&agrave;o năm 2022 nhưng ch&iacute;nh điều n&agrave;y lại củng cố th&ecirc;m quyết t&acirc;m tự chủ của Bắc Kinh.

&ldquo;Bất kỳ sự gia tăng nguồn cung DRAM n&agrave;o của những c&ocirc;ng ty mới tham gia đều c&oacute; thể g&acirc;y &aacute;p lực l&ecirc;n những c&ocirc;ng ty hiện tại v&agrave; ảnh hưởng đến thị trường to&agrave;n cầu, ngay cả khi chỉ l&agrave; một v&agrave;i phần trăm&rdquo;, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch Brady Wang của Counterpoint Research cảnh b&aacute;o.

Theo: WSJ, Reuters

<a href="https://markettimes.vn/cong-ty-trung-quoc-thach-thuc-loat-vua-chip-the-gioi-sap-huy-dong-4-ty-usd-nang-cap-day-chuyen-duoc-hau-thuan-boi-alibaba-xiaomi-102222.html">Link gốc</a>

Điều đáng chú ý không chỉ là tốc độ mở rộng, mà còn là cách doanh nghiệp này tận dụng “khoảng trống chiến lược” do các ông lớn toàn cầu ưu tiên bộ nhớ cao cấp cho AI.
