Sự kh&aacute;c biệt về m&ocirc; h&igrave;nh sản xuất v&agrave; khả năng tự chủ nguy&ecirc;n liệu sẽ quyết định mức độ hưởng lợi hay chịu t&aacute;c động ti&ecirc;u cực từ xung đột Trung Đ&ocirc;ng đối với nh&oacute;m ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260323/images/bieu-do-t8.jpg" style="height:315px; width:600px">

Sản lượng ti&ecirc;u thụ nội địa v&agrave; xuất khẩu ph&acirc;n b&oacute;n của Việt Nam qua c&aacute;c năm.

Xung đột Trung Đ&ocirc;ng đang tạo ra những t&aacute;c động nhất định l&ecirc;n thị trường ph&acirc;n b&oacute;n to&agrave;n cầu. Bất kỳ gi&aacute;n đoạn n&agrave;o tại Eo biển Hozmuz đều k&iacute;ch hoạt chuỗi phản ứng d&acirc;y chuyền từ nguồn cung, chi ph&iacute; đầu v&agrave;o đến logistics, đẩy gi&aacute; ph&acirc;n b&oacute;n quốc tế l&ecirc;n mặt bằng cao mới.

Ph&acirc;n h&oacute;a lợi &iacute;ch trong ng&agrave;nh

Theo ph&acirc;n t&iacute;ch của ACBS, t&aacute;c động từ căng thẳng ở Eo biển Hormuz đến gi&aacute; ph&acirc;n b&oacute;n xuất ph&aacute;t từ ba yếu tố. Thứ nhất, khoảng 33% sản lượng ph&acirc;n b&oacute;n to&agrave;n cầu, đặc biệt l&agrave; amoniac v&agrave; lưu huỳnh, được vận chuyển qua eo biển n&agrave;y.

Khu vực Trung Đ&ocirc;ng bao gồm Saudi Arabia, Qatar, Oman v&agrave; Iran đồng thời l&agrave; trung t&acirc;m sản xuất lớn, chiếm tới 25-30% lượng ur&ecirc; xuất khẩu to&agrave;n cầu. Rủi ro phong tỏa hoặc gi&aacute;n đoạn vận tải qua Eo biển Hozmuz khiến d&ograve;ng h&agrave;ng h&oacute;a kh&ocirc;ng thể lưu th&ocirc;ng, từ đ&oacute; g&acirc;y thiếu hụt nguồn cung.

Thứ hai, Eo biển Hormuz cũng l&agrave; tuyến trung chuyển quan trọng của dầu th&ocirc; v&agrave; kh&iacute; tự nhi&ecirc;n h&oacute;a lỏng (LNG). Do đ&oacute;, bất ổn tại đ&acirc;y c&oacute; thể khiến gi&aacute; năng lượng to&agrave;n cầu tăng mạnh. Khi gi&aacute; kh&iacute; leo thang, chi ph&iacute; sản xuất ph&acirc;n đạm tăng tương ứng, thậm ch&iacute; buộc nhiều nh&agrave; m&aacute;y tại ch&acirc;u &Acirc;u phải cắt giảm c&ocirc;ng suất, l&agrave;m trầm trọng th&ecirc;m t&igrave;nh trạng thiếu cung.

Thứ ba, gi&aacute; nhi&ecirc;n liệu tăng theo gi&aacute; dầu khiến tổng chi ph&iacute; vận chuyển bị đội l&ecirc;n đ&aacute;ng kể, cuối c&ugrave;ng được phản &aacute;nh trực tiếp v&agrave;o gi&aacute; b&aacute;n ph&acirc;n b&oacute;n.

Dưới t&aacute;c động k&eacute;p của yếu tố địa ch&iacute;nh trị v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch vĩ m&ocirc;, ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam đang chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a.

Theo ACBS, c&aacute;c doanh nghiệp sản xuất ur&ecirc; từ kh&iacute; tự nhi&ecirc;n như <a class='symbol'>DCM</a> v&agrave; <a class='symbol'>DPM</a> sẽ hưởng lợi. Khi gi&aacute; ur&ecirc; thế giới tăng do thiếu nguồn cung từ Trung Đ&ocirc;ng, c&aacute;c doanh nghiệp n&agrave;y c&oacute; thể điều chỉnh gi&aacute; b&aacute;n trong nước, đồng thời cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận từ xuất khẩu.

Song song đ&oacute;, ch&iacute;nh s&aacute;ch &aacute;p thuế VAT đầu ra 5% đối với ph&acirc;n b&oacute;n (c&oacute; hiệu lực từ giữa năm 2025) đang trở th&agrave;nh yếu tố hỗ trợ quan trọng với doanh nghiệp nội. Điểm mấu chốt của ch&iacute;nh s&aacute;ch n&agrave;y l&agrave; cho ph&eacute;p doanh nghiệp được khấu trừ thuế VAT đầu v&agrave;o đối với c&aacute;c chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu như kh&iacute;, h&oacute;a chất v&agrave; vật tư phụ trợ. Điều n&agrave;y gi&uacute;p giảm đ&aacute;ng kể chi ph&iacute; sản xuất, từ đ&oacute; cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận gộp.

Trong đ&oacute;, C&ocirc;ng ty CP Ph&acirc;n đạm v&agrave; H&oacute;a chất H&agrave; Bắc (<a class='symbol'>DHB</a>) nổi l&ecirc;n như một trường hợp đặc biệt. Kh&aacute;c với phần lớn doanh nghiệp trong ng&agrave;nh, <a class='symbol'>DHB</a> sử dụng than đ&aacute; nội địa l&agrave;m nguy&ecirc;n liệu sản xuất, gi&uacute;p gần như miễn nhiễm với biến động gi&aacute; kh&iacute; v&agrave; dầu tr&ecirc;n thị trường quốc tế. Trong kịch bản gi&aacute; năng lượng tiếp tục tăng, doanh nghiệp n&agrave;y c&oacute; thể tận dụng ch&ecirc;nh lệch giữa gi&aacute; b&aacute;n đầu ra v&agrave; chi ph&iacute; đầu v&agrave;o để mở rộng bi&ecirc;n lợi nhuận.

Ngược lại, c&aacute;c doanh nghiệp phụ thuộc v&agrave;o nguy&ecirc;n liệu nhập khẩu lại đối mặt với nhiều rủi ro. C&ocirc;ng ty CP Ph&acirc;n b&oacute;n B&igrave;nh Điền (<a class='symbol'>BFC</a>), với m&ocirc; h&igrave;nh phối trộn NPK từ c&aacute;c loại ph&acirc;n đơn như ur&ecirc;, DAP v&agrave; kali, sẽ chịu &aacute;p lực chi ph&iacute; đầu v&agrave;o tăng mạnh khi gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu v&agrave; cước vận tải leo thang.

Tương tự, DAP - Vinachem (<a class='symbol'>DDV</a>) d&ugrave; c&oacute; lợi thế quặng apatit trong nước nhưng vẫn phụ thuộc v&agrave;o lưu huỳnh v&agrave; amoniac nhập khẩu, trong khi đ&oacute; Trung Đ&ocirc;ng l&agrave; nguồn cung lớn. Nếu chuỗi cung ứng bị gi&aacute;n đoạn k&eacute;o d&agrave;i, chi ph&iacute; sản xuất sẽ tăng đ&aacute;ng kể, k&eacute;o theo bi&ecirc;n lợi nhuận của <a class='symbol'>DDV</a> suy giảm.

Cơ hội trong th&aacute;ch thức

D&ugrave; đối mặt với nhiều biến động, nhiều chuy&ecirc;n gia dự b&aacute;o triển vọng ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam năm 2026 vẫn được đ&aacute;nh gi&aacute; t&iacute;ch cực, với tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận dự kiến đạt 5-15%. 
Động lực ch&iacute;nh đến từ việc gi&aacute; b&aacute;n duy tr&igrave; ở mức cao do nguồn cung to&agrave;n cầu bị thắt chặt, trong khi ch&iacute;nh s&aacute;ch VAT tiếp tục ph&aacute;t huy hiệu quả trong việc cải tiện chi ph&iacute; sản xuất. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, nhu cầu ti&ecirc;u thụ nội địa dự kiến tăng nhẹ khoảng 2%, đạt 10,7 triệu tấn, nhờ gi&aacute; n&ocirc;ng sản duy tr&igrave; ở mức cao. Ngo&agrave;i ra, hoạt động xuất khẩu cũng được kỳ vọng tăng trưởng, với sản lượng khoảng 1,8 triệu tấn, tập trung v&agrave;o c&aacute;c thị trường như Campuchia, H&agrave;n Quốc v&agrave; Philippines.

Về cơ hội đầu tư, c&aacute;c cổ phiếu như <a class='symbol'>DCM</a> v&agrave; <a class='symbol'>DPM</a> được đ&aacute;nh gi&aacute; c&oacute; triển vọng ổn định nhờ hưởng lợi k&eacute;p từ gi&aacute; b&aacute;n v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch thuế. Trong khi đ&oacute;, <a class='symbol'>DHB</a> mang t&iacute;nh chất cơ hội cao khi c&oacute; lợi thế chi ph&iacute; độc lập với gi&aacute; năng lượng to&agrave;n cầu.

&Ocirc;ng Trần Đức Anh, Gi&aacute;m đốc vĩ m&ocirc; v&agrave; Chiến lược đầu tư C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n KBSV cho rằng trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n rung lắc như hiện nay, chiến lược hợp l&yacute; kh&ocirc;ng phải l&agrave; rời bỏ thị trường m&agrave; l&agrave; t&aacute;i cơ cấu danh mục theo hướng ph&ograve;ng thủ chủ động. 
&ldquo;Nh&agrave; đầu tư kh&ocirc;ng n&ecirc;n nắm giữ to&agrave;n bộ danh mục ở trạng th&aacute;i cổ phiếu, cần c&oacute; tỷ trọng tiền mặt để đảm bảo linh hoạt; tập trung v&agrave;o c&aacute;c ng&agrave;nh hưởng lợi từ gi&aacute; h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; cước vận tải. Ri&ecirc;ng với nh&oacute;m ph&acirc;n b&oacute;n, bi&ecirc;n lợi nhuận c&oacute; tiềm năng cải thiện nhờ gi&aacute; b&aacute;n tăng v&agrave; lợi thế tự chủ nguồn kh&iacute; đầu v&agrave;o. C&aacute;c doanh nghiệp như <a class='symbol'>DPM</a>, <a class='symbol'>DCM</a> c&oacute; vị thế cạnh tranh r&otilde; rệt. Tuy nhi&ecirc;n, nh&agrave; đầu tư vẫn cần theo d&otilde;i s&aacute;t mốc gi&aacute; dầu ở mốc 110 USD/th&ugrave;ng; nếu gi&aacute; dầu vượt ngưỡng n&agrave;y v&agrave; duy tr&igrave; ở mức cao, nh&agrave; đầu tư cần giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu để ph&ograve;ng ngừa rủi ro suy tho&aacute;i&rdquo;, &ocirc;ng Đức Anh khuyến nghị.

Diễm Ngọc

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/co-hoi-nao-tu-nhom-nganh-phan-bon-10174985.html">Link gốc</a>

Sự khác biệt về mô hình sản xuất và khả năng tự chủ nguyên liệu sẽ quyết định mức độ hưởng lợi hay chịu tác động tiêu cực từ xung đột Trung Đông đối với nhóm ngành phân bón Việt Nam.



Sự kh&aacute;c biệt về m&ocirc; h&igrave;nh sản xuất v&agrave; khả năng tự chủ nguy&ecirc;n liệu sẽ quyết định mức độ hưởng lợi hay chịu t&aacute;c động ti&ecirc;u cực từ xung đột Trung Đ&ocirc;ng đối với nh&oacute;m ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260323/images/bieu-do-t8.jpg" style="height:315px; width:600px" />

Sản lượng ti&ecirc;u thụ nội địa v&agrave; xuất khẩu ph&acirc;n b&oacute;n của Việt Nam qua c&aacute;c năm.

Xung đột Trung Đ&ocirc;ng đang tạo ra những t&aacute;c động nhất định l&ecirc;n thị trường ph&acirc;n b&oacute;n to&agrave;n cầu. Bất kỳ gi&aacute;n đoạn n&agrave;o tại Eo biển Hozmuz đều k&iacute;ch hoạt chuỗi phản ứng d&acirc;y chuyền từ nguồn cung, chi ph&iacute; đầu v&agrave;o đến logistics, đẩy gi&aacute; ph&acirc;n b&oacute;n quốc tế l&ecirc;n mặt bằng cao mới.

Ph&acirc;n h&oacute;a lợi &iacute;ch trong ng&agrave;nh

Theo ph&acirc;n t&iacute;ch của ACBS, t&aacute;c động từ căng thẳng ở Eo biển Hormuz đến gi&aacute; ph&acirc;n b&oacute;n xuất ph&aacute;t từ ba yếu tố. Thứ nhất, khoảng 33% sản lượng ph&acirc;n b&oacute;n to&agrave;n cầu, đặc biệt l&agrave; amoniac v&agrave; lưu huỳnh, được vận chuyển qua eo biển n&agrave;y.

Khu vực Trung Đ&ocirc;ng bao gồm Saudi Arabia, Qatar, Oman v&agrave; Iran đồng thời l&agrave; trung t&acirc;m sản xuất lớn, chiếm tới 25-30% lượng ur&ecirc; xuất khẩu to&agrave;n cầu. Rủi ro phong tỏa hoặc gi&aacute;n đoạn vận tải qua Eo biển Hozmuz khiến d&ograve;ng h&agrave;ng h&oacute;a kh&ocirc;ng thể lưu th&ocirc;ng, từ đ&oacute; g&acirc;y thiếu hụt nguồn cung.

Thứ hai, Eo biển Hormuz cũng l&agrave; tuyến trung chuyển quan trọng của dầu th&ocirc; v&agrave; kh&iacute; tự nhi&ecirc;n h&oacute;a lỏng (LNG). Do đ&oacute;, bất ổn tại đ&acirc;y c&oacute; thể khiến gi&aacute; năng lượng to&agrave;n cầu tăng mạnh. Khi gi&aacute; kh&iacute; leo thang, chi ph&iacute; sản xuất ph&acirc;n đạm tăng tương ứng, thậm ch&iacute; buộc nhiều nh&agrave; m&aacute;y tại ch&acirc;u &Acirc;u phải cắt giảm c&ocirc;ng suất, l&agrave;m trầm trọng th&ecirc;m t&igrave;nh trạng thiếu cung.

Thứ ba, gi&aacute; nhi&ecirc;n liệu tăng theo gi&aacute; dầu khiến tổng chi ph&iacute; vận chuyển bị đội l&ecirc;n đ&aacute;ng kể, cuối c&ugrave;ng được phản &aacute;nh trực tiếp v&agrave;o gi&aacute; b&aacute;n ph&acirc;n b&oacute;n.

Dưới t&aacute;c động k&eacute;p của yếu tố địa ch&iacute;nh trị v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch vĩ m&ocirc;, ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam đang chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a.

Theo ACBS, c&aacute;c doanh nghiệp sản xuất ur&ecirc; từ kh&iacute; tự nhi&ecirc;n như DCM v&agrave; DPM sẽ hưởng lợi. Khi gi&aacute; ur&ecirc; thế giới tăng do thiếu nguồn cung từ Trung Đ&ocirc;ng, c&aacute;c doanh nghiệp n&agrave;y c&oacute; thể điều chỉnh gi&aacute; b&aacute;n trong nước, đồng thời cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận từ xuất khẩu.

Song song đ&oacute;, ch&iacute;nh s&aacute;ch &aacute;p thuế VAT đầu ra 5% đối với ph&acirc;n b&oacute;n (c&oacute; hiệu lực từ giữa năm 2025) đang trở th&agrave;nh yếu tố hỗ trợ quan trọng với doanh nghiệp nội. Điểm mấu chốt của ch&iacute;nh s&aacute;ch n&agrave;y l&agrave; cho ph&eacute;p doanh nghiệp được khấu trừ thuế VAT đầu v&agrave;o đối với c&aacute;c chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu như kh&iacute;, h&oacute;a chất v&agrave; vật tư phụ trợ. Điều n&agrave;y gi&uacute;p giảm đ&aacute;ng kể chi ph&iacute; sản xuất, từ đ&oacute; cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận gộp.

Trong đ&oacute;, C&ocirc;ng ty CP Ph&acirc;n đạm v&agrave; H&oacute;a chất H&agrave; Bắc (DHB) nổi l&ecirc;n như một trường hợp đặc biệt. Kh&aacute;c với phần lớn doanh nghiệp trong ng&agrave;nh, DHB sử dụng than đ&aacute; nội địa l&agrave;m nguy&ecirc;n liệu sản xuất, gi&uacute;p gần như miễn nhiễm với biến động gi&aacute; kh&iacute; v&agrave; dầu tr&ecirc;n thị trường quốc tế. Trong kịch bản gi&aacute; năng lượng tiếp tục tăng, doanh nghiệp n&agrave;y c&oacute; thể tận dụng ch&ecirc;nh lệch giữa gi&aacute; b&aacute;n đầu ra v&agrave; chi ph&iacute; đầu v&agrave;o để mở rộng bi&ecirc;n lợi nhuận.

Ngược lại, c&aacute;c doanh nghiệp phụ thuộc v&agrave;o nguy&ecirc;n liệu nhập khẩu lại đối mặt với nhiều rủi ro. C&ocirc;ng ty CP Ph&acirc;n b&oacute;n B&igrave;nh Điền (BFC), với m&ocirc; h&igrave;nh phối trộn NPK từ c&aacute;c loại ph&acirc;n đơn như ur&ecirc;, DAP v&agrave; kali, sẽ chịu &aacute;p lực chi ph&iacute; đầu v&agrave;o tăng mạnh khi gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu v&agrave; cước vận tải leo thang.

Tương tự, DAP - Vinachem (DDV) d&ugrave; c&oacute; lợi thế quặng apatit trong nước nhưng vẫn phụ thuộc v&agrave;o lưu huỳnh v&agrave; amoniac nhập khẩu, trong khi đ&oacute; Trung Đ&ocirc;ng l&agrave; nguồn cung lớn. Nếu chuỗi cung ứng bị gi&aacute;n đoạn k&eacute;o d&agrave;i, chi ph&iacute; sản xuất sẽ tăng đ&aacute;ng kể, k&eacute;o theo bi&ecirc;n lợi nhuận của DDV suy giảm.

Cơ hội trong th&aacute;ch thức

D&ugrave; đối mặt với nhiều biến động, nhiều chuy&ecirc;n gia dự b&aacute;o triển vọng ng&agrave;nh ph&acirc;n b&oacute;n Việt Nam năm 2026 vẫn được đ&aacute;nh gi&aacute; t&iacute;ch cực, với tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận dự kiến đạt 5-15%. 
Động lực ch&iacute;nh đến từ việc gi&aacute; b&aacute;n duy tr&igrave; ở mức cao do nguồn cung to&agrave;n cầu bị thắt chặt, trong khi ch&iacute;nh s&aacute;ch VAT tiếp tục ph&aacute;t huy hiệu quả trong việc cải tiện chi ph&iacute; sản xuất. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, nhu cầu ti&ecirc;u thụ nội địa dự kiến tăng nhẹ khoảng 2%, đạt 10,7 triệu tấn, nhờ gi&aacute; n&ocirc;ng sản duy tr&igrave; ở mức cao. Ngo&agrave;i ra, hoạt động xuất khẩu cũng được kỳ vọng tăng trưởng, với sản lượng khoảng 1,8 triệu tấn, tập trung v&agrave;o c&aacute;c thị trường như Campuchia, H&agrave;n Quốc v&agrave; Philippines.

Về cơ hội đầu tư, c&aacute;c cổ phiếu như DCM v&agrave; DPM được đ&aacute;nh gi&aacute; c&oacute; triển vọng ổn định nhờ hưởng lợi k&eacute;p từ gi&aacute; b&aacute;n v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch thuế. Trong khi đ&oacute;, DHB mang t&iacute;nh chất cơ hội cao khi c&oacute; lợi thế chi ph&iacute; độc lập với gi&aacute; năng lượng to&agrave;n cầu.

&Ocirc;ng Trần Đức Anh, Gi&aacute;m đốc vĩ m&ocirc; v&agrave; Chiến lược đầu tư C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n KBSV cho rằng trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n rung lắc như hiện nay, chiến lược hợp l&yacute; kh&ocirc;ng phải l&agrave; rời bỏ thị trường m&agrave; l&agrave; t&aacute;i cơ cấu danh mục theo hướng ph&ograve;ng thủ chủ động. 
&ldquo;Nh&agrave; đầu tư kh&ocirc;ng n&ecirc;n nắm giữ to&agrave;n bộ danh mục ở trạng th&aacute;i cổ phiếu, cần c&oacute; tỷ trọng tiền mặt để đảm bảo linh hoạt; tập trung v&agrave;o c&aacute;c ng&agrave;nh hưởng lợi từ gi&aacute; h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; cước vận tải. Ri&ecirc;ng với nh&oacute;m ph&acirc;n b&oacute;n, bi&ecirc;n lợi nhuận c&oacute; tiềm năng cải thiện nhờ gi&aacute; b&aacute;n tăng v&agrave; lợi thế tự chủ nguồn kh&iacute; đầu v&agrave;o. C&aacute;c doanh nghiệp như DPM, DCM c&oacute; vị thế cạnh tranh r&otilde; rệt. Tuy nhi&ecirc;n, nh&agrave; đầu tư vẫn cần theo d&otilde;i s&aacute;t mốc gi&aacute; dầu ở mốc 110 USD/th&ugrave;ng; nếu gi&aacute; dầu vượt ngưỡng n&agrave;y v&agrave; duy tr&igrave; ở mức cao, nh&agrave; đầu tư cần giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu để ph&ograve;ng ngừa rủi ro suy tho&aacute;i&rdquo;, &ocirc;ng Đức Anh khuyến nghị.

Diễm Ngọc

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/co-hoi-nao-tu-nhom-nganh-phan-bon-10174985.html">Link gốc</a>

Doanh nghiệp

Tạp chí Diễn đàn doanh nghiệp

Cơ hội nào từ nhóm ngành phân bón?

Nguyễn Long Giang

T vẫn chờ dcm 40-40,5
Dpm 26-26,5&#129315;

T vẫn chờ dcm 40-40,5
Dpm 26-26,5🤣

Phi hoàng Mao

Cụ Sử

t7 cn tụi n&#243; cũng ko nghỉ cứ cơ hội .... li&#234;n tục ớn thật n&#243; m&#224; rơi 1 ph&#225;t th&#236; ối r&#249;i ui lun

t7 cn tụi nó cũng ko nghỉ cứ cơ hội .... liên tục ớn thật nó mà rơi 1 phát thì ối rùi ui lun

Trump- Great Emperor

Cắt lỗ cổ mới tăng

ph&#226;n b&#243;n l&#234;n tin 24/7 lu&#244;n ae nhỉ. thấy sợ chưa

phân bón lên tin 24/7 luôn ae nhỉ. thấy sợ chưa

T&#224;o lao, ng&#244;i l&#234;n l&#224; b&#224; con chốt l&#227;i, cắt loss như n&#250;i lỡ k&#236;a thằng viết b&#225;o (ko phải n&#243;i người đăng nh&#233;, m&#224; người đang cũng n&#234;n chọn lọc ko n&#234;n đăng kẻo ndt c&#225; nh&#226;n ngta mua tội ngta).

Tào lao, ngôi lên là bà con chốt lãi, cắt loss như núi lỡ kìa thằng viết báo (ko phải nói người đăng nhé, mà người đang cũng nên chọn lọc ko nên đăng kẻo ndt cá nhân ngta mua tội ngta).