Thị trường chứng kho&aacute;n tiếp tục kh&oacute; khăn trong bối cảnh quốc tế c&oacute; những biến động kh&oacute; lường.

Đặc biệt, đồng USD tăng mạnh trở lại v&agrave; d&ograve;ng tiền trở về Mỹ khiến Việt Nam chịu &aacute;p lực k&eacute;p.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241120/images/bieu-do-1.jpg" style="height:364px; width:650px">

Trong nước, đầu tư nội địa v&agrave; ti&ecirc;u d&ugrave;ng tiếp tục tăng trưởng chậm trong th&aacute;ng 10, khiến c&aacute;c kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế nội địa chậm hơn dự kiến. Ngo&agrave;i ra, kết quả kinh doanh nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng qu&yacute; 3 cho thấy lợi nhuận tăng thấp hơn kỳ vọng. Kết hợp c&aacute;c c&aacute;c yếu tố bất lợi trong v&agrave; ngo&agrave;i nước, VN-Index đang trải qua một đợt điều chỉnh hơn 5% từ giữa th&aacute;ng 10 v&agrave; dừng lại ở mốc 1.218,57 v&agrave;o ng&agrave;y 15/11/2024.

Trước bối cảnh bất lợi v&agrave; thị trường điều chỉnh, c&acirc;u hỏi được đặt ra l&agrave; thị trường đ&atilde; &ldquo;đủ&rdquo; rẻ chưa để thực sự thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; trở lại?

Thị trường đ&atilde; tương đối &ldquo;rẻ&rdquo;

D&ugrave; VN-Index điều chỉnh kh&aacute; mạnh nhưng vẫn đang c&oacute; hiệu suất 7,84% so với đầu năm, vượt trội so với c&aacute;c thị trường trong khu vực Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;. So s&aacute;nh về định gi&aacute;, VN-Index đang ở mức P/E 12,8 lần, cao hơn đ&aacute;ng kể so với thị trường cận bi&ecirc;n của MSCI vốn chỉ c&oacute; P/E quanh 10 lần.

Nếu so với c&aacute;c thị trường mới nổi của MSCI vốn c&oacute; chất lượng v&agrave; ti&ecirc;u chuẩn cao hơn Việt Nam th&igrave; VN-Index đang c&oacute; mức định gi&aacute; P/B gần tương đương, trong khi P/E forward 12 th&aacute;ng tới của VN-Index khoảng 10,94, thấp hơn kh&ocirc;ng đ&aacute;ng kể so với mức 11,95 lần của MSCI EM (theo dữ liệu JP Morgan). Do đ&oacute;, so s&aacute;nh với tương quan trong khu vực, VN-Index kh&ocirc;ng đủ &ldquo;rẻ&rdquo; tương đối v&agrave; kh&oacute; l&ograve;ng thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền đầu cơ quốc tế như P-Notes v&agrave;o bắt đ&aacute;y như giai đoạn cuối 2022.

D&ograve;ng tiền ngoại chỉ trở lại khi thực sự c&oacute; sự đảo chiều xu hướng to&agrave;n cầu c&oacute; thể kh&oacute; tr&ocirc;ng đợi trong 1-2 qu&yacute; tới. Trong ngắn hạn, sự ngừng rơi v&agrave; hồi phục của VN-Index ban đầu chủ yếu nhờ v&agrave;o d&ograve;ng tiền nội địa, đặc biệt l&agrave; d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; v&agrave; d&ograve;ng tiền d&agrave;i hạn.

Nếu so s&aacute;nh tương quan với ch&iacute;nh VN-Index trong qu&aacute; khứ, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thấy như sau:Định gi&aacute; chung của VN-Index đang ở mức P/E l&agrave; 12,8 (chiết khấu 14,1% so trung b&igrave;nh) v&agrave; P/B l&agrave; 1,62 (chiết khấu 23,6% so với trung b&igrave;nh) c&oacute; thể xem l&agrave; mức tương đối rẻ của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Với định gi&aacute; n&agrave;y th&igrave; tương đương chỉ số VN-Index dưới 1.220 điểm l&agrave; v&ugrave;ng tương đối rẻ so với trung b&igrave;nh định gi&aacute; của chỉ số từ năm 2019 đến nay.

Tuy nhi&ecirc;n, những giai đoạn hoảng loạn của thị trường như giai đoạn l&atilde;i suất tăng v&agrave; rủi ro tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp (nửa cuối 2022) hay đầu dịch COVID-19 (năm 2020), thị trường chứng kiến c&aacute;c mức định gi&aacute; phản &aacute;nh độ hoảng loạn cao hơn với P/B phản &aacute;nh sự hoảng loạn của thị trường ở mức P/B 1,5 lần. Theo đ&oacute;, VN-Index thực sự rẻ tương tự c&aacute;c đợt hoảng loạn sẽ l&agrave; v&ugrave;ng điểm số 1.128-1.166 điểm (tương đương P/B ở v&ugrave;ng 1,50-1,55 lần).

Do đ&oacute;, theo lịch sử định gi&aacute; th&igrave; v&ugrave;ng 1.200-1.220 điểm đ&atilde; bắt đầu thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; trong nước đang chờ đợi cơ hội, nhưng d&ograve;ng tiền sẽ thật sự &ldquo;tham lam&rdquo; v&igrave; v&ugrave;ng 1.128-1.166 điểm tương đối rẻ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241120/images/8.jpg" style="height:450px; width:640px">

Mua &ldquo;rẻ&rdquo; hay mua &ldquo;tăng trưởng?

Trước ti&ecirc;n, việc dự đo&aacute;n thị trường c&oacute; xảy ra hoảng loạn để về đến v&ugrave;ng 1.128-1.166 điểm l&agrave; rất kh&oacute;, kể cả với nh&agrave; đầu tư tổ chức. Việc tốt hơn của c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n l&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản hợp l&yacute; theo tỷ trọng. Trong đ&oacute;, mức dưới 1.220 điểm l&agrave; một mốc tương đối rẻ để c&oacute; thể l&ecirc;n kế hoạch h&agrave;nh động cho c&aacute;c vị thế trung hạn nhưng chưa phải l&uacute;c &ldquo;tham lam&rdquo; để n&acirc;ng tỷ trọng nhanh ch&oacute;ng v&agrave; chưa phải l&uacute;c sử dụng margin đối với c&aacute;c nh&agrave; đầu tư d&agrave;i hạn.

Khi x&acirc;y dựng một danh mục đầu tư, hay t&iacute;ch lũy tầm nh&igrave;n đến giữa hay cuối năm sau, đa số nh&agrave; đầu tư sẽ đối mặt với c&acirc;u chuyện mua &ldquo;rẻ&rdquo; hay &ldquo;tăng trưởng&rdquo;. Điều n&agrave;y h&agrave;m &yacute; của việc mua c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh đang được định gi&aacute; rẻ nhưng h&agrave;m chứa rủi ro hay c&aacute;c doanh nghiệp đang tăng trưởng tốt.

Với định gi&aacute; P/E của thị trường sau khi loại bỏ nh&oacute;m t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; bất động sản đang ở mức 18,77 lần, tương đương giai đoạn VN-Index ở v&ugrave;ng đỉnh cao trong xu hướng tăng gi&aacute; giai đoạn 2021 đến đầu 2022, nh&igrave;n chung nh&oacute;m n&agrave;y đang ở mức rủi ro trung b&igrave;nh v&agrave; lợi nhuận kỳ vọng trung b&igrave;nh. Do đ&oacute;, kh&oacute; kỳ vọng sự tiếp tục đi l&ecirc;n của cả nh&oacute;m n&agrave;y m&agrave; sẽ chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a. Cơ hội sẽ chỉ c&ograve;n ở một số cổ phiếu c&ograve;n định gi&aacute; dễ chịu v&agrave; c&acirc;u chuyện tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục tốt, việc n&agrave;y đ&ograve;i hỏi khả năng đ&aacute;nh gi&aacute; rất s&acirc;u về nội tại v&agrave; tiềm năng c&aacute;c c&ocirc;ng ty cụ thể.

Ở chiều ngược lại, nh&oacute;m đang định gi&aacute; rẻ chủ yếu l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng v&agrave; bất động sản do c&aacute;c rủi ro li&ecirc;n quan đến sự hồi phục của nền kinh tế nội địa v&agrave; th&aacute;o gỡ ph&aacute;p l&yacute; đang chậm hơn mong đợi của thị trường. Tuy nhi&ecirc;n, định gi&aacute; 2 nh&oacute;m ng&agrave;nh n&agrave;y đang ở gần s&aacute;t đ&aacute;y lịch sử P/B đ&atilde; ph&aacute;n &aacute;nh tương đối nhiều c&aacute;c rủi ro đặc th&ugrave;. Do đ&oacute;, với triển vọng phục hồi kinh tế nội địa v&agrave; cải c&aacute;ch thể chế, hai nh&oacute;m ng&agrave;nh n&agrave;y c&oacute; thể được đ&aacute;nh gi&aacute; l&agrave; c&oacute; rủi ro trung b&igrave;nh &ndash; lợi nhuận kỳ vọng cao. Hay n&oacute;i một c&aacute;ch kh&aacute;c, nếu nh&igrave;n dưới g&oacute;c độ định gi&aacute;, 2 nh&oacute;m n&agrave;y đ&atilde; tương đối đủ rẻ cho c&aacute;c vị thế trung hạn.

D&ugrave; lịch sử kh&ocirc;ng phải lu&ocirc;n lặp lại nhưng c&aacute;c thống k&ecirc; lịch sử thường l&agrave; một tham khảo tốt cho việc đầu tư. V&agrave; lịch sử về định gi&aacute; đang cho thấy, c&aacute;c cổ phiếu &ldquo;rẻ&rdquo; đang đứng trước c&aacute;c kỳ vọng phục hồi v&agrave; c&oacute; hiệu suất tốt cho năm 2025 với sự phục hồi kinh tế nội địa; trong khi c&aacute;c c&aacute;c nh&oacute;m c&ograve;n lại sẽ phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o việc lựa chọn đ&uacute;ng cổ phiếu.

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/chung-khoan-da-du-re-10145947.html">Link gốc</a>

Thị trường chứng khoán tiếp tục khó khăn trong bối cảnh quốc tế có những biến động khó lường.



Thị trường chứng kho&aacute;n tiếp tục kh&oacute; khăn trong bối cảnh quốc tế c&oacute; những biến động kh&oacute; lường.

Đặc biệt, đồng USD tăng mạnh trở lại v&agrave; d&ograve;ng tiền trở về Mỹ khiến Việt Nam chịu &aacute;p lực k&eacute;p.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241120/images/bieu-do-1.jpg" style="height:364px; width:650px" />

Trong nước, đầu tư nội địa v&agrave; ti&ecirc;u d&ugrave;ng tiếp tục tăng trưởng chậm trong th&aacute;ng 10, khiến c&aacute;c kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế nội địa chậm hơn dự kiến. Ngo&agrave;i ra, kết quả kinh doanh nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng qu&yacute; 3 cho thấy lợi nhuận tăng thấp hơn kỳ vọng. Kết hợp c&aacute;c c&aacute;c yếu tố bất lợi trong v&agrave; ngo&agrave;i nước, VN-Index đang trải qua một đợt điều chỉnh hơn 5% từ giữa th&aacute;ng 10 v&agrave; dừng lại ở mốc 1.218,57 v&agrave;o ng&agrave;y 15/11/2024.

Trước bối cảnh bất lợi v&agrave; thị trường điều chỉnh, c&acirc;u hỏi được đặt ra l&agrave; thị trường đ&atilde; &ldquo;đủ&rdquo; rẻ chưa để thực sự thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; trở lại?

Thị trường đ&atilde; tương đối &ldquo;rẻ&rdquo;

D&ugrave; VN-Index điều chỉnh kh&aacute; mạnh nhưng vẫn đang c&oacute; hiệu suất 7,84% so với đầu năm, vượt trội so với c&aacute;c thị trường trong khu vực Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;. So s&aacute;nh về định gi&aacute;, VN-Index đang ở mức P/E 12,8 lần, cao hơn đ&aacute;ng kể so với thị trường cận bi&ecirc;n của MSCI vốn chỉ c&oacute; P/E quanh 10 lần.

Nếu so với c&aacute;c thị trường mới nổi của MSCI vốn c&oacute; chất lượng v&agrave; ti&ecirc;u chuẩn cao hơn Việt Nam th&igrave; VN-Index đang c&oacute; mức định gi&aacute; P/B gần tương đương, trong khi P/E forward 12 th&aacute;ng tới của VN-Index khoảng 10,94, thấp hơn kh&ocirc;ng đ&aacute;ng kể so với mức 11,95 lần của MSCI EM (theo dữ liệu JP Morgan). Do đ&oacute;, so s&aacute;nh với tương quan trong khu vực, VN-Index kh&ocirc;ng đủ &ldquo;rẻ&rdquo; tương đối v&agrave; kh&oacute; l&ograve;ng thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền đầu cơ quốc tế như P-Notes v&agrave;o bắt đ&aacute;y như giai đoạn cuối 2022.

D&ograve;ng tiền ngoại chỉ trở lại khi thực sự c&oacute; sự đảo chiều xu hướng to&agrave;n cầu c&oacute; thể kh&oacute; tr&ocirc;ng đợi trong 1-2 qu&yacute; tới. Trong ngắn hạn, sự ngừng rơi v&agrave; hồi phục của VN-Index ban đầu chủ yếu nhờ v&agrave;o d&ograve;ng tiền nội địa, đặc biệt l&agrave; d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; v&agrave; d&ograve;ng tiền d&agrave;i hạn.

Nếu so s&aacute;nh tương quan với ch&iacute;nh VN-Index trong qu&aacute; khứ, ch&uacute;ng ta c&oacute; thể thấy như sau:Định gi&aacute; chung của VN-Index đang ở mức P/E l&agrave; 12,8 (chiết khấu 14,1% so trung b&igrave;nh) v&agrave; P/B l&agrave; 1,62 (chiết khấu 23,6% so với trung b&igrave;nh) c&oacute; thể xem l&agrave; mức tương đối rẻ của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Với định gi&aacute; n&agrave;y th&igrave; tương đương chỉ số VN-Index dưới 1.220 điểm l&agrave; v&ugrave;ng tương đối rẻ so với trung b&igrave;nh định gi&aacute; của chỉ số từ năm 2019 đến nay.

Tuy nhi&ecirc;n, những giai đoạn hoảng loạn của thị trường như giai đoạn l&atilde;i suất tăng v&agrave; rủi ro tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp (nửa cuối 2022) hay đầu dịch COVID-19 (năm 2020), thị trường chứng kiến c&aacute;c mức định gi&aacute; phản &aacute;nh độ hoảng loạn cao hơn với P/B phản &aacute;nh sự hoảng loạn của thị trường ở mức P/B 1,5 lần. Theo đ&oacute;, VN-Index thực sự rẻ tương tự c&aacute;c đợt hoảng loạn sẽ l&agrave; v&ugrave;ng điểm số 1.128-1.166 điểm (tương đương P/B ở v&ugrave;ng 1,50-1,55 lần).

Do đ&oacute;, theo lịch sử định gi&aacute; th&igrave; v&ugrave;ng 1.200-1.220 điểm đ&atilde; bắt đầu thu h&uacute;t c&aacute;c d&ograve;ng tiền &ldquo;th&ocirc;ng minh&rdquo; trong nước đang chờ đợi cơ hội, nhưng d&ograve;ng tiền sẽ thật sự &ldquo;tham lam&rdquo; v&igrave; v&ugrave;ng 1.128-1.166 điểm tương đối rẻ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241120/images/8.jpg" style="height:450px; width:640px" />

Mua &ldquo;rẻ&rdquo; hay mua &ldquo;tăng trưởng?

Trước ti&ecirc;n, việc dự đo&aacute;n thị trường c&oacute; xảy ra hoảng loạn để về đến v&ugrave;ng 1.128-1.166 điểm l&agrave; rất kh&oacute;, kể cả với nh&agrave; đầu tư tổ chức. Việc tốt hơn của c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n l&agrave; ph&acirc;n bổ t&agrave;i sản hợp l&yacute; theo tỷ trọng. Trong đ&oacute;, mức dưới 1.220 điểm l&agrave; một mốc tương đối rẻ để c&oacute; thể l&ecirc;n kế hoạch h&agrave;nh động cho c&aacute;c vị thế trung hạn nhưng chưa phải l&uacute;c &ldquo;tham lam&rdquo; để n&acirc;ng tỷ trọng nhanh ch&oacute;ng v&agrave; chưa phải l&uacute;c sử dụng margin đối với c&aacute;c nh&agrave; đầu tư d&agrave;i hạn.

Khi x&acirc;y dựng một danh mục đầu tư, hay t&iacute;ch lũy tầm nh&igrave;n đến giữa hay cuối năm sau, đa số nh&agrave; đầu tư sẽ đối mặt với c&acirc;u chuyện mua &ldquo;rẻ&rdquo; hay &ldquo;tăng trưởng&rdquo;. Điều n&agrave;y h&agrave;m &yacute; của việc mua c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh đang được định gi&aacute; rẻ nhưng h&agrave;m chứa rủi ro hay c&aacute;c doanh nghiệp đang tăng trưởng tốt.

Với định gi&aacute; P/E của thị trường sau khi loại bỏ nh&oacute;m t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; bất động sản đang ở mức 18,77 lần, tương đương giai đoạn VN-Index ở v&ugrave;ng đỉnh cao trong xu hướng tăng gi&aacute; giai đoạn 2021 đến đầu 2022, nh&igrave;n chung nh&oacute;m n&agrave;y đang ở mức rủi ro trung b&igrave;nh v&agrave; lợi nhuận kỳ vọng trung b&igrave;nh. Do đ&oacute;, kh&oacute; kỳ vọng sự tiếp tục đi l&ecirc;n của cả nh&oacute;m n&agrave;y m&agrave; sẽ chứng kiến sự ph&acirc;n h&oacute;a. Cơ hội sẽ chỉ c&ograve;n ở một số cổ phiếu c&ograve;n định gi&aacute; dễ chịu v&agrave; c&acirc;u chuyện tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục tốt, việc n&agrave;y đ&ograve;i hỏi khả năng đ&aacute;nh gi&aacute; rất s&acirc;u về nội tại v&agrave; tiềm năng c&aacute;c c&ocirc;ng ty cụ thể.

Ở chiều ngược lại, nh&oacute;m đang định gi&aacute; rẻ chủ yếu l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng v&agrave; bất động sản do c&aacute;c rủi ro li&ecirc;n quan đến sự hồi phục của nền kinh tế nội địa v&agrave; th&aacute;o gỡ ph&aacute;p l&yacute; đang chậm hơn mong đợi của thị trường. Tuy nhi&ecirc;n, định gi&aacute; 2 nh&oacute;m ng&agrave;nh n&agrave;y đang ở gần s&aacute;t đ&aacute;y lịch sử P/B đ&atilde; ph&aacute;n &aacute;nh tương đối nhiều c&aacute;c rủi ro đặc th&ugrave;. Do đ&oacute;, với triển vọng phục hồi kinh tế nội địa v&agrave; cải c&aacute;ch thể chế, hai nh&oacute;m ng&agrave;nh n&agrave;y c&oacute; thể được đ&aacute;nh gi&aacute; l&agrave; c&oacute; rủi ro trung b&igrave;nh &ndash; lợi nhuận kỳ vọng cao. Hay n&oacute;i một c&aacute;ch kh&aacute;c, nếu nh&igrave;n dưới g&oacute;c độ định gi&aacute;, 2 nh&oacute;m n&agrave;y đ&atilde; tương đối đủ rẻ cho c&aacute;c vị thế trung hạn.

D&ugrave; lịch sử kh&ocirc;ng phải lu&ocirc;n lặp lại nhưng c&aacute;c thống k&ecirc; lịch sử thường l&agrave; một tham khảo tốt cho việc đầu tư. V&agrave; lịch sử về định gi&aacute; đang cho thấy, c&aacute;c cổ phiếu &ldquo;rẻ&rdquo; đang đứng trước c&aacute;c kỳ vọng phục hồi v&agrave; c&oacute; hiệu suất tốt cho năm 2025 với sự phục hồi kinh tế nội địa; trong khi c&aacute;c c&aacute;c nh&oacute;m c&ograve;n lại sẽ phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o việc lựa chọn đ&uacute;ng cổ phiếu.

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/chung-khoan-da-du-re-10145947.html">Link gốc</a>

Thị trường

Tạp chí Diễn đàn doanh nghiệp

Chuyên gia chứng khoán Huỳnh Hoàng Phương: Thị trường đã tương đối “rẻ”

Trần Di Hưng

Chuy&#234;n c&#225;i con mẹ nh&#224; ch&#250;ng m&#224;y 

Triệt Quyền Đạo(Triệt Chim Gà Lợn)

Kkkk cảm ơn c&#225;c b&#225;c đ&#227; cmt n&#243;i l&#234;n nỗi l&#242;ng e

Kkkk cảm ơn các bác đã cmt nói lên nỗi lòng e

Nguyen Trai

Rẻ cc. Rẻ th&#236; mời &#244;ng b&#224; gi&#224; m h&#250;p hết di

Rẻ cc. Rẻ thì mời ông bà già m húp hết di

Rẻ n&#232;... v&#224;o m&#224; h&#250;p cho hết đi..&#129315;♥️&#129315;
Xổ số VNI..cho trước n&#232;... v&#224;o h&#250;p cho hết..♥️&#129315;

Rẻ nè... vào mà húp cho hết đi..🤣♥️🤣
Xổ số VNI..cho trước nè... vào húp cho hết..♥️🤣

nguyenchicongmap84@gmail.com

Thằng chuy&#234;n gia dởm thấy cp rẻ gọi cả họ nh&#224; m&#224;y đặt sổ dỏ m&#224; mua rồi  vỡ nợ di trốn cả họ 

Thằng chuyên gia dởm thấy cp rẻ gọi cả họ nhà mày đặt sổ dỏ mà mua rồi  vỡ nợ di trốn cả họ 

Anh Tuấn Pha Lê

Sòng Bạc VNI

Chuy&#234;n con mẹ m&#224;y, chuy&#234;n m&#245;m

Bố Mày Vô Đối Sao Phải Nghe Ai

Red Alert 2

đụ m&#225; m&#224;y, rẻ m&#224;y v&#224;o m&#224; h&#250;p, tương đối c&#225;i mả cha nh&#224; m&#224;y.

đụ má mày, rẻ mày vào mà húp, tương đối cái mả cha nhà mày.

Phú Ông

chuy&#234;n gia g&#227;i *** &#224;, thị trường tăng điểm c&#225;i k&#234;u rẻ, rẻ rẻ c&#225;i cục cức

chuyên gia gãi *** à, thị trường tăng điểm cái kêu rẻ, rẻ rẻ cái cục cức

Gu Ren BỐC PHÉT 

C&#242;n rẻ thối n&#225;t nữa. Khi n&#224;o rẻ tuyệt đối c&#242;n l&#226;u 

Còn rẻ thối nát nữa. Khi nào rẻ tuyệt đối còn lâu 

BÔ ĐẠI NHÂN I.Ả LÊN ĐẦU HÀN BẢO QUÂN BẠI NÃO

Rẻ c&#242;n rẻ hơn cmm. Tương với chả đối

Rẻ còn rẻ hơn cmm. Tương với chả đối

Vũ Minh Đức

Thời buổi thằng n&#224;o cũng c&#243; thể l&#224;m chuy&#234;n gia CK &#128518;&#128518;&#128518;

Thời buổi thằng nào cũng có thể làm chuyên gia CK 😆😆😆

Hai Tran

rẻ em k&#234;u cả họ v&#224;o m&#224; hốc

Thế Anh

Đpdp

Huỳnh Ho&#224;ng Phương m&#224; đọc th&#224;nh tưởng diễn vi&#234;n Phạm Văn Phương &#129315;&#129315;&#129315;

Huỳnh Hoàng Phương mà đọc thành tưởng diễn viên Phạm Văn Phương 🤣🤣🤣