C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đưa ra khuyến nghị g&igrave; cho c&aacute;c cổ phiếu <a class='symbol'>MSN</a>, <a class='symbol'>VIB</a> v&agrave; <a class='symbol'>ITC</a> trước phi&ecirc;n ng&agrave;y 7/8?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240807/images/chung-khoan-ngay-78-msn-vib-va-itc-duoc-khuyen-nghi.png" style="height:338px; width:600px">

Khuyến nghị Tăng tỷ trọng <a class='symbol'>MSN</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 85.000 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Agribank: C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n MaSan (HSX: <a class='symbol'>MSN</a>) l&agrave; tập đo&agrave;n đa ng&agrave;nh, sở hữu v&agrave; vận h&agrave;nh c&aacute;c thương hiệu sản xuất, ph&acirc;n phối h&agrave;ng ti&ecirc;u d&ugrave;ng lớn nhất trong nước như MaSan Consumer, Wincomerce. Vừa qua, doanh nghiệp đ&atilde; c&ocirc;ng bố KQKD Qu&yacute; II.2024 với kết quả khả quan. Agriseco Research k&iacute;nh gửi Qu&yacute; kh&aacute;ch c&aacute;c th&ocirc;ng tin cập nhật như sau: 
Cập nhật KQKD Q2/2024: Trong kỳ, doanh thu thuần của <a class='symbol'>MSN</a> đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2%; lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08% so với c&ugrave;ng kỳ 2023. Lợi nhuận mảng kinh doanh cốt l&otilde;i với c&aacute;c thương hiệu ti&ecirc;u d&ugrave;ng tăng trưởng tốt: lợi nhuận gộp qu&yacute; 2 v&agrave; nửa đầu năm 2024 của MaSan Consumer Holdings (MSC) tăng lần lượt 14,74% v&agrave; 16,17%; WinCommerce (WCM) tăng 5,89% v&agrave; 11,78%; đồng thời về mặt bằng lợi nhuận trước năm 2022 cho thấy sự hồi phục ng&agrave;nh h&agrave;ng ti&ecirc;u d&ugrave;ng. WCM cũng đ&atilde; bắt đầu ghi nhận l&atilde;i sau thuế trong th&aacute;ng 6/2024, đ&aacute;nh dấu mốc cho qu&aacute; tr&igrave;nh gia tăng gi&aacute; trị cho tập đo&agrave;n. Đ&oacute;ng g&oacute;p từ Techcombank cũng tăng trưởng t&iacute;ch cực khi EBITDA qu&yacute; 2/2024 đạt 1.236 tỷ đồng, tăng 38,57% yoy v&agrave; chiếm tới 32,3% to&agrave;n tập đo&agrave;n. 
T&igrave;nh h&igrave;nh t&agrave;i ch&iacute;nh bớt &aacute;p lực: T&iacute;nh đến 30/06/2024, nợ vay của <a class='symbol'>MSN</a> đạt 67.871 tỷ đồng, giảm 2,5%; hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm xuống mức 1,46x so với mức 1,81x tại b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh Q4/2023. Với kỳ vọng mặt bằng l&atilde;i vay trong v&agrave; ngo&agrave;i nước c&oacute; xu hướng giảm từ nửa cuối năm, <a class='symbol'>MSN</a> c&oacute; thể tiếp kiệm được chi ph&iacute; vay, tỷ lệ chi ph&iacute; l&atilde;i vay/doanh thu thuần sẽ xuống mức dưới 7% trong c&aacute;c qu&yacute; tới. 
Thương vụ MaSan High-Tech Materials (MHT) tho&aacute;i vốn sẽ sớm được ghi nhận trong năm 2024: Theo kế hoạch t&aacute;i cấu tr&uacute;c doanh nghiệp, <a class='symbol'>MSN</a> sẽ b&aacute;n quyền sở hữu H.C Starck Holding GmbH tại MHT với gi&aacute; 134,5 triệu USD. Thương vụ dự kiến sẽ sớm ho&agrave;n tất v&agrave; c&oacute; thể mang lại cho MHT lợi nhuận khoảng 40 triệu USD ~ 1.000 tỷ đồng trong năm 2024. Điều n&agrave;y sẽ gi&uacute;p tối ưu hiệu quả hoạt động v&agrave; giảm &aacute;p lực nợ vay của MHT. 
Kế hoạch ni&ecirc;m yết của MaSan Consumer Corporation (MCH) l&ecirc;n s&agrave;n HSX : Theo doanh nghiệp, MCH đang được l&ecirc;n kế hoạch để sẵn s&agrave;ng ni&ecirc;m yết v&agrave; chuyển s&agrave;n l&ecirc;n HSX. Thời điểm chuyển s&agrave;n dự kiến sẽ t&ugrave;y thuộc v&agrave;o diễn biến thị trường, đặc biệt l&agrave; dựa v&agrave;o thời điểm cắt giảm l&atilde;i suất của FED. 
Agriseco Research kỳ vọng gi&aacute; trị của <a class='symbol'>MSN</a> sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024 nhờ: (1) Đ&oacute;ng g&oacute;p của c&aacute;c mảng ch&iacute;nh trong KQKD đang tăng trưởng tốt; (2) Nợ vay giảm c&ugrave;ng mặt bằng l&atilde;i suất thấp hơn gi&uacute;p giảm &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh; v&agrave; (3) Kế hoạch ni&ecirc;m yết MCH gi&uacute;p tăng gi&aacute; trị cho doanh nghiệp v&agrave; t&iacute;nh hấp dẫn của cổ phiếu. Ch&uacute;ng t&ocirc;i khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu <a class='symbol'>MSN</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 85.000 đ/cp (upside 18,38%).&nbsp;

Khuyến nghị Mua <a class='symbol'>VIB</a> gi&aacute; mục ti&ecirc;u 23.800 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Rồng Việt: LNTT Q2-2024 giảm 29% YoY, yếu hơn so với kỳ vọng trước đ&oacute; (-17% YoY) do thu hồi từ c&aacute;c khoản nợ đ&atilde; xử l&yacute; yếu hơn kỳ vọng, trong khi CP hoạt động v&agrave; CP dự ph&ograve;ng tăng nhẹ so với dự b&aacute;o. 
Tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 4,6%, thấp hơn so với mức 6% của to&agrave;n ng&agrave;nh, với tốc độ tăng trưởng tại nh&oacute;m KH c&aacute; nh&acirc;n vẫn c&ograve;n kh&aacute; chậm (+1,2% YTD) trong khi cho vay doanh nghiệp được ch&uacute; trọng hơn với tăng trưởng đạt 22% YTD. 
Ch&uacute;ng t&ocirc;i điều chỉnh giảm dự ph&oacute;ng lần lượt 1% v&agrave; 2% đối với dự ph&oacute;ng Tổng thu nhập hoạt động v&agrave; LNTT cho năm 2024 xuống 22,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (+1% YoY) v&agrave; 11,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (+7% YoY) sau khi điều chỉnh NIM giảm 10 bps xuống 4,1% v&agrave; tỷ lệ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm 20 bps xuống 1,3%. 
Diễn biến KQKD Q2 của <a class='symbol'>VIB</a> nh&igrave;n chung ph&ugrave; hợp với kỳ vọng trước đ&oacute; về sự nhu cầu t&iacute;n dụng b&aacute;n lẻ c&ograve;n yếu c&ugrave;ng xu hướng NIM. Mặc d&ugrave; vậy, ch&uacute;ng t&ocirc;i ghi nhận một số t&iacute;n hiệu khả quan về chất lượng t&agrave;i sản bao gồm: (1) Thu hồi nợ xấu đ&atilde; xử l&yacute; đang trong xu hướng tăng (b&igrave;nh qu&acirc;n 250 tỷ/qu&yacute;), d&ugrave; c&ograve;n chậm hơn kỳ vọng, (2) nợ nh&oacute;m 2 v&agrave; nh&oacute;m 3 giảm trở lại sau khi tăng nhẹ v&agrave;o qu&yacute; trước, (3) nợ xấu h&igrave;nh th&agrave;nh r&ograve;ng giảm nhẹ QoQ. 
C&ugrave;ng với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận t&iacute;ch cực hơn trong nửa cuối năm nhờ kỳ vọng giảm &aacute;p lực chi ph&iacute; t&iacute;n dụng, ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; khuyến nghị MUA đối với <a class='symbol'>VIB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u l&agrave; 23.800 đồng/cổ phiếu. Th&ocirc;ng tin về lộ tr&igrave;nh tho&aacute;i vốn của cổ đ&ocirc;ng chiến lược CBA v&agrave; sau đ&oacute; l&agrave; chọn lựa NĐT chiến lược mới cũng l&agrave; một chất x&uacute;c t&aacute;c trong trung hạn đối với cổ phiếu <a class='symbol'>VIB</a> trong thời gian tới, tuy nhi&ecirc;n hiện nay vẫn chưa c&oacute; lộ tr&igrave;nh cụ thể, v&agrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i tin rằng diễn biến n&agrave;y sẽ cần nhiều thời gian để ho&agrave;n thiện c&aacute;c thủ tục cần thiết.

Khuyến nghị Mua <a class='symbol'>ITC</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 16.500 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n DSC: DSC ước t&iacute;nh doanh thu năm 2024 của <a class='symbol'>ITC</a> đạt 433 tỷ (-18% yoy). LNST đạt 52 tỷ (-41% yoy). Trong đ&oacute;, trụ cột KQKD l&agrave; kh&aacute;ch sạn La Vela với doanh thu 345 tỷ (+7% yoy), chiếm 80%. 
DSC sử dụng phương ph&aacute;p định gi&aacute; RNAV với giả định quan trọng l&agrave; (1) Dự &aacute;n Terra Flora được cấp giấy ph&eacute;p x&acirc;y dựng v&agrave;o Q3/2025, (2) Dự &aacute;n Sabinco được mở kh&oacute;a v&agrave;o năm 2026. DSC ước t&iacute;nh mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu l&agrave; 16.500 VND/cổ phiếu v&agrave; đưa ra khuyến nghị mua tại v&ugrave;ng gi&aacute; quanh 10.000 VND. 
DSC lưu &yacute; rằng, khuyến nghị n&agrave;y dựa tr&ecirc;n việc mức upside của gi&aacute; trị hợp l&yacute; so với gi&aacute; thị trường l&agrave; đủ hấp dẫn, trong bối cảnh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chưa c&oacute; khởi sắc đ&aacute;ng kể trong 1 năm tới. Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, nh&agrave; đầu tư chỉ n&ecirc;n mua cổ phiếu với tầm nh&igrave;n đầu tư gi&aacute; trị l&acirc;u d&agrave;i. 
<a class='symbol'>ITC</a> sở hữu kh&aacute;ch sạn cao cấp, c&oacute; vị tr&iacute; đắc địa v&agrave; tỷ lệ đặt ph&ograve;ng cao , dự &aacute;n n&agrave;y c&oacute; thể mang tới d&ograve;ng tiền r&ograve;ng sau thuế trung b&igrave;nh khoảng 100 tỷ mỗi năm trong tương lai 40 năm tới. Với d&ograve;ng tiền lớn, đều v&agrave; c&ograve;n tăng trưởng th&igrave; <a class='symbol'>ITC</a> c&oacute; điểm tựa t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; sức chống chịu trong điều kiện thị trường BĐS đi xuống tốt hơn khi so s&aacute;nh với đa số doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh.&nbsp; 
DSC đ&aacute;nh gi&aacute;, <a class='symbol'>ITC</a> đang sở hữu quỹ dự &aacute;n lớn, phần đa số trong đ&oacute; chỉ c&ograve;n chờ một bước ph&aacute;p l&yacute; cuối c&ugrave;ng để được &quot;mở kh&oacute;a&quot;. Thậm ch&iacute;, khi chỉ t&iacute;nh ri&ecirc;ng kh&aacute;ch sạn La Vela cũng c&oacute; gi&aacute; trị 80% vốn h&oacute;a hiện tại của doanh nghiệp. Từ đ&oacute;, trong bối cảnh c&aacute;c bộ luật lớn nhất được thi h&agrave;nh bắt đầu từ th&aacute;ng 8/2024, DSC k&igrave; vọng <a class='symbol'>ITC</a> c&oacute; thể đẩy mạnh c&aacute;c dự &aacute;n tồn đọng của m&igrave;nh, mang lại d&ograve;ng tiền khủng cho doanh nghiệp.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/chung-khoan-ngay-78-msn-vib-va-itc-duoc-khuyen-nghi-218858.html">Minh An-Link gốc</a>

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị gì cho các cổ phiếu MSN, VIB và ITC trước phiên ngày 7/8?


C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đưa ra khuyến nghị g&igrave; cho c&aacute;c cổ phiếu MSN, VIB v&agrave; ITC trước phi&ecirc;n ng&agrave;y 7/8?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240807/images/chung-khoan-ngay-78-msn-vib-va-itc-duoc-khuyen-nghi.png" style="height:338px; width:600px" />

Khuyến nghị Tăng tỷ trọng MSN với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 85.000 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Agribank: C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n MaSan (HSX: MSN) l&agrave; tập đo&agrave;n đa ng&agrave;nh, sở hữu v&agrave; vận h&agrave;nh c&aacute;c thương hiệu sản xuất, ph&acirc;n phối h&agrave;ng ti&ecirc;u d&ugrave;ng lớn nhất trong nước như MaSan Consumer, Wincomerce. Vừa qua, doanh nghiệp đ&atilde; c&ocirc;ng bố KQKD Qu&yacute; II.2024 với kết quả khả quan. Agriseco Research k&iacute;nh gửi Qu&yacute; kh&aacute;ch c&aacute;c th&ocirc;ng tin cập nhật như sau: 
Cập nhật KQKD Q2/2024: Trong kỳ, doanh thu thuần của MSN đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2%; lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08% so với c&ugrave;ng kỳ 2023. Lợi nhuận mảng kinh doanh cốt l&otilde;i với c&aacute;c thương hiệu ti&ecirc;u d&ugrave;ng tăng trưởng tốt: lợi nhuận gộp qu&yacute; 2 v&agrave; nửa đầu năm 2024 của MaSan Consumer Holdings (MSC) tăng lần lượt 14,74% v&agrave; 16,17%; WinCommerce (WCM) tăng 5,89% v&agrave; 11,78%; đồng thời về mặt bằng lợi nhuận trước năm 2022 cho thấy sự hồi phục ng&agrave;nh h&agrave;ng ti&ecirc;u d&ugrave;ng. WCM cũng đ&atilde; bắt đầu ghi nhận l&atilde;i sau thuế trong th&aacute;ng 6/2024, đ&aacute;nh dấu mốc cho qu&aacute; tr&igrave;nh gia tăng gi&aacute; trị cho tập đo&agrave;n. Đ&oacute;ng g&oacute;p từ Techcombank cũng tăng trưởng t&iacute;ch cực khi EBITDA qu&yacute; 2/2024 đạt 1.236 tỷ đồng, tăng 38,57% yoy v&agrave; chiếm tới 32,3% to&agrave;n tập đo&agrave;n. 
T&igrave;nh h&igrave;nh t&agrave;i ch&iacute;nh bớt &aacute;p lực: T&iacute;nh đến 30/06/2024, nợ vay của MSN đạt 67.871 tỷ đồng, giảm 2,5%; hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm xuống mức 1,46x so với mức 1,81x tại b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh Q4/2023. Với kỳ vọng mặt bằng l&atilde;i vay trong v&agrave; ngo&agrave;i nước c&oacute; xu hướng giảm từ nửa cuối năm, MSN c&oacute; thể tiếp kiệm được chi ph&iacute; vay, tỷ lệ chi ph&iacute; l&atilde;i vay/doanh thu thuần sẽ xuống mức dưới 7% trong c&aacute;c qu&yacute; tới. 
Thương vụ MaSan High-Tech Materials (MHT) tho&aacute;i vốn sẽ sớm được ghi nhận trong năm 2024: Theo kế hoạch t&aacute;i cấu tr&uacute;c doanh nghiệp, MSN sẽ b&aacute;n quyền sở hữu H.C Starck Holding GmbH tại MHT với gi&aacute; 134,5 triệu USD. Thương vụ dự kiến sẽ sớm ho&agrave;n tất v&agrave; c&oacute; thể mang lại cho MHT lợi nhuận khoảng 40 triệu USD ~ 1.000 tỷ đồng trong năm 2024. Điều n&agrave;y sẽ gi&uacute;p tối ưu hiệu quả hoạt động v&agrave; giảm &aacute;p lực nợ vay của MHT. 
Kế hoạch ni&ecirc;m yết của MaSan Consumer Corporation (MCH) l&ecirc;n s&agrave;n HSX : Theo doanh nghiệp, MCH đang được l&ecirc;n kế hoạch để sẵn s&agrave;ng ni&ecirc;m yết v&agrave; chuyển s&agrave;n l&ecirc;n HSX. Thời điểm chuyển s&agrave;n dự kiến sẽ t&ugrave;y thuộc v&agrave;o diễn biến thị trường, đặc biệt l&agrave; dựa v&agrave;o thời điểm cắt giảm l&atilde;i suất của FED. 
Agriseco Research kỳ vọng gi&aacute; trị của MSN sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024 nhờ: (1) Đ&oacute;ng g&oacute;p của c&aacute;c mảng ch&iacute;nh trong KQKD đang tăng trưởng tốt; (2) Nợ vay giảm c&ugrave;ng mặt bằng l&atilde;i suất thấp hơn gi&uacute;p giảm &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh; v&agrave; (3) Kế hoạch ni&ecirc;m yết MCH gi&uacute;p tăng gi&aacute; trị cho doanh nghiệp v&agrave; t&iacute;nh hấp dẫn của cổ phiếu. Ch&uacute;ng t&ocirc;i khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu MSN với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 85.000 đ/cp (upside 18,38%).&nbsp;

Khuyến nghị Mua VIB gi&aacute; mục ti&ecirc;u 23.800 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Rồng Việt: LNTT Q2-2024 giảm 29% YoY, yếu hơn so với kỳ vọng trước đ&oacute; (-17% YoY) do thu hồi từ c&aacute;c khoản nợ đ&atilde; xử l&yacute; yếu hơn kỳ vọng, trong khi CP hoạt động v&agrave; CP dự ph&ograve;ng tăng nhẹ so với dự b&aacute;o. 
Tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 4,6%, thấp hơn so với mức 6% của to&agrave;n ng&agrave;nh, với tốc độ tăng trưởng tại nh&oacute;m KH c&aacute; nh&acirc;n vẫn c&ograve;n kh&aacute; chậm (+1,2% YTD) trong khi cho vay doanh nghiệp được ch&uacute; trọng hơn với tăng trưởng đạt 22% YTD. 
Ch&uacute;ng t&ocirc;i điều chỉnh giảm dự ph&oacute;ng lần lượt 1% v&agrave; 2% đối với dự ph&oacute;ng Tổng thu nhập hoạt động v&agrave; LNTT cho năm 2024 xuống 22,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (+1% YoY) v&agrave; 11,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (+7% YoY) sau khi điều chỉnh NIM giảm 10 bps xuống 4,1% v&agrave; tỷ lệ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm 20 bps xuống 1,3%. 
Diễn biến KQKD Q2 của VIB nh&igrave;n chung ph&ugrave; hợp với kỳ vọng trước đ&oacute; về sự nhu cầu t&iacute;n dụng b&aacute;n lẻ c&ograve;n yếu c&ugrave;ng xu hướng NIM. Mặc d&ugrave; vậy, ch&uacute;ng t&ocirc;i ghi nhận một số t&iacute;n hiệu khả quan về chất lượng t&agrave;i sản bao gồm: (1) Thu hồi nợ xấu đ&atilde; xử l&yacute; đang trong xu hướng tăng (b&igrave;nh qu&acirc;n 250 tỷ/qu&yacute;), d&ugrave; c&ograve;n chậm hơn kỳ vọng, (2) nợ nh&oacute;m 2 v&agrave; nh&oacute;m 3 giảm trở lại sau khi tăng nhẹ v&agrave;o qu&yacute; trước, (3) nợ xấu h&igrave;nh th&agrave;nh r&ograve;ng giảm nhẹ QoQ. 
C&ugrave;ng với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận t&iacute;ch cực hơn trong nửa cuối năm nhờ kỳ vọng giảm &aacute;p lực chi ph&iacute; t&iacute;n dụng, ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; khuyến nghị MUA đối với VIB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u l&agrave; 23.800 đồng/cổ phiếu. Th&ocirc;ng tin về lộ tr&igrave;nh tho&aacute;i vốn của cổ đ&ocirc;ng chiến lược CBA v&agrave; sau đ&oacute; l&agrave; chọn lựa NĐT chiến lược mới cũng l&agrave; một chất x&uacute;c t&aacute;c trong trung hạn đối với cổ phiếu VIB trong thời gian tới, tuy nhi&ecirc;n hiện nay vẫn chưa c&oacute; lộ tr&igrave;nh cụ thể, v&agrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i tin rằng diễn biến n&agrave;y sẽ cần nhiều thời gian để ho&agrave;n thiện c&aacute;c thủ tục cần thiết.

Khuyến nghị Mua ITC với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 16.500 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n DSC: DSC ước t&iacute;nh doanh thu năm 2024 của ITC đạt 433 tỷ (-18% yoy). LNST đạt 52 tỷ (-41% yoy). Trong đ&oacute;, trụ cột KQKD l&agrave; kh&aacute;ch sạn La Vela với doanh thu 345 tỷ (+7% yoy), chiếm 80%. 
DSC sử dụng phương ph&aacute;p định gi&aacute; RNAV với giả định quan trọng l&agrave; (1) Dự &aacute;n Terra Flora được cấp giấy ph&eacute;p x&acirc;y dựng v&agrave;o Q3/2025, (2) Dự &aacute;n Sabinco được mở kh&oacute;a v&agrave;o năm 2026. DSC ước t&iacute;nh mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu l&agrave; 16.500 VND/cổ phiếu v&agrave; đưa ra khuyến nghị mua tại v&ugrave;ng gi&aacute; quanh 10.000 VND. 
DSC lưu &yacute; rằng, khuyến nghị n&agrave;y dựa tr&ecirc;n việc mức upside của gi&aacute; trị hợp l&yacute; so với gi&aacute; thị trường l&agrave; đủ hấp dẫn, trong bối cảnh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chưa c&oacute; khởi sắc đ&aacute;ng kể trong 1 năm tới. Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, nh&agrave; đầu tư chỉ n&ecirc;n mua cổ phiếu với tầm nh&igrave;n đầu tư gi&aacute; trị l&acirc;u d&agrave;i. 
ITC sở hữu kh&aacute;ch sạn cao cấp, c&oacute; vị tr&iacute; đắc địa v&agrave; tỷ lệ đặt ph&ograve;ng cao , dự &aacute;n n&agrave;y c&oacute; thể mang tới d&ograve;ng tiền r&ograve;ng sau thuế trung b&igrave;nh khoảng 100 tỷ mỗi năm trong tương lai 40 năm tới. Với d&ograve;ng tiền lớn, đều v&agrave; c&ograve;n tăng trưởng th&igrave; ITC c&oacute; điểm tựa t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; sức chống chịu trong điều kiện thị trường BĐS đi xuống tốt hơn khi so s&aacute;nh với đa số doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh.&nbsp; 
DSC đ&aacute;nh gi&aacute;, ITC đang sở hữu quỹ dự &aacute;n lớn, phần đa số trong đ&oacute; chỉ c&ograve;n chờ một bước ph&aacute;p l&yacute; cuối c&ugrave;ng để được &quot;mở kh&oacute;a&quot;. Thậm ch&iacute;, khi chỉ t&iacute;nh ri&ecirc;ng kh&aacute;ch sạn La Vela cũng c&oacute; gi&aacute; trị 80% vốn h&oacute;a hiện tại của doanh nghiệp. Từ đ&oacute;, trong bối cảnh c&aacute;c bộ luật lớn nhất được thi h&agrave;nh bắt đầu từ th&aacute;ng 8/2024, DSC k&igrave; vọng ITC c&oacute; thể đẩy mạnh c&aacute;c dự &aacute;n tồn đọng của m&igrave;nh, mang lại d&ograve;ng tiền khủng cho doanh nghiệp.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/chung-khoan-ngay-78-msn-vib-va-itc-duoc-khuyen-nghi-218858.html">Minh An-Link gốc</a>

Thị trường

Vietnam Daily

Chứng khoán ngày 7/8: MSN, VIB và ITC được khuyến nghị

Nguyễn Tất Thắng 

*** b&#225;o, khuyến nghị con n&#224;o con đ&#243; giảm. Mmm

*** báo, khuyến nghị con nào con đó giảm. Mmm

Buctuong

T&#243;m tắt nhận định:
### Chứng kho&#225;n ng&#224;y 7/8: MSN, VIB v&#224; ITC được khuyến nghị

#### Khuyến nghị Tăng tỷ trọng MSN với gi&#225; mục ti&#234;u 85.000 đồng/cổ phiếu
- **C&#244;ng ty chứng kho&#225;n Agribank**:
  - Tập đo&#224;n MaSan (MSN) c&#243; doanh thu thuần Q2/2024 đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2%.
  - Lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08% so với c&#249;ng kỳ 2023.
  - Techcombank đ&#243;ng g&#243;p t&#237;ch cực với EBITDA qu&#253; 2/2024 đạt 1.236 tỷ đồng, tăng 38,57% yoy.
  - Nợ vay của MSN giảm 2,5% xuống 67.871 tỷ đồng; hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm xuống mức 1,46x.
  - Thương vụ MaSan High-Tech Materials tho&#225;i vốn c&#243; thể mang lại lợi nhuận khoảng 1.000 tỷ đồng trong năm 2024.
  - Kế hoạch ni&#234;m yết MaSan Consumer Corporation (MCH) tr&#234;n s&#224;n HSX đang được chuẩn bị.
  - Khuyến nghị tăng tỷ trọng với gi&#225; mục ti&#234;u 85.000 đồng/cổ phiếu, upside 18,38%.

#### Khuyến nghị Mua VIB gi&#225; mục ti&#234;u 23.800 đồng/cổ phiếu
- **Chứng kho&#225;n Rồng Việt**:
  - LNTT Q2/2024 giảm 29% YoY, yếu hơn so với kỳ vọng do thu hồi nợ yếu hơn kỳ vọng v&#224; chi ph&#237; hoạt động, chi ph&#237; dự ph&#242;ng tăng.
  - Tăng trưởng t&#237;n dụng đạt 4,6%, thấp hơn mức 6% của to&#224;n ng&#224;nh.
  - Điều chỉnh giảm dự ph&#243;ng tổng thu nhập hoạt động v&#224; LNTT cho năm 2024 xuống lần lượt 22,4 ngh&#236;n tỷ đồng (+1% YoY) v&#224; 11,5 ngh&#236;n tỷ đồng (+7% YoY).
  - T&#237;n hiệu khả quan về chất lượng t&#224;i sản bao gồm thu hồi nợ xấu tăng, nợ nh&#243;m 2 v&#224; 3 giảm, nợ xấu h&#236;nh th&#224;nh r&#242;ng giảm.
  - Duy tr&#236; khuyến nghị mua với gi&#225; mục ti&#234;u 23.800 đồng/cổ phiếu.

#### Khuyến nghị Mua ITC với gi&#225; mục ti&#234;u 16.500 đồng/cổ phiếu
- **Chứng kho&#225;n DSC**:
  - Doanh thu năm 2024 ước t&#237;nh đạt 433 tỷ (-18% yoy), LNST đạt 52 tỷ (-41% yoy).
  - Trụ cột KQKD l&#224; kh&#225;ch sạn La Vela với doanh thu 345 tỷ (+7% yoy), chiếm 80%.
  - Sử dụng phương ph&#225;p định gi&#225; RNAV với giả định quan trọng về c&#225;c dự &#225;n Terra Flora v&#224; Sabinco.
  - ITC sở hữu kh&#225;ch sạn cao cấp, c&#243; vị tr&#237; đắc địa v&#224; tỷ lệ đặt ph&#242;ng cao, dự &#225;n n&#224;y c&#243; thể mang tới d&#242;ng tiền r&#242;ng sau thuế trung b&#236;nh khoảng 100 tỷ mỗi năm trong tương lai 40 năm tới.
  - ITC c&#243; điểm tựa t&#224;i ch&#237;nh tốt hơn nhiều doanh nghiệp c&#249;ng ng&#224;nh nhờ d&#242;ng tiền lớn v&#224; đều.
  - Khuyến nghị mua tại v&#249;ng gi&#225; quanh 10.000 VND, gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 16.500 VND/cổ phiếu.

============
H&#224;ng h&#243;a: Năng lượng (dầu mỏ, kh&#237; đốt...), N&#244;ng sản (l&#250;a mỳ, gạo, ng&#244;, đậu tương...), Nguy&#234;n liệu c&#244;ng nghiệp (cao su, c&#224; ph&#234;, ca cao, đường...) Kim loại (quặng sắt, đồng, bạch kim, bạc, nh&#244;m ...) c&#225;c sản phẩm quan trọng cho c&#244;ng nghiệp sản xuất, chăn nu&#244;i, h&#224;ng ti&#234;u d&#249;ng v&#224; thực phẩm đều đ&#227; được giao dịch th&#244;ng qua Sở giao dịch h&#224;ng h&#243;a VN - MXV. 

-&gt; K&#234;nh đầu tư mới tiềm năng, được bộ C&#244;ng Thương cấp ph&#233;p 2018 v&#224; ng&#226;n h&#224;ng quốc doanh BIDV trung gian thanh to&#225;n.
-&gt; Thị trường giao dịch h&#224;ng h&#243;a l&#224; T0, 2 chiều, cho ph&#233;p kiếm lợi nhuận cả ở chiều mua v&#224; chiều b&#225;n. Hoạt động 23/5
-&gt; Kĩ quỹ thấp, margin cao, miễn ph&#237; qua đ&#234;m v&#224; l&#227;i margin =&gt; chỉ duy nhất ph&#237; kết nối ban đầu v&#224; ph&#237; giao dịch.
-&gt; Cho ph&#233;p nh&#224; đầu tư phản ứng nhanh với diễn biến của thị trường, khi c&#243; thể tho&#225;t vị thế ngay khi vừa mở. 
-&gt; Đặc biệt lợi nhuận từ thị trường hiện vẫn được miễn thuế thu nhập cho nh&#224; đầu tư c&#225; nh&#226;n. 

Anh chị nh&#224; đầu tư quan t&#226;m nhắn tin lại, em sẽ hỗ trợ t&#236;m hiểu th&#234;m nh&#233; ạ

Tóm tắt nhận định:
### Chứng khoán ngày 7/8: MSN, VIB và ITC được khuyến nghị

#### Khuyến nghị Tăng tỷ trọng MSN với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu
- **Công ty chứng khoán Agribank**:
  - Tập đoàn MaSan (MSN) có doanh thu thuần Q2/2024 đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2%.
  - Lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08% so với cùng kỳ 2023.
  - Techcombank đóng góp tích cực với EBITDA quý 2/2024 đạt 1.236 tỷ đồng, tăng 38,57% yoy.
  - Nợ vay của MSN giảm 2,5% xuống 67.871 tỷ đồng; hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm xuống mức 1,46x.
  - Thương vụ MaSan High-Tech Materials thoái vốn có thể mang lại lợi nhuận khoảng 1.000 tỷ đồng trong năm 2024.
  - Kế hoạch niêm yết MaSan Consumer Corporation (MCH) trên sàn HSX đang được chuẩn bị.
  - Khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu, upside 18,38%.

#### Khuyến nghị Mua VIB giá mục tiêu 23.800 đồng/cổ phiếu
- **Chứng khoán Rồng Việt**:
  - LNTT Q2/2024 giảm 29% YoY, yếu hơn so với kỳ vọng do thu hồi nợ yếu hơn kỳ vọng và chi phí hoạt động, chi phí dự phòng tăng.
  - Tăng trưởng tín dụng đạt 4,6%, thấp hơn mức 6% của toàn ngành.
  - Điều chỉnh giảm dự phóng tổng thu nhập hoạt động và LNTT cho năm 2024 xuống lần lượt 22,4 nghìn tỷ đồng (+1% YoY) và 11,5 nghìn tỷ đồng (+7% YoY).
  - Tín hiệu khả quan về chất lượng tài sản bao gồm thu hồi nợ xấu tăng, nợ nhóm 2 và 3 giảm, nợ xấu hình thành ròng giảm.
  - Duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu 23.800 đồng/cổ phiếu.

#### Khuyến nghị Mua ITC với giá mục tiêu 16.500 đồng/cổ phiếu
- **Chứng khoán DSC**:
  - Doanh thu năm 2024 ước tính đạt 433 tỷ (-18% yoy), LNST đạt 52 tỷ (-41% yoy).
  - Trụ cột KQKD là khách sạn La Vela với doanh thu 345 tỷ (+7% yoy), chiếm 80%.
  - Sử dụng phương pháp định giá RNAV với giả định quan trọng về các dự án Terra Flora và Sabinco.
  - ITC sở hữu khách sạn cao cấp, có vị trí đắc địa và tỷ lệ đặt phòng cao, dự án này có thể mang tới dòng tiền ròng sau thuế trung bình khoảng 100 tỷ mỗi năm trong tương lai 40 năm tới.
  - ITC có điểm tựa tài chính tốt hơn nhiều doanh nghiệp cùng ngành nhờ dòng tiền lớn và đều.
  - Khuyến nghị mua tại vùng giá quanh 10.000 VND, giá mục tiêu là 16.500 VND/cổ phiếu.

============
Hàng hóa: Năng lượng (dầu mỏ, khí đốt...), Nông sản (lúa mỳ, gạo, ngô, đậu tương...), Nguyên liệu công nghiệp (cao su, cà phê, ca cao, đường...) Kim loại (quặng sắt, đồng, bạch kim, bạc, nhôm ...) các sản phẩm quan trọng cho công nghiệp sản xuất, chăn nuôi, hàng tiêu dùng và thực phẩm đều đã được giao dịch thông qua Sở giao dịch hàng hóa VN - MXV. 

-> Kênh đầu tư mới tiềm năng, được bộ Công Thương cấp phép 2018 và ngân hàng quốc doanh BIDV trung gian thanh toán.
-> Thị trường giao dịch hàng hóa là T0, 2 chiều, cho phép kiếm lợi nhuận cả ở chiều mua và chiều bán. Hoạt động 23/5
-> Kĩ quỹ thấp, margin cao, miễn phí qua đêm và lãi margin => chỉ duy nhất phí kết nối ban đầu và phí giao dịch.
-> Cho phép nhà đầu tư phản ứng nhanh với diễn biến của thị trường, khi có thể thoát vị thế ngay khi vừa mở. 
-> Đặc biệt lợi nhuận từ thị trường hiện vẫn được miễn thuế thu nhập cho nhà đầu tư cá nhân. 

Anh chị nhà đầu tư quan tâm nhắn tin lại, em sẽ hỗ trợ tìm hiểu thêm nhé ạ

Trường Trần 

Cười ko nhặt được mồm. Vừa khuyến nghị c&#225;i b&#225;n th&#225;o ngay. Tất cả l&#224; do khuyến nghị. M&#236;nh cũng đang giữ 600 cổ m&#224; b&#225;n lỗ 700k. Chạy nhanh theo mn c&#242;n kịp. &#129401;

Cười ko nhặt được mồm. Vừa khuyến nghị cái bán tháo ngay. Tất cả là do khuyến nghị. Mình cũng đang giữ 600 cổ mà bán lỗ 700k. Chạy nhanh theo mn còn kịp. 🥹

Nguyễn nguyễn

1300 MÃI ĐỈNH

D&#242;ng tiền lớn sau khi ph&#226;n phối mấy th&#225;ng nay liệu c&#243; tốt bụng k&#233;o l&#234;n để cho những người bị kẹp về bờ? xu hướng tăng từ th&#225;ng 11/2022 đ&#227; kết th&#250;c, khi c&#225;c tin tốt ra hết l&#224; l&#250;c thị trường v&#224;o v&#249;ng v&#244; c&#249;ng kh&#243; kiếm tiền, chứng kho&#225;n đ&#227; qua thời kỳ mua g&#236; thắng đ&#243;, h&#227;y thận trọng với đồng tiền của ch&#237;nh bạn khi d&#242;ng tiền lớn đ&#227; r&#250;t đi, tiền yếu l&#224; l&#250;c m&#224; việc mua b&#225;n sẽ rất khốc liệt sau n&#224;y, tất cả những phi&#234;n k&#233;o l&#234;n nhằm thu h&#250;t cầu từ nhỏ lẻ để b&#225;n được v&#249;ng gi&#225; tốt hơn nhưng trend xuống đ&#227; h&#236;nh th&#224;nh th&#236; kh&#244;ng c&#243; chuyện dễ d&#224;ng thay đổi được xu hướng. Việc UBCK cho in ph&#225;t h&#224;nh qu&#225; nhiều l&#224;m cho d&#242;ng tiền đ&#227; yếu c&#224;ng yếu hơn, cổ phiếu qu&#225; nhiều - tiền &#237;t đi th&#236; việc d&#242; t&#236;m đ&#225;y mới ở cuối năm nay l&#224; kh&#244;ng c&#243; g&#236; bất ngờ

Dòng tiền lớn sau khi phân phối mấy tháng nay liệu có tốt bụng kéo lên để cho những người bị kẹp về bờ? xu hướng tăng từ tháng 11/2022 đã kết thúc, khi các tin tốt ra hết là lúc thị trường vào vùng vô cùng khó kiếm tiền, chứng khoán đã qua thời kỳ mua gì thắng đó, hãy thận trọng với đồng tiền của chính bạn khi dòng tiền lớn đã rút đi, tiền yếu là lúc mà việc mua bán sẽ rất khốc liệt sau này, tất cả những phiên kéo lên nhằm thu hút cầu từ nhỏ lẻ để bán được vùng giá tốt hơn nhưng trend xuống đã hình thành thì không có chuyện dễ dàng thay đổi được xu hướng. Việc UBCK cho in phát hành quá nhiều làm cho dòng tiền đã yếu càng yếu hơn, cổ phiếu quá nhiều - tiền ít đi thì việc dò tìm đáy mới ở cuối năm nay là không có gì bất ngờ

Moderator

Th&#244;i xong . Đang giữ MSN m&#224; gặp b&#225;o rồi 

Thôi xong . Đang giữ MSN mà gặp báo rồi 

Vu Tuyen

d m đang cầm MSN c&#225;i c on m ịa m&#224;y

d m đang cầm MSN cái c on m ịa mày

Tím Trần

ITC về dưới 10 nh&#233;, để rồi m&#224; xem. Mơ 16 đến bao giờ

ITC về dưới 10 nhé, để rồi mà xem. Mơ 16 đến bao giờ