C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đưa ra khuyến nghị g&igrave; cho c&aacute;c cổ phiếu <a class='symbol'>HAH</a>, <a class='symbol'>ACV</a> v&agrave; <a class='symbol'>SZC</a> trước phi&ecirc;n ng&agrave;y 14/8?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/co-phieu_OGZV.jpeg" style="height:399px; width:600px">

Khuyến nghị Nắm giữ <a class='symbol'>HAH</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 46.000 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Agribank: CTCP Vận tải v&agrave; Xếp dỡ Hải An (HOSE: <a class='symbol'>HAH</a>) l&agrave; một trong những doanh nghiệp sở hữu đội t&agrave;u vận tải biển lớn nhất Việt Nam. Mới đ&acirc;y, c&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC Qu&yacute; 2/2024 với KQKD tăng trưởng t&iacute;ch cực. Agriseco Research k&iacute;nh gửi Qu&yacute; kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute;c th&ocirc;ng tin v&agrave; luận điểm đầu tư như sau: 
Cập nhật KQKD Qu&yacute; 2 v&agrave; 6 th&aacute;ng năm 2024: <a class='symbol'>HAH</a> ghi nhận KQKD phục hồi mạnh mẽ với doanh thu đạt 948,8 tỷ đồng (+55% yoy) v&agrave; LNST đạt 126,5 tỷ đồng (+59% yoy) trong qu&yacute; 2/2024. Qua đ&oacute; lũy kếc&ugrave;ng kỳ bởi lợi nhuận suy giảm trong Qu&yacute; 1, trong đ&oacute; cả mảng cảng biển v&agrave; vận tải đều c&oacute; sự cải thiện. 
Sản lượng khai th&aacute;c t&agrave;u phục hồi: Sản lượng khai th&aacute;c của <a class='symbol'>HAH</a> c&oacute; thể đạt tr&ecirc;n 550.000 TEUS trong năm 2024 (+22% yoy) nhờ hoạt động giao thương xuất nhập khẩu s&ocirc;i động trở lại. Trong đ&oacute;, tổng gi&aacute; trị xuất nhập khẩu Việt Nam đ&atilde; tăng 17% so với c&ugrave;ng kỳ trong 7T đầu năm, khối lượng h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; container qua cảng cũng tăng gần 20% so với c&ugrave;ng kỳ. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, <a class='symbol'>HAH</a> cũng đ&oacute;n th&ecirc;m 3 t&agrave;u mới từ cuối 2023 v&agrave; dự kiến sẽ đ&oacute;n th&ecirc;m 1 t&agrave;u mới 1.800 TEUS trong nửa cuối năm 2024 đưa quy m&ocirc; đội t&agrave;u l&ecirc;n 16 chiếc. 
Gi&aacute; cước tăng mạnh trở lại hỗ trợ KQKD: Theo Drewy, gi&aacute; cước vận tải giao ngay tr&ecirc;n thế giới đ&atilde; tăng gần gấp đ&ocirc;i từ đầu năm v&agrave; tăng gấp 3 lần từ mức đ&aacute;y của năm 2022. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cho rằng gi&aacute; cước vận tải biển c&oacute; thể tiếp tục tăng bởi c&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n sau (1) xung đột leo thang tại biển đỏ từ cuối năm 2023, nhiều cảng biển trong khu vực đ&atilde; rơi v&agrave;o t&iacute;nh trạng &ugrave;n ứ khiến thời gian v&agrave; hải tr&igrave;nh c&aacute;c tuyến vận tải tăng l&ecirc;n k&eacute;o theo chi ph&iacute;; (2) M&ugrave;a cao điểm của hoạt động xuất khẩu v&agrave;o Q3 v&agrave; Q4 khiến nhu cầu vận tải h&agrave;ng h&oacute;a tăng cao. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, từ đầu năm 2024, <a class='symbol'>HAH</a> đ&atilde; tăng gi&aacute; cước dịch vụ xếp dỡ tại cảng.&nbsp; 
Agriseco Research kỳ vọng KQKD của <a class='symbol'>HAH</a> sẽ phục hồi t&iacute;ch cực trong c&aacute;c qu&yacute; tới nhờ (1) Sản lượng khai th&aacute;c t&agrave;u tăng khi hoạt động xuất nhập khẩu phục hồi trở lại; (2) Gi&aacute; cước tăng mạnh bởi c&aacute;c bất ổn địa ch&iacute;nh trị. Về mặt bằng định gi&aacute;, gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>HAH</a> cũng đ&atilde; tăng kh&aacute; mạnh từ đầu năm 2024 phản &aacute;nh phần n&agrave;o triển vọng lợi nhuận phục hồi, do đ&oacute; ch&uacute;ng t&ocirc;i khuyến nghị Nắm giữ cổ phiếu <a class='symbol'>HAH</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 46.000 đ/cp (upside 12,5% với gi&aacute; hiện tại).&nbsp;

Khuyến nghị Khả quan <a class='symbol'>SZC</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 43.200 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n SSI: Trong Q2/2024, <a class='symbol'>SZC</a> ghi nhận LNST đạt mức cao nhất kể từ Q3/2021, trong đ&oacute;, doanh thu đạt 262 tỷ đồng (-9% svck). Doanh thu chủ yếu đến từ việc cho thu&ecirc; đất tại KCN Ch&acirc;u Đức, với doanh thu cho thu&ecirc; KCN đạt 233 tỷ đồng (-11% svck), diện t&iacute;ch cho thu&ecirc; đạt 7,2 ha (-18% svck) với gi&aacute; 92 USD/m2/chu kỳ thu&ecirc; (+7,8% svck). 
Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp tăng đ&aacute;ng kể l&ecirc;n 61,8% (+7,8% svck) do gi&aacute; cho thu&ecirc; tăng. Theo đ&oacute;, LNST đạt 102 tỷ đồng (+6% svck). 
Trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2024, diện t&iacute;ch đ&atilde; cho thu&ecirc; v&agrave; MOUs đạt 30 ha (+50% svck), nhờ 1 hợp đồng với kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn l&agrave; Electronic Tripod Vietnam (với tổng vốn đầu tư 250 triệu USD, tương đương 6,25 ngh&igrave;n tỷ đồng) với diện t&iacute;ch cho thu&ecirc; l&agrave; 18 ha v&agrave; gi&aacute; cho thu&ecirc; l&agrave; 95 đ&ocirc; la Mỹ/m2/chu kỳ, cũng như hợp đồng thu&ecirc; 6ha của Container H&ograve;a Ph&aacute;t tại KCN Ch&acirc;u Đức. 
Trong năm 2024, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng gi&aacute; thu&ecirc; sẽ tăng 12% svck, diện t&iacute;ch MOU dự kiến k&yacute; với Tripod v&agrave; c&aacute;c nh&agrave; đầu tư nhỏ kh&aacute;c đạt tổng cộng 45 ha (+12% svck) - cao hơn tổng kế hoạch cho thu&ecirc; h&agrave;ng năm của c&ocirc;ng ty l&agrave; 40 ha. Trong nửa cuối năm 2024, LNST của <a class='symbol'>SZC</a> dự kiến đạt 141 tỷ đồng (+14% svck). Theo đ&oacute;, tổng doanh thu ước đạt 1,08 ngh&igrave;n tỷ đồng (+32,8% svck), LNST đạt 308 tỷ đồng (+40,5% YoY) trong năm 2024, cao hơn kế hoạch doanh thu 881 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng 228 tỷ đồng của c&ocirc;ng ty. EPS đạt 1.724 đồng/cổ phiếu, tương đương P/E dự ph&oacute;ng năm 2024 l&agrave; 20,7x, cao hơn P/E trung b&igrave;nh ng&agrave;nh l&agrave; 10,9x.

Luận điểm đầu tư: Ch&uacute;ng t&ocirc;i dự b&aacute;o EPS năm 2024 v&agrave; 2025 lần lượt l&agrave; 1.724 đồng/cổ phiếu (+37,6% svck) v&agrave; 2.024 đồng/cổ phiếu (+18,9% svck). <a class='symbol'>SZC</a> c&oacute; c&aacute;c lợi thế như: (1) Diện t&iacute;ch c&ograve;n lại cho thu&ecirc; hơn 400 ha. 
Trong đ&oacute;, diện t&iacute;ch đất đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh đền b&ugrave; giải ph&oacute;ng mặt bằng l&agrave; 250ha; (2) Triển vọng tăng gi&aacute; thu&ecirc; cao hơn so với c&aacute;c KCN kh&aacute;c ở B&agrave; Rịa - Vũng T&agrave;u - KCN Ch&acirc;u Đức hiện c&oacute; gi&aacute; thu&ecirc; thấp hơn 13-20% so với c&aacute;c KCN kh&aacute;c v&agrave; kết nối cơ sở hạ tầng được cải thiện đ&aacute;ng kể từ đường cao tốc Bi&ecirc;n H&ograve;a - Vũng T&agrave;u. Ch&uacute;ng t&ocirc;i hiện c&oacute; khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu <a class='symbol'>SZC</a>, với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 43.200 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 21,2%) theo phương ph&aacute;p SOTP.

Khuyến nghị Ph&ugrave; hợp thị trường với <a class='symbol'>ACV</a>, gi&aacute; mục ti&ecirc;u 110.300 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Vietcap: Ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; khuyến nghị PH&Ugrave; HỢP THỊ TRƯỜNG cho Tổng C&ocirc;ng ty Cảng H&agrave;ng kh&ocirc;ng Việt Nam (<a class='symbol'>ACV</a>) mặc d&ugrave; tăng 11% gi&aacute; mục ti&ecirc;u do gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>ACV</a> đ&atilde; tăng 10% trong 3 th&aacute;ng qua. 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn của ch&uacute;ng t&ocirc;i đến từ việc ch&uacute;ng t&ocirc;i tăng 16%/10%/4% dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024/2025/2026, do lượng kh&aacute;ch quốc tế tăng trưởng mạnh hơn v&agrave; dự ph&ograve;ng nợ xấu thấp hơn, b&ugrave; đắp một phần bởi dự b&aacute;o lỗ tỷ gi&aacute; từ khoản nợ vay bằng JPY của <a class='symbol'>ACV</a> trong năm 2024.

Dựa tr&ecirc;n KQKD khả quan trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2024, ch&uacute;ng t&ocirc;i tăng dự b&aacute;o lượng kh&aacute;ch quốc tế trong năm 2024/25/26 l&ecirc;n lần lượt 45 triệu/49 triệu/53 triệu (so với dự b&aacute;o trước đ&acirc;y của ch&uacute;ng t&ocirc;i l&agrave; 43 triệu/47 triệu/51 triệu). Điều n&agrave;y dẫn đến dự b&aacute;o lượng kh&aacute;ch quốc tế mới của ch&uacute;ng t&ocirc;i năm 2024 sẽ đạt 108% so với mức trước dịch COVID-19 (2019). Tuy nhi&ecirc;n, ch&uacute;ng t&ocirc;i giảm dự b&aacute;o đối với lượng kh&aacute;ch trong nước năm 2024 xuống 74 triệu (so với mức 78 triệu trước đ&acirc;y) v&agrave; giữ nguy&ecirc;n dự b&aacute;o trung hạn. 
Ch&uacute;ng t&ocirc;i giảm dự b&aacute;o dự ph&ograve;ng nợ xấu năm 2024 từ 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng xuống 600 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi sự hiệu quả từ c&aacute;c kế hoạch của <a class='symbol'>ACV</a> nhằm hạn chế c&aacute;c khoản phải thu mới v&agrave; buộc c&aacute;c h&atilde;ng h&agrave;ng kh&ocirc;ng thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn c&aacute;c khoản ph&iacute; thu hộ. Ngo&agrave;i ra, ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; kỳ vọng <a class='symbol'>ACV</a> sẽ thu hồi phần lớn khoản phải thu n&agrave;y trong giai đoạn 2025-2027. 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của ch&uacute;ng t&ocirc;i tương ứng EV/EBITDA dự ph&oacute;ng năm 2024/25 l&agrave; 15,3/12,3 lần so với mức trung b&igrave;nh giai đoạn 2017-2020 l&agrave; 15,8 lần. 
Rủi ro: Dự ph&ograve;ng nợ xấu hoặc vốn đầu tư XDCB cao hơn dự kiến; việc mở rộng c&ocirc;ng suất s&acirc;n bay chậm hơn dự kiến; lượng kh&aacute;ch thấp hơn dự kiến.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/chung-khoan-ngay-148-hah-acv-va-szc-duoc-danh-gia-ra-sao-219562.html">Minh An-Link gốc</a>

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị gì cho các cổ phiếu HAH, ACV và SZC trước phiên ngày 14/8?


C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đưa ra khuyến nghị g&igrave; cho c&aacute;c cổ phiếu HAH, ACV v&agrave; SZC trước phi&ecirc;n ng&agrave;y 14/8?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/co-phieu_OGZV.jpeg" style="height:399px; width:600px" />

Khuyến nghị Nắm giữ HAH với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 46.000 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Agribank: CTCP Vận tải v&agrave; Xếp dỡ Hải An (HOSE: HAH) l&agrave; một trong những doanh nghiệp sở hữu đội t&agrave;u vận tải biển lớn nhất Việt Nam. Mới đ&acirc;y, c&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC Qu&yacute; 2/2024 với KQKD tăng trưởng t&iacute;ch cực. Agriseco Research k&iacute;nh gửi Qu&yacute; kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute;c th&ocirc;ng tin v&agrave; luận điểm đầu tư như sau: 
Cập nhật KQKD Qu&yacute; 2 v&agrave; 6 th&aacute;ng năm 2024: HAH ghi nhận KQKD phục hồi mạnh mẽ với doanh thu đạt 948,8 tỷ đồng (+55% yoy) v&agrave; LNST đạt 126,5 tỷ đồng (+59% yoy) trong qu&yacute; 2/2024. Qua đ&oacute; lũy kếc&ugrave;ng kỳ bởi lợi nhuận suy giảm trong Qu&yacute; 1, trong đ&oacute; cả mảng cảng biển v&agrave; vận tải đều c&oacute; sự cải thiện. 
Sản lượng khai th&aacute;c t&agrave;u phục hồi: Sản lượng khai th&aacute;c của HAH c&oacute; thể đạt tr&ecirc;n 550.000 TEUS trong năm 2024 (+22% yoy) nhờ hoạt động giao thương xuất nhập khẩu s&ocirc;i động trở lại. Trong đ&oacute;, tổng gi&aacute; trị xuất nhập khẩu Việt Nam đ&atilde; tăng 17% so với c&ugrave;ng kỳ trong 7T đầu năm, khối lượng h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; container qua cảng cũng tăng gần 20% so với c&ugrave;ng kỳ. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, HAH cũng đ&oacute;n th&ecirc;m 3 t&agrave;u mới từ cuối 2023 v&agrave; dự kiến sẽ đ&oacute;n th&ecirc;m 1 t&agrave;u mới 1.800 TEUS trong nửa cuối năm 2024 đưa quy m&ocirc; đội t&agrave;u l&ecirc;n 16 chiếc. 
Gi&aacute; cước tăng mạnh trở lại hỗ trợ KQKD: Theo Drewy, gi&aacute; cước vận tải giao ngay tr&ecirc;n thế giới đ&atilde; tăng gần gấp đ&ocirc;i từ đầu năm v&agrave; tăng gấp 3 lần từ mức đ&aacute;y của năm 2022. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cho rằng gi&aacute; cước vận tải biển c&oacute; thể tiếp tục tăng bởi c&aacute;c nguy&ecirc;n nh&acirc;n sau (1) xung đột leo thang tại biển đỏ từ cuối năm 2023, nhiều cảng biển trong khu vực đ&atilde; rơi v&agrave;o t&iacute;nh trạng &ugrave;n ứ khiến thời gian v&agrave; hải tr&igrave;nh c&aacute;c tuyến vận tải tăng l&ecirc;n k&eacute;o theo chi ph&iacute;; (2) M&ugrave;a cao điểm của hoạt động xuất khẩu v&agrave;o Q3 v&agrave; Q4 khiến nhu cầu vận tải h&agrave;ng h&oacute;a tăng cao. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, từ đầu năm 2024, HAH đ&atilde; tăng gi&aacute; cước dịch vụ xếp dỡ tại cảng.&nbsp; 
Agriseco Research kỳ vọng KQKD của HAH sẽ phục hồi t&iacute;ch cực trong c&aacute;c qu&yacute; tới nhờ (1) Sản lượng khai th&aacute;c t&agrave;u tăng khi hoạt động xuất nhập khẩu phục hồi trở lại; (2) Gi&aacute; cước tăng mạnh bởi c&aacute;c bất ổn địa ch&iacute;nh trị. Về mặt bằng định gi&aacute;, gi&aacute; cổ phiếu HAH cũng đ&atilde; tăng kh&aacute; mạnh từ đầu năm 2024 phản &aacute;nh phần n&agrave;o triển vọng lợi nhuận phục hồi, do đ&oacute; ch&uacute;ng t&ocirc;i khuyến nghị Nắm giữ cổ phiếu HAH với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 46.000 đ/cp (upside 12,5% với gi&aacute; hiện tại).&nbsp;

Khuyến nghị Khả quan SZC với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 43.200 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n SSI: Trong Q2/2024, SZC ghi nhận LNST đạt mức cao nhất kể từ Q3/2021, trong đ&oacute;, doanh thu đạt 262 tỷ đồng (-9% svck). Doanh thu chủ yếu đến từ việc cho thu&ecirc; đất tại KCN Ch&acirc;u Đức, với doanh thu cho thu&ecirc; KCN đạt 233 tỷ đồng (-11% svck), diện t&iacute;ch cho thu&ecirc; đạt 7,2 ha (-18% svck) với gi&aacute; 92 USD/m2/chu kỳ thu&ecirc; (+7,8% svck). 
Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp tăng đ&aacute;ng kể l&ecirc;n 61,8% (+7,8% svck) do gi&aacute; cho thu&ecirc; tăng. Theo đ&oacute;, LNST đạt 102 tỷ đồng (+6% svck). 
Trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2024, diện t&iacute;ch đ&atilde; cho thu&ecirc; v&agrave; MOUs đạt 30 ha (+50% svck), nhờ 1 hợp đồng với kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn l&agrave; Electronic Tripod Vietnam (với tổng vốn đầu tư 250 triệu USD, tương đương 6,25 ngh&igrave;n tỷ đồng) với diện t&iacute;ch cho thu&ecirc; l&agrave; 18 ha v&agrave; gi&aacute; cho thu&ecirc; l&agrave; 95 đ&ocirc; la Mỹ/m2/chu kỳ, cũng như hợp đồng thu&ecirc; 6ha của Container H&ograve;a Ph&aacute;t tại KCN Ch&acirc;u Đức. 
Trong năm 2024, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng gi&aacute; thu&ecirc; sẽ tăng 12% svck, diện t&iacute;ch MOU dự kiến k&yacute; với Tripod v&agrave; c&aacute;c nh&agrave; đầu tư nhỏ kh&aacute;c đạt tổng cộng 45 ha (+12% svck) - cao hơn tổng kế hoạch cho thu&ecirc; h&agrave;ng năm của c&ocirc;ng ty l&agrave; 40 ha. Trong nửa cuối năm 2024, LNST của SZC dự kiến đạt 141 tỷ đồng (+14% svck). Theo đ&oacute;, tổng doanh thu ước đạt 1,08 ngh&igrave;n tỷ đồng (+32,8% svck), LNST đạt 308 tỷ đồng (+40,5% YoY) trong năm 2024, cao hơn kế hoạch doanh thu 881 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng 228 tỷ đồng của c&ocirc;ng ty. EPS đạt 1.724 đồng/cổ phiếu, tương đương P/E dự ph&oacute;ng năm 2024 l&agrave; 20,7x, cao hơn P/E trung b&igrave;nh ng&agrave;nh l&agrave; 10,9x.

Luận điểm đầu tư: Ch&uacute;ng t&ocirc;i dự b&aacute;o EPS năm 2024 v&agrave; 2025 lần lượt l&agrave; 1.724 đồng/cổ phiếu (+37,6% svck) v&agrave; 2.024 đồng/cổ phiếu (+18,9% svck). SZC c&oacute; c&aacute;c lợi thế như: (1) Diện t&iacute;ch c&ograve;n lại cho thu&ecirc; hơn 400 ha. 
Trong đ&oacute;, diện t&iacute;ch đất đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh đền b&ugrave; giải ph&oacute;ng mặt bằng l&agrave; 250ha; (2) Triển vọng tăng gi&aacute; thu&ecirc; cao hơn so với c&aacute;c KCN kh&aacute;c ở B&agrave; Rịa - Vũng T&agrave;u - KCN Ch&acirc;u Đức hiện c&oacute; gi&aacute; thu&ecirc; thấp hơn 13-20% so với c&aacute;c KCN kh&aacute;c v&agrave; kết nối cơ sở hạ tầng được cải thiện đ&aacute;ng kể từ đường cao tốc Bi&ecirc;n H&ograve;a - Vũng T&agrave;u. Ch&uacute;ng t&ocirc;i hiện c&oacute; khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu SZC, với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 43.200 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 21,2%) theo phương ph&aacute;p SOTP.

Khuyến nghị Ph&ugrave; hợp thị trường với ACV, gi&aacute; mục ti&ecirc;u 110.300 đồng/cp

Chứng kho&aacute;n Vietcap: Ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; khuyến nghị PH&Ugrave; HỢP THỊ TRƯỜNG cho Tổng C&ocirc;ng ty Cảng H&agrave;ng kh&ocirc;ng Việt Nam (ACV) mặc d&ugrave; tăng 11% gi&aacute; mục ti&ecirc;u do gi&aacute; cổ phiếu ACV đ&atilde; tăng 10% trong 3 th&aacute;ng qua. 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn của ch&uacute;ng t&ocirc;i đến từ việc ch&uacute;ng t&ocirc;i tăng 16%/10%/4% dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024/2025/2026, do lượng kh&aacute;ch quốc tế tăng trưởng mạnh hơn v&agrave; dự ph&ograve;ng nợ xấu thấp hơn, b&ugrave; đắp một phần bởi dự b&aacute;o lỗ tỷ gi&aacute; từ khoản nợ vay bằng JPY của ACV trong năm 2024.

Dựa tr&ecirc;n KQKD khả quan trong 6 th&aacute;ng đầu năm 2024, ch&uacute;ng t&ocirc;i tăng dự b&aacute;o lượng kh&aacute;ch quốc tế trong năm 2024/25/26 l&ecirc;n lần lượt 45 triệu/49 triệu/53 triệu (so với dự b&aacute;o trước đ&acirc;y của ch&uacute;ng t&ocirc;i l&agrave; 43 triệu/47 triệu/51 triệu). Điều n&agrave;y dẫn đến dự b&aacute;o lượng kh&aacute;ch quốc tế mới của ch&uacute;ng t&ocirc;i năm 2024 sẽ đạt 108% so với mức trước dịch COVID-19 (2019). Tuy nhi&ecirc;n, ch&uacute;ng t&ocirc;i giảm dự b&aacute;o đối với lượng kh&aacute;ch trong nước năm 2024 xuống 74 triệu (so với mức 78 triệu trước đ&acirc;y) v&agrave; giữ nguy&ecirc;n dự b&aacute;o trung hạn. 
Ch&uacute;ng t&ocirc;i giảm dự b&aacute;o dự ph&ograve;ng nợ xấu năm 2024 từ 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng xuống 600 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi sự hiệu quả từ c&aacute;c kế hoạch của ACV nhằm hạn chế c&aacute;c khoản phải thu mới v&agrave; buộc c&aacute;c h&atilde;ng h&agrave;ng kh&ocirc;ng thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn c&aacute;c khoản ph&iacute; thu hộ. Ngo&agrave;i ra, ch&uacute;ng t&ocirc;i duy tr&igrave; kỳ vọng ACV sẽ thu hồi phần lớn khoản phải thu n&agrave;y trong giai đoạn 2025-2027. 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của ch&uacute;ng t&ocirc;i tương ứng EV/EBITDA dự ph&oacute;ng năm 2024/25 l&agrave; 15,3/12,3 lần so với mức trung b&igrave;nh giai đoạn 2017-2020 l&agrave; 15,8 lần. 
Rủi ro: Dự ph&ograve;ng nợ xấu hoặc vốn đầu tư XDCB cao hơn dự kiến; việc mở rộng c&ocirc;ng suất s&acirc;n bay chậm hơn dự kiến; lượng kh&aacute;ch thấp hơn dự kiến.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/chung-khoan-ngay-148-hah-acv-va-szc-duoc-danh-gia-ra-sao-219562.html">Minh An-Link gốc</a>

Thị trường

Vietnam Daily

Chứng khoán ngày 14/8: HAH, ACV và SZC được đánh giá ra sao?

Nguyễn Văn Thắng

Đ&#227; về 45 chưa để bố xuống t&#224;u

Đã về 45 chưa để bố xuống tàu

Công Ty Phúc Thành

Mấy con n&#224;y tăng đầu năm giờ r&#244;i. Giờ khuyến ngi lồn g&#236; nửa

Mấy con này tăng đầu năm giờ rôi. Giờ khuyến ngi lồn gì nửa

Bọn ch&#243; n&#243; khuyến nghi mua l&#224; biết rồi đấy nhảy v&#224;o mua để bọn n&#243; b&#225;n 

Bọn chó nó khuyến nghi mua là biết rồi đấy nhảy vào mua để bọn nó bán 

Hoàng Zero

To&#224;n cổ phiếu.. mới chỉ đổ đ&#232;o sườn phải... n&#243; c&#242;n chưa đến giai đoạn giảm mạnh..&#128541;&#128148;&#128020;&#128148;&#128541;nhắc nhở nhẹ c&#225;c ch&#225;u t&#237; th&#244;i... tự lo liệu..&#128148;&#128148;&#128148;&#128020;&#128541;

Toàn cổ phiếu.. mới chỉ đổ đèo sườn phải... nó còn chưa đến giai đoạn giảm mạnh..😝💔🐔💔😝nhắc nhở nhẹ các cháu tí thôi... tự lo liệu..💔💔💔🐔😝

nguyenchicongmap84@gmail.com

SZC c&#242;n mảng BĐs d&#226;n cư đ&#227; x&#226;y xong phần th&#244; dự kiến b&#224;n giao ghi nhận doanh thu v&#224;o q3 q4

SZC còn mảng BĐs dân cư đã xây xong phần thô dự kiến bàn giao ghi nhận doanh thu vào q3 q4