TH&#212;NG TIN CỔ PHIẾU CTD

•	Gi&#225; hiện tại: 80.900 VND

•	Gi&#225; mục ti&#234;u: 101.700 VND

•	Tổng lợi nhuận kỳ vọng (TSR): 25.7%

•	Định gi&#225;: P/E (TTM) 25.8x, P/B 0.9x

•	Khuyến nghị: &quot;Mua&quot;

KẾT QUẢ KINH DOANH Q3/2025

•	Doanh thu: 5.000 tỷ VND (+7.2% YoY)

•	Lợi nhuận r&#242;ng: 57 tỷ VND (giảm 45.5% YoY)

•	Nguy&#234;n nh&#226;n: Chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu tăng → Gi&#225; vốn tăng 9% YoY.

ĐIỂM S&#193;NG: HỢP ĐỒNG TỒN ĐỌNG KỶ LỤC

•	Hợp đồng mới k&#253; trong 9 th&#225;ng: ~23.000 tỷ VND.

•	Tổng hợp đồng tồn đọng (backlog): ~37.000 tỷ VND (cao kỷ lục).

•	Rủi ro: Bi&#234;n lợi nhuận thấp v&#224; biến động gi&#225; nguy&#234;n liệu c&#243; thể ảnh hưởng đến khả năng chuyển đổi th&#224;nh lợi nhuận.

DỰ &#193;N TRỌNG ĐIỂM

CTD tiếp tục k&#253; hợp đồng lặp lại với kh&#225;ch h&#224;ng lớn:

•	Dự &#225;n The 9 Stellar (Son Kim Land), S&#226;n bay Gia B&#236;nh.

•	Eco Retreat (Ecopark), Ray River Resort.

•	Nh&#224; m&#225;y tại KCN H&#242;a Nại (KCN Vietnam), Nh&#224; m&#225;y sản xuất lon kim loại (Greencans).

•	Hợp đồng hạ tầng: S&#226;n bay Long Th&#224;nh, ĐH Khoa học &amp; C&#244;ng nghệ TP.HCM.

CẢNH B&#193;O TỪ NH&#192; PH&#194;N T&#205;CH

•	Lợi nhuận 9 th&#225;ng đạt 54.8% dự b&#225;o cả năm → C&#243; thể điều chỉnh giảm gi&#225; mục ti&#234;u 101.700 VND.

•	&#193;p lực chi ph&#237; tiếp tục đe dọa bi&#234;n lợi
 



THÔNG TIN CỔ PHIẾU CTD

•	Giá hiện tại: 80.900 VND

•	Giá mục tiêu: 101.700 VND

•	Tổng lợi nhuận kỳ vọng (TSR): 25.7%

•	Định giá: P/E (TTM) 25.8x, P/B 0.9x

•	Khuyến nghị: "Mua"

KẾT QUẢ KINH DOANH Q3/2025

•	Doanh thu: 5.000 tỷ VND (+7.2% YoY)

•	Lợi nhuận ròng: 57 tỷ VND (giảm 45.5% YoY)

•	Nguyên nhân: Chi phí nguyên vật liệu tăng → Giá vốn tăng 9% YoY.

ĐIỂM SÁNG: HỢP ĐỒNG TỒN ĐỌNG KỶ LỤC

•	Hợp đồng mới ký trong 9 tháng: ~23.000 tỷ VND.

•	Tổng hợp đồng tồn đọng (backlog): ~37.000 tỷ VND (cao kỷ lục).

•	Rủi ro: Biên lợi nhuận thấp và biến động giá nguyên liệu có thể ảnh hưởng đến khả năng chuyển đổi thành lợi nhuận.

DỰ ÁN TRỌNG ĐIỂM

CTD tiếp tục ký hợp đồng lặp lại với khách hàng lớn:

•	Dự án The 9 Stellar (Son Kim Land), Sân bay Gia Bình.

•	Eco Retreat (Ecopark), Ray River Resort.

•	Nhà máy tại KCN Hòa Nại (KCN Vietnam), Nhà máy sản xuất lon kim loại (Greencans).

•	Hợp đồng hạ tầng: Sân bay Long Thành, ĐH Khoa học & Công nghệ TP.HCM.

CẢNH BÁO TỪ NHÀ PHÂN TÍCH

•	Lợi nhuận 9 tháng đạt 54.8% dự báo cả năm → Có thể điều chỉnh giảm giá mục tiêu 101.700 VND.

•	Áp lực chi phí tiếp tục đe dọa biên lợi
 

