Brief nhẹ định gi&#225; SAB:
Gi&#225; trị SAB = GI&#225; trị tổng t&#224;i sản - Nợ.
Gi&#225; trị tổng t&#224;i sản: 
Tiền gửi ngắn hạn, tồn kho, phải thu .... tất cả đều thanh khoản cao, lấy bằng gi&#225; trị sổ s&#225;ch: 20.500 tỷ
+ Nh&#224; m&#225;y: sổ s&#225;ch ghi 3.500 tỷ những mỗi năm đang tạo ra khoảng 3.500 tỷ LNST ( LNST - L&#227;i tiền gửi - LN từ c&#244;ng ty li&#234;n kết). C&#225;c nh&#224; m&#225;y n&#224;y + brand + market position của SAB tại VN th&#236; định gi&#225; gấp 15 lần profit n&#243; tạo ra: 52.500 tỷ - Số n&#224;y t&#249;y v&#224;o mỗi người, ai thận trọng th&#236; P/E 10. (Nhật mới mua lại TLG của VN vs P/E khoảng 14.)
+ Phần c&#242;n lại của t&#224;i sản: Phần g&#243;p vốn tại c&#244;ng ty li&#234;n kết - profit khoảng 200B/năm, gi&#225; trị sổ s&#225;ch tầm 2000B, kh&#225; make sense, kh&#244;ng cần adjust. Tổng phần n&#224;y khoảng: 7.000 tỷ.
Tổng t&#224;i sản của SAB đo&#225;n đại khoảng: 80.000 tỷ tr&#242;n.
Nợ SAB lấy theo sổ s&#225;ch: 7.000 tỷ
Gi&#225; trị r&#242;ng: 73.000 tỷ - Tương đương gi&#225; cp l&#224; 57.000đ/cp.
Đ&#226;y l&#224; chỉ t&#237;nh hiện tại, chưa t&#237;nh tương lai sau khi s&#225;p nhập vs Sabibeco. Sabibeco l&#224; nh&#224; sản xuất bia thủ c&#244;ng d&#242;ng premium, nơi tạo ra vũ kh&#237; cho SAB bước v&#224;o ph&#226;n kh&#250;c cao để cạnh tranh vs Heniken. 9T đầu năm th&#236; profit của Sabibeco chuyển từ lỗ sang l&#227;i.
Target 65-70. 
Ngo&#224;i lề: THaibev mua SAB gi&#225; 120. 

Brief nhẹ định giá SAB:
Giá trị SAB = GIá trị tổng tài sản - Nợ.
Giá trị tổng tài sản: 
Tiền gửi ngắn hạn, tồn kho, phải thu .... tất cả đều thanh khoản cao, lấy bằng giá trị sổ sách: 20.500 tỷ
+ Nhà máy: sổ sách ghi 3.500 tỷ những mỗi năm đang tạo ra khoảng 3.500 tỷ LNST ( LNST - Lãi tiền gửi - LN từ công ty liên kết). Các nhà máy này + brand + market position của SAB tại VN thì định giá gấp 15 lần profit nó tạo ra: 52.500 tỷ - Số này tùy vào mỗi người, ai thận trọng thì P/E 10. (Nhật mới mua lại TLG của VN vs P/E khoảng 14.)
+ Phần còn lại của tài sản: Phần góp vốn tại công ty liên kết - profit khoảng 200B/năm, giá trị sổ sách tầm 2000B, khá make sense, không cần adjust. Tổng phần này khoảng: 7.000 tỷ.
Tổng tài sản của SAB đoán đại khoảng: 80.000 tỷ tròn.
Nợ SAB lấy theo sổ sách: 7.000 tỷ
Giá trị ròng: 73.000 tỷ - Tương đương giá cp là 57.000đ/cp.
Đây là chỉ tính hiện tại, chưa tính tương lai sau khi sáp nhập vs Sabibeco. Sabibeco là nhà sản xuất bia thủ công dòng premium, nơi tạo ra vũ khí cho SAB bước vào phân khúc cao để cạnh tranh vs Heniken. 9T đầu năm thì profit của Sabibeco chuyển từ lỗ sang lãi.
Target 65-70. 
Ngoài lề: THaibev mua SAB giá 120. 

Thiệu Trần Đức

Nếu đ&#250;ng như bạn ph&#226;n t&#237;ch vậy th&#236; SAB n&#224;y d&#224;i hạn c&#243; vẻ l&#224; một lựa chọn tiềm năng, vừa cổ tức vừa tăng trưởng về lại gi&#225; trị nội tại&#129321;

Nếu đúng như bạn phân tích vậy thì SAB này dài hạn có vẻ là một lựa chọn tiềm năng, vừa cổ tức vừa tăng trưởng về lại giá trị nội tại🤩

Đạt Nguyễn

trả cổ tức từ 50-70% n&#234;n gi&#225; n&#243; khoảng 70 l&#224; hợp l&#253;

trả cổ tức từ 50-70% nên giá nó khoảng 70 là hợp lý