CHUY&#202;N MỤC MỖI NG&#192;Y 1 CỔ PHIẾU 05.06.2025 - DGC

(B&#224;i viết được tr&#236;nh b&#224;y trong nh&#243;m zalo admin view, một số đoạn l&#224; ghi ch&#250; k&#232;m ảnh biểu đồ, do đ&#243;, anh chị khi đọc b&#224;i n&#234;n xem k&#232;m biểu đồ để hiểu r&#245; hơn &#253; t&#225;c giả).

Hello cả nh&#224;, chuy&#234;n mục mỗi ng&#224;y 1 Cp (trừ ng&#224;y bận hoặc kh&#244;ng c&#243; hứng l&#224;m) đ&#227; quay trở lại. Mục ti&#234;u l&#224; điểm qua c&#225;c th&#244;ng tin cơ bản l&#224;m nền tảng ban đầu, việc đầu tư hay kh&#244;ng th&#236; c&#225; nh&#226;n cần t&#236;m hiểu s&#226;u hơn v&#224; ra quyết định ri&#234;ng.

DGC đ&#227; ra KQKD qu&#253; 1/2024 với hơn 670 tỷ, giảm so với kỳ vọng v&#224; giảm so với c&#249;ng kỳ năm trước. Ngo&#224;i ra, DN đề ra kế hoạch KD qu&#253; 2/2024 cũng sẽ đi l&#249;i. Do đ&#243;, khi xem x&#233;t c&#226;u chuyện đầu tư, l&#224; anh chị n&#234;n nh&#236;n xa hơn đến hết năm 2024 hoặc sang 2025 nh&#233;. Kh&#244;ng x&#233;t ngắn hạn.

X&#233;t về d&#224;i hạn, cuối năm 2024, định gi&#225; DGC nằm ở khoảng 140 K (hiện tại 120), với c&#225;c lập luận sau:

1. Doanh thu lợi nhuận DGC đang tạo đ&#225;y v&#224; bắt đầu tăng trở lại từ qu&#253; 3/2024 nhờ nhu cầu chất b&#225;n dẫn tăng l&#234;n, gi&#225; Photpho v&#224;ng tăng.

2. Ngo&#224;i gi&#225; tăng, th&#236; doanh thu tăng l&#234;n nhờ yếu tố thứ 2 l&#224; tăng c&#244;ng suất với c&#225;c nh&#224; m&#225;y mới (Dự &#225;n X&#250;t Nghi Sơn), c&#225;c nh&#224; m&#225;y vừa mua lại năm 2023 v&#224; 1 số dự &#225;n MA kh&#225;c. C&#244;ng suất tăng --&gt; Doanh thu lợi nhuận tăng.

Xem lần lược c&#225;c ảnh đ&#237;nh k&#232;m.

Gi&#225; Photpho đang dao động ở v&#249;ng đ&#225;y v&#224; kỳ v&#242;ng tăng trở lại từ qu&#253; 3/2024.

Động lực tăng gi&#225; l&#224; nhờ Nhu cầu phục hồi, cầu tăng. Nguồn cung lại giảm do TQ đang hạn chế khai th&#225;c PP.

TSMC v&#224; INTEL l&#224; 2 nh&#224; sản xuất chất b&#225;n dẫn lớn nhất thế giới c&#243; KQKD tăng trưởng tốt c&#225;c qu&#253; gần đ&#226;y, đ&#226;y l&#224; dẫn chứng cho nhu cầu chất b&#225;n dẫn tăng l&#234;n, DGC cung cấp nguy&#234;n liệu th&#244; trong quy tr&#236;nh n&#224;y.

Ảnh l&#224; dự &#225;n X&#250;t Nghi Sơn do DGC triển khai v&#224; đưa v&#224;o vận h&#224;nh v&#224;o năm 2025, dự kiến mang lại 1200 tỷ đồng tron 2025. Đ&#226;y l&#224; 1 nguồn động lực tăng trưởng đ&#225;ng kể.

Dự ph&#243;ng KQKD DGC 2024-2025 (ảnh).

DGC c&#243; đặc t&#237;nh cổ đ&#244;ng kh&#225; c&#244; đặc với chủ tịch v&#224; người nh&#224; sở hữu lượng lớn. (Ảnh).

Định gi&#225;: Dự ph&#243;ng EPS 2024 l&#224; 9,434 vnd, năm 2025 l&#224; 11,992 VND. Nếu căn cứ v&#224;o PE một c&#225;ch thận trọng th&#236; gi&#225; l&#224; 135 VND.
Nếu căn cứ thep PP Chiếc khấu d&#242;ng tiền th&#236; gi&#225; DGC khoảng 139 VND. Kết hợp 2 PP tr&#234;n th&#236; gi&#225; DGC một c&#225;ch thận trọng l&#224; 136.000 vnd. TT ủng hộ, gi&#225; c&#243; thể &gt; 140.000 vnd.

Với những ph&#226;n t&#237;ch tr&#234;n, nhận x&#233;t sau c&#249;ng, DGC l&#224; CP cơ bản tốt, trong ngắn hạn qu&#253; 2/2024 c&#243; thể sụt giảm, nhưng nếu nh&#236;n hết 2024 hoặc qua 2025, th&#236; DGC bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mới. Ph&#249; hợp đầu tư gi&#225; trị, đầu tư theo chu kỳ cho CP n&#224;y.

Xem tiếp c&#225;c ảnh đ&#237;nh k&#232;m.

Chất lượng nguồn vốn tốt với tỉ lệ vốn vay thấp, phần lớn l&#224; vốn chủ sở hữu.

LN đến từ hoạt động kinh doang cốt l&#245;i, kh&#244;ng thuộc dạng x&#224;o nấu hay thu t&#224;i ch&#237;nh như nhiều DN kh&#225;c.

Bi&#234;n LN cao.

Khi đầu tư DGC n&#234;n nh&#236;n trung d&#224;i hạn, trong ngăn hạn gi&#225; Cp dễ biến động sau 1 qu&#225; tr&#236;nh tăng mạnh vừa qua. Anh chị chủ động t&#236;m hiểu th&#234;m. FAIDERNOS kh&#244;ng chịu tr&#225;ch nhiệm đầu tư m&#224; chỉ l&#224; 1 nguồn tham khảo nh&#233;!

Cheers!!!
From FAIDERNOS

CHUYÊN MỤC MỖI NGÀY 1 CỔ PHIẾU 05.06.2025 - DGC

(Bài viết được trình bày trong nhóm zalo admin view, một số đoạn là ghi chú kèm ảnh biểu đồ, do đó, anh chị khi đọc bài nên xem kèm biểu đồ để hiểu rõ hơn ý tác giả).

Hello cả nhà, chuyên mục mỗi ngày 1 Cp (trừ ngày bận hoặc không có hứng làm) đã quay trở lại. Mục tiêu là điểm qua các thông tin cơ bản làm nền tảng ban đầu, việc đầu tư hay không thì cá nhân cần tìm hiểu sâu hơn và ra quyết định riêng.

DGC đã ra KQKD quý 1/2024 với hơn 670 tỷ, giảm so với kỳ vọng và giảm so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, DN đề ra kế hoạch KD quý 2/2024 cũng sẽ đi lùi. Do đó, khi xem xét câu chuyện đầu tư, là anh chị nên nhìn xa hơn đến hết năm 2024 hoặc sang 2025 nhé. Không xét ngắn hạn.

Xét về dài hạn, cuối năm 2024, định giá DGC nằm ở khoảng 140 K (hiện tại 120), với các lập luận sau:

1. Doanh thu lợi nhuận DGC đang tạo đáy và bắt đầu tăng trở lại từ quý 3/2024 nhờ nhu cầu chất bán dẫn tăng lên, giá Photpho vàng tăng.

2. Ngoài giá tăng, thì doanh thu tăng lên nhờ yếu tố thứ 2 là tăng công suất với các nhà máy mới (Dự án Xút Nghi Sơn), các nhà máy vừa mua lại năm 2023 và 1 số dự án MA khác. Công suất tăng --> Doanh thu lợi nhuận tăng.

Xem lần lược các ảnh đính kèm.

Giá Photpho đang dao động ở vùng đáy và kỳ vòng tăng trở lại từ quý 3/2024.

Động lực tăng giá là nhờ Nhu cầu phục hồi, cầu tăng. Nguồn cung lại giảm do TQ đang hạn chế khai thác PP.

TSMC và INTEL là 2 nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới có KQKD tăng trưởng tốt các quý gần đây, đây là dẫn chứng cho nhu cầu chất bán dẫn tăng lên, DGC cung cấp nguyên liệu thô trong quy trình này.

Ảnh là dự án Xút Nghi Sơn do DGC triển khai và đưa vào vận hành vào năm 2025, dự kiến mang lại 1200 tỷ đồng tron 2025. Đây là 1 nguồn động lực tăng trưởng đáng kể.

Dự phóng KQKD DGC 2024-2025 (ảnh).

DGC có đặc tính cổ đông khá cô đặc với chủ tịch và người nhà sở hữu lượng lớn. (Ảnh).

Định giá: Dự phóng EPS 2024 là 9,434 vnd, năm 2025 là 11,992 VND. Nếu căn cứ vào PE một cách thận trọng thì giá là 135 VND.
Nếu căn cứ thep PP Chiếc khấu dòng tiền thì giá DGC khoảng 139 VND. Kết hợp 2 PP trên thì giá DGC một cách thận trọng là 136.000 vnd. TT ủng hộ, giá có thể > 140.000 vnd.

Với những phân tích trên, nhận xét sau cùng, DGC là CP cơ bản tốt, trong ngắn hạn quý 2/2024 có thể sụt giảm, nhưng nếu nhìn hết 2024 hoặc qua 2025, thì DGC bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Phù hợp đầu tư giá trị, đầu tư theo chu kỳ cho CP này.

Xem tiếp các ảnh đính kèm.

Chất lượng nguồn vốn tốt với tỉ lệ vốn vay thấp, phần lớn là vốn chủ sở hữu.

LN đến từ hoạt động kinh doang cốt lõi, không thuộc dạng xào nấu hay thu tài chính như nhiều DN khác.

Biên LN cao.

Khi đầu tư DGC nên nhìn trung dài hạn, trong ngăn hạn giá Cp dễ biến động sau 1 quá trình tăng mạnh vừa qua. Anh chị chủ động tìm hiểu thêm. FAIDERNOS không chịu trách nhiệm đầu tư mà chỉ là 1 nguồn tham khảo nhé!

Cheers!!!
From FAIDERNOS