Admin View 6.1.2024
NG&#194;N H&#192;NG DẬY S&#211;NG L&#192; THỊ TRƯỜNG ĐỨT B&#211;NG?

Đ&#237;nh k&#232;m b&#224;i viết l&#224; c&#225;c biểu đồ, dữ liệu minh hoạ (Tăng trưởng TD, Nợ Xấu, LNST, Định gi&#225; PB, l&#227;i suất huy động, Casa…). Nếu anh chị đang đọc b&#224;i viết n&#224;y m&#224; kh&#244;ng xem được th&#236; vui l&#242;ng xem b&#224;i viết đầy đủ tr&#234;n Facebook “Faidernos” nh&#233;!

Cuối tuần rồi, cafe nhẹ nh&#224;ng th&#244;i cả nh&#224;! Ad lựa qu&#225;n c&#243; c&#226;y d&#249; t&#237;m  cho n&#243; phong thuỷ!

“Ng&#226;n h&#224;ng nổi s&#243;ng l&#224; thị trường đứt b&#243;ng”!? —&gt; C&#226;u n&#243;i n&#224;y liệu c&#242;n đ&#250;ng cho l&#250;c n&#224;y?

Ảnh dưới l&#224; thống k&#234; giao dịch h&#244;m qua, với tự doanh l&#224; b&#234;n mua r&#242;ng lớn nhất! Ng&#226;n h&#224;ng l&#224; nh&#243;m k&#233;o đ&#224; tăng của TT trong tuần qua.

Hỏi: Liệu Ng&#226;n h&#224;ng nổi s&#243;ng th&#236; Tt c&#243; đứt b&#243;ng như nhiều lần trong qu&#225; khứ kh&#244;ng?

C&#226;u trả lời lần n&#224;y c&#243; thể l&#224; Kh&#244;ng, hoặc &#237;t nhất l&#224; Kh&#244;ng trong trung hạn!

Tuần đầu ti&#234;n của năm 2024, c&#243; dấu hiệu gom h&#224;ng cp ng&#224;nh Ng&#226;n H&#224;ng của c&#225;c tổ chức v&#224; tự doanh trong nước. V&#236; sao?

V&#236; 4 l&#253; do m&#224; ad đ&#227; tr&#236;nh b&#224;y rất nhiều lần trong c&#225;c Video gần nhất (xem tr&#234;n YouTube FAIDERNOS). Ad xin liệt k&#234; lại lần nữa!

1. Tăng trưởng t&#237;n dụng: năm 2023 tăng trưởng kh&#244;ng cao, tiền kh&#244;ng chạy ra nền kinh tế, n&#234;n kỳ vọng năm 2024 sẽ l&#224; một năm b&#249; đắp cho 2023, c&#225;i g&#236; kiềm n&#233;n qu&#225; th&#236; bung, tức nước sẽ vỡ bờ. Năm 2024 m&#224; bung ra được, th&#236; t&#237;n dụng tăng trưởng rất tốt, mục ti&#234;u 15%, c&#243; thể l&#234;n 17–18%, v&#224; tuỳ v&#224;o từng ng&#226;n h&#224;ng cụ thể m&#224; c&#242;n cao hơn.

H&#244;m qua ad đọc b&#224;i b&#225;o tr&#234;n vnexpress n&#243;i rằng, 2024 sẽ bơm ra nền Kinh tế 2 triệu tỷ, bơm ra từ nhiều k&#234;nh, nhưng k&#234;nh ch&#237;nh vẫn l&#224; th&#244;ng qua c&#225;i van dẫn của nền KT: Ng&#226;n H&#224;ng

T&#237;n dụng tăng —&gt; Doanh thu Ng&#226;n H&#224;ng sẽ tăng —&gt; Lợi Nhuận tăng.

2. Giảm chi ph&#237; vốn &amp; tăng NIM: Năm 2023 c&#225;c g&#243;i gửi tiết kiệm kỳ hạn 1 năm với l&#227;i suất cao sẽ được tất to&#225;n v&#224;o qu&#253; 1/2024, c&#225;c g&#243;i gửi tiết kiệm sau n&#224;y sẽ &#225;p dụng l&#227;i thấp,… đ&#226;y l&#224; cơ sở l&#224;m giảm chi ph&#237; vốn huy đồng của ng&#226;n h&#224;ng. 

Cuối 2022, đầu 2023 khi thanh khoản to&#224;n nền kinh tế giảm do vướng rắc rối từ tr&#225;i phiếu BĐS, nhiều ng&#226;n h&#224;ng chấp nhận tăng chi ph&#237; huy động l&#234;n cao để thu h&#250;t tiền gửi, ph&#237; gửi cố định kh&#244;ng kỳ hạn cũng cao, nhằm tăng CASA,… đơn cử nhất l&#224; TCB v&#224; hầu hết c&#225;c ng&#226;n h&#224;ng. Chi ph&#237; vốn nhiều ng&#226;n h&#224;ng tăng l&#234;n &gt;50%… Điều n&#224;y l&#224;m giảm lợi nhuận NH rất nhiều, phản &#225;nh r&#245; qua BCTC qu&#253; 3 (xem STB).

T&#243;m lại, năm 2024 l&#227;i suất huy động giảm —&gt; chi ph&#237; vốn giảm đi —&gt; tăng NIM —&gt; Tăng Lợi Nhuận.

3. Định gi&#225; NH đang hấp dẫn: cũng do yếu tố BCTC qu&#253; 3 xấu n&#234;n hầu hết c&#225;c CP ng&#224;nh NH sau đoa coa đợt giảm mạnh. Dẫn tới định gi&#225; PB trung b&#236;nh ng&#224;nh NH đ&#227; rẻ c&#224;ng trở n&#234;n hấp dẫn với PB khoảng 1.1-1.2. Trong khi kỳ vọng LN năm 2024 sẽ cải thiện tốt, n&#234;n đ&#226;y l&#224; l&#253; do c&#225;c tổ chức, tự doanh thực hiện gom h&#224;ng mạnh trong tuần đầu năm 2024 vừa rồi.

Nếu nghi&#234;n cứu anh chị sẽ thấy, trong hầu hết tất cả c&#225;c B&#225;o C&#225;o Chiến Lược 2024 của Cty Chứng Kho&#225;n v&#224; Tổ Chức t&#224;i ch&#237;nh, họ đều đ&#225;nh gi&#225; cao v&#224; khuyến nghị ng&#224;nh Ng&#226;n H&#224;ng. Do đ&#243;, họ thực hiện thu gom trước để được gi&#225; tốt, sau đ&#243; sẽ cho c&#225;c broker v&#224; đệ tử l&#234;n khuyến nghị cho anh chị trong suốt năm 2024 sau!

4. Vấn đề nợ xấu v&#224; s&#226;n sau: Đ&#226;y l&#224; lo ngại duy nhất khiến nhiều người e ngại tham gia v&#224;o nh&#243;m n&#224;y. Nhưng vừa rồi sau vụ SCB, Ch&#237;nh Phủ đ&#227; chỉ đạo l&#224;m quyết liệt giải quyết vấn đề n&#224;y nhằm tăng minh bạch v&#224; an to&#224;n hệ thống. Nợ xấu phản &#225;nh qua qu&#253; 3, qu&#253; 4/2023 n&#224;y v&#224; c&#243; lẽ đ&#226;y cũng l&#224; giai đoạn c&#225;i xấu nhất ra. Do đ&#243; chứng kho&#225;n chạy trước với c&#225;c kỳ vọng sẽ phục hồi đi l&#234;n.

Việc d&#242;ng tiền lớn v&#224;o mạnh nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng lần n&#224;y l&#224; dấu hiệu mua gom cho trung d&#224;i hạn2024-2026 của c&#225;c tổ chức lớn. Kh&#244;ng phải k&#233;o xả VNI. N&#234;n lần n&#224;y c&#226;u “Ng&#226;n h&#224;ng nổi s&#243;ng th&#236; TT đứt b&#243;ng” c&#243; vẻ kh&#244;ng c&#242;n ph&#249; hợp.

T&#243;m lại, Ng&#226;n h&#224;ng l&#224; nh&#243;m ng&#224;nh kh&#225; an to&#224;n v&#224; ph&#249; hợp cho anh chị vốn lớn, th&#237;ch ổn định v&#224; x&#225;c định trung d&#224;i hạn. Mua b&#226;y giờ th&#236; 2026 b&#225;n chắc chắn kh&#244;ng bao giờ lỗ. Tuy vậy, cũng v&#236; t&#237;nh ổn định c&#243; phần nặng m&#244;ng, n&#234;n cũng kh&#244;ng phải l&#224; lựa chọn h&#224;ng đầu cho c&#225;c nh&#224; đầu tư nhỏ lẻ với quy m&#244; vốn kh&#244;ng nhiều (dưới 10 tỷ).

Khẩu vị của ad cũng như nhiều anh chị trong nh&#243;m l&#224; th&#237;ch c&#225;c CP c&#243; t&#237;nh “Động Lượng - Momentum” cao! Do đ&#243;, x&#225;c định v&#224;o Ng&#226;n h&#224;ng l&#224; đầu tư theo chu kỳ tăng gi&#225;, v&#224;o khi n&#243; khởi dậy s&#243;ng v&#224; b&#225;n khi n&#243; chững lại, thời gian khoảng từ 3-6 th&#225;ng. Việc đầu tư theo chu kỳ, hết chu kỳ th&#236; m&#236;nh lu&#226;n chuyển vốn, l&#224; c&#225;ch l&#224;m ph&#249; hợp với anh chị NĐT nhỏ v&#224; năng động.

Ch&#250;c cả nh&#224; đầu tư th&#224;nh c&#244;ng!

Cheers,
From FAIDERNOS

#faidernos #phuongphapdautu #nhandinhthitruong #thitruongchungkhoan #dautuchungkhoan #trietlydautu #nganhang #chienluocdautu #2024season

Admin View 6.1.2024
NGÂN HÀNG DẬY SÓNG LÀ THỊ TRƯỜNG ĐỨT BÓNG?

Đính kèm bài viết là các biểu đồ, dữ liệu minh hoạ (Tăng trưởng TD, Nợ Xấu, LNST, Định giá PB, lãi suất huy động, Casa…). Nếu anh chị đang đọc bài viết này mà không xem được thì vui lòng xem bài viết đầy đủ trên Facebook “Faidernos” nhé!

Cuối tuần rồi, cafe nhẹ nhàng thôi cả nhà! Ad lựa quán có cây dù tím  cho nó phong thuỷ!

“Ngân hàng nổi sóng là thị trường đứt bóng”!? —> Câu nói này liệu còn đúng cho lúc này?

Ảnh dưới là thống kê giao dịch hôm qua, với tự doanh là bên mua ròng lớn nhất! Ngân hàng là nhóm kéo đà tăng của TT trong tuần qua.

Hỏi: Liệu Ngân hàng nổi sóng thì Tt có đứt bóng như nhiều lần trong quá khứ không?

Câu trả lời lần này có thể là Không, hoặc ít nhất là Không trong trung hạn!

Tuần đầu tiên của năm 2024, có dấu hiệu gom hàng cp ngành Ngân Hàng của các tổ chức và tự doanh trong nước. Vì sao?

Vì 4 lý do mà ad đã trình bày rất nhiều lần trong các Video gần nhất (xem trên YouTube FAIDERNOS). Ad xin liệt kê lại lần nữa!

1. Tăng trưởng tín dụng: năm 2023 tăng trưởng không cao, tiền không chạy ra nền kinh tế, nên kỳ vọng năm 2024 sẽ là một năm bù đắp cho 2023, cái gì kiềm nén quá thì bung, tức nước sẽ vỡ bờ. Năm 2024 mà bung ra được, thì tín dụng tăng trưởng rất tốt, mục tiêu 15%, có thể lên 17–18%, và tuỳ vào từng ngân hàng cụ thể mà còn cao hơn.

Hôm qua ad đọc bài báo trên vnexpress nói rằng, 2024 sẽ bơm ra nền Kinh tế 2 triệu tỷ, bơm ra từ nhiều kênh, nhưng kênh chính vẫn là thông qua cái van dẫn của nền KT: Ngân Hàng

Tín dụng tăng —> Doanh thu Ngân Hàng sẽ tăng —> Lợi Nhuận tăng.

2. Giảm chi phí vốn & tăng NIM: Năm 2023 các gói gửi tiết kiệm kỳ hạn 1 năm với lãi suất cao sẽ được tất toán vào quý 1/2024, các gói gửi tiết kiệm sau này sẽ áp dụng lãi thấp,… đây là cơ sở làm giảm chi phí vốn huy đồng của ngân hàng. 

Cuối 2022, đầu 2023 khi thanh khoản toàn nền kinh tế giảm do vướng rắc rối từ trái phiếu BĐS, nhiều ngân hàng chấp nhận tăng chi phí huy động lên cao để thu hút tiền gửi, phí gửi cố định không kỳ hạn cũng cao, nhằm tăng CASA,… đơn cử nhất là TCB và hầu hết các ngân hàng. Chi phí vốn nhiều ngân hàng tăng lên >50%… Điều này làm giảm lợi nhuận NH rất nhiều, phản ánh rõ qua BCTC quý 3 (xem STB).

Tóm lại, năm 2024 lãi suất huy động giảm —> chi phí vốn giảm đi —> tăng NIM —> Tăng Lợi Nhuận.

3. Định giá NH đang hấp dẫn: cũng do yếu tố BCTC quý 3 xấu nên hầu hết các CP ngành NH sau đoa coa đợt giảm mạnh. Dẫn tới định giá PB trung bình ngành NH đã rẻ càng trở nên hấp dẫn với PB khoảng 1.1-1.2. Trong khi kỳ vọng LN năm 2024 sẽ cải thiện tốt, nên đây là lý do các tổ chức, tự doanh thực hiện gom hàng mạnh trong tuần đầu năm 2024 vừa rồi.

Nếu nghiên cứu anh chị sẽ thấy, trong hầu hết tất cả các Báo Cáo Chiến Lược 2024 của Cty Chứng Khoán và Tổ Chức tài chính, họ đều đánh giá cao và khuyến nghị ngành Ngân Hàng. Do đó, họ thực hiện thu gom trước để được giá tốt, sau đó sẽ cho các broker và đệ tử lên khuyến nghị cho anh chị trong suốt năm 2024 sau!

4. Vấn đề nợ xấu và sân sau: Đây là lo ngại duy nhất khiến nhiều người e ngại tham gia vào nhóm này. Nhưng vừa rồi sau vụ SCB, Chính Phủ đã chỉ đạo làm quyết liệt giải quyết vấn đề này nhằm tăng minh bạch và an toàn hệ thống. Nợ xấu phản ánh qua quý 3, quý 4/2023 này và có lẽ đây cũng là giai đoạn cái xấu nhất ra. Do đó chứng khoán chạy trước với các kỳ vọng sẽ phục hồi đi lên.

Việc dòng tiền lớn vào mạnh nhóm ngân hàng lần này là dấu hiệu mua gom cho trung dài hạn2024-2026 của các tổ chức lớn. Không phải kéo xả VNI. Nên lần này câu “Ngân hàng nổi sóng thì TT đứt bóng” có vẻ không còn phù hợp.

Tóm lại, Ngân hàng là nhóm ngành khá an toàn và phù hợp cho anh chị vốn lớn, thích ổn định và xác định trung dài hạn. Mua bây giờ thì 2026 bán chắc chắn không bao giờ lỗ. Tuy vậy, cũng vì tính ổn định có phần nặng mông, nên cũng không phải là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ với quy mô vốn không nhiều (dưới 10 tỷ).

Khẩu vị của ad cũng như nhiều anh chị trong nhóm là thích các CP có tính “Động Lượng - Momentum” cao! Do đó, xác định vào Ngân hàng là đầu tư theo chu kỳ tăng giá, vào khi nó khởi dậy sóng và bán khi nó chững lại, thời gian khoảng từ 3-6 tháng. Việc đầu tư theo chu kỳ, hết chu kỳ thì mình luân chuyển vốn, là cách làm phù hợp với anh chị NĐT nhỏ và năng động.

Chúc cả nhà đầu tư thành công!

Cheers,
From FAIDERNOS

#faidernos #phuongphapdautu #nhandinhthitruong #thitruongchungkhoan #dautuchungkhoan #trietlydautu #nganhang #chienluocdautu #2024season

FAIDERNOS

B&#225;c cho hỏi ng&#226;n h&#224;ng n&#224;o sẽ tăng trưởng t&#237;n dụng cao nhất trong 2024?

Bác cho hỏi ngân hàng nào sẽ tăng trưởng tín dụng cao nhất trong 2024?