Xin ph&#233;p c&#225;c anh chị em, t&#244;i post t&#243;m tắt chiếc nghi&#234;n cứu định lượng tự l&#224;m bằng Python, với dữ liệu được lấy từ phương thức data crawling bằng thư viện vnstock (bản c&#243; ph&#237; ace nh&#233;) v&#224; trang Investing.com

Quy tr&#236;nh: Lấy dữ liệu, xử l&#253; dữ liệu (t&#237;nh dừng, xử l&#253; NaN,...), kiểm tra tương quan tuyến t&#237;nh, phi tuyến t&#237;nh v&#224; phương ph&#225;p dcor. Sau đ&#243; t&#244;i chạy Kiểm định Granger Causality (để tr&#225;nh đồng li&#234;n kết) theo c&#225;c giai đạn kh&#225;c nhau, v&#224; chỉ lấy những kết quả c&#243; p-value &lt; 5%.

Dữ liệu gồm: gi&#225; đ&#243;ng cửa VININDEX, khối lượng/ gi&#225; trị mua r&#242;ng của khối ngoại (d&#242;ng tiền th&#244;ng minh), Gi&#225; đ&#243;ng cửa, volume của 3 m&#227; DPM, DCM v&#224; BFC.

Kết quả gợi &#253; rằng: 
1. Gi&#225; Urea Trung đ&#244;ng kh&#244;ng c&#243; &#253; nghĩa giải th&#237;ch cho gi&#225; cổ phiếu DPM, DCM v&#224; BFC đ&#226;u, đừng soi l&#224;m g&#236; mất c&#244;ng.
2. Theo giai đoạn  08/2022 tới nay, DCM c&#243; xu hướng dẫn dắt ng&#224;nh n&#224;y. 
3. Biến động gi&#225; cổ phiếu DCM dẫn dắt biến động d&#242;ng tiền khối ngoại.
4. Thị trường đang v&#224;o giai đoạn lu&#226;n phi&#234;n hồi phục hậu Thi&#234;n nga đen, sự loạn nhịp l&#224; tất yếu. 
5. Nh&#243;m ph&#226;n đạm gần đ&#226;y c&#243; xu hướng chạy theo VNINDEX nhiều hơn c&#225;c biến kh&#225;c.
6. Độ trễ tối ưu được t&#236;m ra l&#224; lag=1, điều n&#224;y gợi &#253; rằng khi c&#225;c biến dẫn dắt biến động đ&#225;ng kể, th&#236; ngay lập tức hoặc 1 phi&#234;n sau sẽ c&#243; sự biến động trong c&#225;c biến li&#234;n quan được đưa ra ph&#226;n t&#237;ch.

B&#225;o c&#225;o trả về trong file: 

B&#225;o c&#225;o n&#224;y ph&#226;n t&#237;ch t&#225;c động nh&#226;n quả theo Granger giữa c&#225;c biến t&#224;i ch&#237;nh trong ba giai đoạn:
Giai đoạn 1: 07/2017 - 07/2020
Giai đoạn 2: 08/2020 - 07/2022
Giai đoạn 3: 08/2022 - 06/2025 Mục ti&#234;u l&#224; x&#225;c định biến n&#224;o c&#243; thể dự b&#225;o biến kh&#225;c, độ trễ tối ưu, v&#224; mức độ ảnh hưởng.
Kết quả kiểm định theo từng giai đoạn
Giai đoạn 1 (07/2017 - 07/2020)

Gi&#225; cổ phiếu BFC (Log_Diff_BFC_Close) ảnh hưởng đến d&#242;ng vốn khối ngoại BFC (BFC_NN_Net_Value) với p-value = 0.0215 tại độ trễ 1 kỳ.
&#221; nghĩa: Nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i c&#243; xu hướng phản ứng theo biến động gi&#225; cổ phiếu BFC, thể hiện h&#224;nh vi giao dịch theo xu hướng gi&#225;.
Giai đoạn 2 (08/2020 - 07/2022)

Gi&#225; cổ phiếu DCM (Log_Diff_DCM_Close) ảnh hưởng đến gi&#225; BFC (p = 0.0210, lag = 1), nhưng kh&#244;ng c&#243; ảnh hưởng ngược lại.
VN-Index ảnh hưởng đến gi&#225; DPM (p = 0.0322, lag = 1), nhưng kh&#244;ng c&#243; t&#225;c động ngược chiều.
D&#242;ng vốn ngoại BFC chịu t&#225;c động từ VN-Index (p = 0.0098, lag = 1). &#221; nghĩa:
DCM c&#243; t&#225;c động đến BFC, c&#243; thể phản &#225;nh ảnh hưởng từ ng&#224;nh hoặc chu kỳ thị trường.
VN-Index ảnh hưởng đến DPM, thể hiện sự nhạy cảm của DPM với xu hướng chung của thị trường.
D&#242;ng vốn ngoại BFC chịu ảnh hưởng từ VN-Index, phản &#225;nh quyết định đầu tư của khối ngoại theo xu hướng vĩ m&#244;.
Giai đoạn 3 (08/2022 - 06/2025)

Gi&#225; DCM C&#211; ẢNH HƯỞNG GRANGER đến gi&#225; DPM (p = 0.0156, lag = 1).
VN-Index ảnh hưởng đến d&#242;ng vốn khối ngoại đầu tư v&#224;o DCM (p = 0.0468, lag = 1). &#221; nghĩa:
Mối li&#234;n hệ giữa gi&#225; DCM v&#224; DPM c&#243; thể cho thấy tương quan ng&#224;nh trong thời gian gần đ&#226;y.
VN-Index tiếp tục ảnh hưởng đến d&#242;ng vốn ngoại, thể hiện t&#226;m l&#253; nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i bị t&#225;c động bởi xu hướng chung của thị trường.
DCM c&#243; xu hướng dẫn dắt
Kết luận v&#224; hướng nghi&#234;n cứu tiếp theo
Biến động gi&#225; c&#243; vai tr&#242; dẫn dắt quyết định của nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i trong ng&#224;nh ph&#226;n b&#243;n, nhưng gi&#225; Urea Trung đ&#244;ng lại kh&#244;ng c&#243; t&#225;c động r&#245; rệt l&#234;n gi&#225; cổ phiếu qua phi&#234;n.
Sự li&#234;n kết giữa VN-Index v&#224; d&#242;ng vốn ngoại cho thấy nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i phản ứng theo xu hướng vĩ m&#244;.
Trong giai đoạn 2022-2025, c&#243; dấu hiệu gắn kết giữa gi&#225; cổ phiếu DCM v&#224; DPM, phản &#225;nh sự đồng biến động ng&#224;nh. DCM c&#243; xu hướng dẫn dắt, nhưng BFC lại kh&#244;ng hề c&#243; sự biến động một c&#225;ch tương quan n&#224;o với c&#225;c biến được đưa v&#224;o ph&#226;n t&#237;ch, điều n&#224;y gợi &#253; rằng: do BFC nhập Urea để sản xuất sản phẩm ph&#226;n b&#243;n kh&#225;c, n&#234;n rất kh&#243; để đo lường gi&#225; BFC sẽ tương quan v&#224; c&#243; nh&#226;n quả Granger thế n&#224;o với c&#225;c biến kh&#225;c.



**T&#243;m lại, thống k&#234; ra th&#236; DCM khỏe nhất, n&#234;n mua nếu c&#243; s&#243;ng ng&#224;nh đạm v&#236; con n&#224;y mấy năm gần đ&#226;y dẫn dắt**

File Google Colab để ace xem v&#224; g&#243;p &#253; code gi&#250;p ch&#250;ng t&#244;i:

<a href="https://colab.research.google.com/drive/1eKfUVB-lzveIFOLANsoYildCwvOC_MLD#scrollTo=rkJoyThqDc75" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">colab.research.google.com/.../1eKfUVB-lzveIFOLANsoYildCwvOC_MLD</a>

Google Colab

Xin phép các anh chị em, tôi post tóm tắt chiếc nghiên cứu định lượng tự làm bằng Python, với dữ liệu được lấy từ phương thức data crawling bằng thư viện vnstock (bản có phí ace nhé) và trang Investing.com

Quy trình: Lấy dữ liệu, xử lý dữ liệu (tính dừng, xử lý NaN,...), kiểm tra tương quan tuyến tính, phi tuyến tính và phương pháp dcor. Sau đó tôi chạy Kiểm định Granger Causality (để tránh đồng liên kết) theo các giai đạn khác nhau, và chỉ lấy những kết quả có p-value < 5%.

Dữ liệu gồm: giá đóng cửa VININDEX, khối lượng/ giá trị mua ròng của khối ngoại (dòng tiền thông minh), Giá đóng cửa, volume của 3 mã DPM, DCM và BFC.

Kết quả gợi ý rằng: 
1. Giá Urea Trung đông không có ý nghĩa giải thích cho giá cổ phiếu DPM, DCM và BFC đâu, đừng soi làm gì mất công.
2. Theo giai đoạn  08/2022 tới nay, DCM có xu hướng dẫn dắt ngành này. 
3. Biến động giá cổ phiếu DCM dẫn dắt biến động dòng tiền khối ngoại.
4. Thị trường đang vào giai đoạn luân phiên hồi phục hậu Thiên nga đen, sự loạn nhịp là tất yếu. 
5. Nhóm phân đạm gần đây có xu hướng chạy theo VNINDEX nhiều hơn các biến khác.
6. Độ trễ tối ưu được tìm ra là lag=1, điều này gợi ý rằng khi các biến dẫn dắt biến động đáng kể, thì ngay lập tức hoặc 1 phiên sau sẽ có sự biến động trong các biến liên quan được đưa ra phân tích.

Báo cáo trả về trong file: 

Báo cáo này phân tích tác động nhân quả theo Granger giữa các biến tài chính trong ba giai đoạn:
Giai đoạn 1: 07/2017 - 07/2020
Giai đoạn 2: 08/2020 - 07/2022
Giai đoạn 3: 08/2022 - 06/2025 Mục tiêu là xác định biến nào có thể dự báo biến khác, độ trễ tối ưu, và mức độ ảnh hưởng.
Kết quả kiểm định theo từng giai đoạn
Giai đoạn 1 (07/2017 - 07/2020)

Giá cổ phiếu BFC (Log_Diff_BFC_Close) ảnh hưởng đến dòng vốn khối ngoại BFC (BFC_NN_Net_Value) với p-value = 0.0215 tại độ trễ 1 kỳ.
Ý nghĩa: Nhà đầu tư nước ngoài có xu hướng phản ứng theo biến động giá cổ phiếu BFC, thể hiện hành vi giao dịch theo xu hướng giá.
Giai đoạn 2 (08/2020 - 07/2022)

Giá cổ phiếu DCM (Log_Diff_DCM_Close) ảnh hưởng đến giá BFC (p = 0.0210, lag = 1), nhưng không có ảnh hưởng ngược lại.
VN-Index ảnh hưởng đến giá DPM (p = 0.0322, lag = 1), nhưng không có tác động ngược chiều.
Dòng vốn ngoại BFC chịu tác động từ VN-Index (p = 0.0098, lag = 1). Ý nghĩa:
DCM có tác động đến BFC, có thể phản ánh ảnh hưởng từ ngành hoặc chu kỳ thị trường.
VN-Index ảnh hưởng đến DPM, thể hiện sự nhạy cảm của DPM với xu hướng chung của thị trường.
Dòng vốn ngoại BFC chịu ảnh hưởng từ VN-Index, phản ánh quyết định đầu tư của khối ngoại theo xu hướng vĩ mô.
Giai đoạn 3 (08/2022 - 06/2025)

Giá DCM CÓ ẢNH HƯỞNG GRANGER đến giá DPM (p = 0.0156, lag = 1).
VN-Index ảnh hưởng đến dòng vốn khối ngoại đầu tư vào DCM (p = 0.0468, lag = 1). Ý nghĩa:
Mối liên hệ giữa giá DCM và DPM có thể cho thấy tương quan ngành trong thời gian gần đây.
VN-Index tiếp tục ảnh hưởng đến dòng vốn ngoại, thể hiện tâm lý nhà đầu tư nước ngoài bị tác động bởi xu hướng chung của thị trường.
DCM có xu hướng dẫn dắt
Kết luận và hướng nghiên cứu tiếp theo
Biến động giá có vai trò dẫn dắt quyết định của nhà đầu tư nước ngoài trong ngành phân bón, nhưng giá Urea Trung đông lại không có tác động rõ rệt lên giá cổ phiếu qua phiên.
Sự liên kết giữa VN-Index và dòng vốn ngoại cho thấy nhà đầu tư nước ngoài phản ứng theo xu hướng vĩ mô.
Trong giai đoạn 2022-2025, có dấu hiệu gắn kết giữa giá cổ phiếu DCM và DPM, phản ánh sự đồng biến động ngành. DCM có xu hướng dẫn dắt, nhưng BFC lại không hề có sự biến động một cách tương quan nào với các biến được đưa vào phân tích, điều này gợi ý rằng: do BFC nhập Urea để sản xuất sản phẩm phân bón khác, nên rất khó để đo lường giá BFC sẽ tương quan và có nhân quả Granger thế nào với các biến khác.



**Tóm lại, thống kê ra thì DCM khỏe nhất, nên mua nếu có sóng ngành đạm vì con này mấy năm gần đây dẫn dắt**

File Google Colab để ace xem và góp ý code giúp chúng tôi:

https://colab.research.google.com/drive/1eKfUVB-lzveIFOLANsoYildCwvOC_MLD#scrollTo=rkJoyThqDc75