[PH&#194;N T&#205;CH ĐẦU TƯ 19/3] THỊ TRƯỜNG RUNG LẮC, PH&#194;N H&#211;A CHO CƠ HỘI MỚI, TOP CỔ PHIẾU TĂNG TRƯỞNG

PHẦN 1: PH&#194;N T&#205;CH THỊ TRƯỜNG, NẮM BẮT CƠ HỘI &amp; RỦI RO

- Mối tương quan cung - cầu, lực mua - b&#225;n

  Thị trường tăng hay giảm sẽ phụ thuộc v&#224;o mối tương quan giữa cung v&#224; cầu, lực mua v&#224; lực b&#225;n. Khi thị trường tăng th&#236; sẽ test cung, nếu hấp thụ hết lượng cung, lực mua thắng thế hơn so với lực b&#225;n th&#236; thị trường sẽ tăng điểm. V&#224; khi thị trường giảm th&#236; n&#243; sẽ test lại c&#225;c v&#249;ng cầu. Khi giảm về những ngưỡng nhất định m&#224; lực cầu đủ lớn th&#236; thị trường hoặc c&#225;c m&#227; cổ phiếu sẽ c&#243; thể quay đầu trở về xu hướng tăng.

- Đ&#225;nh gi&#225; thực tế lực cung - cầu TTCK hiện tại.

  Phi&#234;n h&#244;m qua ng&#224;y 18/3 thị trường c&#243; một phi&#234;n rũ mạnh gần 50 điểm từ 1270 về v&#249;ng thấp nhất tại 1222, tại đ&#226;y c&#243; một lực cầu tương đối đối lớn mua mạnh khiến cho VNIndex r&#250;t ch&#226;n hồi tăng 21 điểm về 1243 k&#232;m theo thanh khoản kỷ lục 43k tỷ ri&#234;ng tr&#234;n s&#224;n HOSE.

  Cho điến phi&#234;n h&#244;m nay 19/3 thị trường chung VNIndex vẫn giữ ở v&#249;ng điểm 1242 - 1249 với thanh khoản ở mức trung khoảng 21.6k tỷ. Thị trường c&#243; sự ph&#226;n h&#243;a tăng giảm giữa c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh v&#224; trong c&#249;ng 1 nh&#243;m ng&#224;nh. Nhiều cổ phiếu bắt đầu Break nền t&#237;ch lũy v&#224; mở s&#243;ng tăng trưởng mới, đặc biệt ti&#234;u biểu trong h&#244;m nay c&#243; nh&#243;m ng&#224;nh Th&#233;p (HPG, HSG, NKG, TLH, VGS v&#224; một sổ cổ phiếu ng&#224;nh kh&#225;c như BCG, CII nh&#243;m X&#226;y dựng, BĐS d&#242;ng nh&#224; VinGoup VHM, VIC v&#224; 1 số m&#227; chứng kho&#225;n.

- Kết luận, nhận định xu hướng thị trường chung VNINdex

  Như vậy với sự ph&#226;n h&#243;a tăng điểm ở 1 số nh&#243;m cổ phiếu k&#232;m theo lực gom h&#224;ng ở ngưỡng 1220 đẩy VNIndex l&#234;n 1243, thị trường chung trong xu hướng ngắn hạn tương đối kh&#243; để điều chỉnh th&#234;m v&#224; điều chỉnh mạnh được.

  Dự b&#225;o VNIndex sẽ c&#243; xu hướng đi ngang sideways quanh v&#249;ng điểm 1240 l&#234;n 1270. Nếu đ&#250;ng như vậy th&#236; trong một v&#224;i phi&#234;n tới thị trường sẽ tiếp tục ph&#226;n h&#243;a v&#224; c&#243; sự TĂNG điểm ở những nh&#243;m cổ phiếu nhất định.

  B&#234;n cạnh đ&#243;, đ&#226;y c&#243; thể coi l&#224; nhịp rung lắc điều chỉnh test cung v&#224; đỉnh ngắn hạn đầu ti&#234;n của thị trường chung VNIndex. Theo kinh nghiệm c&#225; nh&#226;n (NĐT c&#243; thể Back Test tự kiểm nghiệm) th&#236; thường TTCK &#237;t khi tạo đỉnh ở nhịp test điều chỉnh lần đầu ti&#234;n, thường th&#236; sẽ từ lần thứ 2 trở đi. Như vậy th&#236; trong vị thế hiện tại, nhịp rung lắc vừa qua vẫn chỉ la nhịp test điều chỉnh ngắn hạn v&#224; hiện vẫn đang đi ngang kiểm định th&#234;m. Nếu kh&#244;ng c&#243; g&#236; thay đổi th&#236; thị trường chung vẫn đang trong vị thế TĂNG TRƯỞNG trung hạn v&#224; c&#243; thể k&#233;o d&#224;i hơn sang d&#224;i hạn. TTCK thường l&#234;n trong lo sợ, khi m&#224; NĐT ai cũng tự tin v&#224; li&#234;n tục c&#243; tin tốt th&#236; h&#227;y bắt đầu lo sợ m&#224; b&#225;n dần.

- Chiến lược h&#224;nh động

  NĐT cần c&#243; chiến lược th&#244;ng minh trong việc lựa chọn danh mục đầu tư. Cần tiếp tục theo d&#245;i, b&#225;m s&#225;t thị trường. Cho d&#249; ở giai đoạn n&#224;y TTCK c&#243; test đỉnh ngắn hạn hay kh&#244;ng th&#236; những m&#227; CỔ PHIẾU Đ&#195; TĂNG NHIỀU trong thời gian vừa qua giờ quay đầu giảm điểm th&#236; n&#234;n quản trị rủi ro B&#193;N HẠ bớt.

  Cơ cấu lại danh mục đầu tư MUA GIA TĂNG những m&#227; CỔ PHIẾU T&#205;CH LŨY tăng trưởng hiện ở mức rủi ro rất thấp m&#224; tiềm năng bi&#234;n lợi nhuận cao.

PHẦN 2: TOP CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG, NH&#211;M NG&#192;NH TĂNG TRƯỞNG
1. TH&#201;P - VẬT LIỆU: Đang mở s&#243;ng tăng trưởng trung - d&#224;i hạn sau một thời gian t&#237;ch lũy kh&#225; l&#226;u. Xu hướng tăng xen kẽ những nhịp t&#237;ch lũy tăng trưởng bền l&#224; những v&#249;ng gi&#225; tốt để gom h&#224;ng v&#224; gia tăng tỷ trọng. Ti&#234;u biểu như HPG, NKG, TLH, VGS v&#224; HT1.

2. BẤT ĐỘNG SẢN: Nh&#243;m cổ phiếu BĐS đang bắt đầu mở s&#243;ng tăng. Đ&#226;y sẽ l&#224; nhịp s&#243;ng tăng đầu ti&#234;n trong năm 2024 hứa hẹn sẽ c&#243; nhiềm tiềm năng đầu tư tốt với đa dạng c&#225;c khẩu vị đầu tư từ lướt ngắn hạn cho đến trung hạn. Cổ phiếu tiềm năng ti&#234;u biểu: DXG, DIG, TIG, CRE, VRE, SCR, PDR, CEO, HQC, TCH.

3. BẤT ĐỘNG SẢN - KHU C&#212;NG NGHIỆP: Đang giữa s&#243;ng tăng trưởng v&#224; xu hướng tăng h&#227;y c&#242;n tiếp diễn, nhiều m&#227; cổ phiếu v&#249;ng gi&#225; đầu tư c&#242;n tương đối hấp dẫn. D&#242;ng BĐS - KCN l&#224; nh&#243;m đầu tư chiến lược tăng trưởng trung - d&#224;i hạn trong năm 2024 n&#234;n NĐT kh&#225; l&#224; an t&#226;m khi đầu tư v&#224;o nh&#243;m cổ phiếu n&#224;y. Ti&#234;u biểu: KDH, HDC, KBC, PHR canh chỉnh để mua, LHG, VGC. C&#225;c m&#227; BĐS - KCN c&#242;n lại c&#243; sự ph&#226;n h&#243;a v&#224; xu hướng tăng kh&#225; yếu n&#234;n NĐT cần c&#226;n nhắc theo d&#245;i v&#224; b&#225;n hạ bớt.

4. CHỨNG KHO&#193;N: D&#242;ng cổ phiếu chứng kho&#225;n c&#243; sự ph&#226;n h&#243;a tương đối lớn. Đại đa số nh&#243;m đ&#227; tăng tương đối cao như SSI, HCM, FTS, VCI,SBS, MBS,...đang điều chỉnh giảm trong ngắn hạn, NĐT tạm n&#234;n canh chốt hạ tỷ trọng. B&#234;n cạnh đ&#243; ph&#226;n h&#243;a ra những cổ phiếu Chứng kho&#225;n c&#242;n tiềm năng tăng trưởng tốt như SHS, VND, VCI, APG. 

5. X&#194;Y DỰNG: C&#243; sự ph&#226;n h&#243;a ở mức tương đối nhưng đại đa số vẫn trong xu hướng t&#237;ch lũy tăng trưởng trung - d&#224;i hạn, l&#224; nh&#243;m cổ phiếu chiến lược đầu tư trong năm 2024. Hiện c&#225;c cổ phiếu hấp hẫn, tiềm năng ti&#234;u biểu như: CII, CTD, FCN, BCG, VCG, LCG, EVG.

MIỄN TR&#193;CH!
Tr&#234;n đ&#226;y l&#224; chiến lược tổng quan dưới g&#243;c nh&#236;n v&#224; ph&#226;n t&#237;ch c&#225; nh&#226;n ở một g&#243;c độ kh&#225;ch quan nhất c&#243; thể. Những chia sẻ n&#224;y chỉ mang t&#237;nh chất tham khảo, kh&#244;ng nhằm mục đ&#237;ch x&#250;i dục hay khuyến nghị nh&#224; đầu tư mua b&#225;n hay PR cho bất cứ một m&#227; cổ phiếu n&#224;o. Nh&#224; đầu tư chịu ho&#224;n to&#224;n tr&#225;ch nhiệm trước quyết định đầu tư của m&#236;nh.

Thực tế thị trường c&#243; thể biến động kh&#225;c, thậm ch&#237; kh&#225;c xa so với những g&#236; ch&#250;ng ta dự đo&#225;n. Ch&#250;ng ta h&#227;y b&#225;m s&#225;t theo t&#236;nh h&#236;nh thực tế của thị trường v&#236; thị trường lu&#244;n đ&#250;ng. Chiến lược đầu tư chi tiết, thực tế, theo s&#225;t diễn biến trong phi&#234;n giao dịch, cơ hội đầu tư v&#224; rủi ro sẽ cập nhật tại Room Thực Chiến Đầu Tư.

Tr&#226;n trọng cảm ơn.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

T&#225;c giả: Nguyễn Đ&#236;nh Hải - Cố vấn Đầu tư FinTop.

[PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ 19/3] THỊ TRƯỜNG RUNG LẮC, PHÂN HÓA CHO CƠ HỘI MỚI, TOP CỔ PHIẾU TĂNG TRƯỞNG

PHẦN 1: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG, NẮM BẮT CƠ HỘI & RỦI RO

- Mối tương quan cung - cầu, lực mua - bán

  Thị trường tăng hay giảm sẽ phụ thuộc vào mối tương quan giữa cung và cầu, lực mua và lực bán. Khi thị trường tăng thì sẽ test cung, nếu hấp thụ hết lượng cung, lực mua thắng thế hơn so với lực bán thì thị trường sẽ tăng điểm. Và khi thị trường giảm thì nó sẽ test lại các vùng cầu. Khi giảm về những ngưỡng nhất định mà lực cầu đủ lớn thì thị trường hoặc các mã cổ phiếu sẽ có thể quay đầu trở về xu hướng tăng.

- Đánh giá thực tế lực cung - cầu TTCK hiện tại.

  Phiên hôm qua ngày 18/3 thị trường có một phiên rũ mạnh gần 50 điểm từ 1270 về vùng thấp nhất tại 1222, tại đây có một lực cầu tương đối đối lớn mua mạnh khiến cho VNIndex rút chân hồi tăng 21 điểm về 1243 kèm theo thanh khoản kỷ lục 43k tỷ riêng trên sàn HOSE.

  Cho điến phiên hôm nay 19/3 thị trường chung VNIndex vẫn giữ ở vùng điểm 1242 - 1249 với thanh khoản ở mức trung khoảng 21.6k tỷ. Thị trường có sự phân hóa tăng giảm giữa các nhóm ngành và trong cùng 1 nhóm ngành. Nhiều cổ phiếu bắt đầu Break nền tích lũy và mở sóng tăng trưởng mới, đặc biệt tiêu biểu trong hôm nay có nhóm ngành Thép (HPG, HSG, NKG, TLH, VGS và một sổ cổ phiếu ngành khác như BCG, CII nhóm Xây dựng, BĐS dòng nhà VinGoup VHM, VIC và 1 số mã chứng khoán.

- Kết luận, nhận định xu hướng thị trường chung VNINdex

  Như vậy với sự phân hóa tăng điểm ở 1 số nhóm cổ phiếu kèm theo lực gom hàng ở ngưỡng 1220 đẩy VNIndex lên 1243, thị trường chung trong xu hướng ngắn hạn tương đối khó để điều chỉnh thêm và điều chỉnh mạnh được.

  Dự báo VNIndex sẽ có xu hướng đi ngang sideways quanh vùng điểm 1240 lên 1270. Nếu đúng như vậy thì trong một vài phiên tới thị trường sẽ tiếp tục phân hóa và có sự TĂNG điểm ở những nhóm cổ phiếu nhất định.

  Bên cạnh đó, đây có thể coi là nhịp rung lắc điều chỉnh test cung và đỉnh ngắn hạn đầu tiên của thị trường chung VNIndex. Theo kinh nghiệm cá nhân (NĐT có thể Back Test tự kiểm nghiệm) thì thường TTCK ít khi tạo đỉnh ở nhịp test điều chỉnh lần đầu tiên, thường thì sẽ từ lần thứ 2 trở đi. Như vậy thì trong vị thế hiện tại, nhịp rung lắc vừa qua vẫn chỉ la nhịp test điều chỉnh ngắn hạn và hiện vẫn đang đi ngang kiểm định thêm. Nếu không có gì thay đổi thì thị trường chung vẫn đang trong vị thế TĂNG TRƯỞNG trung hạn và có thể kéo dài hơn sang dài hạn. TTCK thường lên trong lo sợ, khi mà NĐT ai cũng tự tin và liên tục có tin tốt thì hãy bắt đầu lo sợ mà bán dần.

- Chiến lược hành động

  NĐT cần có chiến lược thông minh trong việc lựa chọn danh mục đầu tư. Cần tiếp tục theo dõi, bám sát thị trường. Cho dù ở giai đoạn này TTCK có test đỉnh ngắn hạn hay không thì những mã CỔ PHIẾU ĐÃ TĂNG NHIỀU trong thời gian vừa qua giờ quay đầu giảm điểm thì nên quản trị rủi ro BÁN HẠ bớt.

  Cơ cấu lại danh mục đầu tư MUA GIA TĂNG những mã CỔ PHIẾU TÍCH LŨY tăng trưởng hiện ở mức rủi ro rất thấp mà tiềm năng biên lợi nhuận cao.

PHẦN 2: TOP CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG, NHÓM NGÀNH TĂNG TRƯỞNG
1. THÉP - VẬT LIỆU: Đang mở sóng tăng trưởng trung - dài hạn sau một thời gian tích lũy khá lâu. Xu hướng tăng xen kẽ những nhịp tích lũy tăng trưởng bền là những vùng giá tốt để gom hàng và gia tăng tỷ trọng. Tiêu biểu như HPG, NKG, TLH, VGS và HT1.

2. BẤT ĐỘNG SẢN: Nhóm cổ phiếu BĐS đang bắt đầu mở sóng tăng. Đây sẽ là nhịp sóng tăng đầu tiên trong năm 2024 hứa hẹn sẽ có nhiềm tiềm năng đầu tư tốt với đa dạng các khẩu vị đầu tư từ lướt ngắn hạn cho đến trung hạn. Cổ phiếu tiềm năng tiêu biểu: DXG, DIG, TIG, CRE, VRE, SCR, PDR, CEO, HQC, TCH.

3. BẤT ĐỘNG SẢN - KHU CÔNG NGHIỆP: Đang giữa sóng tăng trưởng và xu hướng tăng hãy còn tiếp diễn, nhiều mã cổ phiếu vùng giá đầu tư còn tương đối hấp dẫn. Dòng BĐS - KCN là nhóm đầu tư chiến lược tăng trưởng trung - dài hạn trong năm 2024 nên NĐT khá là an tâm khi đầu tư vào nhóm cổ phiếu này. Tiêu biểu: KDH, HDC, KBC, PHR canh chỉnh để mua, LHG, VGC. Các mã BĐS - KCN còn lại có sự phân hóa và xu hướng tăng khá yếu nên NĐT cần cân nhắc theo dõi và bán hạ bớt.

4. CHỨNG KHOÁN: Dòng cổ phiếu chứng khoán có sự phân hóa tương đối lớn. Đại đa số nhóm đã tăng tương đối cao như SSI, HCM, FTS, VCI,SBS, MBS,...đang điều chỉnh giảm trong ngắn hạn, NĐT tạm nên canh chốt hạ tỷ trọng. Bên cạnh đó phân hóa ra những cổ phiếu Chứng khoán còn tiềm năng tăng trưởng tốt như SHS, VND, VCI, APG. 

5. XÂY DỰNG: Có sự phân hóa ở mức tương đối nhưng đại đa số vẫn trong xu hướng tích lũy tăng trưởng trung - dài hạn, là nhóm cổ phiếu chiến lược đầu tư trong năm 2024. Hiện các cổ phiếu hấp hẫn, tiềm năng tiêu biểu như: CII, CTD, FCN, BCG, VCG, LCG, EVG.

MIỄN TRÁCH!
Trên đây là chiến lược tổng quan dưới góc nhìn và phân tích cá nhân ở một góc độ khách quan nhất có thể. Những chia sẻ này chỉ mang tính chất tham khảo, không nhằm mục đích xúi dục hay khuyến nghị nhà đầu tư mua bán hay PR cho bất cứ một mã cổ phiếu nào. Nhà đầu tư chịu hoàn toàn trách nhiệm trước quyết định đầu tư của mình.

Thực tế thị trường có thể biến động khác, thậm chí khác xa so với những gì chúng ta dự đoán. Chúng ta hãy bám sát theo tình hình thực tế của thị trường vì thị trường luôn đúng. Chiến lược đầu tư chi tiết, thực tế, theo sát diễn biến trong phiên giao dịch, cơ hội đầu tư và rủi ro sẽ cập nhật tại Room Thực Chiến Đầu Tư.

Trân trọng cảm ơn.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Tác giả: Nguyễn Đình Hải - Cố vấn Đầu tư FinTop.