Buổi học h&#244;m qua, Ki&#234;n v&#224; ACE trong L&#224;ng đầu tư đ&#227; d&#224;nh thời gian thảo luận về kết quả kinh doanh Q1.25 của nh&#243;m t&#244;n mạ. Ki&#234;n cho rằng c&#225;c cty t&#244;n mạ vẫn b&#225;o l&#227;i kh&#225; tốt trong bối cảnh của ng&#224;nh như hiện tại l&#224; vượt kỳ vọng. Bởi v&#236;:

1/ Việc đ&#224;m ph&#225;n thuế đối ứng m&#224; Mỹ &#225;p cho Việt Nam với ng&#224;nh t&#244;n mạ kh&#244;ng c&#242;n nhiều &#253; nghĩa v&#236; c&#225;c cty trong ng&#224;nh đ&#227; dừng xuất khẩu sang Mỹ từ qu&#253; 4/2024. Cụ thể:
+ Trong th&#244;ng c&#225;o b&#225;o ch&#237;, HSG n&#243;i rằng: Bộ Thương mại Hoa Kỳ đ&#227; khởi xướng cuộc điều tra chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; từ th&#225;ng 9/2024 đối với sản phẩm t&#244;n th&#233;p mạ kẽm, mạ lạnh v&#224; mạ m&#224;u xuất khẩu từ Việt Nam. Do t&#226;m l&#253; thận trọng của kh&#225;ch h&#224;ng, hoạt động xuất khẩu sang Hoa Kỳ của HSG đ&#227; tạm gi&#225;n đoạn từ th&#225;ng 9/2024 đến nay.
+ Trong Đại hội đồng cổ đ&#244;ng của NKG cuối th&#225;ng 4/2025, ban l&#227;nh đạo cũng chia sẻ rằng từ qu&#253; 4/2024 đ&#227; kh&#244;ng b&#225;n sang Mỹ.
+ Kết hợp với việc thống k&#234; v&#224; t&#237;nh to&#225;n Cơ cấu thị trường b&#225;n h&#224;ng của GDA, Ki&#234;n thấy rằng cty n&#224;y cũng đ&#227; dịch chuyển mạnh mẽ về nội địa trong những th&#225;ng gần đ&#226;y.

2/ Sự kiện m&#224; Ki&#234;n thấy cực kỳ quan trọng với ng&#224;nh n&#224;y l&#224; ng&#224;y 1/4/2025, Bộ C&#244;ng Thương Việt Nam ch&#237;nh thức c&#244;ng bố quyết định &#225;p dụng thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; tạm thời đối với một số sản phẩm th&#233;p mạ c&#243; xuất xứ từ Trung Quốc v&#224; H&#224;n Quốc. Việc n&#224;y sẽ gi&#250;p c&#225;c cty t&#244;n mạ Việt Nam vừa ổn định được gi&#225; b&#225;n, vừa c&#243; thể gia tăng được sản lượng ti&#234;u thụ ở trong nước do c&#225;c đối thủ Trung Quốc v&#224; H&#224;n Quốc để lại từ Q2/2025.

3/ Nh&#243;m cổ phiếu t&#244;n mạ bị b&#225;n th&#225;o về v&#249;ng đ&#225;y định gi&#225; lịch sử sau đợt Mỹ &#225;p thuế đối ứng với Việt Nam.
 
Ch&#237;nh v&#236; 3 l&#253; do ch&#237;nh ở tr&#234;n m&#224; Ki&#234;n cho rằng cổ phiếu trong ng&#224;nh n&#224;y l&#224; một &#253; tưởng đầu tư rất đ&#225;ng c&#226;n nhắc. &#128522;
---
⛺️ L&#224;ng đầu tư: Thực học - Thực h&#224;nh - Thực t&#224;i! &#127793;&#127807;&#127795;

Buổi học hôm qua, Kiên và ACE trong Làng đầu tư đã dành thời gian thảo luận về kết quả kinh doanh Q1.25 của nhóm tôn mạ. Kiên cho rằng các cty tôn mạ vẫn báo lãi khá tốt trong bối cảnh của ngành như hiện tại là vượt kỳ vọng. Bởi vì:

1/ Việc đàm phán thuế đối ứng mà Mỹ áp cho Việt Nam với ngành tôn mạ không còn nhiều ý nghĩa vì các cty trong ngành đã dừng xuất khẩu sang Mỹ từ quý 4/2024. Cụ thể:
+ Trong thông cáo báo chí, HSG nói rằng: Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã khởi xướng cuộc điều tra chống bán phá giá từ tháng 9/2024 đối với sản phẩm tôn thép mạ kẽm, mạ lạnh và mạ màu xuất khẩu từ Việt Nam. Do tâm lý thận trọng của khách hàng, hoạt động xuất khẩu sang Hoa Kỳ của HSG đã tạm gián đoạn từ tháng 9/2024 đến nay.
+ Trong Đại hội đồng cổ đông của NKG cuối tháng 4/2025, ban lãnh đạo cũng chia sẻ rằng từ quý 4/2024 đã không bán sang Mỹ.
+ Kết hợp với việc thống kê và tính toán Cơ cấu thị trường bán hàng của GDA, Kiên thấy rằng cty này cũng đã dịch chuyển mạnh mẽ về nội địa trong những tháng gần đây.

2/ Sự kiện mà Kiên thấy cực kỳ quan trọng với ngành này là ngày 1/4/2025, Bộ Công Thương Việt Nam chính thức công bố quyết định áp dụng thuế chống bán phá giá tạm thời đối với một số sản phẩm thép mạ có xuất xứ từ Trung Quốc và Hàn Quốc. Việc này sẽ giúp các cty tôn mạ Việt Nam vừa ổn định được giá bán, vừa có thể gia tăng được sản lượng tiêu thụ ở trong nước do các đối thủ Trung Quốc và Hàn Quốc để lại từ Q2/2025.

3/ Nhóm cổ phiếu tôn mạ bị bán tháo về vùng đáy định giá lịch sử sau đợt Mỹ áp thuế đối ứng với Việt Nam.
 
Chính vì 3 lý do chính ở trên mà Kiên cho rằng cổ phiếu trong ngành này là một ý tưởng đầu tư rất đáng cân nhắc. 😊
---
⛺️ Làng đầu tư: Thực học - Thực hành - Thực tài! 🌱🌿🌳