Lượng tiền mặt vỏn vẹn 6 tỷ đồng, trong khi vay nợ l&ecirc;n tới 6.900 tỷ, Dầu kh&iacute; Nam S&ocirc;ng Hậu (<a class='symbol'>PSH</a>) đang đối mặt &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh lớn khi 90% t&agrave;i sản được cấu th&agrave;nh từ nợ.

Kinh doanh bết b&aacute;t, &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh gia tăng

CTCP Thương mại Đầu tư Dầu kh&iacute; Nam S&ocirc;ng Hậu (<a class='symbol'>PSH</a>) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh k&eacute;m khả quan trong qu&yacute; III/2024. Tr&ecirc;n b&aacute;o c&aacute;o hợp nhất, doanh thu c&ocirc;ng ty chỉ đạt 93,7 tỷ đồng, giảm 90% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, trong khi lỗ sau thuế 182,5 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ l&atilde;i 11,2 tỷ đồng). Đ&acirc;y đ&atilde; l&agrave; qu&yacute; lỗ thứ 4 li&ecirc;n tiếp, đưa tổng mức lỗ l&ecirc;n tới 776 tỷ đồng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241114/images/cuong_h_vjqr.jpg" style="height:343px; width:600px">

Lũy kế 9 th&aacute;ng năm 2024, doanh thu <a class='symbol'>PSH</a> đạt 618,7 tỷ đồng (-88%), lợi nhuận sau thuế &acirc;m 556 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ l&atilde;i 278 tỷ đồng). C&ocirc;ng ty cho biết doanh thu giảm mạnh v&agrave; chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh tăng cao l&agrave; nguy&ecirc;n nh&acirc;n ch&iacute;nh dẫn đến t&igrave;nh trạng n&agrave;y. Với kế hoạch doanh thu 14.566 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận sau thuế 327 tỷ đồng cho năm 2024, khả năng ho&agrave;n th&agrave;nh mục ti&ecirc;u dường như kh&ocirc;ng khả thi.

Tr&ecirc;n bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n, tổng t&agrave;i sản của <a class='symbol'>PSH</a> đạt xấp xỉ 10.800 tỷ đồng, trong đ&oacute; h&agrave;ng tồn kho chiếm hơn 4.700 tỷ đồng, c&aacute;c khoản phải thu 1.273 tỷ đồng v&agrave; chi ph&iacute; x&acirc;y dựng cơ bản dở dang ở mức 1.934 tỷ đồng. Nợ phải trả tăng l&ecirc;n 9.735 tỷ đồng (hơn 6.900 tỷ nợ vay), trong khi vốn chủ sở hữu giảm về s&aacute;t mốc 1.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức 9,4 lần, nợ vay/vốn chủ sở hữu đạt 6,7 lần.

Chi ph&iacute; l&atilde;i vay sau 9 th&aacute;ng l&ecirc;n tới 325 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, trong đ&oacute; phần lớn l&agrave; vay ngắn hạn. Trong khi đ&oacute;, c&ocirc;ng ty chỉ c&oacute; vỏn vẹn 6 tỷ tiền mặt.

Nỗ lực t&aacute;i cấu tr&uacute;c v&agrave; lộ tr&igrave;nh khắc phục

Tr&ecirc;n s&agrave;n chứng kho&aacute;n, cổ phiếu <a class='symbol'>PSH</a> d&ugrave; bị hạn chế giao dịch từ ng&agrave;y 23/10/2024 nhưng bất ngờ tăng kịch trần trong phi&ecirc;n 14/11, đạt 3.850 đồng/cp. C&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố lộ tr&igrave;nh khắc phục, bao gồm k&yacute; kết hợp đồng t&iacute;n dụng d&agrave;i hạn 20 năm với Acuity Funding để t&aacute;i cơ cấu nợ v&agrave; bổ sung vốn lưu động. Khoản vay dự kiến được giải ng&acirc;n v&agrave;o giữa qu&yacute; IV/2024 để giải quyết c&aacute;c khoản nợ lớn, bao gồm:

- Nợ thuế bị cưỡng chế: Hơn 1.139 tỷ đồng tại Cục Thuế Hậu Giang v&agrave; 92,5 tỷ đồng tại Cục Thuế Cần Thơ, dự kiến khắc phục trong th&aacute;ng 12/2024.

- H&agrave;ng h&oacute;a tồn kho: Kiểm k&ecirc; đầy đủ hơn 131 tỷ đồng tại C&ocirc;ng ty Dầu kh&iacute; Đ&ocirc;ng Phương, kho Cần Thơ (50,89 tỷ đồng) v&agrave; kho Tr&agrave; Vinh (25,8 tỷ đồng).

<a class='symbol'>PSH</a> cam kết, sau khi giải quyết c&aacute;c tồn đọng v&agrave; gỡ cưỡng chế h&oacute;a đơn từ cơ quan thuế, c&ocirc;ng ty sẽ kh&ocirc;i phục hoạt động kinh doanh v&agrave; xuất h&oacute;a đơn b&aacute;n h&agrave;ng theo quy định.

Mặc d&ugrave; nỗ lực t&aacute;i cấu tr&uacute;c, triển vọng kinh doanh của <a class='symbol'>PSH</a> vẫn phụ thuộc lớn v&agrave;o việc giải ng&acirc;n vốn vay đ&uacute;ng hạn v&agrave; hiệu quả quản l&yacute; hoạt động. Trong bối cảnh kh&oacute; khăn hiện tại, việc cải thiện t&igrave;nh h&igrave;nh kinh doanh v&agrave; giảm &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave; b&agrave;i to&aacute;n cấp b&aacute;ch cho doanh nghiệp.

<a href="https://thitruongtaichinh.kinhtedothi.vn/tai-chinh/bi-cuong-che-thue-hon-1100-ty-dong-nhung-dau-khi-nam-song-hau-psh-chi-co-6-ty-tien-mat-130334.html">Bảo Bảo-Link gốc</a>

Lượng tiền mặt vỏn vẹn 6 tỷ đồng, trong khi vay nợ lên tới 6.900 tỷ, Dầu khí Nam Sông Hậu (PSH) đang đối mặt áp lực tài chính lớn khi 90% tài sản được cấu thành từ nợ.

Lượng tiền mặt vỏn vẹn 6 tỷ đồng, trong khi vay nợ l&ecirc;n tới 6.900 tỷ, Dầu kh&iacute; Nam S&ocirc;ng Hậu (PSH) đang đối mặt &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh lớn khi 90% t&agrave;i sản được cấu th&agrave;nh từ nợ.

Kinh doanh bết b&aacute;t, &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh gia tăng

CTCP Thương mại Đầu tư Dầu kh&iacute; Nam S&ocirc;ng Hậu (PSH) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh k&eacute;m khả quan trong qu&yacute; III/2024. Tr&ecirc;n b&aacute;o c&aacute;o hợp nhất, doanh thu c&ocirc;ng ty chỉ đạt 93,7 tỷ đồng, giảm 90% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, trong khi lỗ sau thuế 182,5 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ l&atilde;i 11,2 tỷ đồng). Đ&acirc;y đ&atilde; l&agrave; qu&yacute; lỗ thứ 4 li&ecirc;n tiếp, đưa tổng mức lỗ l&ecirc;n tới 776 tỷ đồng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241114/images/cuong_h_vjqr.jpg" style="height:343px; width:600px" />

Lũy kế 9 th&aacute;ng năm 2024, doanh thu PSH đạt 618,7 tỷ đồng (-88%), lợi nhuận sau thuế &acirc;m 556 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ l&atilde;i 278 tỷ đồng). C&ocirc;ng ty cho biết doanh thu giảm mạnh v&agrave; chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh tăng cao l&agrave; nguy&ecirc;n nh&acirc;n ch&iacute;nh dẫn đến t&igrave;nh trạng n&agrave;y. Với kế hoạch doanh thu 14.566 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận sau thuế 327 tỷ đồng cho năm 2024, khả năng ho&agrave;n th&agrave;nh mục ti&ecirc;u dường như kh&ocirc;ng khả thi.

Tr&ecirc;n bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n, tổng t&agrave;i sản của PSH đạt xấp xỉ 10.800 tỷ đồng, trong đ&oacute; h&agrave;ng tồn kho chiếm hơn 4.700 tỷ đồng, c&aacute;c khoản phải thu 1.273 tỷ đồng v&agrave; chi ph&iacute; x&acirc;y dựng cơ bản dở dang ở mức 1.934 tỷ đồng. Nợ phải trả tăng l&ecirc;n 9.735 tỷ đồng (hơn 6.900 tỷ nợ vay), trong khi vốn chủ sở hữu giảm về s&aacute;t mốc 1.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức 9,4 lần, nợ vay/vốn chủ sở hữu đạt 6,7 lần.

Chi ph&iacute; l&atilde;i vay sau 9 th&aacute;ng l&ecirc;n tới 325 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, trong đ&oacute; phần lớn l&agrave; vay ngắn hạn. Trong khi đ&oacute;, c&ocirc;ng ty chỉ c&oacute; vỏn vẹn 6 tỷ tiền mặt.

Nỗ lực t&aacute;i cấu tr&uacute;c v&agrave; lộ tr&igrave;nh khắc phục

Tr&ecirc;n s&agrave;n chứng kho&aacute;n, cổ phiếu PSH d&ugrave; bị hạn chế giao dịch từ ng&agrave;y 23/10/2024 nhưng bất ngờ tăng kịch trần trong phi&ecirc;n 14/11, đạt 3.850 đồng/cp. C&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố lộ tr&igrave;nh khắc phục, bao gồm k&yacute; kết hợp đồng t&iacute;n dụng d&agrave;i hạn 20 năm với Acuity Funding để t&aacute;i cơ cấu nợ v&agrave; bổ sung vốn lưu động. Khoản vay dự kiến được giải ng&acirc;n v&agrave;o giữa qu&yacute; IV/2024 để giải quyết c&aacute;c khoản nợ lớn, bao gồm:

- Nợ thuế bị cưỡng chế: Hơn 1.139 tỷ đồng tại Cục Thuế Hậu Giang v&agrave; 92,5 tỷ đồng tại Cục Thuế Cần Thơ, dự kiến khắc phục trong th&aacute;ng 12/2024.

- H&agrave;ng h&oacute;a tồn kho: Kiểm k&ecirc; đầy đủ hơn 131 tỷ đồng tại C&ocirc;ng ty Dầu kh&iacute; Đ&ocirc;ng Phương, kho Cần Thơ (50,89 tỷ đồng) v&agrave; kho Tr&agrave; Vinh (25,8 tỷ đồng).

PSH cam kết, sau khi giải quyết c&aacute;c tồn đọng v&agrave; gỡ cưỡng chế h&oacute;a đơn từ cơ quan thuế, c&ocirc;ng ty sẽ kh&ocirc;i phục hoạt động kinh doanh v&agrave; xuất h&oacute;a đơn b&aacute;n h&agrave;ng theo quy định.

Mặc d&ugrave; nỗ lực t&aacute;i cấu tr&uacute;c, triển vọng kinh doanh của PSH vẫn phụ thuộc lớn v&agrave;o việc giải ng&acirc;n vốn vay đ&uacute;ng hạn v&agrave; hiệu quả quản l&yacute; hoạt động. Trong bối cảnh kh&oacute; khăn hiện tại, việc cải thiện t&igrave;nh h&igrave;nh kinh doanh v&agrave; giảm &aacute;p lực t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave; b&agrave;i to&aacute;n cấp b&aacute;ch cho doanh nghiệp.

<a href="https://thitruongtaichinh.kinhtedothi.vn/tai-chinh/bi-cuong-che-thue-hon-1100-ty-dong-nhung-dau-khi-nam-song-hau-psh-chi-co-6-ty-tien-mat-130334.html">Bảo Bảo-Link gốc</a>