[PH&#194;N T&#205;CH CỔ PHIẾU MSN] H&#192;NG TRUNG HẠN N&#202;N CH&#218; &#221;
‼️‼️T&#243;m tắt
Về cơ bản: MSN c&#243; bức tranh kinh doanh khả quan trong 2024, dự kiến tiếp tục mở rộng v&#224; tăng trưởng lợi nhuận năm 2025. Việc chuyển đổi m&#244; h&#236;nh b&#225;n lẻ v&#224; IPO Masan Consumer hứa hẹn gia tăng định gi&#225;.

Về kỹ thuật: Cổ phiếu đang trong giai đoạn t&#237;ch lũy, cần vượt kh&#225;ng cự 72 – 74 để x&#225;c nhận xu hướng tăng r&#245; r&#224;ng. Hiện chưa c&#243; t&#237;n hiệu đột ph&#225; nhưng rủi ro giảm s&#226;u cũng kh&#244;ng lớn.

‼️Chiến lược khuyến nghị:

Nh&#224; đầu tư ngắn hạn: C&#226;n nhắc mua thăm d&#242; khi gi&#225; về hỗ trợ 66 – 67; chốt lời ngắn nếu chạm kh&#225;ng cự 72 – 74 hoặc mua đuổi nếu bứt ph&#225; r&#245; r&#224;ng.

Nh&#224; đầu tư trung – d&#224;i hạn: Tiếp tục nắm giữ hoặc t&#237;ch lũy dần, hướng đến tiềm năng lợi nhuận khi c&#225;c mảng kinh doanh chiến lược ph&#225;t huy hiệu quả trong 6 – 12 th&#225;ng tới.

I. Ph&#226;n t&#237;ch cơ bản
Kết quả kinh doanh 2024

Doanh thu: Đạt khoảng 83.000 tỷ đồng, tăng 6% so với năm 2023.

Lợi nhuận sau thuế: Gần 2.000 tỷ đồng, tăng tr&#234;n 377%. Đ&#226;y l&#224; điểm nhấn lớn cho thấy bi&#234;n lợi nhuận được cải thiện đ&#225;ng kể nhờ:

Tối ưu h&#243;a chi ph&#237; l&#227;i vay (cơ cấu nợ r&#242;ng/EBITDA giảm).

Mảng WinCommerce (b&#225;n lẻ) v&#224; Masan MEATLife lần đầu c&#243; lợi nhuận dương, đ&#243;ng g&#243;p đ&#225;ng kể v&#224;o kết quả chung.

T&#225;i cấu tr&#250;c: Ho&#224;n tất b&#225;n 100% cổ phần tại H.C. Starck Holding, ghi nhận lợi nhuận một lần v&#224; giảm &#225;p lực nợ. Đồng thời, định hướng chuyển ni&#234;m yết Masan Consumer (MCH) l&#234;n HOSE, kỳ vọng tạo gi&#225; trị gia tăng về định gi&#225;.

‼️Định hướng năm 2025

Doanh thu: 80.000 – 85.500 tỷ đồng, tương ứng tăng 7 – 14% so với 2024.

Lợi nhuận sau thuế: 4.875 – 6.500 tỷ đồng (tăng 14 – 52%). Đ&#226;y l&#224; dự b&#225;o kh&#225; t&#237;ch cực, đặt kỳ vọng lớn v&#224;o mảng ti&#234;u d&#249;ng (Masan Consumer, WinCommerce, MEATLife) v&#224; chiến lược cao cấp h&#243;a sản phẩm.

Chuyển dịch chiến lược: Tập trung ph&#225;t triển s&#226;u mảng b&#225;n lẻ ti&#234;u d&#249;ng, n&#226;ng cao bi&#234;n lợi nhuận bằng việc mở rộng WinCommerce, ph&#225;t triển sản phẩm cao cấp (thịt m&#225;t, thịt chế biến) v&#224; t&#225;i cấu tr&#250;c c&#225;c hoạt động kh&#244;ng cốt l&#245;i.

‼️‼️Đ&#225;nh gi&#225; cơ bản

Điểm mạnh: Tăng trưởng lợi nhuận tốt, cơ cấu t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh hơn, chuyển đổi sang nền tảng b&#225;n lẻ đa dạng (WinMart/Win+, Ph&#250;c Long, MEATDeli…).

Th&#225;ch thức: Sự cạnh tranh trong ng&#224;nh b&#225;n lẻ, chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu v&#224; biến động kinh tế vĩ m&#244; (l&#227;i suất, tỷ gi&#225;) vẫn tiềm ẩn rủi ro.

II. Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật


1. Khung th&#225;ng (1M)
Xu hướng tổng thể: MSN từng đạt đỉnh ~130.000 – 140.000 (năm 2022), sau đ&#243; điều chỉnh mạnh. Hiện tại, gi&#225; đang tạo nền quanh v&#249;ng 65 – 70.

MA10 – MA20 – MA50: C&#225;c đường trung b&#236;nh động đang thu hẹp khoảng c&#225;ch, cho thấy khả năng t&#237;ch lũy trong trung hạn.

MACD (1M): Đường MACD dưới mức 0 nhưng c&#243; dấu hiệu thu hẹp khoảng c&#225;ch với đường signal, gợi &#253; c&#243; thể chuyển dần sang v&#249;ng t&#237;ch cực trong v&#224;i th&#225;ng tới.

RSI (1M): Ở v&#249;ng 45 – 50, chưa qu&#225; b&#225;n cũng chưa qu&#225; mua, thể hiện sự đi ngang trong trung hạn.

Nhận x&#233;t: Khung th&#225;ng cho thấy MSN đang trong giai đoạn t&#237;ch lũy lớn sau nhịp giảm mạnh. Xu hướng tăng d&#224;i hạn chưa được x&#225;c nhận, nhưng rủi ro giảm s&#226;u cũng giảm đi đ&#225;ng kể.

2. Khung tuần (1W)
Xu hướng ngắn – trung hạn: MSN đang dao động quanh 68 – 70, đường MA10 cắt MA20 cho thấy nỗ lực phục hồi, nhưng c&#242;n gặp kh&#225;ng cự quanh 72 – 74.

MACD (1W): Ở v&#249;ng -1,5 đến -2, dưới đường 0, nhưng cột histogram dần thu hẹp, cho dấu hiệu lực b&#225;n c&#243; thể yếu đi.

RSI (1W): V&#249;ng 50 – 52, trung t&#237;nh, chưa cho t&#237;n hiệu qu&#225; mua hay qu&#225; b&#225;n.

Nhận x&#233;t: Khung tuần cho thấy MSN c&#243; thể đang trong v&#249;ng “sideways” t&#237;ch lũy 65 – 72. Muốn x&#225;c nhận xu hướng tăng, gi&#225; cần bứt ph&#225; r&#245; r&#224;ng qua mốc 72 – 74 k&#232;m khối lượng lớn.

3. Khung ng&#224;y (1D)
Hỗ trợ – Kh&#225;ng cự:

V&#249;ng hỗ trợ gần nhất: ~66 – 67.

V&#249;ng kh&#225;ng cự quan trọng: 72 – 73.

MACD (1D): Đang nằm s&#225;t đường signal, cột histogram quanh 0, thể hiện lực mua – b&#225;n chưa nghi&#234;ng hẳn về b&#234;n n&#224;o.

RSI (1D): 45 – 50, vẫn l&#224; v&#249;ng trung t&#237;nh, chưa bứt ph&#225;.

Nhận x&#233;t: Ở khung ng&#224;y, MSN c&#243; dấu hiệu hồi nhẹ từ đ&#225;y ngắn hạn 66 – 67, nhưng cần vượt 70 – 72 k&#232;m khối lượng tốt để x&#225;c nhận một nhịp tăng bền vững.

III. Khuyến nghị h&#224;nh động
‼️Nh&#224; đầu tư ngắn hạn (lướt s&#243;ng)

C&#243; thể c&#226;n nhắc mua thăm d&#242; quanh v&#249;ng 66 – 68 nếu gi&#225; điều chỉnh về đ&#226;y v&#224; c&#243; t&#237;n hiệu hỗ trợ (khối lượng tăng, MACD cắt signal…). Mục ti&#234;u kỳ vọng ngắn hạn 72 – 74. Cắt lỗ nếu thủng v&#249;ng 65 mạnh.

Nếu gi&#225; bứt ph&#225; dứt kho&#225;t qua 72 – 74 k&#232;m khối lượng cao, c&#243; thể mua đuổi th&#234;m để nắm bắt nhịp tăng l&#234;n v&#249;ng 78 – 80.

‼️Nh&#224; đầu tư trung – d&#224;i hạn

Với tiềm năng từ chiến lược mở rộng mảng b&#225;n lẻ, cải thiện cơ cấu nợ, lợi nhuận tăng mạnh, MSN vẫn l&#224; lựa chọn t&#237;ch lũy cho mục ti&#234;u nắm giữ 6 – 12 th&#225;ng.

C&#243; thể chia vốn giải ng&#226;n từng phần ở v&#249;ng gi&#225; hiện tại 68 – 70, ưu ti&#234;n chiến lược mua v&#224; nắm giữ (buy &amp; hold). Mục ti&#234;u trung hạn 80 – 90 (trong bối cảnh thị trường chung ổn định, MSN duy tr&#236; kết quả kinh doanh t&#237;ch cực).

‼️Quản trị rủi ro

Lu&#244;n theo d&#245;i biến động thị trường chung (VN-Index, vĩ m&#244;, l&#227;i suất). Nếu thị trường c&#243; rủi ro hệ thống, MSN kh&#243; tr&#225;nh điều chỉnh.

Đặt ngưỡng cắt lỗ (stop loss) r&#245; r&#224;ng (v&#249;ng 65 – 66) đối với nh&#224; đầu tư ngắn hạn.

-----------------------------------------------------------------------------------

Chi tiết li&#234;n hệ 039.327.4109 để hỗ trợ chiến lược, tỉ trọng mua b&#225;n cụ thể.

[PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU MSN] HÀNG TRUNG HẠN NÊN CHÚ Ý
‼️‼️Tóm tắt
Về cơ bản: MSN có bức tranh kinh doanh khả quan trong 2024, dự kiến tiếp tục mở rộng và tăng trưởng lợi nhuận năm 2025. Việc chuyển đổi mô hình bán lẻ và IPO Masan Consumer hứa hẹn gia tăng định giá.

Về kỹ thuật: Cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy, cần vượt kháng cự 72 – 74 để xác nhận xu hướng tăng rõ ràng. Hiện chưa có tín hiệu đột phá nhưng rủi ro giảm sâu cũng không lớn.

‼️Chiến lược khuyến nghị:

Nhà đầu tư ngắn hạn: Cân nhắc mua thăm dò khi giá về hỗ trợ 66 – 67; chốt lời ngắn nếu chạm kháng cự 72 – 74 hoặc mua đuổi nếu bứt phá rõ ràng.

Nhà đầu tư trung – dài hạn: Tiếp tục nắm giữ hoặc tích lũy dần, hướng đến tiềm năng lợi nhuận khi các mảng kinh doanh chiến lược phát huy hiệu quả trong 6 – 12 tháng tới.

I. Phân tích cơ bản
Kết quả kinh doanh 2024

Doanh thu: Đạt khoảng 83.000 tỷ đồng, tăng 6% so với năm 2023.

Lợi nhuận sau thuế: Gần 2.000 tỷ đồng, tăng trên 377%. Đây là điểm nhấn lớn cho thấy biên lợi nhuận được cải thiện đáng kể nhờ:

Tối ưu hóa chi phí lãi vay (cơ cấu nợ ròng/EBITDA giảm).

Mảng WinCommerce (bán lẻ) và Masan MEATLife lần đầu có lợi nhuận dương, đóng góp đáng kể vào kết quả chung.

Tái cấu trúc: Hoàn tất bán 100% cổ phần tại H.C. Starck Holding, ghi nhận lợi nhuận một lần và giảm áp lực nợ. Đồng thời, định hướng chuyển niêm yết Masan Consumer (MCH) lên HOSE, kỳ vọng tạo giá trị gia tăng về định giá.

‼️Định hướng năm 2025

Doanh thu: 80.000 – 85.500 tỷ đồng, tương ứng tăng 7 – 14% so với 2024.

Lợi nhuận sau thuế: 4.875 – 6.500 tỷ đồng (tăng 14 – 52%). Đây là dự báo khá tích cực, đặt kỳ vọng lớn vào mảng tiêu dùng (Masan Consumer, WinCommerce, MEATLife) và chiến lược cao cấp hóa sản phẩm.

Chuyển dịch chiến lược: Tập trung phát triển sâu mảng bán lẻ tiêu dùng, nâng cao biên lợi nhuận bằng việc mở rộng WinCommerce, phát triển sản phẩm cao cấp (thịt mát, thịt chế biến) và tái cấu trúc các hoạt động không cốt lõi.

‼️‼️Đánh giá cơ bản

Điểm mạnh: Tăng trưởng lợi nhuận tốt, cơ cấu tài chính lành mạnh hơn, chuyển đổi sang nền tảng bán lẻ đa dạng (WinMart/Win+, Phúc Long, MEATDeli…).

Thách thức: Sự cạnh tranh trong ngành bán lẻ, chi phí nguyên vật liệu và biến động kinh tế vĩ mô (lãi suất, tỷ giá) vẫn tiềm ẩn rủi ro.

II. Phân tích kỹ thuật


1. Khung tháng (1M)
Xu hướng tổng thể: MSN từng đạt đỉnh ~130.000 – 140.000 (năm 2022), sau đó điều chỉnh mạnh. Hiện tại, giá đang tạo nền quanh vùng 65 – 70.

MA10 – MA20 – MA50: Các đường trung bình động đang thu hẹp khoảng cách, cho thấy khả năng tích lũy trong trung hạn.

MACD (1M): Đường MACD dưới mức 0 nhưng có dấu hiệu thu hẹp khoảng cách với đường signal, gợi ý có thể chuyển dần sang vùng tích cực trong vài tháng tới.

RSI (1M): Ở vùng 45 – 50, chưa quá bán cũng chưa quá mua, thể hiện sự đi ngang trong trung hạn.

Nhận xét: Khung tháng cho thấy MSN đang trong giai đoạn tích lũy lớn sau nhịp giảm mạnh. Xu hướng tăng dài hạn chưa được xác nhận, nhưng rủi ro giảm sâu cũng giảm đi đáng kể.

2. Khung tuần (1W)
Xu hướng ngắn – trung hạn: MSN đang dao động quanh 68 – 70, đường MA10 cắt MA20 cho thấy nỗ lực phục hồi, nhưng còn gặp kháng cự quanh 72 – 74.

MACD (1W): Ở vùng -1,5 đến -2, dưới đường 0, nhưng cột histogram dần thu hẹp, cho dấu hiệu lực bán có thể yếu đi.

RSI (1W): Vùng 50 – 52, trung tính, chưa cho tín hiệu quá mua hay quá bán.

Nhận xét: Khung tuần cho thấy MSN có thể đang trong vùng “sideways” tích lũy 65 – 72. Muốn xác nhận xu hướng tăng, giá cần bứt phá rõ ràng qua mốc 72 – 74 kèm khối lượng lớn.

3. Khung ngày (1D)
Hỗ trợ – Kháng cự:

Vùng hỗ trợ gần nhất: ~66 – 67.

Vùng kháng cự quan trọng: 72 – 73.

MACD (1D): Đang nằm sát đường signal, cột histogram quanh 0, thể hiện lực mua – bán chưa nghiêng hẳn về bên nào.

RSI (1D): 45 – 50, vẫn là vùng trung tính, chưa bứt phá.

Nhận xét: Ở khung ngày, MSN có dấu hiệu hồi nhẹ từ đáy ngắn hạn 66 – 67, nhưng cần vượt 70 – 72 kèm khối lượng tốt để xác nhận một nhịp tăng bền vững.

III. Khuyến nghị hành động
‼️Nhà đầu tư ngắn hạn (lướt sóng)

Có thể cân nhắc mua thăm dò quanh vùng 66 – 68 nếu giá điều chỉnh về đây và có tín hiệu hỗ trợ (khối lượng tăng, MACD cắt signal…). Mục tiêu kỳ vọng ngắn hạn 72 – 74. Cắt lỗ nếu thủng vùng 65 mạnh.

Nếu giá bứt phá dứt khoát qua 72 – 74 kèm khối lượng cao, có thể mua đuổi thêm để nắm bắt nhịp tăng lên vùng 78 – 80.

‼️Nhà đầu tư trung – dài hạn

Với tiềm năng từ chiến lược mở rộng mảng bán lẻ, cải thiện cơ cấu nợ, lợi nhuận tăng mạnh, MSN vẫn là lựa chọn tích lũy cho mục tiêu nắm giữ 6 – 12 tháng.

Có thể chia vốn giải ngân từng phần ở vùng giá hiện tại 68 – 70, ưu tiên chiến lược mua và nắm giữ (buy & hold). Mục tiêu trung hạn 80 – 90 (trong bối cảnh thị trường chung ổn định, MSN duy trì kết quả kinh doanh tích cực).

‼️Quản trị rủi ro

Luôn theo dõi biến động thị trường chung (VN-Index, vĩ mô, lãi suất). Nếu thị trường có rủi ro hệ thống, MSN khó tránh điều chỉnh.

Đặt ngưỡng cắt lỗ (stop loss) rõ ràng (vùng 65 – 66) đối với nhà đầu tư ngắn hạn.

-----------------------------------------------------------------------------------

Chi tiết liên hệ 039.327.4109 để hỗ trợ chiến lược, tỉ trọng mua bán cụ thể.