SZC: Con b&#224;i chủ lực trong thời gian tới
&#129297;Lĩnh vực: Đầu tư BĐS v&#224; dịch vụ, kinh doanh v&#224; ph&#225;t triển c&#225;c Khu c&#244;ng nghiệp.
&#129297;KQKD Q3/2024
•  Doanh thu: 164,7 tỷ đồng (-22% svck), thấp hơn kỳ vọng
•  Doanh thu cho thu&#234; đất KCN Ch&#226;u Đức: 141 tỷ đồng (-36,7% svck)
•  Diện t&#237;ch cho thu&#234;: 6,5 ha (-23,9% svck), gi&#225; thu&#234;: 92 USD/m&#178; (+12,8% svck)
•  Bi&#234;n lợi nhuận gộp: 63,8% (+12,8%) nhờ gi&#225; thu&#234; tăng
•  Lợi nhuận sau thuế: 59,5 tỷ đồng (+8% svck)

&#129297;Doanh thu v&#224; LNST của SZC trong 3 qu&#253; đầu năm 2024 lần lượt đạt 641 tỷ đồng (+14,7% svck) v&#224; 227,8 tỷ đồng (+39,3% svck) v&#224; đạt 73% v&#224; 99% kế hoạch năm của c&#244;ng ty.
Luận điểm đầu tư
•  SZC c&#242;n hơn 400 ha đất cho thu&#234;, với 250 ha đ&#227; sẵn s&#224;ng
•  Gi&#225; thu&#234; dự kiến tăng, nhờ cải thiện hạ tầng kết nối với cao tốc Bi&#234;n H&#242;a - Vũng T&#224;u
•  Khuyến nghị KHẢ QUAN, gi&#225; mục ti&#234;u 43.200 đồng/cổ phiếu (+12,9%)
•  Yếu tố hỗ trợ gi&#225; cổ phiếu ngắn hạn:
1.	Diện t&#237;ch k&#253; MOU/hợp đồng mới (38 ha) cho Q4/2024 v&#224; 2025
2.	Đường BOT 768 dự kiến hoạt động từ 12/2024
3.	Bi&#234;n lợi nhuận duy tr&#236; tr&#234;n 60% nhờ gi&#225; thu&#234; cao
•  Dự b&#225;o Q4/2024: doanh thu 444 tỷ đồng (+72%), LNST 101 tỷ đồng (+81%)
•  Dự b&#225;o 2025: doanh thu 1,25 ngh&#236;n tỷ đồng (+15%), LNST 416 tỷ đồng (+26,8%)
&#129297;Rủi ro
•  Kh&#243; khăn trong bồi thường v&#224; giải ph&#243;ng mặt bằng
•  Chi ph&#237; bồi thường giải ph&#243;ng mặt bằng dự kiến tăng 20% do &#225;p dụng bảng gi&#225; đất mới của B&#224; Rịa - Vũng T&#224;u v&#224;o năm 2025
&#129297;&#129297;&#129297;Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật, Khuyến nghị
G&#243;c nh&#236;n ngắn, trung hạn: Gi&#225; break khỏi pha đi ngang v&#224; đ&#227; x&#225;c định v&#224;o xu hướng tăng, MACD đ&#227; cắt l&#234;n, RSI cho thấy dư địa mua vẫn c&#243;.
NĐT c&#243; thể chờ nhịp điều chỉnh rồi tham gia v&#224;o lệnh với tỉ trọng 50%. C&#242;n với những NĐT đ&#227; c&#243;, tiếp tục nắm giữ, c&#243; thể canh mua th&#234;m tại mức gi&#225; 38-40.
--------------------------------------------------------------------------------------


SZC: Con bài chủ lực trong thời gian tới
🤑Lĩnh vực: Đầu tư BĐS và dịch vụ, kinh doanh và phát triển các Khu công nghiệp.
🤑KQKD Q3/2024
•  Doanh thu: 164,7 tỷ đồng (-22% svck), thấp hơn kỳ vọng
•  Doanh thu cho thuê đất KCN Châu Đức: 141 tỷ đồng (-36,7% svck)
•  Diện tích cho thuê: 6,5 ha (-23,9% svck), giá thuê: 92 USD/m² (+12,8% svck)
•  Biên lợi nhuận gộp: 63,8% (+12,8%) nhờ giá thuê tăng
•  Lợi nhuận sau thuế: 59,5 tỷ đồng (+8% svck)

🤑Doanh thu và LNST của SZC trong 3 quý đầu năm 2024 lần lượt đạt 641 tỷ đồng (+14,7% svck) và 227,8 tỷ đồng (+39,3% svck) và đạt 73% và 99% kế hoạch năm của công ty.
Luận điểm đầu tư
•  SZC còn hơn 400 ha đất cho thuê, với 250 ha đã sẵn sàng
•  Giá thuê dự kiến tăng, nhờ cải thiện hạ tầng kết nối với cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu
•  Khuyến nghị KHẢ QUAN, giá mục tiêu 43.200 đồng/cổ phiếu (+12,9%)
•  Yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu ngắn hạn:
1.	Diện tích ký MOU/hợp đồng mới (38 ha) cho Q4/2024 và 2025
2.	Đường BOT 768 dự kiến hoạt động từ 12/2024
3.	Biên lợi nhuận duy trì trên 60% nhờ giá thuê cao
•  Dự báo Q4/2024: doanh thu 444 tỷ đồng (+72%), LNST 101 tỷ đồng (+81%)
•  Dự báo 2025: doanh thu 1,25 nghìn tỷ đồng (+15%), LNST 416 tỷ đồng (+26,8%)
🤑Rủi ro
•  Khó khăn trong bồi thường và giải phóng mặt bằng
•  Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng dự kiến tăng 20% do áp dụng bảng giá đất mới của Bà Rịa - Vũng Tàu vào năm 2025
🤑🤑🤑Phân tích kỹ thuật, Khuyến nghị
Góc nhìn ngắn, trung hạn: Giá break khỏi pha đi ngang và đã xác định vào xu hướng tăng, MACD đã cắt lên, RSI cho thấy dư địa mua vẫn có.
NĐT có thể chờ nhịp điều chỉnh rồi tham gia vào lệnh với tỉ trọng 50%. Còn với những NĐT đã có, tiếp tục nắm giữ, có thể canh mua thêm tại mức giá 38-40.
--------------------------------------------------------------------------------------
