HSG – C&#211; N&#202;N MUA V&#192;O L&#218;C N&#192;Y?

-	Kết quả kinh doanh:
Kết quả kinh doanh của HSG tại qu&#253; 3/2024 kh&#244;ng mấy khả quan khi chỉ đat lợi nhuận khoảng 152 tỷ nếu so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i l&#224; giảm đến 65%. Doanh số c&#243; thể phục hồi nhẹ như vậy l&#224; nhờ nhu cầu nội địa v&#224; xuất khẩu c&#243; phần t&#237;ch cực. Sản lượng ti&#234;u thụ 9 th&#225;ng đầu năm 2024 đạt 715 ngh&#236;n tấn v&#224; sản lượng xuất khẩu đạt 745 ngh&#236;n tấn.

-	Kỳ vọng tăng trưởng:
•	Từ đầu Q3/2024 tới nay, gi&#225; b&#225;n đầu ra t&#244;n mạ đ&#227; giảm 2% trong khi gi&#225; HRC đầu v&#224;o đ&#227; giảm 11%, gi&#250;p HSG c&#243; thể tiếp tục giảm gi&#225; b&#225;n để cải thiện sản lượng ti&#234;u thụ. Gi&#225; nguy&#234;n vật liệu giảm nhanh hơn gi&#225; b&#225;n gi&#250;p HSG c&#243; thể duy tr&#236; bi&#234;n lợi gộp ở mức 11-12%.

•	Sản lượng ti&#234;u thụ nội địa tiếp tục cải thiện trong thời gian tới nhờ thị trường Bất động sản dần hồi phục, nhu cầu gia tăng trong m&#249;a x&#226;y dựng cuối năm v&#224; thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; với HDG gi&#250;p thu hẹp ch&#234;nh lệch gi&#225; giữa th&#233;p của Trung Quốc v&#224; Việt Nam, gi&#250;p HSG gia tăng thị phần

•	Về định gi&#225;, HSG đang được đ&#225;nh gi&#225; thấp hơn so với trung b&#236;nh P/B trong 2 chu kỳ trước (1.0 so với 1.3) trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ th&#233;p

	Khuyến nghị: HSG n&#234;n mua với mục ti&#234;u 24,700 VNĐ.


Để biết điểm mua v&#224; điểm b&#225;n cụ thể, li&#234;n hệ tư vấn qua: 0355634960.


HSG – CÓ NÊN MUA VÀO LÚC NÀY?

-	Kết quả kinh doanh:
Kết quả kinh doanh của HSG tại quý 3/2024 không mấy khả quan khi chỉ đat lợi nhuận khoảng 152 tỷ nếu so với cùng kỳ năm ngoái là giảm đến 65%. Doanh số có thể phục hồi nhẹ như vậy là nhờ nhu cầu nội địa và xuất khẩu có phần tích cực. Sản lượng tiêu thụ 9 tháng đầu năm 2024 đạt 715 nghìn tấn và sản lượng xuất khẩu đạt 745 nghìn tấn.

-	Kỳ vọng tăng trưởng:
•	Từ đầu Q3/2024 tới nay, giá bán đầu ra tôn mạ đã giảm 2% trong khi giá HRC đầu vào đã giảm 11%, giúp HSG có thể tiếp tục giảm giá bán để cải thiện sản lượng tiêu thụ. Giá nguyên vật liệu giảm nhanh hơn giá bán giúp HSG có thể duy trì biên lợi gộp ở mức 11-12%.

•	Sản lượng tiêu thụ nội địa tiếp tục cải thiện trong thời gian tới nhờ thị trường Bất động sản dần hồi phục, nhu cầu gia tăng trong mùa xây dựng cuối năm và thuế chống bán phá giá với HDG giúp thu hẹp chênh lệch giá giữa thép của Trung Quốc và Việt Nam, giúp HSG gia tăng thị phần

•	Về định giá, HSG đang được đánh giá thấp hơn so với trung bình P/B trong 2 chu kỳ trước (1.0 so với 1.3) trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ thép

	Khuyến nghị: HSG nên mua với mục tiêu 24,700 VNĐ.


Để biết điểm mua và điểm bán cụ thể, liên hệ tư vấn qua: 0355634960.
