Qu&#253; 4 n&#224;y đặc biệt l&#224; gi&#225; cước lẫn nhu cầu vận tải container tăng rất mạnh. N&#234;n x&#225;c suất cao VOS sẽ k b&#225;n 2 t&#224;u cont ( theo cuộc họp th&#225;ng 11 rồi c&#242;n thu&#234; th&#234;m). Vos đặc t&#237;nh l&#224; cty nh&#224; nước, n&#234;n doanh thu lợi nhuận chỉ cần hơn chỉ ti&#234;u m&#224; tr&#234;n đề ra l&#224; đủ. Nếu thực tế kinh doanh l&#227;i vượt xa chỉ ti&#234;u đề ra th&#236; giấu được g&#236; sẽ giấu. N&#234;n qu&#253; 4 n&#224;y ước l&#227;i sẽ đ&#226;u đ&#243; ngang c&#249;ng kỳ, hoặc c&#243; thể thấp hơn ( dự l&#224; 80-120 tỉ). 2024 giấu l&#227;i &gt;200 tỉ, cộng th&#234;m của để d&#224;nh tầm 80 tỉ ( 2 con t&#224;u cont) cho 2025.

2025 với sự mở rộng đội t&#224;u, doanh thu lợi nhuận dự cũng k dưới 400 tỉ, eps vẫn &gt;3k. Muốn r&#245; hơn th&#236; chờ đại hội cổ đ&#244;ng xem chỉ ti&#234;u tr&#234;n đề xuống l&#224; nhi&#234;u. 2026 -2027 th&#236; đợi qua 2025 sẽ ước sau. Nhưng nếu ph&#225;t triển hết khả năng th&#236; khiếp nhất d&#242;ng vận tải biển (ngon hơn cả hah).

EPS 3k p/e v&#249;ng gom t&#237;ch lũy &lt;6 tương đương với gi&#225; &lt;18 vẫn l&#224; v&#249;ng gom. Nếu thuận lợi th&#236; v&#249;ng chốt lời sẽ rơi v&#224;o p/e 8-10, tức gi&#225; 24-3x cho năm 2024-2025. Tuy nhi&#234;n ngắn hạn cũng k kỳ vọng VOS c&#243; s&#243;ng lắm v&#236; c&#226;u chuyện kinh doanh chưa c&#243; g&#236; đột biến. Từ 2026 trở đi sẽ phải định gi&#225; kh&#225;c t&#249;y t&#236;nh h&#236;nh vĩ m&#244; v&#224; tiến độ ph&#225;t triển đội t&#224;u.

Ngắn hạn HAH l&#224; cty hưởng lợi lớn nhất, hiện c&#225;c cty t&#224;u dầu v&#224; t&#224;u rời kh&#244;ng ăn thua ( gi&#225; cước đang thấp nhất năm, nhưng vẫn ngang c&#249;ng kỳ). D&#224;i hạn th&#236; vẫn cho rằng VOS ngon hơn. N&#234;n biết đ&#226;u ** bẫm ở HAH xong qua kịp v&#224;o tiệc nh&#224; VOS =)))))


**Ở thị trường miết rồi đ&#226;m ra ng&#224;y c&#224;ng lười, cứ th&#237;ch &#244;m với theo 1 số &#237;t doanh nghiệp . Mặc cho ngo&#224;i kia ng ta xanh đỏ nay cp n&#224;y mai d&#242;ng ng&#224;nh nọ. Chắc ng&#224;y c&#224;ng c&#243; tuổi n&#234;n phong c&#225;ch đầu tư cũng kh&#225;c.**

Quý 4 này đặc biệt là giá cước lẫn nhu cầu vận tải container tăng rất mạnh. Nên xác suất cao VOS sẽ k bán 2 tàu cont ( theo cuộc họp tháng 11 rồi còn thuê thêm). Vos đặc tính là cty nhà nước, nên doanh thu lợi nhuận chỉ cần hơn chỉ tiêu mà trên đề ra là đủ. Nếu thực tế kinh doanh lãi vượt xa chỉ tiêu đề ra thì giấu được gì sẽ giấu. Nên quý 4 này ước lãi sẽ đâu đó ngang cùng kỳ, hoặc có thể thấp hơn ( dự là 80-120 tỉ). 2024 giấu lãi >200 tỉ, cộng thêm của để dành tầm 80 tỉ ( 2 con tàu cont) cho 2025.

2025 với sự mở rộng đội tàu, doanh thu lợi nhuận dự cũng k dưới 400 tỉ, eps vẫn >3k. Muốn rõ hơn thì chờ đại hội cổ đông xem chỉ tiêu trên đề xuống là nhiêu. 2026 -2027 thì đợi qua 2025 sẽ ước sau. Nhưng nếu phát triển hết khả năng thì khiếp nhất dòng vận tải biển (ngon hơn cả hah).

EPS 3k p/e vùng gom tích lũy <6 tương đương với giá <18 vẫn là vùng gom. Nếu thuận lợi thì vùng chốt lời sẽ rơi vào p/e 8-10, tức giá 24-3x cho năm 2024-2025. Tuy nhiên ngắn hạn cũng k kỳ vọng VOS có sóng lắm vì câu chuyện kinh doanh chưa có gì đột biến. Từ 2026 trở đi sẽ phải định giá khác tùy tình hình vĩ mô và tiến độ phát triển đội tàu.

Ngắn hạn HAH là cty hưởng lợi lớn nhất, hiện các cty tàu dầu và tàu rời không ăn thua ( giá cước đang thấp nhất năm, nhưng vẫn ngang cùng kỳ). Dài hạn thì vẫn cho rằng VOS ngon hơn. Nên biết đâu ** bẫm ở HAH xong qua kịp vào tiệc nhà VOS =)))))


**Ở thị trường miết rồi đâm ra ngày càng lười, cứ thích ôm với theo 1 số ít doanh nghiệp . Mặc cho ngoài kia ng ta xanh đỏ nay cp này mai dòng ngành nọ. Chắc ngày càng có tuổi nên phong cách đầu tư cũng khác.**

Deen

Trần Quốc Cường