DPR – Tiền đền b&#249; từ Tiến Hưng 2 gi&#250;p lợi nhuận Qu&#253; 2 tăng mạnh
----------------------------
 Theo ước t&#237;nh, gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh ở mức 43 triệu đồng/tấn (+26%YoY) v&#224; sản lượng ti&#234;u thụ ~ 2,800 tấn (+4 YoY%) trong qu&#253; 2, kết hợp với  tiền đền b&#249; từ dự &#225;n Tiến Hưng 2, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 191 tỷ đồng (+31%YoY) v&#224; lợi nhuận sau thuế l&#224; 90 tỷ đồng (+212%YoY) trong qu&#253; 2/2024. Cho cả năm 2024, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 1.117 tỷ đồng (+7%YoY) v&#224; lợi nhuận sau thuế l&#224; 257 tỷ đồng (+24%YoY). EPS tương ứng l&#224; 2.962 VNĐ

Sau quyết định 227/QĐ-TTg, một số th&#244;ng tin mới về việc chuyển đổi đất cao su li&#234;n quan đến phần diện t&#237;ch của DPR tại tỉnh B&#236;nh Phước bao gồm: (1) Mặc d&#249; chỉ ti&#234;u ph&#226;n bổ diện t&#237;ch đất KCN đến năm 2025 cho hai dự &#225;n Bắc Đồng Ph&#250; v&#224; Nam Đồng Ph&#250; mở rộng thấp hơn diện t&#237;ch quy hoạch của hai dự &#225;n n&#224;y, phần diện t&#237;ch thu hồi v&#224; tiền đền b&#249; tương ứng vẫn sẽ l&#224; 100% diện t&#237;ch quy hoạch, ngay sau khi dự &#225;n được chấp thuận chủ trương đầu tư, (2) Đơn gi&#225; đền b&#249; tại hai dự &#225;n n&#224;y đang được thương thảo để điều chỉnh tăng (dự kiến c&#243; thể l&#234;n đến 1,3 tỷ/ha), ngo&#224;i ra (3) Khu đ&#244; thị du lịch hồ Suối Giai, T&#226;y Hồ B&#224; Mụ l&#224; hai dự &#225;n mới c&#243; t&#237;nh khả thi để DPR nhận tiền đền b&#249; b&#234;n cạnh khu đ&#244; thị mới th&#224;nh phố Đồng Xo&#224;i.

Dựa tr&#234;n phương ph&#225;p tổng c&#225;c th&#224;nh phần (SOTP), gi&#225; mục ti&#234;u được điều chỉnh tăng l&#234;n 53.300đồng/cổ phiếu, khi ch&#250;ng t&#244;i: 1/ Điều chỉnh tiến độ thu tiền đền b&#249; hai dự &#225;n khu c&#244;ng nghiệp mới sớm hơn thay v&#236; chia l&#224;m 2 giai đoạn (thu 50% trong giai đoạn 1 trong năm đầu ti&#234;n v&#224; 50% c&#242;n lại sau năm 2025 khi được ph&#226;n bổ th&#234;m chỉ ti&#234;u), 2/ Chi ph&#237; duy tr&#236; của mảng cao su thấp hơn dự t&#237;nh. Kết hợp với cổ tức tiền mặt 12 th&#225;ng tới l&#224; 1.500 đồng/cổ phiếu, tổng lợi nhuận kỳ vọng l&#224; 26,1% (dựa tr&#234;n gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 05/07/2024).
-------------------------------
Nhà đ&#226;̀u tư mu&#244;́n nh&#226;̣n được những báo cáo đ&#226;̀y đủ, mới nh&#226;́t, kịp thời nh&#226;́t, hãy li&#234;n h&#234;̣ Fireant này hoặc zalo 0363068610 đ&#234;̉ được h&#244;̃ trợ.

DPR – Tiền đền bù từ Tiến Hưng 2 giúp lợi nhuận Quý 2 tăng mạnh
----------------------------
 Theo ước tính, giá bán trung bình ở mức 43 triệu đồng/tấn (+26%YoY) và sản lượng tiêu thụ ~ 2,800 tấn (+4 YoY%) trong quý 2, kết hợp với  tiền đền bù từ dự án Tiến Hưng 2, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 191 tỷ đồng (+31%YoY) và lợi nhuận sau thuế là 90 tỷ đồng (+212%YoY) trong quý 2/2024. Cho cả năm 2024, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 1.117 tỷ đồng (+7%YoY) và lợi nhuận sau thuế là 257 tỷ đồng (+24%YoY). EPS tương ứng là 2.962 VNĐ

Sau quyết định 227/QĐ-TTg, một số thông tin mới về việc chuyển đổi đất cao su liên quan đến phần diện tích của DPR tại tỉnh Bình Phước bao gồm: (1) Mặc dù chỉ tiêu phân bổ diện tích đất KCN đến năm 2025 cho hai dự án Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú mở rộng thấp hơn diện tích quy hoạch của hai dự án này, phần diện tích thu hồi và tiền đền bù tương ứng vẫn sẽ là 100% diện tích quy hoạch, ngay sau khi dự án được chấp thuận chủ trương đầu tư, (2) Đơn giá đền bù tại hai dự án này đang được thương thảo để điều chỉnh tăng (dự kiến có thể lên đến 1,3 tỷ/ha), ngoài ra (3) Khu đô thị du lịch hồ Suối Giai, Tây Hồ Bà Mụ là hai dự án mới có tính khả thi để DPR nhận tiền đền bù bên cạnh khu đô thị mới thành phố Đồng Xoài.

Dựa trên phương pháp tổng các thành phần (SOTP), giá mục tiêu được điều chỉnh tăng lên 53.300đồng/cổ phiếu, khi chúng tôi: 1/ Điều chỉnh tiến độ thu tiền đền bù hai dự án khu công nghiệp mới sớm hơn thay vì chia làm 2 giai đoạn (thu 50% trong giai đoạn 1 trong năm đầu tiên và 50% còn lại sau năm 2025 khi được phân bổ thêm chỉ tiêu), 2/ Chi phí duy trì của mảng cao su thấp hơn dự tính. Kết hợp với cổ tức tiền mặt 12 tháng tới là 1.500 đồng/cổ phiếu, tổng lợi nhuận kỳ vọng là 26,1% (dựa trên giá đóng cửa ngày 05/07/2024).
-------------------------------
Nhà đầu tư muốn nhận được những báo cáo đầy đủ, mới nhất, kịp thời nhất, hãy liên hệ Fireant này hoặc zalo 0363068610 để được hỗ trợ.