PH&#194;N T&#205;CH M&#195; CỔ PHIẾU: CTD

&#128073;CTCP X&#226;y dựng Coteccons (CTD) được th&#224;nh lập năm 2004 tr&#234;n cơ sở cổ phần h&#243;a Khối X&#226;y lắp - C&#244;ng ty Kỹ thuật X&#226;y dựng v&#224; Vật liệu X&#226;y dựng thuộc Tổng C&#244;ng ty Vật liệu X&#226;y dựng số 1. CTD l&#224; nh&#224; thầu x&#226;y dựng h&#224;ng đầu Việt Nam, thực hiện h&#224;ng loạt c&#244;ng tr&#236;nh trọng điểm trải d&#224;i từ Nam ra Bắc.

&#128073;Sản phẩm
1. Dịch vụ kiến tr&#250;c v&#224; kỹ thuật: Thiết kế mặt bằng, kiến tr&#250;c, nội ngoại thất, hệ thống cấp nhiệt, th&#244;ng gi&#243;, cơ điện, v&#224; hạ tầng đ&#244; thị.
2. Kinh doanh xuất nhập khẩu x&#226;y dựng: Sắt th&#233;p, vật liệu, thiết bị, m&#225;y m&#243;c v&#224; d&#226;y chuyền c&#244;ng nghệ x&#226;y dựng.
3. Bất động sản: Kinh doanh, m&#244;i giới v&#224; tư vấn bất động sản.

&#128073;Kết quả kinh doanh
Doanh thu thuần đạt gần 4,759 tỷ đồng, tăng 15% so với c&#249;ng kỳ, trong đ&#243; doanh thu từ hợp đồng x&#226;y dựng đạt 4,665 tỷ đồng, tăng 13%.
L&#227;i gộp đạt hơn 205 tỷ đồng, gấp đ&#244;i c&#249;ng kỳ, với bi&#234;n l&#227;i gộp tăng 2 điểm phần trăm l&#234;n hơn 4%.
L&#227;i r&#242;ng gần 93 tỷ đồng, tăng 39%, nhờ ch&#237;nh s&#225;ch tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng gi&#250;p giảm t&#225;c động của chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu v&#224; nh&#226;n c&#244;ng.

&#128073;Rủi ro
Rủi ro của CTD ở trong nước l&#224; thị trường BĐS vẫn chưa thực sự khởi sắc; nhiều chủ đầu tư đầu tư gặp kh&#243; khăn thanh khoản v&#224; nếu chưa cải thiện khả năng thanh to&#225;n, CTD c&#243; thể sẽ tăng nợ kh&#243; đ&#242;i.

&#128073;Luận điểm đầu tư v&#224;o CTD:
1. Mảng x&#226;y dựng d&#226;n dụng: Dự b&#225;o phục hồi t&#237;ch cực từ 2025-2026 do nguồn cung nh&#224; ở tiếp tục tăng v&#224; Ch&#237;nh phủ đẩy nhanh ph&#234; duyệt ph&#225;p l&#253; cho c&#225;c dự &#225;n bất động sản.
2. Mảng x&#226;y lắp c&#244;ng nghiệp &amp; hạ tầng: CTD c&#243; khối lượng backlog lớn (25.000-30.000 tỷ đồng) nhờ tiềm năng FDI, kinh nghiệm thi c&#244;ng c&#225;c dự &#225;n lớn v&#224; &#225;p dụng m&#244; h&#236;nh ESG, gi&#250;p tăng khả năng tr&#250;ng thầu.
3. Tiềm năng cải thiện bi&#234;n lợi nhuận: Tăng đ&#243;ng g&#243;p từ thầu x&#226;y dựng c&#244;ng nghiệp v&#224; giảm chi ph&#237; dự ph&#242;ng phải thu gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận cải thiện trong giai đoạn 2025-2027.

&#128073;Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật
Cổ phiếu CTD vượt EMA200. Trước đ&#243;, CTD đ&#227; tạo đ&#225;y tại v&#249;ng gi&#225; 59 v&#224; tăng trở lại. Gi&#225; cổ phiếu CTD đang vận động trong xu hướng tăng v&#224; được hỗ trợ bởi tổ hợp c&#225;c đường EMA8, EMA20, EMA50 v&#224; EMA200. 
Chỉ b&#225;o kỹ thuật cho t&#237;n hiệu t&#237;ch cực. Chỉ b&#225;o động lượng MACD đang b&#225;o đi l&#234;n. 
Về mặt h&#224;nh động gi&#225;. C&#225;c phi&#234;n gần đ&#226;y gi&#225; cổ phiếu CTD kiểm định lại hỗ trợ đường EMA200 đều bật tăng t&#237;ch cực. Dự b&#225;o kịch bản gi&#225;. 
Gi&#225; cổ phiếu CTD trong ngắn hạn nhiều khả năng sẽ tiến l&#234;n khu vực kh&#225;ng cự tại v&#249;ng gi&#225; 80 – 85, tương ứng với ngưỡng Fibonacci 1.272.

&#128073;Đ&#193;NH GI&#193;: MUA
B&#234;n cạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu được củng cố bởi khối lượng backlog duy tr&#236; tại mức cao, bi&#234;n lợi nhuận của CTD kỳ vọng sẽ được nới rộng nhờ gia tăng tỷ trọng mảng x&#226;y dựng c&#244;ng nghiệp v&#224; giảm &#225;p lực tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng.

☎️Li&#234;n hệ tư vấn: 0815.143.268


PHÂN TÍCH MÃ CỔ PHIẾU: CTD

👉CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) được thành lập năm 2004 trên cơ sở cổ phần hóa Khối Xây lắp - Công ty Kỹ thuật Xây dựng và Vật liệu Xây dựng thuộc Tổng Công ty Vật liệu Xây dựng số 1. CTD là nhà thầu xây dựng hàng đầu Việt Nam, thực hiện hàng loạt công trình trọng điểm trải dài từ Nam ra Bắc.

👉Sản phẩm
1. Dịch vụ kiến trúc và kỹ thuật: Thiết kế mặt bằng, kiến trúc, nội ngoại thất, hệ thống cấp nhiệt, thông gió, cơ điện, và hạ tầng đô thị.
2. Kinh doanh xuất nhập khẩu xây dựng: Sắt thép, vật liệu, thiết bị, máy móc và dây chuyền công nghệ xây dựng.
3. Bất động sản: Kinh doanh, môi giới và tư vấn bất động sản.

👉Kết quả kinh doanh
Doanh thu thuần đạt gần 4,759 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu từ hợp đồng xây dựng đạt 4,665 tỷ đồng, tăng 13%.
Lãi gộp đạt hơn 205 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ, với biên lãi gộp tăng 2 điểm phần trăm lên hơn 4%.
Lãi ròng gần 93 tỷ đồng, tăng 39%, nhờ chính sách trích lập dự phòng giúp giảm tác động của chi phí nguyên vật liệu và nhân công.

👉Rủi ro
Rủi ro của CTD ở trong nước là thị trường BĐS vẫn chưa thực sự khởi sắc; nhiều chủ đầu tư đầu tư gặp khó khăn thanh khoản và nếu chưa cải thiện khả năng thanh toán, CTD có thể sẽ tăng nợ khó đòi.

👉Luận điểm đầu tư vào CTD:
1. Mảng xây dựng dân dụng: Dự báo phục hồi tích cực từ 2025-2026 do nguồn cung nhà ở tiếp tục tăng và Chính phủ đẩy nhanh phê duyệt pháp lý cho các dự án bất động sản.
2. Mảng xây lắp công nghiệp & hạ tầng: CTD có khối lượng backlog lớn (25.000-30.000 tỷ đồng) nhờ tiềm năng FDI, kinh nghiệm thi công các dự án lớn và áp dụng mô hình ESG, giúp tăng khả năng trúng thầu.
3. Tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận: Tăng đóng góp từ thầu xây dựng công nghiệp và giảm chi phí dự phòng phải thu giúp biên lợi nhuận cải thiện trong giai đoạn 2025-2027.

👉Phân tích kỹ thuật
Cổ phiếu CTD vượt EMA200. Trước đó, CTD đã tạo đáy tại vùng giá 59 và tăng trở lại. Giá cổ phiếu CTD đang vận động trong xu hướng tăng và được hỗ trợ bởi tổ hợp các đường EMA8, EMA20, EMA50 và EMA200. 
Chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu tích cực. Chỉ báo động lượng MACD đang báo đi lên. 
Về mặt hành động giá. Các phiên gần đây giá cổ phiếu CTD kiểm định lại hỗ trợ đường EMA200 đều bật tăng tích cực. Dự báo kịch bản giá. 
Giá cổ phiếu CTD trong ngắn hạn nhiều khả năng sẽ tiến lên khu vực kháng cự tại vùng giá 80 – 85, tương ứng với ngưỡng Fibonacci 1.272.

👉ĐÁNH GIÁ: MUA
Bên cạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu được củng cố bởi khối lượng backlog duy trì tại mức cao, biên lợi nhuận của CTD kỳ vọng sẽ được nới rộng nhờ gia tăng tỷ trọng mảng xây dựng công nghiệp và giảm áp lực trích lập dự phòng.

☎️Liên hệ tư vấn: 0815.143.268
