Suốt 5 năm qua mỗi năm PVT giấu trung b&#236;nh 600-700 tỷ do chuyển từ khấu hao t&#224;i sản cố định từ 10 năm xuống c&#242;n 6 năm. Năm 2025 ri&#234;ng khấu hao t&#224;u hết khoảng 2200 tỷ đồng. Vậy nếu như thay v&#236; khấu hao t&#224;u 6 năm m&#224; khấu hao 10 năm như cũ th&#236; lợi nhuận của PVT tăng th&#234;m khoảng 700 tỷ sau thuế. Vậy từ năm 2026 khi nhiều t&#224;u mua từ năm 2019-2020 đ&#227; hết khấu hao m&#224; chạy đem lại lợi nhuận th&#236; lợi nhuận PVT từ năm 2026-2030 sẽ tăng rất tốt. Định gi&#225; P/E đang 7,5-8 lần đ&#250;ng l&#224; qu&#225; rẻ. Tr&#226;n trọng!

Suốt 5 năm qua mỗi năm PVT giấu trung bình 600-700 tỷ do chuyển từ khấu hao tài sản cố định từ 10 năm xuống còn 6 năm. Năm 2025 riêng khấu hao tàu hết khoảng 2200 tỷ đồng. Vậy nếu như thay vì khấu hao tàu 6 năm mà khấu hao 10 năm như cũ thì lợi nhuận của PVT tăng thêm khoảng 700 tỷ sau thuế. Vậy từ năm 2026 khi nhiều tàu mua từ năm 2019-2020 đã hết khấu hao mà chạy đem lại lợi nhuận thì lợi nhuận PVT từ năm 2026-2030 sẽ tăng rất tốt. Định giá P/E đang 7,5-8 lần đúng là quá rẻ. Trân trọng!

Tĩnh Tâm chuyên phân tích doanh nghiệp đã trở lại